美股三大股指期货齐跌，道指期货跌 0.06%，标普 500 指数期货跌 0.05%，纳指期货跌 0.13%。欧洲主要股指普遍上涨。WTI 原油跌 0.65%，布伦特原油跌 0.57%。美联储降息押注消退，美元创下近三年来最长连涨纪录。英伟达盘前上涨超 1%，谷歌母公司 Alphabet 下跌约 1%。波音撤回涨薪方案，盘前下跌约 1.5%。

美股盘前要闻速递

如果特斯拉成功推出 L4 级别的产品，结合其现有的硬件和软件（特斯拉基础车辆成本较低、自动驾驶架构采用纯视觉方案），将使特斯拉在每英里的驾驶成本上相比同行更具优势。

Robotaxi 日最大 “王炸”？大摩：特斯拉 L4 级别产品成本或较竞品最高低 41%！

投资者对谷歌母公司 Alphabet Inc.面临反垄断整治的担忧导致其股价在盘前交易中下跌约 1%。美国司法部考虑建议强迫谷歌出售部分业务，可能引发历史性的反垄断分拆。尽管市场情绪承压，Carmignac 的 Kevin Thozet 认为，关注谷歌各独立业务线的价值将对投资者更有利。

谷歌相关风险令市场情绪承压

本田汽车周三宣布将在美国召回 1,693,199 辆汽车，原因是某些车型转向困难可能会增加车祸风险。此次召回包括一些著名车型，如 2022-2025 年款的思域 Type R、讴歌 Integra 和 CR-V。本田将通过邮件联系所有受影响车辆的车主，并要求他们将车辆带到本田授权经销商处。受此消息影响，截至发稿，本田周三美股盘前跌 1.63%。

本田将在美国召回近 170 万辆汽车

化学奖再次凸显诺奖委员会对 AI 的青睐。David Baker 利用 AI 构建出全新的蛋白质，Demis Hassabis 和 John Jumper 任职于谷歌 DeepMind，开发出 AI 模型 AlphaFold2，来预测蛋白质的复杂结构。

2024 年诺贝尔化学奖揭晓！用 AI“创造” 蛋白质，AlphaFold 开发者获奖！

美联储在 9 月会议上降息 50 个基点，会议纪要将于周四发布，揭示决策者对此决定的分歧。尽管只有一位理事反对，但讨论内容多样，未来利率预测分散。投资者预计 11 月和 12 月将再降息 25 个基点。纪要将阐明政策投票的意见分歧，并可能提供美联储应对经济数据的线索。

美联储 9 月大降真的只有一人反对？答案今夜揭晓

伯克希尔哈撒韦公司计划发行多笔日元债券，引发市场对巴菲特可能增加对日本投资的猜测。此次债券交易包括七部分，期限从 3 年到 30 年不等，溢价高于 4 月份的同期限债券。分析师认为，巴菲特可能会扩大投资范围，涉及银行、保险和船运等领域，可能进一步提振日本市场。市场对日本央行维持利率不变的预期也在影响投资者情绪。

伯克希尔再发日元债券 日股投资者热盼 “巴菲特效应” 重现

<p>2025年，期待中国资产交易再通胀预期。</p>

回归 “柴米油盐”，中概能否逃离 “磨底” 魔咒？

彭博美元现货指数连续第 8 天上涨，创下自 2022 年 4 月以来最长连涨纪录。美国强劲的就业报告使市场排除了美联储降息的可能性，推动美元升至 8 月中旬以来的最高水平。交易员重新考虑美国宽松政策的押注，导致美元兑十国集团货币普遍升值。投资者对美国资产的偏好增加，美元空头头寸逐步减少。

美联储降息押注消退，美元创下近三年来最长连涨纪录

截至 10 月 9 日，据 wind 数据显示，年内港股共有 249 家上市公司实施回购，回购金额超过 2166.75 亿港元。回购主力则是互联网、金融等行业企业。作为对比，去年全年，港股回购金额为 1269.01 亿港元。其中，互联网行业中，腾讯控股、美团—W、快手—W 回购金额排名前三，三家回购总额占年内港股公司回购总额的 56%。多家机构认为，港股市场波动较大，企业持续回购为市场贡献韧性。华泰证券在 9 月 16 日表示，8 月以来港股表现相对强于 A 股，基本面韧性、资金面增量、AH 溢价向合理位置回归或是港股相对行情的逻辑基石。记者注意到，以快手为例，快手仅 8 月份回购金额已超 10 亿港币；自 9 月下旬以来，快手股价已由 39.8 港元上涨至了 50.75 港元，涨幅达 27%。

