针对英伟达的股价短线跳水，有社交媒体网友称，英伟达第三大客户超微电脑正因 “会计违规” 接受司法部调查，很难不让人联想到负面消息会波及英伟达。美国司法部正寻求 4 月指控超微电脑及其 CEO 会计违规行为的 “吹哨人” 信息。

报道称美司法部调查超微电脑，股价跳水 18% 几度跌停，英伟达涨超 3% 后转跌

在2024年9月26日的 Market Clubhouse 晨间备忘录中，交易员被建议密切关注包括 SPY、QQQ、AAPL、MSFT、NVDA、GOOGL、META 和 TSLA 在内的关键股票。备忘录概述了每只股票在看涨和看跌情景下的具体价格水平，强调了支撑和阻力水平的重要性。交易员被鼓励根据市场情况准备好应对潜在的突破或逆转，以优化交易收益

市场俱乐部晨报 -2024年9月26日（SPY、QQQ、AAPL、MSFT、英伟达、GOOGL、Meta 和特斯拉的交易策略）

Tepper 已经成为对冲基金投资者中著名中国股票多头之一，他表示中国市场的股票比美股便宜太多，称可能将对中国股票的投资限额翻倍。根据上月的 13F 申报文件，中国股票和 ETF 占其基金股票投资组合的 26%。Tepper 说，中国推出宽松政策的力度超出他的预期，之前已经全面购入了几乎所有中国大型科技股。他还表示，估计美联储还会降息两到三次，还称美联储在经济良好的情况下降息让他感到紧张，虽然不喜欢美股但也不会做空。

华尔街大佬 David Tepper：大力押注中国股票，买入一切，不喜欢美股

中国央行 “政策大礼包” 刺激奢侈品消费，奢侈品概念股普遍上涨，LVMH 集团和爱马仕美股早盘均涨超 9%。

中国 “政策大礼包” 引发奢侈品股热潮，LVMH 和爱马仕均涨近 10%

中共中央政治局于 9 月 26 日召开会议，分析当前经济形势并部署经济工作，强调经济基本面未变。美股中概股表现强劲，阿里巴巴涨 9.48%，拼多多涨 11.59%，京东涨 13.93%。中国人民银行和相关部门将加快出台金融政策，推动中长期资金入市，促进经济持续回升。

美股异动 | 中概股继续攀升 国内利好政策 “多箭齐发”

阿里京东握手言和

摩根士丹利：预计沪深 300 指数短期内还将上涨 10%。

摩根士丹利：预计沪深 300 指数短期内还将上涨 10%

中金公司于 2024 年 9 月 19 日任命 80 后女高管梁东擎为管理委员会成员，成为公司历史上首位女性高管。梁东擎拥有南开大学经济学学士和北京大学经济学硕士学位，曾在中金公司财富管理部门担任多个重要职务，并在财富管理领域积累了丰富经验。她的任命标志着中金公司在性别多样性方面的进步。

顶级投行中金公司，任命 “80 后” 女高管

SMCI 的问题早有端倪，8 月 28 日兴登堡发布做空报告，超微电脑大跌超 19%，随后该公司推迟发布业绩报告。

AI 新贵 SMCI 直线跳水一度跌 15%，遭美司法部调查         

美联储与华尔街对降息速度存在分歧。美联储坚持缓慢降息，而市场则希望加快步伐。9 月降息 50 个基点后，预计今年将再降 100 个基点，目标区间为 3.25% 至 3.5%。美联储官员对通胀风险的看法不一，部分官员认为抗通胀任务尚未完成，未来几个月可能面临通胀反弹的风险。整体来看，FOMC 成员期望实现经济软着陆。

