央行行长于 9 月 24 日要求银行下调存量房贷利率，未来房贷利率调整下限为 LPR-30 个基点，预计不低于 3.55%。首套房贷客户及部分地区的二套房贷客户有资格享受利率调降。具体调整政策因地区和客户情况而异。

你的房贷能省多少钱？国有大行 “释疑” 存量房贷利率调整方案

日本央行副行长冰见野良三表示，加息时机将取决于经济和通胀表现，委员会需对经济和价格预测有更大信心。日本央行将根据每次政策会议的数据评估加息时机，并关注美国和中国的经济数据。尽管财年统计数据需到年底公布，但日本央行不必等到那时才能判断加息准备情况。市场普遍预期日本央行将在 10 月的会议上维持利率不变。

日本央行副行长：加息时机取决于经济和通胀表现

龙湖集团作为民营房企的反弹先锋，近期股价大幅上涨，反弹幅度接近翻倍。地产行业在市场反转和政策放松的背景下，龙湖集团凭借其坚韧的业绩和多元化的业务布局，成为销售前十的民企之一。公司自 1993 年成立以来，已形成开发、运营和服务三大主营业务，运营业务表现亮眼，未来有望继续提升。

龙湖集团，民营房企反弹先锋

港股中场反弹，估值和回报优势明显，尤其是中概股如乐信等金融科技公司，考虑提高分红比例。A 股则面临减持挑战，市场预期从 10 万亿降至 2 万亿。高盛指出，周二对冲基金抛售中国股票创纪录，市场关注未来的消费刺激措施和地方债务承诺。

港股复盘：中场反弹

随着交易员押注欧洲央行将在下周降息，欧元看跌期权需求升至三个月新高，显示出欧元可能创下 7 月以来的最差单周表现。美国就业报告的发布削弱了欧元的吸引力，导致对冲基金增加了欧元空头头寸。

欧洲央行利率决议临近，欧元看跌期权需求升至三个月新高

当前房贷利率（北京、上海、深圳除外）高于 LPR-30BP 的统一调整为 LPR-30BP；北京、上海、深圳的首套房贷款，且利率高于 LPR-30BP 的统一调整为 LPR-30BP。

存量房贷利率重磅！已有大行宣布：10 月 25 日批量调整！

美国风险资本市场在经济不确定性中表现谨慎，PitchBook-NVCA 报告显示第三季度交易额约 375 亿美元，环比下降近 32%。尽管美股上涨，风险投资仍面临挑战，投资者对初创公司施加更严格条款，许多公司推迟融资。人工智能公司获得最多关注，预计美联储降息将刺激交易活动，IPO 市场复苏可能为投资者提供更多退出机会。领先初创公司选择保持私有状态，私人市场吸引力增加可能导致更多公司推迟 IPO。

美国风投市场遇冷 投资者谨慎出手

巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦通过发行 2818 亿日元（约 19 亿美元）的日元债券，创下五年来最大规模的债券发行。这是该公司今年第二次发行日元债券，资金将用于一般公司用途，进一步加深与日本资本市场的联系。分析师指出，此举为伯克希尔哈撒韦增加对日本资产的敞口奠定基础，市场关注其未来投资目标。

巴菲特加码日本：伯克希尔哈撒韦发行五年来最大规模日元债

由于豪车市场需求疲软，梅赛德斯、宝马第三季度销量分别下降 3% 和 13%。有分析称，这对德国豪车市场来说是一个警告。此外，今年 9 月份，奔驰与宝马均下调了业绩预期。

豪车需求萎靡不振！梅赛德斯、宝马 Q3 销量双双下滑

高盛指出，由于以色列对石油基础设施的攻击威胁，伊朗的原油出口已降至零。白银价格接近 13 年来的最高水平，但全球主要银生产国的产量几乎没有变化，反映出新供应受限。中国市场波动性加剧，沪深 300 在上午交易时段多次改变方向，波动率达到 9 年来的最高水平。分析师认为美元即将进入长期熊市，当前中期周期可能导致美指跌破关键支撑位，预示美元崩溃的开始。