港股互联网公司频频回购 腾讯美团快手位列前三

近日港股波动剧烈，香港财政司司长陈茂波表示，自上月底中央公布多项刺激经济措施后，港股录得较大升幅，但与过去的升市一样，升浪中都会有一些反复，他相信，股市回调后会继续往前发展，但还要留意经济状况及资金流向。陈茂波称，中央公布的措施一方面稳定对内地经济发展前景的预期，同时亦在流动性方面释出很清晰的讯号，市场流动性将大大提升，但这些具体的措施都要一些时间才可以在实体经济反映出来，所以股市短期有些波动在所难免，金融巿场受很多因素影响，包括外围息口走势。他还表示，根据巿场共识，美联储 9 月降息后，相信降息周期已经开始，但降息的速度和幅度受多项因素影响，包括美国本地经济、地缘政治、美国大选等，当局将密切留意，并呼吁大家投资时要小心管理风险。

陈茂波：股市短期波动在所难免 港股回调后会继续往前发展

最新提案显示，美国司法部考虑分拆谷歌业务以削弱其在搜索市场的垄断地位，但从实操角度看仍存在难度，最终决议将在明年 8 月前公布。按过去 19 个月的平均目标价计，谷歌股价仍有 22% 的上行空间。

这次来真的？美国司法部考虑分拆谷歌

加拿大零售巨头 Couche-Tard 再次向 7-Eleven 母公司 Seven & i 发起收购，报价 470 亿美元，较之前上涨 20%。此举是在其 8 月的收购提议被拒后进行的。知情人士称，双方未进行实质性谈判。Seven & i 曾表示，Couche-Tard 的初始报价严重低估了公司价值。分析指出，此次收购若成功，将成为日本历史上最大的外国公司收购案。

提价 20%！被拒后，加拿大零售巨头再度向 7-Eleven 发起收购

中共中央办公厅和国务院办公厅于 10 月 9 日发布了关于加快公共数据资源开发利用的意见。到 2025 年，公共数据资源开发利用制度规则将初步建立，资源供给规模和质量将明显提升。到 2030 年，公共数据资源开发利用制度规则将更加成熟，全面建成资源开发利用体系，充分发挥公共数据在实体经济、消费需求、投资空间和治理能力中的作用。

中办、国办：到 2025 年初步建立公共数据资源开发利用制度规则 资源供给规模和质量明显提升

EIA 库存数据显示原油库存大增，API 与 EIA 预测误差扩大。与美股波动率指数 VIX 相关的看涨期权交易激增，市场对 VIX 指数飙升的预期增强。分析师指出，随着地缘政治风险的减退，黄金市场可能迎来反弹，尽管短期内面临整理。市场未出现四重顶，黄金价格有望突破，指标已达超卖状态，预计反弹即将开始。

宏观必看图表：黄金的突破性反弹何时启动？（2024/10/9）

美股第三季度财报季即将开始，预计收益增长 4.7%，但增速为自 2023 年第四季度以来的最低。德意志银行首席股票策略师 Binky Chadha 认为，市场反应将温和，因中东紧张局势、总统大选及经济前景等宏观因素影响。Evercore ISI 的 Julian Emanuel 指出，选举年财报季通常不会推动股市上涨，过去四个选举周期中，标普 500 指数在 10 月均出现负回报。

美股第三季度财报季即将来袭！但这次市场不会 “太嗨”？

摩根士丹利分析师预计腾讯第三季度游戏收入将同比增长 12.5%，总收入增长约 20%。这得益于《DNF》手机版和其他常青游戏的表现。尽管消费疲软影响支付业务，分析师认为腾讯将从微信支付与阿里巴巴生态系统的整合中受益。他们维持对腾讯的 “买入” 评级，并将目标价从 480 港元上调至 570 港元。

