鸿腾精密现涨超 14%，截至发稿，涨 12.96%，报 3.05 港元，成交额 5366.86 万港元。消息面上，富士康母公司鸿海精密工业股份有限公司高管透露，该公司正在墨西哥建设全球最大的英伟达 GB200 制造厂，以帮助缓解外界对英伟达 Blackwell 平台的巨大需求。鸿海董事长刘扬伟表示，鸿海是全球第一个出货英伟达 GB200AI 芯片的公司。而且不仅是芯片，AI 的关键零部件、模块与板卡、服务器与机柜、高性能交换机，甚至 AI 数据中心，鸿海将成为首家量产并出货搭载这些超级芯片的公司。招银国际指出，鸿腾精密为全球服务器连接器龙头厂商之一，管理层预期 2024 年服务器/互连业务收入将同比增长 15-20%，AI 服务器相关产品收入将占收入 8-10%，主要受到铜连接器产品的出货增长驱动，以及包括 MCIO 和高速 I/O 产品的快速放量。

理解市场 | 鸿腾精密现涨超 14% 鸿海与英伟达正在墨西哥建设全球最大的 GB200 生产厂

中金公司发布的季报显示，2024 年二季度香港经济温和增长，出口持续提升，货物贸易改善，服务贸易增速回落。内需方面，消费增速放缓，投资增速加快。利率维持高位，预计三季度美联储降息 50 个基点。港元汇率因避险资金流入而走强，股市交投活动改善。二季度 GDP 同比增长 3.3%，失业率稳定在 3.0%。通胀小幅放缓，消费物价指数同比增长 1.2%。

中金香港经济金融季报：出口继续提升 高息影响减弱

飓风的影响最快在本周四公布的首次申请失业金人数数据上就会有所体现，并且影响 11 月 1 日发布的 10 月的非农数据，而这离 11 月 5 日美国大选仅仅几天。此外超强飓风将推升食品和能源价格，并且可能会对第三季度的 GDP 产生影响。

美国大选前的 “市场黑天鹅”：两场飓风！

亿万富翁投资人达利欧预计美联储不会大幅降息，认为美国经济处于良好状态，且美债市场波动使债券投资风险加大。他指出，美国国债并不是好投资，且地缘政治不确定性增加了持有债券的风险。此外，达利欧对特朗普的经济政策表示看好，认为其关税提案可能每年筹集 8000 亿美元，但也会导致通货膨胀。

桥水达利欧：美联储不会 “大幅降息”，美债不是好投资

1. 腾讯控股三季度回购金额达 359 亿港元，累计回购 2.5 亿股，总额 882.6 亿港元，创历史新高。2. 宝龙地产 2024 年 9 月合约销售额约 6.14 亿元，前三季度合约销售总额 96.36 亿元。3. 合景泰富 2024 年 9 月预售额为 6.03 亿元，同比减少 27.3%。4. 石药集团注射用奥马珠单抗获得上市许可。5. 融创中国 2024 年 9 月合同销售金额约 14.1 亿元，累计 364.5 亿元。6. 中国银河证券股东减持 3923.3 万股，持股降至 4.57%。

每日港股市场要闻速递（10 月 9 日 周三）

Meta Platforms Inc.宣布将在 Facebook 推出全屏视频标签，以适应用户观看视频时间的增加，并推出新的视频广告格式，帮助广告商吸引用户注意力。新功能包括独立视频广告、轮播广告、插播广告和覆盖广告，旨在提供更沉浸式的观看体验。此外，Meta 增强了其生成式 AI 广告创意工具，提升广告效果，平均点击率高出 11%，转化率高出 7.6%。

Meta 新举措：全屏视频 +AI 广告，助力广告商吸金

英伟达近期有望突破交易区间，主要受几个因素驱动：公司更新了投资者演示文稿，黄仁勋在 AI 峰会上释放积极信号，以及预计明年第一季度 Blackwell 的产量将超过老芯片 Hopper。市场对英伟达的未来表现持乐观态度，尤其是 CFO 对投资者的信心表态，认为 Q1 Blackwell 收入将超过 Hopper。

