多只重仓港股基金年内浮盈超 20%，科技股配置价值凸显。投资者对中国资产的热情提升，港股市场关注度显著提高，三大指数全部收红。年初至今，港股整体表现强劲，基金业绩良好，业内人士认为多项利好叠加使市场预期向好，科技股和非银金融板块的配置价值突出。

多只重仓港股基金年内浮盈超 20%，科技股配置价值凸显

AMD 在 10 月 10 日推出新款 Turin Epyc 数据中心 CPU 和 Instinct MI325X AI 加速器，试图在 AI 加速器市场与英伟达竞争。尽管 CEO 苏姿丰表示新产品在性能上超越英特尔和英伟达，但 AMD 股价在短暂上涨后再次下跌 2.4%。分析指出，AMD 在 AI 加速器市场仍落后于英伟达，短期内难以改变市场格局。

AMD 发布数据中心 CPU 新品和 MI325X AI 加速器，股价先涨后跌

10 月 9 日，腾讯控股再次耗资 7.03 亿港元进行回购，全年的回购金额已超 905 亿港元。2024 年以来，港股回购金额屡创新高，尤其是在龙头公司带动下，港股掀起一股巨大的回购浪潮，相比 2023 全年已接近翻倍。Wind 数据显示，截至 10 月 9 日，2024 年以来，港股市场的回购总金额已达到 2180 亿港元，而 2023 年全年回购总金额为 1268 亿港元。

年内已超 2100 亿港元！港股掀回购潮 腾讯成 “回购王”

美国亚特兰大联储主席博斯蒂克：当前经济数据已经使得美联储有能力保持耐心。如果经济数据支持，那么美联储在某次会议上暂不采取任何行动将是合适的。

美国 9 月整体 CPI 和核心 CPI 全线超预期，大部分华尔街分析师认为，9 月 CPI 数据好坏参半，虽然强化了美联储将放缓降息节奏的预期，50 个基点的大幅降息可以排除，但不会改变美联储对通胀仍处在下降趋势的判断。

华尔街怎么看美国 CPI？降息节奏或放缓，但通胀下降趋势仍未变

先进微器件公司（AMD）在旧金山展会上发布了新型服务器芯片，旨在增强其在人工智能市场的竞争力。新芯片系列采用 Zen 5 架构，提供高达 37% 的速度提升，旗舰芯片售价 14813 美元，拥有近 200 个处理内核。AMD 还可能介绍 MI325X 和 MI350 芯片，后者在计算能力和内存上有所提升，旨在与 Nvidia 的 Blackwell 架构竞争。

AMD 携新型服务器芯片亮相旧金山展会

周四，阿里巴巴一路震荡走高，截至发稿，上涨 1.82%，报 109.85 美元。消息面上，摩根士丹利分析师 Gary Yu 维持阿里巴巴 “持有” 评级，并将目标价从 90 美元上调至 115 美元。

美股异动 | 大摩上调目标价至 115 美元 阿里巴巴上涨 1.82%

周四，邮轮股逆市走高，齐创 52 周新高。截至发稿，挪威邮轮涨 0.82%，皇家加勒比邮轮涨 0.83%，嘉年华邮轮涨超 1%。花旗将挪威邮轮评级从 “中性” 上调至 “买入”，指该股具有巨大的收益上升和倍数扩张的潜力；将皇家加勒比邮轮列入积极催化剂观察名单，预计该公司即将发布的财报将包括长期战略更新；将嘉年华邮轮目标股价从 204 美元上调至 253 美元，予 “买入” 评级。

美股异动 | 获花旗看好 邮轮股齐创 52 周新高

周四，华住股价震荡走高，截至发稿，上涨 1.73%，报 41.12 美元。消息面上，华住集团发布数据显示，今年国庆假期 (10 月 1 日—10 月 7 日) 华住中国旗下酒店共待客超 810 万人次，是去年国庆假期 (2023 年 9 月 29 日—10 月 6 日) 接待人次的 1.2 倍。酒店整体入住率也比去年同期有所提升。