摩根士丹利：腾讯游戏板块可能在第三季度保持势头

智通财经 APP 讯，腾讯控股发布公告，于 2024 年 10 月 9 日斥资 7.03 亿港元回购股份 160 万股，每股回购价格为 424-450.4 港元。于同日，根据于 2023 年 5 月 17 日采纳的 2023 年购股权计划行使购股权而发行 16.21 万股。

腾讯控股 10 月 9 日斥资 7.03 亿港元回购 160 万股

10 年期美债收益率一度回升至 4% 以上，创 8 月初以来的最高纪录。美联储的降息押注正在减少，掉期市场预计年底前最多有 2 次 25 基点的降息，而两周前还预期有 3 次。

美国市场重回年初模式，“高利率” 又回来了？

本次大会，特斯拉能否推出备受华尔街期待的机器人出租车？人形机器人、FSD 全自动驾驶、新车型…又有哪些重大更新？

机器人出租车、人形机器人……特斯拉 Robotaxi 发布会十大看点

欧洲天然资源基金分析师李冈峰指出，美联储降息预期减弱，市场对 11 月减息幅度从 50 基点调整至 25 基点，导致黄金受欢迎程度下降。尽管黄金技术面转差，但中东局势仍为金价提供支持。美国 9 月份新增职位优于预期，股市和黄金表现疲软。至 10 月 1 日，美元金价累计上涨 28.9%。

欧洲天然资源基金：美联储降息预期减弱 减息步伐正变得更审慎

港股收盘，恒生指数跌 1.38%，报 20637.24 点。国新办将于周六举行新闻发布会，介绍财政政策逆周期调节及经济高质量发展。尽管早盘一度跌超 3%，午后有所回升，但尾盘再度回落。美团-W 逆势上涨 2.33%，报 184.4 港元，贡献恒指 40.37 点。市场分析认为，政策支持下，港股整体向上趋势不变，未来将出现高波动、高分化的特征。

港股收盘 (10.09) | 恒指收跌 1.38% 券商、基建、航运股等续跌 美团-W 逆势上扬

2024 年第 39 周 (9.23-9.29)，理想汽车-W 周销量达 1.42 万辆，其中，零跑、问界分别以 1.01 万和 0.93 万销量紧随其后，蔚来则以 0.61 万销量位居第五。2024 年第 40 周 (9.30-10.6)，理想汽车周销量达 0.87 万辆。连续 24 周获中国市场新势力品牌销量第一。

理想汽车-W：第 39 周及 40 周周销量分别达 1.42 万辆、0.87 万辆

FTX 破产重组计划获法院批准，债权人将在未来几个月内获得超过 120 亿美元的款项，可能重新投入数字资产。FTX 已回收 147 亿至 165 亿美元，98% 债权人可获得 119% 的偿还。尽管 10 月通常是数字资产强势期，但前 100 大代币本月下跌 3%。分析师预计 FTX 偿付将为加密市场提供流动性，但资金分配需时间，较小债权人转账最早 12 月开始。

币圈大事！FTX 破产重组获批，一大波流动性正在路上？

港股今日全天宽幅震荡调整，早间高开低走急泻 700 点后，受消息面刺激午后一度转涨，但涨势未能持续再度转跌。大市成交额维持高位，整体交投活跃。恒生科技指数全天宽幅震荡超 400 点，尾盘维持水下震荡。截至今日收盘，恒生指数收跌 1.38%，报 20637.24 点。恒生科技指数收跌 1.17%，报 4640.75 点，恒指大市成交额报 4270.14 亿港元（上一交易日成交额为 6204.38 亿港元），盘面上，大市多数板块飘绿，中资券商股延续调整领跌大盘，半导体板块盘整持续寻找方向，汽车股、苹果概念逆市表现亮眼。个股方面，申万宏源跌 18.21%，中芯国际平收，高伟电子收涨 3.30%。

港股收评：港股全天宽幅调整 中资券商股领跌大盘

摩根士丹利分析师预测，台积电在未来五年可能实现 15%-20% 的收入复合年增长率，主要受人工智能芯片需求和集成设备制造商外包的推动。预计台积电的毛利率将从第三季度的 55% 略微提高至第四季度的 55.5%。在成功上调晶圆价格后，预计 2025 年及以后毛利率将维持在 55% 左右，价格涨幅可能平均为 4%-5%。