五连涨，距离新高一步之遥！英伟达有望突破交易区间

古根海姆投资管理公司首席投资官安妮·沃尔 Walsh 警告称，美国的通胀率可能会回升至高达 4%，尽管短期内有望回到美联储 2% 的目标。她指出，当前经济环境可能导致通胀成为 “范式的自然组成部分”。政策制定者预计明年平均通胀率为 2.1%，而沃尔 Walsh 认为，2025 年可能会面临挑战，且总统选举将对市场产生重要影响。

资管巨头警告：高达 4% 的通胀或成美国新常态！

美联储高官强调在降息时应谨慎并依赖数据，以维持美国经济的强劲势头。波士顿联储主席柯林斯指出，劳动力市场状况良好，通胀有望回到目标。她提到，需调整货币政策以避免抑制需求。亚特兰大联储主席博斯蒂克也表示，需平衡通胀和劳动力市场的风险。整体来看，尽管经济强劲，但降息需谨慎。

美联储高官密集发话：降息要谨慎，要依赖数据

桥水基金创始人达利欧表示，市场对美联储大幅降息的预期似乎过高了。美债并不是一项很好的投资。与债市相比，股市相对有吸引力，但美股高度集中在越来越昂贵的科技和人工智能相关的股票上。

达利欧：美国经济处于相对良好的平衡状态，不认为美联储会大幅降息

2024 年 9 月份中国物流业景气指数为 52.4%，环比回升 0.9 个百分点，反映出供应链复苏，公路、铁路、航空和电商快递等物流量稳步增长。航空运输业和电商快递活跃，邮政快递业业务总量指数为 69.9%。美股方面，道指涨 126.13 点，纳指涨 259.01 点，标普 500 指数涨 55.19 点。

智通港股早知道 | 9 月份中国物流业景气指数环比回升 0.9 个百分点 香港国庆假期迎 121.6 万内地游客

在华盛顿特区的 “AI Summit DC” 人工智能峰会上，英伟达展示了其最新的 Blackwell 芯片，强调其能源效率，令投资者信心增强，股价上涨逾 4%，创三个月新高。该芯片开发 OpenAI 的 GPT-4 软件所需电力仅为 3 GW，较十年前的 5500 GW 大幅降低。英伟达副总裁表示，Blackwell 平台是以能源效率为核心构建的，且公司正在扩展 AI 技术的应用。

Blackwell 高能效表现增强市场信心，英伟达大涨 4% 创三个月新高

此次发改委发布会主要通报之前的政策部署，并未推出新增量政策。会议强调今年投资项目已开工，政府投资接近 6 万亿，主要集中在五个方向。尽管未见大规模刺激，但可能会增发债券以平衡财政，预计增发不超过 3 万亿。会议旨在推动经济向上发展，回应市场对政策的期待。

观点：发改委发布会解读，增量政策几何？

美股全线上涨，科技七巨头全面反弹，英伟达涨超 4%，自 9 月初低点反弹 28%。富时中国 3 倍做多 ETF（YINN）跌 30.41%，富时中国 3 倍做空 ETF（YANG）涨 35.98%。Roblox 遭知名做空机构做空。媒体称英伟达竞争对手 Cerebras Systems 可能推迟 IPO。苹果搁置智能戒指。微信端内可直接用淘宝，支持双平台账号绑定。年内港股回购金额同比翻倍，腾讯控股是 “回购王”，占比超 40%。百事可乐季度营收低于预期。

早餐 | 美股行情反转 “科技七姐妹” 全线上涨，中国资产大幅回调，英伟达峰会宣传 Blackwell 芯片能源效率高

交易员开始押注美国国债市场将会亏损，因预计美联储未来降息步伐将放缓。自 9 月就业报告发布后，债券交易员放弃了与担保隔夜融资利率挂钩的多头头寸，空头押注开始出现。摩根大通调查显示，现货市场出现自 2023 年 2 月以来最大空头头寸。市场预计美联储 11 月 7 日会议将降息约 21 个基点，12 月会议降息约 66 个基点。

