港股开盘，恒生指数开跌 0.22%，恒生科技指数开跌 0.3%；小鹏汽车开跌 4.71%。

这波反弹究竟是科技股重夺美股话语权的开始，还是美股持续轮动中的一个短暂补涨行情，市场密切关注正在进行的美股财报季。

英伟达创新高是标志！美联储 9 月降息以来，美股逻辑又变了

由于已获英伟达稳定订单、竞争对手 HBM3e 技术推进缓慢，加之海力士将在四季度率先大规模出货 12 层的 HBM 产品，美银预计到 2025 年，SK 海力士可能占据全球市场近 60% 的份额，销售额将较之前的预期增长 38% 达到 158 亿美元，得益于超过 60% 营业利润率的 HBM 业务，美银将 SK 海力士的目标股价从 24 万韩元上调至 28 万韩元。

看好 HBM 业务，美银 “五大理由” 看多 SK 海力士

每日港股市场要闻速递：建业地产前 9 个月物业合同销售额 66.4 亿元，同比减少 43.7%；龙湖集团合同销售金额 733 亿元；山东黄金预计前三季度净利 18.5 亿-22.5 亿元，同比增加 37.52%-67.26%；众安在线原保险保费收入约 254.96 亿元，同比增长 10.93%；小摩增持哔哩哔哩约 250.48 万股；阿里巴巴将于 10 月 25 日纳入恒生港股通指数；华润饮料申请香港 IPO，发行 3.478 亿股，价格区间 13.50-14.50 港元。

每日港股市场要闻速递（10 月 15 日 周二）

巴克莱将阿里巴巴在美国上市股票目标价从 107 美元上调至 137 美元，以反映近期刺激措施和流动性改善。

巴克莱：上调阿里巴巴目标价

谷歌计划向核反应堆运营商购入拟建的 6-7 个小型模块化核反应堆（SMRs）的电力，总容量达 500 兆瓦，以满足日益增长的电力需求，这意味着谷歌将成为首家委托新建核电站以为其数据中心供能的公司。

微软之后谷歌出手，新建 6-7 座小型核反应堆，AI 推动核电复兴

10 月 15 日启动全球发售，挂牌时间 10 月 23 日。公司的 “怡宝” 品牌饮用纯净水产品于 2023 年的零售额达到了人民币 395 亿元，是中国饮用纯净水市场的第一品牌。

怡宝母公司华润饮料正式招股！发售价每股 13.5-14.5 港元

英伟达股价反弹，周一收涨 2.4%，创历史新高，市值约 3.4 万亿美元，超越微软，成为美股第二高市值公司。Blackwell 芯片已全面投产，市场需求强劲，摩根士丹利分析师称订单已被预订 12 个月。投资者对英伟达的长期增长前景乐观，尤其是在大型科技公司持续投资人工智能的背景下。

英伟达收盘价刷新纪录高位！Blackwell 乐观预期能否助其再登 “全球一哥” 宝座？

台积电股价创新高！曝 iPhone18 首发 2nm 芯片；哈里斯为拉选票，不断支持加密货币，比特币突破 66000 美元！COIN 暴涨 11.3%；美银调查：地缘政治担忧达到 10 多年来的最高水平；美联储理事沃勒：经济太好了，要放慢降息步伐。

早餐｜英伟达创收盘新高，牛停不下来，标普连续 5 周破顶！

东吴证券发布研究报告称，特斯拉将于 2024 年 10 月 11 日召开 WeRobot 发布会，展示 Robotaxi、Robovan 及人形机器人 Optimus 的最新进展。预计 2025 年将是人形机器人量产元年，汽车工厂可能是首个应用场景。报告建议关注国产部件投资机会，指出人形机器人在家居服务等多元化应用中，AI 技术将加速其产业化进程。

东吴证券：特斯拉 WeRobot 发布会召开 人形机器人加速产业化进程 关注国产部件投资机会

特斯拉 Optimus 机器人在最近的发布会上被曝出实际上是由远程操控，而非完全依赖人工智能。知情人士透露，特斯拉员工在活动中远程监督了 Optimus 与来宾的互动，质疑其智能水平。尽管马斯克称该机器人将成为 “有史以来最大的产品”，并能处理多种家务，但其市场准备程度仍引发关注。