美股异动 | 国庆假期待客超 810 万人次为去年同期 1.2 倍 华住上涨 1.73%

负责监管谷歌在欧洲、中东和亚洲业务的马特 - 布里廷在任职十年后卸任。马特 - 布里廷于 2007 年首次加入这家科技巨头，担任英国和爱尔兰业务主管，之后一路晋升为北欧和中欧副总裁，并于 2014 年成为欧洲、中东和非洲地区总裁。在加入谷歌之前，布里廷曾在麦肯锡公司担任过数年顾问，还担任过 Trinity Mirror 的商务总监。

谷歌欧洲、中东和非洲地区负责人将在任职十年后离职

美联储威廉姆斯：尽管存在小波折，美国通胀下行整体趋势仍相当稳固。

周四，天弘科技股价一路震荡走高，截至发稿，涨逾 2%，报 59.49 美元。消息面上，TD Cowen 分析师 Daniel Chan 维持天弘科技 “买入” 评级，并将目标价从 61 美元上调至 68 美元。

美股异动 | TD Cowen 上调目标价至 68 美元 天弘科技涨逾 2%

周四，诺瓦瓦克斯医药震荡走高一度上涨逾 5%，截至发稿，涨逾 3%，报 13.08 美元。消息面上，莱利金融分析师 Mayank Mamtani 维持诺瓦瓦克斯医药 “买入” 评级，并将目标价从 23 美元上调至 26 美元。

美股异动 | 莱利金融上调目标价至 26 美元 诺瓦瓦克斯医药涨逾 3%

周四，新能源车股涨跌不一，截至发稿，小鹏汽车涨 0.48%；理想汽车跌超 4%，蔚来跌超 1.3%，特斯拉跌超 1%，Rivian 跌 0.38%。&nbsp;

美股异动 | 新能源车股涨跌不一 理想汽车跌超 4%

华尔街对即将到来的美国大选表现出异常的谨慎，投资者不愿意进行重大押注。尽管选举结果接近，许多对冲基金仍增加了股票敞口，而非减少。市场关注的焦点转向美联储的降息和经济状况，选举的影响被排在次要位置。民调显示，民主党候选人哈里斯和共和党候选人特朗普的支持率接近，但由于选举人团的存在，结果仍不明朗。对冲基金采取观望态度，等待更清晰的局势再进行投资。

和历史与众不同！华尔街现在不敢押注美国大选

周四，百胜中国股价高开逾 3%，截至发稿，涨逾 2%，报 47.66 美元。消息面上，百胜中国 1H24 实现收入 56.4 亿美元，同比上升 1%；经调整净利润 4.99 亿美元，同比上升 2%。其中，2Q24 实现收入 26.8 亿美元，同比上升 1%，经调整净利润 2.12 亿美元，同比上升 7%；摊薄 EPS 为 0.55 美元，同比增加 17%。

美股异动 |  2024 年二季度经调整净利润同比上升 7% 百胜中国涨逾 2%

欧美股指收跌，CPI 数据施压美股。美国 30 年期抵押贷款利率升至 6.32%，创 4 月以来最大单周涨幅。AMD 发布新 AI 芯片，但未能激发投资者信心，股价下跌。道明银行承认美国指控，面临业务限制。特斯拉为德国工厂 500 名临时员工提供永久性工作。美联储官员表示通胀趋势向好，未来可能逐步降息。

隔夜要闻：欧美股指收跌 AMD 发布新 AI 芯片 道明银行承认指控 美国 30 年期抵押贷款利率创 4 月以来最大单周涨幅

问界让豪车市场再次巨震

周四，携程网高开逾 5%，截至发稿，涨逾 4%，报 64.98 美元。消息面上，花旗集团将该公司目标价从 66 美元上调至 72 美元。

美股异动 | 花旗上调目标价至 72 美元 携程网上涨逾 4%

美国芝加哥联储主席 Goolsbee：最新通胀数据基本符合预期。总体趋势显示通胀水平已经显著下降。本人对美联储主席鲍威尔之前的看法完全认同。

周四，数海信息股价急速拉升，盘中一度上涨 25%，截至发稿，涨逾 20%，报 2.6942 美元。消息面上，该公司今日预先宣布，截至 2024 年 9 月 30 日的 2025 财年一季度营业收入预计约为 2270 万美元，较 2024 财年一季度的 688 万美元增长约 230%，预计的营业收入几乎与 2024 财年全年的营业收入 2398 万美元相当。强劲的收入增长主要归因于数海信息在中国 5g 概念人工智能多模数字业务的快速扩张。