美联储大幅降息预期消失 美债空头押注开始出现

美联储理事库格勒认为应采取均衡的方式，既降低通胀又避免经济和就业不必要地放缓；通胀面临一些风险因素，她在关注飓风 Helene 和中东地缘政治事件。波士顿联储主席科林斯称，要保持当前有利的经济环境，对未来通胀下行更有信心，但经济不必要放缓的风险增加。

美联储官员给未来降息定调：“均衡”、“谨慎” 且 “基于数据”

今日需关注的经济数据和事件包括：中国 1 至 9 月社会融资规模增量及新增人民币贷款、9 月 M2 货币供应；新西兰联储利率决议；德国 8 月进口及出口数据；诺贝尔化学奖颁奖；FOMC 票委的多场讲话；美国 8 月批发库存及 EIA 原油库存变动；美联储货币政策会议纪要。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

英伟达股价连续第五天上涨，分析师 C.J. Muse 认为该公司在芯片行业中最具 “超预期潜力”。尽管华尔街对其业绩超预期幅度的预期有所降低，但 Muse 指出即将推出的 Blackwell 芯片将显著推动业绩，预计 1 月季度收入将达到 370 亿美元，4 月季度 410 亿美元，均高于市场预期。英伟达股价上涨 4.04%，收于 132.884 美元，接近历史最高价。

英伟达连续第五天上涨 分析师称该公司最具 “超预期潜力”

严格来讲，这两天英伟达本身并没有特别爆炸性的利好。但非常微妙的是，这两天各家科技巨头在展示业务进展时，都绕不开英伟达的尖端芯片。知名科技制造企业鸿海/富士康在周二举行年度技术日，期间透露公司正在墨西哥建设一个大型人工智能服务器制造设施，以满足全世界对英伟达最新 GB200 系统的 “疯狂” 需求。

英伟达悄悄摸回新高附近：科技公司团团围住 AI 龙头起舞

Meta 发布全屏视频标签，用它可观看长短视频和直播，提供多种格式广告，还推出新增视频扩展和图片动画两个 AI 视频广告创意工具，明年全面上线；广告主现可投放合作创作者图片或视频的双标题广告，在测试创作者推荐功能，推出合作广告中心页面整合合作广告工具。

Meta 给广告主送福利：Facebook 和 Instagram 添加 AI 视频工具，强化同内容创作者合作

美联储 Collins：预计美国核心通胀率将在 2025 年降回 2% 水平。

英伟达在华盛顿举行的 “AI 峰会” 上表示，预计人工智能将在所有利用该技术的行业中产生高达 20 万亿美元的影响。英伟达企业平台副总裁鲍勃·佩特强调，当前世界正处于更多行业采用人工智能的边缘，应用范围包括先进的人工智能代理、机器人工厂、天气预测、癌症治疗及探索外星生命等。

英伟达预计人工智能将在所有利用该技术的行业里产生高达 20 万亿美元的影响

英伟达的平台 cuLitho 大幅提升了计算光刻这一芯片制造基石步骤的速度。通过该平台，英伟达和台积电将光掩模的曲线流程速度和传统曼哈顿式流程速度分别提升了 45 倍和近 60 倍。在 cuLitho 加快流程速度的基础上，英伟达开发的生成式 AI 应用算法又将速度提升了两倍。

350 块 H100 取代 4 万 CPU！台积电应用英伟达平台，加速计算掀起半导体制造变革

公司高管预计，人工智能将在所有利用该技术的行业里产生高达 20 万亿美元影响。他还重点介绍了英伟达的人工智能软件服务和各类软件平台。有分析称，通过展示软件，英伟达希望证明自己不仅仅是一家芯片公司，软件不仅能留住客户，也能带来硬件销售之外的经常性收入来源。自 9 月 6 日低点以来，该股已大幅反弹 28%，超越微软成全球市值第二大。