宏观必看图表：美指真正进入长期熊市的信号（2024/10/10）

<p>Robotaxi发布会即将来临，我们应该期待什么？</p>

新大饼又开摊了，特斯拉这次能画好吗？

投资者和交易员正关注今晚的 CPI 通胀数据，可能影响市场动态和美联储的货币政策。经济学家预测 9 月 CPI 环比小幅上升 0.1%，同比降至 2.3%。若 CPI 低于预期，可能支持美联储降息；若高于预期，则可能导致鹰派成员对降息持谨慎态度。通胀成为焦点，投资者需谨慎应对，市场波动性可能加剧。

又是 CPI！金融市场和降息预期迎重大考验！

美国经济与政策研究中心的经济学家 Dean Baker 预计，9 月 CPI 数据将显示通胀放缓，租金和食品价格趋于稳定，整体 CPI 涨幅低于核心通胀水平。油价下跌和食品价格稳定将有助于实现美联储 2% 的通胀目标。尽管餐饮价格因劳动力成本上涨而有所增加，但消费者对高价的抵触情绪可能导致未来价格上涨放缓。租金和汽车价格也预计将继续回落。

美联储大可放心了？警惕这些 CPI 分项 “拖后腿”！

华尔街分析师：假设特斯拉未能推出服务，基线估值为 1.4 万亿美元；若主导市场，乐观估值可达 4.7 万亿美元。

分析师：估值 4.7 万亿美元！特斯拉盘前涨超 1% 明早发布 Robotaxi

该计划涉及汇丰亚太业务联席首席执行官、全球市场和证券服务主管、首席财务官等高管职务，预计将于 10 月底公布。部门重组正在打压各部门内部的士气，高管们正在等待他们的命运。

新官上任 “三把火”？汇丰新 CEO 据报道正酝酿 3 亿美元裁员计划，剑指高层员工

非农数据后，CPI 数据需要比之前更加疲软，才能对市场的担忧产生缓解作用；高于预期的通胀可能会扭转当前 “金发姑娘” 的叙事，并对市场产生更大的负面影响。

美联储 11 月还降不降？今晚的美国 CPI“突然” 尤为重要

市场重新关注日本央行在 12 月或明年 1 月加息的可能性，尽管政治形势复杂。随着日本经济改善和对美国经济衰退担忧减弱，分析师认为经济数据为加息提供了理由。预计日本央行在 10 月 30 日至 31 日的会议上将维持利率不变，但可能在未来加息。前官员表示，近期加息的可能性增加，尤其是在经济温和复苏和薪资上涨的背景下。

无视植田和男鸽派言论 市场重新关注日本央行加息前景

恒指公司指出，收益型投资关注长期回报，恒生高股息率指数（HSHDYI）反映优质公司稳定派息的表现，显示出更高的风险调整总回报。美联储于 9 月 19 日下调联邦基金利率 50 个基点，标志着降息周期的开始，预计到 2026 年底将进一步下调 200 个基点。此举推动港股在降息后两日内上涨 3.2%。

恒指公司：恒生高股息率指数凸显长期投资价值

港股今日强势反弹，恒生指数收涨 2.98%，报 21251.98 点，成交额 3253.27 亿港元。三大指数均一度涨超 4%。市场关注国新办发布会及央行 5000 亿 “互换便利” 落地。银河证券指出，美联储降息周期开启，全球流动性改善，预计四季度港股有震荡向上机会。蓝筹股表现强劲，华润啤酒涨 10.42%，吉利汽车涨 9.34%。