特斯拉机器人其实没那么智能？Optimus 被曝在发布会上受远程操控

根据 Canalys 的报告，2024 年第三季度全球智能手机出货量同比增长 5%，连续四个季度实现增长。苹果出货量创历史同期新高，市场份额达 18%，位居第二。三星以 18% 的市场份额占据第一。OPPO 和 vivo 分别以 9% 的市场份额跻身前五。分析师指出，iPhone 15 系列和老机型的强劲需求推动了苹果的表现，预计 iPhone 16 将继续助力苹果在 2024 年保持增长。

Canalys：三季度全球智能手机市场增长 5% 苹果出货量创历史同期新高

英伟达股价上涨 2.4%，市值达到 3.4 万亿美元，创下新高，推动亚太芯片股大涨。台积电、鸿海等股价均上涨超过 2%。尽管亚太股市下午回落，但瑞芯微、景嘉微等 A 股仍上涨超过 6%。市场期待科技公司在 AI 基础设施上的支出消息，英伟达控制着 95% 的 AI 芯片市场，预计新一代 AI 芯片 Blackwell 需求强劲。

英伟达市值再创新高带动亚太芯片股，禁售隐忧仍在

美国总统候选人、现任副总统哈里斯承诺支持数字货币的监管框架，对数字货币周一走势构成提振。此外，破产的 Mt. Gox 加密货币交易所上周将剩余资产的债权人偿还截止日期推迟了一年，缓解了债权人出售返还的比特币可能带来的供应过剩担忧。比特币和以太币至少涨 6%。

比特币破 6.6 万美元！哈里斯承诺支持数字货币的监管框架

今日重点关注的经济和企业活动包括：LVMH 集团和爱立信发布业绩报告，英国 8 月 ILO 就业报告，欧洲央行行长讨论数字欧元，法国 9 月 CPI，国际能源署月度原油市场报告，欧元区和德国的 ZEW 经济景气指数，美股盘前多家公司的业绩报告，以及美国和新西兰的 CPI 和经济相关讲话。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

美国股市在牛市的第三年开局良好，标普 500 指数创下新纪录。然而，历史数据显示，投资者需为未来 12 个月内的潜在回调做好准备。CFRA Research 分析指出，自 1947 年以来，经历两周年的牛市在接下来的 12 个月内至少经历一次 5% 以上的下跌。当前标普 500 指数市盈率为 25 倍，较历史中位数高出 48%。分析师预计未来每股收益将加速增长。

美股牛市进入第三年 接下来将会如何？

Evercore 分析师认为市场对苹果的悲观情绪被夸大，建议投资者为股价反弹做好准备。苹果股价周一上涨超 1%，至 231.3 美元。分析师 Amit Daryanani 认为，苹果有能力超越市场预期，并给予其 “战术性跑赢大盘” 评级，目标价为 250 美元。他指出，美国市场的升级需求强劲，部分受人工智能推动。摩根大通分析师也对苹果持乐观态度，认为初期疲软只是暂时现象。

为股价反弹做好准备！Evercore 称市场过于夸大对苹果悲观情绪

隔夜美股三大指数收涨，道指与标普 500 指数再创历史新高，道指首次收于 43000 点以上。道指涨 201.36 点，报 43065.22 点；纳指涨 159.75 点，报 18502.69 点；标普 500 指数涨 44.82 点，报 5859.85 点。美国牛市已进入第三年，自 2022 年 10 月以来，标普 500 指数累计上涨近 64%。台积电股价创历史新高，市值突破 1 万亿美元。

隔夜美股 | 道指、标普 500 指数再创历史新高 道指首次收于 43000 点之上

美联储卡什卡利：比特币已经存在了十多年，但它仍然毫无用处。

分析师预计，标普 500 成分股公司三季度盈利将同比增长 4.2%，而这些公司自己的指引预计增长 16%，这种差异意味着，企业业绩很容易超出华尔街预期。

CEO 看好但华尔街看空？这个财报季美股盈利预期分歧大

美联储极具影响力的理事沃勒暗示，未来降息幅度将小于 9 月份的大幅降息。他表示，无论近期发生什么，他的基本观点仍然是，逐步降低政策利率。沃勒预计，受飓风和罢工影响，美国 10 月份可能损失 10 万个非农就业岗位。同日，2026 年票委卡什卡利表示，美联储进一步温和下调利率可能是合适的。