摩根士丹利：台积电可能在未来五年保持收入增长势头

贾跃亭等人在美国和中国成立了名为 “成长吧！奋斗者” 的 IP 公司。贾跃亭作为创始合伙人，将其在公司持有的 10% 股份赠予法拉第未来，FF 将因此持有该公司 10% 股份。贾跃亭的持股比例降至 7%。未来，该公司收益的 50% 将注入 FF，50% 用于偿还国内债务，投资 FF 的收益也将主要用于还债。

贾跃亭等成立 IP 公司 其个人收益将用于还债及支持法拉第未来

美国司法部考虑强制谷歌出售部分业务以减轻其在搜索市场的垄断影响，并建议提供更多数据透明度，允许竞争对手访问搜索引擎数据。这一反垄断案件可能导致谷歌历史性分拆，法官可命令谷歌分享其独家数据。该文件为法官提供了多种补救措施的框架，纳斯达克 100 指数期货在文件提交后下跌约 0.3%。

科技巨无霸谷歌面临 “分拆时刻”! 它能像微软 20 年前那样金蝉脱壳吗？

美国银行表示，第三季度将成为选股者的 “极佳环境”，标普 500 指数成份股业绩将推动该指数收获很大一部分回报。该行股票和量化策略师指出，衍生品市场的定价反映了自 2021 年以来单股财报发布后的隐含波动最大。美联储降息后，预计公司盈利将在未来的回报中占据更大比例。标普 500 成份股公司将于本周公布财报，包括达美乐披萨和摩根大通等。

美银：Q3 财报季拉开序幕 投资者将盛享 “选股天堂”

台积电公布第三季度营收增长 39%，达到 7597 亿新台币，超出分析师预期，缓解了对人工智能硬件支出减少的担忧。尽管市场对人工智能增长的持续性存在分歧，台积电的股价自 ChatGPT 推出以来已上涨超过一倍，市值曾突破 1 万亿美元。该公司上调了 2024 年营收增长预期，显示出对人工智能支出的乐观态度。

AI 芯片保持强劲需求 台积电 Q3 营收超预期大增 39%

富国银行预计飓风 “米尔顿” 可能造成高达 1000 亿美元的损失，基准预期为 200 亿美元。该行指出，损失超过 500 亿美元将影响其股本和收益。飓风 “海伦妮” 也造成了 305 亿至 475 亿美元的损失，预计再保险费率将上升，导致房主保费增加。美国每年平均发生 8 次重大天气事件，过去五年这一数字已上升至 18 次。

富国银行：飓风 “米尔顿” 或造成高达 1000 亿美元的损失

投资银行 Oppenheimer 将微软的股票评级从 “跑赢大盘” 下调至 “与大盘持平”，主要因对未来收入和盈利预期过高的判断。下调原因包括 OpenAI 预计的重大亏损及企业对 AI 技术采纳的缓慢，可能导致相关收入低于预期。分析师担心 OpenAI 的亏损将对微软构成压力，同时预计资本支出和折旧费用将增加，影响财务业绩。尽管面临挑战，微软的定价策略可能有助于缓解财务压力。

OpenAI 亏损 +AI 业绩兑现缓慢，Oppenheimer 下调微软评级至 “与大盘持平”

亚马逊（Amazon）开发了新系统以提高效率，缩短包裹投递时间，并帮助客户更快做出购买选择。该公司在卡车上安装了 “视觉辅助包裹检索” 技术，用绿光照射包裹，减少送货员阅读标签的时间。明年初，1000 辆送货卡车将配备此技术。此外，亚马逊还推出新的人工智能软件，帮助顾客更快做出购买决策。

亚马逊利用新技术加快送货和购买速度

小鹏汽车-W 现涨超 6%，早盘一度涨超 12%。截至发稿，涨 6.22%，报 47.85 港元，成交额 13.71 亿港元。消息面上，小鹏汽车官宣将在 10 月 10 日举行小鹏 P7+ 全球首秀。此前官方介绍称新车是 “全球首款 AI 汽车”，并且新车还是首款搭载小鹏新一代自动驾驶硬件平台的车型，未来将会在四季度正式上市。此外，小鹏汽车 9 月交付量创下了 21352 辆的月度新纪录，同比增长 39%。国联证券指出，新车型上市在即，有望迎来销量拐点。智能驾驶迭代催化和车型上市节奏有望助力公司实现财务数据的反转，大众合作或进一步扩大公司营收和技术能力。维持 “买入” 评级。