美股异动 |  数海信息股价急速拉升涨逾 20% 2025 财年一季度营收预计同比增长 230%

周四，声网股价高开逾 6%，截至发稿，涨幅收窄至 1% 以内，报 3.14 美元。消息面上，声网将利用 Wormhole NTt(native token transfers) 来整合 AUSD 稳定币流动性，覆盖所有区块链。AUSD 旨在成为一种安全的数字货币，利用世界上最大的托管银行之一来保护资产。

美股异动 | 选择 Wormhole 作为 AUSD 稳定币核心互操作解决方案 声网高开逾 6%

上周，美国初请失业金人数意外上升至一年多来的最高水平，达到 25.8 万人，反映出受飓风影响的州申请人数大幅增加。同时，9 月 CPI 数据超出预期，整体 CPI 同比上涨 2.4%，核心 CPI 同比上涨 3.3%。分析师认为，尽管就业和物价上涨的情况可能导致滞胀，但美联储可能会更关注就业数据。高盛指出，未来的就业数据将是美联储宽松政策的重点。

受飓风影响 美国初请失业金意外上升至一年来高点

美国通胀降温进程停滞，交易员加大美联储下个月降息 25 基点的押注。

全线超预期！美国 9 月 CPI 同比上涨 2.4%，核心环比上涨 0.3%

大摩表示，BCI 技术可能成为未来医疗技术中的重要突破，为近 1000 万名 BCI 候选人（神经类疾病患者）提供新的治疗方式，并带来 4000 亿美元的市场机遇。

大摩重磅报告：脑机接口会是下一个重大医疗技术机遇吗？

美国 9 月 CPI 数据全线超预期，整体 CPI 同比上涨 2.4%，略高于市场预期的 2.3%。核心 CPI 同比上涨 3.3%，高于预期的 3.2%。分析师指出，住房和食品价格上涨对通胀造成上行压力。CPI 数据公布后，美债收益率小幅上涨，美股期货跌幅扩大。此数据为美联储 11 月会议前的重要通胀指标。

美国 9 月 CPI 全线超预期 交易员加大对美联储 11 月降息 25 个基点押注

美国 9 月 CPI 数据超预期，导致三大股指集体走弱，纳指跌 0.49%，标普 500 跌 0.29%，道指跌 0.20%。部分热门中概股上涨，阿里巴巴涨 0.9%，小鹏汽车涨超 2%，携程涨超 4%。达美航空跌 1.3%，其三季度财报不及预期。

美国 CPI 超预期，三大股指集体走弱，部分热门中概股上涨

美国 30 年期抵押贷款利率升至 6.32%，创 4 月以来最大单周涨幅，因经济数据强于预期，投资者减少降息押注。美联储票委对 11 月不降息持开放态度。与此同时，本田在华销量连续 3 个月下滑超 40%，9 月销量同比下降 42.93%。

外盘头条：美国 30 年期抵押贷款利率创 4 月以来最大单周涨幅 本田在华销量连续 3 个月跌超 40% AMD 发布新 AI 芯片

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一图读懂美国 9 月 CPI 系列数据丨财料

美国 9 月 CPI 六连降，美联储 11 月势将放缓降息步伐？

AMD 股价下跌 4%，创下一个月最大跌幅，因发布新型 AI 芯片未能满足投资者期待。尽管 CEO 苏姿丰声称新芯片在性能上超越竞争对手英伟达，但市场反应冷淡。AMD 目标在 AI 芯片市场实现 45 亿美元收入，并预计到 2028 年市场规模将达 5000 亿美元。公司季报将于本月底公布，华尔街对此保持关注。