美联储理事沃勒：美国经济或以高于预期速度运行，未来降息需更加谨慎（附全文）

美联储卡什卡利：大量证据表明，美国通胀将进一步回落。

英伟达股价周一收于纪录高点 138.07 美元，涨幅 2.4%。投资者预计人工智能的长期需求强劲，推动股价自 8 月低点回升 40%，年内上涨 179%。2024 年股价上涨使市值增加逾 20 亿美元。首席执行官黄仁勋表示 Blackwell 芯片需求 “疯狂”，缓解了发布延迟的担忧。

英伟达股价收于纪录高位 投资者预计人工智能需求长期强劲

纳斯达克金龙中国指数初步收跌 2%，热门中概股小鹏汽车跌 9.7%，蔚来跌 6.9%，拼多多跌 6%，百度跌 4.5%，网易、B 站、极氪跌超 3%，腾讯、理想、百胜中国跌超 1%，京东则涨 0.7%。

美联储理事沃勒周一以通胀上升、美国经济和就业市场强于预期为理由，呼吁在未来降息时 “更加谨慎”。沃勒表示，“无论近期发生什么，我的基本预期仍是在未来一年逐步降低政策利率。” 但他表示，在美联储 9 月降息 0.5 个百分点后，只要就业市场不突然恶化，通胀继续像他预期的那样下降，美联储现在应该以 “审慎的步伐” 推进降息。沃勒警告说，短期来看，最近的飓风和波音公司罢工可能令 10 月新增就业人数可能减少 10 万人。如果通胀意外上升，美联储可能会暂停降息；如果通胀低于美联储 2% 的目标，或者就业市场恶化，美联储可能会提前降息。

美联储理事沃勒呼吁 “谨慎” 降息

中国股票 ETF 规模在 9 月下旬以来显著增长，尤其是美国上市的中国大盘股 ETF-iShares（FXI）资产规模已突破 100 亿美元。随着中国政策的推动，海外资金加速流入中国市场，尽管前期获利了结可能导致市场回调，但短期内市场上行动量依然存在。未来，随着中国经济基本面的改善，等待入场的海外长线资金将加速流入。

中国股票 ETF 规模飙升，更多海外长线资金静候入场时机

谷歌周一表示，它将从小型模块化反应堆开发商 Kairos Power 购买电力。科技公司越来越多地转向使用核电来满足数据中心日益增长的能源需求。谷歌能源和气候高级总监迈克尔·特雷尔表示，“我们相信核能在支持我们的清洁增长和帮助实现人工智能进步方面发挥着关键作用”。

数据中心电力需求激增 谷歌与核电公司签署协议

美联储理事沃勒：如果通胀低于 2%，但这是不太可能的情况，或者劳动力市场恶化，美联储可以提前降息。如果通胀意外上升，美联储可能会暂停降息。

美联储理事沃勒：美联储在降息方面应比九月份会议时更加谨慎。

上周巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司通过多笔交易斥资约 8700 万美元购买了约 360 万股 SiriusXM 股票，目前持股比例增至 32%。尽管 SiriusXM 面临用户流失和增长潜力不足的问题，伯克希尔可能看中了并购套利的机会，因此选择继续投资。增持消息使 SiriusXM 股价周一盘中一度涨超 9.3%。

巴菲特加码卫星广播公司 SiriusXM，持股比例升至 32%

英伟达股价在 10 月创下历史新高，主要受益于 Blackwell 芯片的强劲需求。黄仁勋表示该芯片已全面投产，摩根士丹利预测未来 12 个月内产品将售罄。OpenAI 的融资和台积电的强劲销售也为英伟达带来利好。自 10 月初以来，英伟达股价已上涨超过 10%，年内涨幅接近 180%。

四个月来首创历史新高！英伟达本月两月涨超 10%，Blackwell 重燃投资者激情？

拜登政府官员正在讨论限制英伟达和 AMD 等美国公司向部分国家销售先进 AI 芯片，此举旨在限制这些国家的 AI 能力。新规将对某些国家的出口许可设定上限，重点关注波斯湾国家，这些国家对 AI 资料中心的需求日益增长。评估工作仍在初期阶段，政策将基于简化向阿联酋和沙特等地输出 AI 芯片的授权流程的新框架。