理解市场 | 小鹏汽车-W 现涨超 6% 小鹏 P7+ 将于明日首发 9 月销量创历史新高

中芯国际在 A 股午后涨停，海光信息、寒武纪等创下历史新高；港股宏光半导体一度涨超 30%，中芯国际 H 股一度涨超 10%；美股台积电、英伟达逼近历史新高。

A 股、港股、美股芯片股罕见同频大涨，中芯国际 A 股 20cm 涨停

据市场调研机构 CINNOResearch 数据，时隔 46 个月，2024 年 8 月华为手机国内销售额再次超苹果。

机构：时隔 46 个月华为手机国内销售额再次超苹果

黄金股继续走低，截至发稿，中国黄金国际跌 3.53%，报 31.45 港元；山东黄金跌 3.33%，报 16.26 港元；紫金矿业跌 2.79%，报 16.7 港元；灵宝黄金跌 1.74%，报 2.82 港元。消息面上，随着市场对美联储未来大幅降息预期的降温，美债收益率和美元指数继续保持在两个月来的高位，令贵金属承压，国际金价周二下跌超 1%。美联储威廉姆斯表示，美联储现在 “处于有利地位”，可以实现美国经济软着陆。他同时暗示，在 9 月大幅降息 50 个基点后，美联储支持放慢降息步伐。当前市场聚焦将于周四公布的美国 CPI 数据。

理解市场 | 国际金价近期持续承压 中国黄金国际、山东黄金续跌 3%

美银分析师表示，美股财报季即将开始，市场对企业乐观的预期较低，预计第三季度盈利增长 2%。分析师认为，只要企业能克服宏观经济挑战，股市有望上涨。低利率将推动制造业和房地产等受影响行业复苏，分析师建议关注这些行业的早期改善迹象。

财报季大考在即，美银：美股上涨的门槛很低

普徕仕投资级别债券主管兼固定收益部门基金经理 Steve Boothe 称，市场整体上对减息次数的预期过高。目前，相较于市场，普徕仕对整体经济形势持稍微乐观的态度。现时并不具备导致经济衰退的条件，虽然经济增速放缓，但整体状况相对良好。因此，预计美联储今年将再减息两次，每次 25 个基点，明年年底前共减息 6 次。有迹象表明，明年第一季度经济可能会重新加速，驱动因素包括大宗商品价格触底回升，以及房地产和投资周期可能出现改善。经济活动的回升或将增加通胀压力。然而，预期美联储将保持耐心，不会激进地提高利率作为回应。展望未来，美国大选将是投资者密切关注的重要事件。预计在选举期间会出现波动，因为投资者可能会寻求对冲。如果美国大选的结果导致分立政府的局面，可能是市场最为乐见的情境。

普徕仕：料美联储今年再减息两次 明年年底前共减息 6 次

马里兰大学经济学家彼得·莫里奇指出，美联储过早降息可能导致明年通胀反弹，但短期内若美国避免经济衰退，降息将提振股价。尽管鲍威尔认为通胀已得到控制，消费者预计明年物价将上涨 3% 或更多。房租和服务价格上涨推高生活成本，核心通胀率为 3.2%。美国经济每月新增 20.3 万个工作岗位，移民人数激增可能是失业率上升的原因。

经济学家：美联储过早降息，明年通胀或反弹！

TechInsights 报告显示，苹果的 iPhone 16 系列在发布后的第三周继续保持强劲需求。与 2023 年 iPhone 15 系列相比，iPhone 16 和 16 Plus 的发货周期缩短，主要市场可立即发货。尽管一线市场对非 Pro 机型的需求减弱，但 iPhone 16 Pro 和 16 Pro Max 的需求仍然强劲，交货时间保持稳定或延长。美国、中国、印度和英国的发货时间普遍缩短，显示出消费者对新机型的持续兴趣。

TechInsights：苹果 iPhone 16 Pro 机型在第三周继续保持强劲需求

特斯拉的"We, Robot"活动将于东部时间 10 月 10 日晚上 10 点举行。围绕该活动的两个关键话题包括他们将宣布的车辆数量以及生产时间。我期待会有 3 款车型（大多数人预计会有两款），我认为我们只会听到 Model 2 的生产时间，我预计将在 2025 年底开始。这个时间比埃隆在 6 月财报电话会议上的评论所暗示的要晚几个月