AMD 股价下挫 发布新型 AI 芯片但未带来投资者盼望的信息

美国 9 月 CPI 同比上涨 2.4%，核心环比上涨 0.3%。中国央行创设证券、基金、保险公司互换便利，首期规模 5000 亿元。日本央行副行长表示将继续加息。巴菲特旗下伯克希尔发行最大规模日元债券。汇丰新 CEO 计划裁员 3 亿美元。梅赛德斯、宝马 Q3 销量下滑。特斯拉盘前涨超 1%。达美航空盘前跌逾 6%。葛兰素史克达成 22 亿美元和解协议。日经 225 指数收涨 0.3%。

周四美股盘前你需要了解的全球要闻

美国 9 月 CPI 同比 2.4%，预期 2.3%，前值 2.5%。美股短线小幅跳水，纳斯达克 100 指数期货跌约 0.25%，英伟达盘前跌约 0.5%，特斯拉由涨 1% 到涨约 0.5%。

美国 9 月 CPI 同比 2.4% 预期 2.3%，美股短线跳水

英伟达在闭门会中表示，随着 OpenAI o1 模型的发布，新的 AI 叙事正在展开，推理算力需求增长为英伟达带来了新的增长空间。大摩预计，2024 年、2025 年英伟达 AI 处理器市场份额将继续增加，出货趋势预计将持续增长。

英伟达闭门会议说了啥？大摩：推理计算将提振 AI 芯片长期需求

该报告预计显示整体通胀率同比增速为 2.3%，低于 8 月份的 2.5%。核心通胀 9 月份预计同比上涨 3.2%。尽管通胀有所缓和，但仍高于美联储 2% 的目标。劳动力市场表现强劲，9 月份新增 25.4 万个就业岗位，失业率降至 4.1%。市场预计美联储 11 月将小幅降息 25 个基点。若通胀数据过于强劲，可能会引发市场波动。

CPI 或证实反通胀大势，美联储 11 月很难不降息？

特斯拉 Robotaxi 即将发布，定于 10 月 11 日在洛杉矶举行 “We, Robot” 活动。此次发布会被视为特斯拉的 “iPhone 时刻”，但华尔街分析师对此持观望态度，认为尽管机会巨大，特斯拉仍需提供实质性证据。Wolfe Research 的分析师指出，Robotaxi Day 受到广泛期待，但特斯拉需要证明其能力。

特斯拉 Robotaxi 发布在即 华尔街持观望态度称 “机会巨大，但需真材实料”

邮储银行在其 2024 年第一次临时股东大会上公布了关于调整与邮政集团的储蓄代理费定价方案。由于邮储银行每年向邮政集团支付的代理费接近千亿元，此次调整引发广泛关注。调整原因包括触发定价调整条款及 LIBOR 失效。具体方案涉及对不同期限的存款分档费率进行下调，以适应市场利率变化，确保存款稳定性和流动性风险防范。

涉及千亿代理费，邮储银行公告股东大会关键议案！

分析师表示，尽管现在出现了 “不着陆” 的警告，但 “软着陆” 的乐观情绪仍然存在，而 “硬着陆” 的担忧几乎没有——随着美股市场大涨，这种担忧似乎在减少。

市场质疑美联储抗通胀策略，美国经济 “不着陆” 论调再度出现

美银预测 9 月美国 CPI 总体和核心 CPI 环比分别为 0.1% 和 0.3%，同比整体 CPI 将降至 2.3%，核心 CPI 保持在 3.2%。核心通胀受机票和住宿费用上行压力影响，租金仍是主要黏性来源。若核心 PCE 环比达到 0.3%，市场将重新评估 11 月降息的可能性。美银认为，当前市场对降息的定价显示维持利率不变的概率为 16%。

美银：核心 CPI 分项表现将决定降息预期的调整

谷歌希望任何补救措施都能够集中在与苹果和 Mozilla（Firefox 浏览器制造商）等公司的合同上。即便如此，谷歌认为，只要这些交易不要求排他性，它仍然应该被允许向这些合作伙伴支付分销费用。

面对历史性分拆危机，谷歌或赶在美司法部之前” 砍 “自己一刀？

分析师指出，美国司法部拆分谷歌的提议可能削弱其利润和 AI 进步，但成功几率不大。Chamber of Progress CEO Adam Kovacevich 认为，尽管司法部提出补救措施，但历史表明这些措施在上诉中难以生效。AJ Bell 投资总监 Russ Mould 表示，投资者对拆分的信心不足。Wedbush 分析师 Dan Ives 认为，谷歌不太可能发生结构性变化，任何重大影响将与搜索分销相关。