港股收盘 (10.10) | 恒指收涨 2.98% 高股息概念股表现强势 国君、海通复牌集体飙升

美国总统大选正处于激烈焦灼状态，投资者可能面临不明朗或有争议的选举结果，这可能会影响美股的涨势。民意调查显示，民主党人哈里斯与共和党人特朗普几乎势均力敌，市场对选举结果的不确定性加剧了投资者的担忧。尽管如此，强劲的经济增长推动标普 500 指数创新高，年内累计上涨 21%。投资者对即将到来的大选保持关注，VIX 指数显示市场对波动的预期上升。

美国大选悬念丛生，美股涨势要 “踩刹车”？

香港中小企业的整体营商气氛在 9 月回稳，未来一个月的业务预期也有所好转。港府统计处的调查显示，9 月中小企业的收益现时动向指数从 41.3 上升至 41.6，未来一个月的展望指數为 47.0。尽管外部环境存在不确定性，但美国降息及中央政府的支持政策将有助于改善营商气氛。

香港中小企业整体营商气氛回稳 业务情况整体预期好转

<p>央行出手，5000亿“互换便利”落地；特斯拉Robotaxi明早亮相，重点跟踪关注</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

随着美国 CPI 通胀数据即将公布，交易员们纷纷做空日元，预计日元将继续贬值。亚洲主要银行普遍认为，因美联储降息预期减弱，日元贬值的风险加大。日元已连续三年走弱，成为套利交易的目标。市场分析师警告，若 CPI 数据强劲，日元可能重回 150 水平，增加了干预的风险。日本官员对此表示高度关注。

“确定性交易”？CPI 公布前，交易员集体做空日元

睿远中国股票基金在 9 月净值上涨 23.1%，年初至今收益率达 46.25%，在同类海外基金中表现突出。该基金重点布局通讯、可选消费、电商和能源等行业，前五大重仓股包括京东、思考乐、携程、波司登和腾讯。基金经理指出，市场情绪因美联储降息和国内政策刺激而明显改善，认为当前市场适合长期投资者配置。

睿远香港海外基金 9 月大涨 23%，重点布局通讯、可选消费、电商和能源

华侨银行经济师姜静指出，美联储 9 月会议纪要显示官员对减息存在分歧，市场对年内减息预期降温。美股上涨，道指和标普创新高，债市美债收益率上升。美元指数走高，但在 103 关口遇阻力，非美货币普遍走软。旧金山联邦储备银行总裁 Daly 和达拉斯联储总裁 Logan 均表示美联储可能逐步减息。

华侨银行：市场对美联储年内减息预期进一步降温

禁止利用行政、刑事手段违法干预经济纠纷。

民营经济促进法草案规定：加强民营企业家权益保护

特斯拉即将于 10 月 11 日举行 “WE，ROBOT” 发布会，推出备受期待的 Robotaxi，预计 2025 年底实现商业化。此次发布会被视为特斯拉的 “分水岭时刻”，可能揭晓新车型、Optimus 机器人及 FSD 技术进展。华尔街警告需警惕股价下行风险，发布会可能令人失望。

Robotaxi 登场、L4 驾驶最新进展......明日发布会是特斯拉的 “分水岭” 时刻吗？

港股早间强势回升，恒指一度涨超 800 点重回 10 日均线上方，午后涨幅收窄维持区间震荡，恒生科技指数整体跑输大市。截至今日收盘，恒生指数收涨 2.98%，报 21251.98 点。恒生科技指数收涨 2.05%，报 4736.10 点，恒指大市成交额报 3253.27 亿港元（上一交易日成交额为 4270.14 亿港元），盘面上，午后板块多数分化，中字头、证券、汽车板块全天强势，半导体板块午后表现疲软。个股方面，国泰君安、海通证券复牌首日分别大幅收涨 55.07%、95.48%，中国海洋石油收涨 4.15%，中芯国际收跌 6.25%。