美联储希望逐步降息，华尔街：搞快点！

房多多涨逾 120%，贝壳涨逾 19%，优客工厂涨逾 13%，鑫苑置业涨逾 18%。

美股中资房地产股涨幅继续扩大

美国财长耶伦：就业市场有望随着美联储采取（降息）行动而趋于稳定。

SOFR 期权市场预计，美联储将在 2024 年剩余时间内实施两个 50 基点的降息。根据纽约联储的数据，9 月 25 日担保隔夜融资利率（SOFR）为 4.84%，而有效的联邦基金利率为 4.83%。9 月 26 日，SOFR 期权资金流显示出大单买盘，表明市场对降息的预期持续增强。

SOFR 期权市场预计，美联储今年还将实施两个 50 基点的降息

美国经济自疫情以来表现强劲，2020 年第二季度至 2023 年 GDP 年均增长 5.5%。消费者支出推动经济复苏，预计美联储降息将助力实现 “软着陆”。修订数据显示，经济增长比之前报告多出 2942 亿美元，主要源于消费者支出增加。2022 年和 2023 年消费支出显著增长，提升了对经济稳定增长的信心。

颠覆认知的真相：自疫情以来，美国经济强得可怕！ 降息背景下，“软着陆” 近在眼前？

对冲基金传奇人物大卫。泰珀（David Tepper）表示：没想到中国政策力度这么大。（被问及买了什么中国资产）什么都买，我会买 ETF，也会买期货，所有的都会买。（CNBC）

Meta Platforms 股价上涨超过 1.5%，创下历史新高，最高达到 576.98 美元。在 Connect 年度开发者大会上，Meta 推出了新一代混合现实头显 Quest 3S 及 Orion 全息 AR 智能眼镜原型机，并发布了多模态 LLAMA 3.2 人工智能模型。Rosenblatt Securities 将目标价从 643 美元上调至 811 美元，维持 “买入” 评级；JMP Securities 将目标价从 550 美元上调至 635 美元，维持 “跑赢大市” 评级。

Meta 涨超 1.5% 续创新高 开发者大会发布最新头显并展示 AR 智能眼镜原型机

2020 年二季度至 2023 年的经调整 GDP 显著上修，去年 GDP 增速从 2.5% 上调至 2.9%。叠加二季度 GDP 意外没有下修、首申数据超预期下降，暂时缓解了市场对美国经济的担忧。

美国二季度实际 GDP 年化季环比终值 3% 超预期，核心 PCE 物价指数 2.8% 低于初值

中国银行研究院发布的《2024 年第四季度经济金融展望报告》指出，2024 年三季度中国经济持续恢复，预计 GDP 增长约 4.8%。展望四季度，经济恢复基础将进一步巩固，全年有望实现 5% 的 GDP 增长目标。

中国银行研究院：四季度中国经济恢复基础将进一步巩固

8 月，美国工厂的商业设备订单仅略有增加，环比增长 0.2%，显示企业在总统大选和借贷成本下降前限制投资。耐用品订单因商用飞机订单减少而停滞，扣除运输设备后增长 0.5%。尽管长期投资仍在进行，但不确定性使企业对扩张持谨慎态度。美联储降息可能有助于提振需求。第二季度商业设备支出年率增长近 10%，推动 GDP 年化增长率达到 3%。

大选前企业保持谨慎 美国 8 月商业设备订单近乎零增长

GLJ Research 的分析师 Gordon Johnson 批评了特斯拉的全自动驾驶（FSD）技术，称其为 “安全灾难”，并声称其远远落后于 Waymo 和 GM Cruise 等竞争对手。在特斯拉即将举行的机器人出租车活动之前，Johnson 指出，特斯拉的 FSD 需要频繁的人为干预，每 13 英里就会发生关键性的干预，而竞争对手的干预频率要高得多。他将特斯拉的 FSD 评估值几乎归零，强调了其部署可能带来的潜在责任。尽管如此，特斯拉的股价在盘前交易中上涨了 2.05%