五连涨，英伟达距离新高一步之遥！Blackwell 产量明年初有望超过 Hopper

做空机构兴登堡指控在线游戏平台 Roblox 虚高关键指标，并缺乏措施保障儿童安全问题。做空报告发布后，Roblox 股价周二盘中一度跌超 9%，创两个月来最大跌幅。

“元宇宙第一股” Roblox 遭知名做空机构做空，指控关键数据夸大，股价大跌

TensorWave 的首席执行官兼联合创始人 Darrick Horton 认为该公司竞争优势明显，因为 AMD MI300X 的价格比当前最受欢迎的英伟达 GPU H100 便宜得多，而且 MI300X 在运行（但不是训练）AI 模型方面优于 H100。该公司估值已达 1 亿美元，预计年底经常性收入将达到 2500 万美元，增长 8 倍。

想打破英伟达垄断！初创公司 TensorWave 云服务只用 AMD 芯片

第三季度财报预告不及预期，DS 部门副董事长因此向市场致歉。

赛道 Hyper | 三星电子怎么了？

10 月 3-7 日期间，巴菲特再度减持美国银行套现 3.83 亿，持股比例已降至 10.1%，但仍然是该行头号大股东，7 月中旬以来已共计套现约 100 亿。如果再卖一点点美银将持股比例降至 10% 以下，伯克希尔无需再及时披露交易情况。

巴菲特再卖美国银行，总计套现百亿美元，逼近监管 10% 豁免报告门槛

周二，截至发稿，Affirm Holdings 涨超 6%，报 41.09 美元。BTIG 分析师 Vincent Caintic 上调该股评级至 “买入”，目标价 68 美元。

美股异动 | 获 BTIG 上调评级 Affirm Holdings 涨超 6%

德意志银行策略师 Jim Reid 表示，通胀风险日益增加的担忧促使昨天出现新一轮的债券抛售，因为投资者降低了对美联储快速降息的预期。近期油价的上涨也推高了美债收益率，因为这可能会重新激发通胀压力。

美债反弹乏力，交易员聚焦本周 CPI，通胀担忧卷土重来

周二，截至发稿，英伟达股价上涨 4%，触及 132.92 美元，创下 7 月 11 日以来的最高盘中水平。在今日于华盛顿特区举行的英伟达人工智能峰会上，英伟达企业平台副总裁 Bob Pette 发表演讲。他表示，从 AT&amp;T、德勤和 Quantiphi 到美国国家癌症研究所和 SETI 研究所等研究中心，都在使用其软件技术，从帮助员工完成软件开发、网络工程工作到寻找外星生命迹象。Pette 指出，英伟达拥有一系列人工智能软件平台，包括 Nvidia NIM Agent Blueprints、Nvidia NIM 和 Nvidia NeMo。NIM Agent Blueprints 旨在帮助企业开发生成式人工智能应用，而 NIM 则提供了快速组合聊天机器人和人工智能助手的功能。Nvidia NeMo 则为企业提供了构建自定义生成式人工智能模型的方法。

美股异动 | 英伟达上涨 4% 创 7 月 11 日来最高盘中水平

周二，交易平台 Robinhood 股价上涨，触及 52 周最高 25.36 美元。截至发稿，该股涨超 7.8%，报 25.14 美元。在过去的一年里，Robinhood 的股价上涨了 147.62%。Robinhood 在 2024 年第二季度的营收同比增长 40%，达到 6.82 亿美元，每股收益创历史新高，达到 0.21 美元。该公司的净存款也达到 130 亿美元的峰值，年增长率达到 41%。

美股异动 | Robinhood 股价触及 52 周新高 过去一年涨超 147%

奥本海默将微软的评级从 “跑赢大盘” 下调至 “与大市同步”，原因是营收和每股收益的预期过高。该行指，最近的人工智能报告显示，企业在采用人工智能方面进展缓慢，相关收入可能会令人失望。

奥本海默：下调微软评级至 “与大市同步” 称营收和 EPS 预期过高

周二，邮轮、航空股普涨，截至发稿，嘉年华邮轮涨超 4%，挪威邮轮涨超 3%，皇家加勒比邮轮涨超 2.5%；达美航空涨超 3%，联合大陆航空涨超 3.6%，美国航空涨超 3.7%。