港股收评：恒指回暖收涨近 3% 半导体午后走低

亚马逊 10 月 10 日宣布，美国 Prime Video 用户自本月晚些时候起可通过 Prime Video 直接订阅苹果公司的 Apple TV+ 服务。这项新服务的月费为 9.99 美元。

亚马逊 Prime Video 将整合苹果 Apple TV+ 服务

小鹏汽车在美股盘前上涨 3.27%，报 12.96 美元。10 月 10 日，小鹏 P7+ 正式首秀，将于 10 月 14 日在巴黎车展开启预售，11 月上旬上市交付。P7+ 定位为 30 万以内的轿跑 SUV，标配两颗英伟达 Orin X 芯片，支持 AI 智驾方案。9 月交付量达 21352 台，创历史新高，MONA M03 首月交付破万。

小鹏汽车盘前涨超 3% 新车型 P7+ 将于 10 月 14 日开启预售

巴菲特通过投资标普 500 指数基金在 10 年内成功跑赢对冲基金，吸引了许多个人投资者。2024 年，标普 500 指数表现强劲，年初至今上涨约 20%。尽管经济强于预期，专家预测未来股市表现将趋于温和，可能在选举日之前出现小幅下跌，但长期来看市场有望恢复上涨。

“一招鲜，吃遍天”？巴菲特的这一策略很难输

司法部与国家发展改革委发布《中华人民共和国民营经济促进法（草案征求意见稿）》，旨在改善民营经济的投融资环境，降低制度性交易成本。该法案强调支持民营经济参与国家重大战略，完善融资风险市场化分担机制，并鼓励科技创新，推动新产业和新模式的发展。同时，保障民营经济组织的知识产权和参与标准制定的权利。

两部门：降低制度性交易成本，优化民营经济投资融资环境

周四备受瞩目的特斯拉发布会还有哪些看点？可能推出搭载十几个人、或用作自动驾驶送货车的电动面包车，Optimus 机器人可能再登场，可能宣传自动驾驶 FSD 和人工智能的新突破，以及为半挂电动卡车 Semi 增加自动驾驶功能等。

特斯拉机器人出租车长啥样？消息称是双座、车门像蝴蝶翅膀向上开启

如祺出行涨超 14%，截至发稿，涨 14.71%，报 23.4 港元，成交额 102.6 万港元。消息面上， 美国加州时间 10 月 10 日（北京时间 10 月 11 日），特斯拉将发布 Robotaxi（无人驾驶出租车）新品，命名为 “Cybercab”。中信证券认为，特斯拉的自动驾驶技术和基础设施行业领先，并具备多类降本技术，有望进一步促进行业发展。该行认为，国外内智驾领先的主机厂、智能化产业链及特斯拉产业链标的均有望受益于 Robotaxi 的快速发展。安信国际此前指出，如祺出行是大湾区交易规模市占率第二的网约车平台。公司产业资源丰富，广汽&amp;腾讯是前两大股东，在运营及市场拓展方面有较强支持；公司在大湾区市占率第二，大湾区用户心智、及单量增长仍有较大空间；公司为国内首个拥有商业化 Robotaxi 车队的网约车平台，有较强 Robotaxi 商业落地潜力；合规率位于行业前列。

理解市场 | 如祺出行涨超 14% 特斯拉 Robotaxi 发布在即 公司具备较强 Robotaxi 商业落地潜力

收购完成后，力拓将成为全球第三大锂供应商。今年以来，锂价受供需基本面因素影响持续低迷，全球 99.2% 的碳酸锂基准价格已累计下跌 20% 以上，至 10800 美元/吨。

行业低谷期加紧布局 力拓 67 亿美元溢价收购锂矿厂商 Arcadium

美国将于 10 月 10 日公布 9 月 CPI 通胀数据，预计整体通胀将继续温和，主要因能源价格下跌。分析师认为，尽管通胀压力减弱，美联储的政策路径不太可能改变。经济学家预计 9 月 CPI 环比上涨 0.1%，同比降至 2.3%。核心通胀预计环比增长 0.2%，同比增长 3.2%。分析师强调，单月数据的波动不会改变整体价格压力放缓的趋势。