'安全灾难：' 看空分析师表示，特斯拉 FSD '与竞争对手相差甚远，' 并对该技术赋予零估值

Rosenblatt Securities：将 Meta platforms 的目标价从 643 美元上调至 811 美元，维持 “买入” 评级。

Rosenblatt 上调 Meta 目标价至 811 美元

美国经济在 2023 年第二季度以年化 3% 的速度增长，超出预期，GDP 增速修正至 2.9%。尽管美联储加息，企业投资和消费者支出仍然强劲。初请失业金人数降至 21.8 万人，为四个月低点，显示出劳动力市场的韧性。若裁员增加，美联储可能会考虑更快降息。美联储主席鲍威尔表示，经济稳定增长，通胀下降，劳动力市场良好。

美国二季度经济稳固增长！美联储后市降息关键是它？

周四美股成交额前 20 中，中概股普涨，阿里与拼多多涨幅均超 10%。英伟达收高 0.43%，成交 371.56 亿美元，预计第四季度将生产约 45 万片 AI GPU，可能获得超 100 亿美元营收。特斯拉宣布 Robotaxi 将在 10 月 10 日亮相，旨在减少对汽车所有权的依赖。美光财报显示 Q4 营收猛增超 90%，业绩指引超预期，预计 2025 财年第一财季营收将介于 85 亿至 89 亿美元之间。

9 月 26 日美股成交额前 20：中概股普涨，阿里与拼多多涨幅均超 10%

政策强力催化下，A 股沪指重上三千点，港股收盘涨 4.16%。高盛和瑞银均看好市场复苏，建议投资者关注中国股票。中共中央政治局强调加大财政货币政策逆周期调节，确保财政支出，降低存款准备金率，实施降息。市场情绪逐渐转向乐观，吸引外资涌入。

智通港股解盘 | 高层给市场吃定心丸引爆行情 扭转空头思维资金抢筹

中共中央政治局召开会议，分析当前经济形势。中国证监会提高私募资管业务占比。美国首次申请失业救济人数降至 21.8 万人，为五个月新低。美国二季度 GDP 年化季环比终值 3%。美国 8 月耐用品订单环比初值 0%。日元兑美元跌至 145。瑞士央行宣布年内第三次降息。沙特转向增产，油价大跌 3%。美光科技盘前涨超 16%，营收猛增超 90%。

周四美股盘前你需要了解的全球要闻

华尔街顶尖分析师已经调整了对几只股票的展望。JMP 证券提高了 Meta Platforms, Inc. (META) 的目标股价，同时维持市场表现优异的评级，股价收盘为$299.31，上涨了 0.9%。其他显著的变化包括 Bernstein 将星巴克（SBUX）的评级升级为表现优异，Baird 提高麦当劳（MCD）的目标股价，同时保持表现优异的评级。分析师们还提高了 Crocs（CROX）、Cintas（CTAS）和 Lightspeed Commerce（LSPD）的目标股价，其中后者股价大幅上涨了 12.9%

Meta 将上涨约 12%？以下是周四的 10 大顶级分析师预测

美国二季度 GDP 平减指数年化季环比终值 2.5，预期 2.5，初值 2.5。

花旗认为，美国失业率的上升并非源于劳动力供应的增加，而是由于招聘市场的疲软，这意味着美国经济可能面临 “硬着陆” 的风险。花旗预计，下周五公布的 9 月非农就业仅仅增加 7 万人，失业率将反弹至 4.3%。

花旗警告：就业恶化加剧美国 “硬着陆” 风险，11 月或降息 50 基点

由于美联储降息预期上升，白银价格触及 2012 年以来新高，现货白银一度上涨 2.83%，至每盎司 32.696 美元，年涨幅达 37%。黄金价格也创历史新高，站上每盎司 2680 美元。随着中国经济刺激措施的实施，白银的工业需求增加，ETF 资金流入回升，投机性头寸也在增加，显示出市场对贵金属的看涨情绪。