美股异动 | 邮轮、航空股普涨 嘉年华邮轮涨超 4%

周二，新能源车股涨跌不一，截至发稿，蔚来跌超 7%，小鹏汽车跌超 9%，理想汽车跌近 10%，特斯拉涨超 1%，Rivian 涨 0.7%。&nbsp;消息面上，特斯拉将于当地时间 10 月 10 日在洛杉矶华纳兄弟工作室举行 “Robotaxi Day” 演示活动。届时，特斯拉将公布其在自动驾驶汽车和机器人技术方面的进展。

美股异动 | 新能源车股涨跌不一 特斯拉涨超 1%

比亚迪小米激战黄金周

周二，超微电脑股价走低，截至发稿，该股跌超 5%，报 45.27 美元，该股昨日收涨近 16%。消息面上，超微电脑宣布推出完整的液冷解决方案，包括强大的冷却液分配单元、冷板、冷却液分配集水器、冷却塔以及端到端管理软件，设计用于减少数据中心规模和降低 TCO，并使大型人工智能集群能够在更低的能源预算下运行。公司最近为人工智能工厂部署了超过 100,000 台 GPU，首席执行官强调创新和迅速部署适用于全新和现代化数据中心。

美股异动 | 超微电脑跌超 5% 昨日收涨近 16%

美国 8 月贸易逆差缩小至五个月以来最低水平，主要受服务贸易顺差扩大和商品出口回升的推动。根据美国商务部的数据，贸易逆差较上月缩小 10.8% 至 704 亿美元，出口增长 2%，为 2 月以来最大增幅，进口下降 0.9%。尽管第二季度贸易对 GDP 的影响最大，但最新数据显示净出口影响有所减弱。经通胀调整后，8 月商品贸易逆差为 886 亿美元，为 2 月以来最小。

美国商品和服务贸易逆差缩小至五个月来最低

瑞银表示，日本企业对物价上涨保持乐观， 劳动力市场依旧紧张，或支持日本央行进一步加息。但由于新首相石破茂发表鸽派态度，下一次加息或在 12 月而非 10 月。

日本 8 月基本工资加速上涨，瑞银：企业对物价保持乐观，下一次加息或在 12 月

美股三大股指开盘走高，纳指涨 0.52%，标普 500 涨 0.46%，道指涨 0.29%。英伟达和超微电脑分别上涨近 2%。然而，热门中概股普遍下跌，Roblox 跌超 9%，京东跌超 8%，百度跌超 7%，蔚来跌超 8%。纳斯达克中国金龙指数下跌 5.41%。市场对美联储 11 月降息幅度的预期有所下调。

美股盘初：美股三大股指走高，热门中概股普跌

分析师预计美国最大的几家银行第三季度净利息收入将下降，加之潜在贷款损失准备金增加，银行的整体利润将受到打击；但是，受美联储降息影响，投资银行业务将复苏，并购交易与股权承销等盈利交易逐渐回暖。

财报季 “打头阵”！华尔街大行 Q3 贷款收入恐创两年新低，投行业务有望复苏

美股股指期货小幅攀升，投资者关注美联储会议纪要及 CPI 报告。道指期货涨 0.14%，标普 500 指数期货涨 0.42%，纳指期货涨 0.47%。欧洲主要股指普遍下跌，WTI 原油跌 2.29%。美联储理事库格勒支持降息，交易员调整对放松货币政策的预期。超微电脑盘前涨超 3%，百事跌 0.6%，特朗普媒体科技集团涨超 4%。

美股盘前要闻速递

谷歌正在与美国及其他国家的公用事业公司合作，探索将核能作为数据中心的能源来源。谷歌数据中心能源全球主管 Amanda Peterson Corio 表示，由于美国市场的高度管制，谷歌无法直接购买电力，因此正在与公用事业合作伙伴和发电厂研究如何将核能等新技术引入电网。她还提到在日本等国家使用核能的可能性。