“我们，机器人” 活动预览

飓风 “米尔顿” 预计将对美国经济数据造成严重影响，尤其是佛罗里达州的 Big Bend 地区。该飓风被列为 5 级，预计将于周三晚上袭击坦帕市，可能成为 100 年来最严重的风暴。此事件可能导致 10 月份的非农就业报告受到重大影响，抑制消费者支出和经济增长，并推高食品价格。多家企业已宣布关闭，预计将导致失业率上升。

美国百年一遇最强飓风直扑佛州，非农、GDP 都要扑街？

花旗分析师在报告中表示，美联储在 11 月会议期间跳过降息的可能性不大，尽管近期劳动力市场数据强劲。分析师对就业增长的持续性表示怀疑，认为未来几个月劳动力市场将再次疲软，整体通胀趋势仍在放缓。尽管核心 CPI 意外增长，花旗仍预测美联储将在 11 月降息至少 25 个基点，并认为全球需求疲软将抑制商品通胀。

花旗：美联储 11 月跳过降息的可能性不大！

A 股创业板一度” 跌停 “，港股恒生指数一度跌 3.4%，截止午间收盘，跌幅均有所收窄。昨日国新办举行新闻发布会，市场期待新一轮政策再接力，但会议未能满足如此期待。

三倍做空中国 ETF 夜盘一度大涨 17%，沪指一度暴跌近 7%

港股昨日大市成交额再创新高急跌近 2200 点，恒指今日高开后倒跌。早间恒指一度涨近 500 点，随后止升倒跌，午前一度急泻超 700 点，最低见 20190.53 点。科指早间一度涨超 4%，后一路下挫转跌，最深跌逾 3%。截至午间收盘，恒指收跌 1.39%，报 20635.11 点，科指收跌 0.86%，报 4655.35 点，恒指大市成交额达 2418.15 亿港元。盘面上，大市多数板块飘绿，中资券商股延续回调，半导体板块盘整。个股方面，申万宏源跌 14.24%，快手跌 3.42%，中芯国际涨 0.74%。

港股午评：恒指高开低走一度跌超 700 点 中资券商股延续回调

美团-W 涨超 3% ，截至发稿，涨 3%，报 185.6 港元，成交额 105.67 亿港元。消息面上，据每日经济新闻报道，今日在美团境外版 Keeta 上发现，Keeta 将于沙特阿拉伯时间今日 11:00 正式在该国首都利雅得上线。Keeta 显示，用户今日在利雅得的首笔订单享受半价和无限制的免配送费优惠。大和研报指出，美团的食品外卖及本地服务业务应可从消费复苏中得益，近期股价跑赢市场令其估值较同业更高。该行重申对公司评级 “买入”，目标价由 160 港元升至 235 港元。大和调高美团明年至 2026 年的收入预测 2%，考虑到经营杠杆，也上调其对美团明年至 2026 年的每股盈利预测介于 3% 至 5%。

理解市场 | 美团-W 涨超 3% Keeta 今日将于沙特首都上线 大和上调公司盈测及目标价

特斯拉老板将在周四主持特斯拉的 Robotaxi Day 活动，并分享关于无人驾驶汽车的最新消息。这一举动恰逢特斯拉的营收出现下滑的时候

埃隆·马斯克准备进行他迄今为止最大的一次推销，证明特斯拉不仅仅是一家汽车公司

特斯拉发布 Robotaxi 前夕，新浪科技从消息人士处获悉，百度将于近期发布 Apollo 自动驾驶开放平台 10.0，将搭载百度最新的自动驾驶大模型 ADFM，这一升级将进一步提升自动驾驶开放平台的安全性、智能化和易用性。 据此前消息，萝卜快跑近期正在积极进行全球布局，已与多个国际公司进行了深入沟通，计划进军海外市场，对此萝卜快跑暂无回应。

消息人士：特斯拉发布 Robotaxi 前夕，百度 Apollo 开放平台 10.0 版本即将发布

港股科技股普遍下跌，快手跌幅超过 5%，阿里巴巴和百度均跌超 3%，腾讯控股和小米集团等也出现跟跌。