今晚八点半，全年最重要的 CPI 数据！降息预期再降温？

特斯拉将于 10 月 11 日发布其无人驾驶出租车 Cybercab，分析师认为这将对优步产生影响。美国银行指出，优步可能从自动驾驶汽车的竞争中受益，尤其是与 Waymo、Cruise 和 WeRide 的合作。尽管特斯拉的低成本 Cybercab 可能引发市场定价压力，但优步的投资者不必恐慌，成功与否将取决于实际执行。

特斯拉 Robotaxi 上市在即 优步将迎来机遇还是危机？

根据富国银行投资研究所的报告，美股能源板块是最受青睐的板块，尤其是综合石油和中游能源股。富国银行投资研究所的全球证券研究团队发布了一份清单，列出了分析师最看好的标普 500 指数细分板块。分析师表示，随着宏观经济波动持续，他们预计能源板块的长期基本面将保持稳固。报告称:“能源公司继续优先考虑资本纪律，并通过派息和股票回购提供有竞争力的股东回报。我们认为，最近整个行业的整合提高了资本效率，估值合理，公司资产负债表在过去几年里也有明显改善。” 分析师青睐综合性石油公司，因为它们规模大、财务灵活，且在能源价值链上拥有多元化敞口。优质中游公司也受到青睐。另一方面，分析师并不看好炼油商，“因为我们预计，由于全球产能增加和全球产品需求波动，炼油利润率仍将高度波动。”

美股能源股获富国银行青睐 综合石油和中游能源股成 “心头好”

美国国债市场因强劲的非农就业报告遭遇抛售，市场对美联储 11 月降息 50 个基点的预期减弱。债券交易员关注即将发布的通胀报告，预计核心 CPI 年化增速为 3.2%，高于美联储 2% 的目标。Citadel Securities 的分析师认为，美联储可能只会降息 25 个基点。期货市场显示，交易员对美联储降息的信心减弱，新的头寸倾向于对冲降息 25 个基点的可能性。

11 月降息预期摇摇欲坠，美债市场瑟瑟发抖

经济学家预计，9 月份 CPI 通胀指标将放缓，CPI 环比增速和核心 CPI 环比增速分别为 0.1% 和 0.2%。总体 CPI 同比增速预计为 2.3%，为 2021 年以来最低。尽管油价下跌助力通胀下降，但住房和交通成本仍高。若核心 CPI 大幅上升，可能影响美联储降息计划。住房成本仍是主要通胀来源，尽管有所回落，但仍高于 5%。二手车价格预计将回升，给核心商品价格带来压力。

今晚 CPI 料将继续放缓，美联储 11 月有望再度降息！

高盛中国联席主管范翔表示，未来将有一系列政策出台，认为政策应有节奏地控制，以促进慢牛市的形成，这是最佳战略。

高盛范翔：政策有节奏地控制，养成慢牛市是最好的战略

根据国务院新闻办公室消息，财政部部长蓝佛安将于本周六介绍加大财政政策逆周期调节力度的情况。市场对增量财政政策的期待高涨，分析师普遍认为年内增量财政政策规模可能不低于 2 万亿元，可能采取调增赤字率、发行特别国债等形式。

增量财政政策规模猜想，2 万亿元左右可能性较大

苹果概念股普涨，比亚迪电子涨 6.45%，丘钛科技涨 3.79%，舜宇光学科技涨 2.82%。分析师郭明錤指出，iPhone 16 Pro 机型需求强劲，组装订单稳定，供应商在假期继续生产。市场调研显示，iPhone 16 Pro 保持强劲需求，天风证券认为新机销量与去年持平，整体中高端机型受欢迎，持续看好苹果的三年创新周期。