继微软和亚马逊之后 谷歌亦寻求押注核能为数据中心供能

10 月 8 日，美股成交额前 20 中，英伟达收高 4.05%，成交 372.32 亿美元。竞争对手 Cerebras Systems 可能推迟 IPO。特斯拉收高 1.52%，成交 136.68 亿美元，预计 10 月 23 日发布 2024 年第三季度财报，并将在 10 月 10 日举行 “Robotaxi Day” 演示活动。微软收高 1.26%，成交 77.45 亿美元。

10 月 8 日美股成交额前 20：英伟达收高逾 4%，其竞争对手推迟 IPO

2024 年国庆假期国内出游人数达 7.65 亿，总花费超 7000 亿元，较 2019 年增长 7.9%。美联储支持 11 月降息 25 基点，欧洲央行对降息持开放态度。诺贝尔物理学奖颁给两位机器学习科学家。三星 Q3 营业利润下跌 12.8%，鸿海建全球最大 GB200 工厂。腾讯前三季度回购创历史新高，百度新任代理 CFO。百事可乐盘前跌逾 1%，Roblox 跌超 9%。日经 225 指数收跌 1%，沪指涨 4.59%，恒生指数跌 9.41%。

周二美股盘前你需要了解的全球要闻

由于市场对英国央行与欧洲央行降息预期的分化，英国与德国债券收益率之差达到一年多来的最高水平。10 年期英国国债收益率为 4.2%，接近三个月来的最高点。市场预计欧洲央行将降息 150 个基点，而英国央行预计降息 125 个基点。分析师指出，利差扩大主要源于货币政策前景的不同，反映出英国经济强于预期，而德国经济则面临困境。

英欧央行降息前景分化 10Y 英德国债利差创一年多来新高

美国加利福尼亚州一名联邦法官 7 日裁决要求互联网巨头谷歌公司全面整顿移动应用业务，向行业竞争对手的应用程序商店开放安卓操作系统，以便为用户提供更多下载应用和支付渠道选择。

美国法院要求谷歌向第三方应用商店开放安卓系统

港交所公开信息显示，腾讯控股三季度回购金额达 359 亿港元。今年前三个季度腾讯累计回购 2.5 亿股，回购总额达到 882.6 亿港元，创历史同期新高。截至 10 月 7 日收盘，腾讯今年的回购金额已超 890 亿港元。今年 3 月，腾讯披露，计划将腾讯股份回购规模从 2023 年的 490 亿港元增加至 2024 年的超 1000 亿港元。据统计，截至 10 月 8 日，腾讯总股本为 92.8 亿，比 2021 年末的 96.1 亿减少了 3.3 亿股，处于十年来最低水平。腾讯的持续 “注销式回购” 行为增厚了每股内在价值，增强了股东回报。此外，大笔回购也抵消了大股东 Prosus 的减持影响，三季度 Prosus 售出腾讯股票 3160 万股，较二季度的减持力度再次减弱，仅为同期腾讯回购股数的 33%，大股东售股对二级市场流动性压力几乎被抵消殆尽。二级市场方面，三季度，腾讯控股股价涨幅近 20%，今年以来累计涨幅超 51%。

腾讯前三季累计回购 882.6 亿港元 创历史同期新高

李强指出，要准确把握宏观政策取向一致性的着力点。要加强政策目标协同，确定目标要从经济社会发展的整体需要出发，自觉服从全局、服务全局。特别是在经济下行压力较大的情况下，各方面都要积极推出有利于稳增长、稳预期的政策，慎重出台有收缩和抑制效应的政策。

李强：增强宏观政策取向一致性，各方面都要积极推出有利于稳增长、稳预期的政策

李强强调，抓紧落实好一揽子增量政策，对已出台的政策加快实施、确保早落地早见效，对正在研究的政策尽快拿出具体方案。跟踪评估政策传导效果，该优化的优化、该加力的加力。同时，结合谋划明年经济工作，研究储备一批稳经济、促发展的政策举措，根据经济形势变化适时推出。