全球宽松预期升温！白银刷新十二年来新高 黄金站上 2680 美元

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，该公司于 2024 年 9 月 26 日斥资 6116.32 万港元回购 42.68 万股股份，每股回购价格为 142.6-143.5 港元。于同日，因员工 (董事除外) 根据首次公开发售前雇员股份激励计划行使购股权而发行 9.46 万股。

美团-W9 月 26 日斥资 6116.32 万港元回购 42.68 万股

近期黄金价格创下新高，但 A/H 市场的黄金股却出现年内最大跌幅，显示出金价与黄金股之间的关联性减弱。尽管金价上涨，铜价的下跌对黄金股造成了负面影响，尤其是那些铜收入占比较高的黄金股。市场对黄金股的乐观情绪在两个月前曾高涨，但如今似乎不再成立。

与金价背离的黄金股是错杀吗？

美国国债市场因即将公布的经济数据和美联储官员讲话而暂停交易。市场关注失业救济申请和经济增长数据，这可能影响美联储 11 月的降息决策。交易员预计年底前美联储将降息三次，每次 25 个基点。10 年期美债收益率小幅下跌至 3.78%。

美债市场陷入 “沉默” 交易员静待鲍威尔讲话

智通财经 APP 讯，阿里巴巴-W 发布公告，于 2024 年 9 月 25 日斥资约 1998.89 万美元回购股份 167.28 万股，每股回购价格为 11.77-12.02 美元。

阿里巴巴-W9 月 25 日斥资约 1998.89 万美元回购 167.28 万股

德意志银行首席美国经济学家 Matthew Luzzetti 判定，如果劳动力市场进一步疲软，鲍威尔将倾向于再次降息 50 个基点。

分析师：鲍威尔更加一言九鼎，不排除今年再来一次 50 基点降息！

有分析指出，这笔交易可能是押注美联储今年的宽松幅度会低于当前的预期。

美国短期利率市场惊现一笔大宗交易，规模创 SOFR 期货史上最大

Meta 在 2024 年 MetaConnect 大会上发布了首款 AR 眼镜原型机 Orion，起售价 299 美元。该眼镜采用先进的光学方案，重量仅 98g，支持 AI 语音、手势追踪等功能。随着 AI 技术的成熟和硬件成本降低，AI 眼镜市场潜力巨大，预计未来几年出货量将快速增长，成为创新终端产品。

Meta 发布首款 AR 智能眼镜 “AI+ 眼镜” 赛道炙热群雄逐鹿

达拉斯联储最新能源调查显示，自 2020 年以来商业活动指数首次收缩，反映油价下跌对美国生产商的影响。石油和天然气公司预计 WTI 油价将在当前水平附近波动。美银指出，金价比 200 日均线高出 15%，历史数据显示此时回报通常平淡。中国股市出现自 2021 年 3 月以来最大单日净买入。分析师预测全球流动性将继续上涨，历史上这种突破对风险资产通常是利好消息。

宏观必看图表：如何根据流动性进行资产布局？（2024/9/26）

智通财经 APP 讯，腾讯控股发布公告，于 2024 年 9 月 26 日该公司斥资 1.51 亿港元回购 36.74 万股，回购价格为每股 407.0-414.2 港元。

腾讯控股 9 月 26 日斥资 1.51 亿港元回购 36.74 万股

贝壳、BOSS 等大涨 12% 以上，名创优品、新东方等大涨 10% 以上，哔哩哔哩涨、好未来等涨超 9%，京东、拼多多、理想等涨 8%。

根本停不下来！中概股盘前齐飞，YINN 大涨 18%

小米集团发布 2024 年中报，截至 2024 年 6 月 30 日，营收 1643.95 亿元，同比增长 29.6%；利润 92.8 亿元，同比增长 17.86%。手机及 AIoT 分部收入 1580 亿元，同比增长 24.6%；智能电动汽车等创新业务收入 64 亿元，毛利率为 21.4%。