理解市场 | 苹果概念股普涨 iPhone 16 Pro 机型需求强劲 机构看好苹果三年创新周期

中国人民银行与财政部建立联合工作组，旨在实现货币政策与财政政策的协同。预计年内可能降准 25-50BP，并可能在增量财政政策推出时进行。同时，央行将通过公开市场操作支持国债买卖，促进财政工具的投放。此外，年内降息 10-20BP 的可能性也存在。此举标志着宏观政策的一致性将提升，政策效果将实现共振。

中国央行、财政部建立联合工作组意味着什么？

小鹏汽车-W 午后涨超 9%，截至发稿，涨 8.96%，报 51.05 港元，成交额 8.25 亿港元。消息面上，小鹏全新车型 P7+ 将于今日发布，成为全球首款 “AI 汽车”。新车将首发搭载 AI 鹰眼视觉方案，在识别速度上提升了 40%，有效视觉感知信息提升了 8 倍。此外，小鹏汽车 9 月交付量创下了 21352 辆的月度新纪录，同比增长 39%。国联证券研报指出，新车型上市在即，有望迎来销量拐点。智能驾驶迭代催化和车型上市节奏有望助力公司实现财务数据的反转，大众合作或进一步扩大公司营收和技术能力。维持 “买入” 评级。

理解市场 | 小鹏汽车-W 午后涨超 9% 首款 AI 汽车 P7+ 今日发布 9 月交付量创新高

恒生指数在香港走高 4.5%，至 21,568.36 点。美团对指数上涨贡献最大，上涨 8.0%。 龙湖集团控股有限公司涨幅最大，上涨 11.0%。午盘交易中，82 支股票中 78 支上涨，3 支下跌；所有类股均走高，以工商业股为首。

恒生指数上涨 4.5% 美团引领上涨

特斯拉将于北京时间明早 10 点在洛杉矶举行 robotaxi/Cybercab 产品发布会，预计明年在美国实现全自动驾驶。方舟投资的凯茜·伍德预测，robotaxi 业务将在未来五到十年内创造四到五万亿美元的收入机会，毛利率高达 80%。她认为，随着 robotaxi 的推出，分析师将不得不重新评估特斯拉的估值。

Cybercab24 小时倒计时

亚马逊将把苹果的 Apple TV+ 流媒体服务添加到其在美国的频道商店，首次提供热门节目如《足球教练》和《流人》。苹果将于本月晚些时候通过 Prime 销售 TV+ 订阅服务。此举扩大了两家公司之间的合作关系，亚马逊的频道商店销售 100 多种流媒体服务，Apple TV+ 是唯一未提供的主要流媒体服务之一。

强强联手！苹果 Apple TV+ 即将上线亚马逊美国频道商店

恒指两日累跌近 2500 点后，今早回弹向好。恒指早间高开 400 点后高开高走，午前涨超 800 点，最高见 21524.85 点。恒生科技指数午前震荡走强，涨超 4%。截至午间收盘，恒指收涨 4.22%，报 21508.31 点，科指收涨 4.15%，报 4833.12 点，恒指大市成交额达 1771.4 亿港元。盘面上，大市多数板块飘红，券商股、中字头、科网股涨幅居前，内房股、汽车股造好。个股方面，海通证券、国泰君安今日复牌，分别大涨 102.37%，68.99%，融创中国涨 20%，中国海洋石油涨 5.96%，比亚迪股份涨 5.31%。

港股午评：恒指今日回升向好 国泰君安、海通证券复牌大涨

根据经济学家的调查，美国 9 月消费者价格指数 (CPI) 预计上涨 0.1%，核心 CPI 上涨 0.2%。尽管二手车等商品价格面临压力，整体通胀率预计将放缓，CPI 年增率为 2.3%，为 2021 年以来最低。分析师认为，这一数据对美联储 11 月政策影响不大，预计将再降 25 个基点。运输成本上涨可能在未来几个月影响核心商品价格。