消息称美国考虑限制英伟达和 AMD 向部分国家销售 AI 芯片

上海和深圳的二手房成交量大幅上升，上海上周成交 6412 套，环比增加 197%；深圳二手房成交 1463 套，环比上升 776%。10 月 13 日，上海二手房成交量创下新高，日均成交超过 600 套。深圳新房市场也回暖，成交量显著增长，显示出新政的积极效应。

暴增超 100%！上海、深圳二手房，卖爆了！

韩国现代汽车集团印度分公司启动史上最大规模 IPO，目标筹集 33 亿美元。此次 IPO 不发行新股，而是由韩国母公司出售印度分公司最多 17.5% 的持股。通过这笔资金，现代将扩大在印度的生产，尤其是电动车和混合动力车领域，缩小与印度市场第一大玩家 Maruti Suzuki 的市场份额差距。

印度最大、全球今年第二大 IPO：现代汽车印度启动公开募股，目标估值 190 亿美元

英伟达股价周一收盘再创历史新高，市值达到 3.39 万亿美元，涨幅 2.4%。该公司被认为是人工智能领域的主要受益者，控制着 95% 的 AI 训练和推理芯片市场。预计财报季将带来强劲业绩，分析师预测截至 10 月的财季营收将增长约 82%。英伟达 CEO 表示对新一代 GPU Blackwell 的需求 “疯狂”。

英伟达股价再创新高，市值达到近 3.4 万亿美元

石破茂当选后，天风证券宋雪涛指出其政治存在感将影响日本央行的货币政策，可能导致决策更加不确定。非经济因素的变化对市场预期影响显著，石破茂计划提高最低工资、调整销售税、支持逐步加息以增强日元，并希望日元重拾大国货币角色。

石破茂成为日元新变量

中金公司 “绊倒” 券商板块，牛市旗手面临尴尬开局

周一，Affirm Holdings 股价延续上周涨势，截至发稿，该股涨超 4%，报 48.89 美元。过去 60 日内涨超 63%。Wedbush 表示，Affirm Holdings 将受益于较低的利率环境，从而导致较低的资金成本和 GMV 的增长等。Wedbush 表示，现在预计 Affirm Holdings 在 2025 财年每股亏损 0.23 美元，低于之前预测的每股亏损 0.6 美元，对该公司 2026 财年的盈利预测从 0.8 美元提高至 0.87 美元。该行还将还将 Affirm Holdings 的评级上调至 “中性”，目标价格上调至 45 美元。

美股异动 | 获 Wedbush 上调评级及目标价 Affirm Holdings 延续上周涨势

周一，奥多比开盘后涨近 4%，截至发稿，回落至 2.48%，报 507.7 美元。消息面上，Adobe 周一在迈阿密举行的年度产品会议上宣布，其视频编辑软件 Premiere 中集成了一项功能，让用户能够使用生成式人工智能来扩展视频片段。其他可在线获取的工具让用户能够根据文本提示和现有图像制作视频。尽管 OpenAI、Meta Platforms 和谷歌都展示了 AI 视频生成器，但 Adobe 是第一家向客户广泛提供该生成器的大型软件公司。

美股异动 | 推出 AI 视频生成器 奥多比涨近 4%

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，未来几个季度央行基准利率 “进一步小幅下调” 似乎合适。他提到，政策方向将由经济、通胀和劳动力市场数据决定。尽管 9 月份的基本通胀率高于预期，失业率有所下降，投资者对美联储在 11 月会议上大幅降息的预期减弱。卡什卡利认为，当前的政策立场是限制性的，但限制程度尚不清楚。

明尼阿波利斯联储主席：“进一步小幅下调” 基准利率是合适的

周一，万国数据涨超 5%，截至发稿，涨 4.75%，报 22.5 美元。消息面上，近日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于加快公共数据资源开发利用的意见，将公共数据定位为国家重要的基础性战略资源。其中提到，加强数据服务能力建设。加强数据基础设施建设，推动数据利用方式向共享汇聚和应用服务能力并重的方向转变。随着数据要素的市场化配置改革深入，数据产业有望迎来进一步发展。

美股异动 | 数据产业有望迎来进一步发展 万国数据涨超 5%

今年美国企业盈利前景出现罕见分化，分析师下调预期，预计标普 500 指数成分公司第三季度盈利同比增长 4.2%，低于 7 月的 7% 预测；而企业指引则暗示盈利将增长约 16%。尽管分析师担忧，标普 500 指数上周五创历史新高，2024 年迄今上涨 22%。摩根大通和富国银行的财报表现强劲，显示降息影响不如预期糟糕。部分企业如耐克和联邦快递则发出警告信号。