分析师：美国司法部拆分谷歌的提议正中命门 但成功几率不大

德国反垄断当局联邦卡特尔办公室（FCO）宣布结束对 Meta 的诉讼，因 Meta 同意调整个人数据使用方式。FCO 主席安德里亚斯·蒙特表示，用户使用 Facebook 不再需要同意无限制收集和分配数据。Meta 与 FCO 的反垄断争斗始于 2019 年，FCO 曾批评其滥用市场支配地位并要求限制数据收集。Meta 在欧盟最高法院败诉后，面临高额隐私罚款，并被要求停止向美国运送用户数据。

Meta 同意调整数据使用方式，德国反垄断机构结束诉讼

美联储对通胀的担忧有所缓解，周四将发布 9 月 CPI 数据，预计同比增速为 2.2%，环比增速为 0.1%。核心通胀率预计为 3.2% 和 0.2%。住房通胀顽固，二手车和可自由支配商品价格上涨可能影响通胀。工资增长带来上行风险，尤其在医疗服务领域。达拉斯联储主席警告金融状况宽松可能推高需求，通胀风险仍需关注。

CPI 数据即将出炉！务必留意这些 “细节”

美国通胀逐渐恢复正常，但仍是总统大选的焦点。Ipsos 调查显示，超过一半的美国成年人将通胀视为首要问题。尽管消费者态度有所改善，许多人对价格上涨仍感不满。副总统哈里斯和前总统特朗普之间的竞争受到通胀担忧的影响。分析认为，哈里斯在应对通胀方面更为认真，而特朗普的高关税计划可能加剧价格上涨。美国通胀已从 2022 年约 9% 的高峰显著放缓，目前略高于美联储 2% 的目标。

美国通胀大幅降温，对总统大选意味着什么？

央行行长于 9 月 24 日要求银行下调存量房贷利率，未来房贷利率调整下限为 LPR-30 个基点，预计不低于 3.55%。首套房贷客户及部分地区的二套房贷客户有资格享受利率调降。具体调整政策因地区和客户情况而异。

你的房贷能省多少钱？国有大行 “释疑” 存量房贷利率调整方案

日本央行副行长冰见野良三表示，加息时机将取决于经济和通胀表现，委员会需对经济和价格预测有更大信心。日本央行将根据每次政策会议的数据评估加息时机，并关注美国和中国的经济数据。尽管财年统计数据需到年底公布，但日本央行不必等到那时才能判断加息准备情况。市场普遍预期日本央行将在 10 月的会议上维持利率不变。

日本央行副行长：加息时机取决于经济和通胀表现

龙湖集团作为民营房企的反弹先锋，近期股价大幅上涨，反弹幅度接近翻倍。地产行业在市场反转和政策放松的背景下，龙湖集团凭借其坚韧的业绩和多元化的业务布局，成为销售前十的民企之一。公司自 1993 年成立以来，已形成开发、运营和服务三大主营业务，运营业务表现亮眼，未来有望继续提升。

龙湖集团，民营房企反弹先锋

港股中场反弹，估值和回报优势明显，尤其是中概股如乐信等金融科技公司，考虑提高分红比例。A 股则面临减持挑战，市场预期从 10 万亿降至 2 万亿。高盛指出，周二对冲基金抛售中国股票创纪录，市场关注未来的消费刺激措施和地方债务承诺。

港股复盘：中场反弹

随着交易员押注欧洲央行将在下周降息，欧元看跌期权需求升至三个月新高，显示出欧元可能创下 7 月以来的最差单周表现。美国就业报告的发布削弱了欧元的吸引力，导致对冲基金增加了欧元空头头寸。

欧洲央行利率决议临近，欧元看跌期权需求升至三个月新高

当前房贷利率（北京、上海、深圳除外）高于 LPR-30BP 的统一调整为 LPR-30BP；北京、上海、深圳的首套房贷款，且利率高于 LPR-30BP 的统一调整为 LPR-30BP。