小米集团 2024 年中报：上半年营收 1643.95 亿元，同比增长 29.6%

市场普遍预期，美国二季度 GDP 终值将从前值 3% 小幅下修至 2.9%，高盛则预期受非住宅建筑、服务消费和设备投资下调的影响，二季度 GDP 同比增长率从 3.1% 降至 2.7%。

就业遇冷后，今夜美国 GDP 或遭大幅下修？

克尔瑞认为，广州是一线城市中最有可能率先全面放开限购的城市，其次是深圳，京沪全面放开限购可能性不大。此外，一线城市限贷、限售、普宅标准等政策也有望迎来优化调整

克尔瑞：房地产定调 “止跌回稳”

中共中央政治局 9 月 26 日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。为何在此特殊节点召开？会议公报有何不寻常？在此次会议之前，多部门已经出台了诸多相关政策，尤其是 “924” 新政的力度已经明显超出市场预期。

政策解读｜为何股市大涨？关于此次会议的几点不寻常

日本央行 7 月会议纪要显示，委员会成员对加息步伐存在巨大分歧，部分成员支持进一步加息，另一些则警告不要操之过急。7 月 31 日，日本央行意外加息，导致全球股市暴跌，9 月则如市场预期暂停加息。会议纪要显示，至少两名成员认为有进一步加息空间，但大多数成员支持谨慎行事，以避免市场对未来加息的过度预期。

7 月会议纪要显示委员会分歧巨大！ 日本央行加息进程或持续受阻

Meta Platforms 正斥巨资邀请明星助阵。Meta 周三宣布与演员奥卡菲娜、约翰·塞纳、朱迪·丹奇、克里斯汀·贝尔和基冈 - 迈克尔·基达成协议，允许其在新的 AI 助手中使用他们的声音。知情人士表示，Meta 将向明星们支付数以百万美元计的费用以获得他们的肖像使用权。

Meta 据悉斥巨资邀请好莱坞明星助力新 AI 产品

东吴证券发布研报，指出 Meta Orion 智能眼镜的发布标志着 Meta 在 AR 领域的积极布局。根据 IDC 数据，2023 年全球 AR 设备出货量同比增长 63.5%，预计 2024 年将达到 84.5 万台。Orion 眼镜采用先进的光学方案，具备 AI 语音、手势追踪等功能，展现出 AI 与 AR 结合的长期发展潜力。

东吴证券：Meta Orion 原型机发布 看好 AI+AR 发展趋势

<p>美光公布炸裂财报；中共中央政治局会议，市场再迎重磅利好；特斯拉Robotaxi面世在即</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

美国副总统哈里斯承诺通过提高公司海外收益税来资助未来十年的 1000 亿美元税收抵免，旨在刺激美国制造业投资，特别是生物技术、航空航天、人工智能等前沿产业及传统产业。此计划是拜登政府政策的延续，强调政府干预以保障经济安全。经济学家认为，尽管工业政策的成本可能高于收益，但在国家安全相关领域仍具有效用。

1000 亿美元税收抵免！哈里斯要 “振兴美国制造业”

特斯拉已经开始向特定股东发出邀请函，参加其在洛杉矶于 10 月 10 日举行的无人出租车发布活动，由投资者关系主管特拉维斯·阿克塞尔罗德宣布。该活动最初计划于 8 月 8 日举行，但因改进而推迟。首席执行官埃隆·马斯克的目标是将特斯拉转型为人工智能和机器人公司，专注于自动驾驶技术。虽然无人监督的无人出租车乘车时间表仍不确定，但马斯克暗示可能在 2024 年底前推出

特斯拉发出机器人出租车活动邀请：你需要知道的所有信息在这里

特斯拉于当地时间周三在墨西哥开始交付 Cybertruck，成为美国以外首个交付该电动皮卡的国家，早于加拿大。特斯拉在社交媒体平台 X 上分享了首批交付的照片。该公司计划于 2025 年每年生产约 25 万辆 Cybertruck，并预计今年晚些时候在加拿大也开始交付。