美股罕见分化！CEO 上调盈利预期，分析师却开始担忧

周一，富国银行开盘后震荡走强涨超 3%，创历史新高，截至发稿，涨 3.37%，报 63.04 美元。消息面上，富国银行于 10 月 11 日发布 2024 年三季报，公司截至 2024 年 9 月 30 日，营业收入 619.18 亿美元，同比-0.32%，净利润 147.02 亿美元，基本每股收益 3.99 美元。Evercore ISI Group 维持富国银行评级为跑赢大盘，最新目标价为 71.00 美元。

美股异动 | 富国银行涨超 3% 创历史新高 机构维持跑赢大盘评级

诺贝尔经济学奖得主阿西莫格鲁对 AI 推动经济增长的乐观预测表示怀疑。他认为生成式人工智能是一项有前途的技术，但未来 AI 对全要素生产率的提升可能有限，预计十年内增长上限不超过 0.66%。阿西莫格鲁与其他经济学家共同获得诺贝尔奖，表彰其对制度与繁荣关系的研究。

专访诺奖得主阿西莫格鲁：不赞成对 AI 推动经济增长的过度乐观预测

周一，京东震荡走强，近一个月以来大涨 69%，截至发稿，涨 2.92%，报 45.11 美元。消息面上，京东于今晚 8 点开启 11.11 活动。10 月 14 日当天，京东同步开启 “超级秒杀日”，10 月 31 日、11 月 10 日晚 8 点，将分别启动 “百亿补贴日” 和 “巅峰 28 小时”。京东 11.11 期间，包括京东云言犀数字人在内的多款 AI 产品，都将免费开放给品牌商家试用。

美股异动 | 京东涨近 3% 今晚 8 点开启 11.11 活动

周一，比特币概念股走高，截至发稿，Bit Digital 涨超 2.5%，Riot Blockchain 涨 3.8%，MicroStrategy 涨超 4%，Coinbase 涨超 6%。比特币涨超 6%，报 66222 美元。

美股异动 | 比特币概念股走高 Coinbase 涨超 6%

周一，新能源车股多数走低，截至发稿，特斯拉跌超 1.5%，蔚来跌超 4.4%，小鹏汽车跌超 7%；理想汽车微涨 0.41%。消息面上，特斯拉在英国的收入十多年来首次下降，根据特斯拉英国分公司在 Companies House 的最新账目，截至 2023 年 12 月的 12 个月里，销售额从 28.4 亿英镑下降到 24.7 亿英镑。

美股异动 | 新能源车股多数走低 理想汽车逆市微涨

周一，台积电开盘后涨超 1.5%，续创历史新高，总市值再次触及 1 万亿美元。截至发稿，回落至 0.73%，报 192.21 美元。消息面上，由于需求飙升，市场预计台积电第三季度利润增长 40%。据 LSEG SmartEstimate 的预测，台积电预计在截至 9 月 30 日的季度中实现净利润 2982 亿新台币 (92.7 亿美元)。相比之下，2023 年第三季度的净利润为 2110 亿新台币。台积电将于周四召开季度财报电话会议，更新本季度及全年业绩展望，包括其为扩大生产而进行的资本支出。

美股异动 | 台积电涨超 1.5% 续创历史新高 总市值再次触及 1 万亿美元

美联储官员卡什卡利表示，未来几个季度可能会适度降低基准利率，以实现 2% 的通胀目标。尽管美国 9 月份的核心通胀高于预期，劳动力市场依然强劲，投资者对美联储在 11 月会议上降息 50 个基点的预期有所下降。目前联邦基金利率目标区间为 4.75% 到 5%。

美联储官员：未来几个季度可能会进一步降息！

周一，特斯拉高开后迅速走弱，近 3 个交易日大跌超 10%，截至发稿，续跌 1.66%，报 214.23 美元。消息面上，上周五举办的 Robotaxi Day 上，特斯拉无人驾驶出租车 (Robotaxi) 原型车 Cybercab、无人驾驶巴士 Robovan 正式亮相，据马斯克介绍，Cybercab 可能会在 “2027 年之前” 上市时出售给出租车调度公司。摩根士丹利分析师 Adam Jonas 表示，市场很多期待都没有得到满足，对这次活动提供的信息和细节感到失望。