台积电股价近期反弹至创纪录新高，但这一涨势面临关键考验。

阿斯麦业绩暴雷后，台积电将成 AI 芯片市场 “救命稻草”？

分析称，考虑到昂贵的股价和较高的去年同期基数，英伟达 Q3 业绩表现可能 “面临困境”，投资者密切关注其 AI 投资和 Blackwell 芯片情况；资本支出方面，华尔街普遍预计将继续激增，但仍在很大程度上看好 AI 潜力。

科技巨头财报季又要来了，这一次焦点依旧是：英伟达和资本开支

Wedbush 分析师 Daniel Ives 指出，苹果、英伟达和微软在人工智能领域竞争，预计未来六到九个月内将有一家科技巨头市值突破 4 万亿美元。苹果市值为 3.56 万亿美元，英伟达 3.23 万亿美元，微软 3.11 万亿美元。Ives 预测，人工智能基础设施市场将增长 10 倍，未来三年资本支出将达 1 万亿美元。科技股预计在 2025 年再上涨 20%。

Wedbush：美股三大科技巨头将在 AI 领域争抢首进 4 万亿美元市值俱乐部

德银表示近期黄金异常强劲，成功扛住美元指数大幅上涨和地缘政治危机降温的影响。今年黄金实际价格涨幅有望超过模型估算出的合理价格，幅度创 1998 年以来的最高水平。

拒不回调、远超模型估值，德银感叹：黄金真是强的惊人！

今天上午 10 时，国务院新闻办公室将举行重要新闻发布会，住房城乡建设部部长及其他五大部门负责人将介绍促进房地产市场平稳健康发展的措施。会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，以推动房地产市场止跌回稳。

今天上午十点，中央五部门这场会议为何如此重要？

贝莱德看好人工智能投资机会，并将中国股市的观点上调至持适度超配。尽管中国经济面临结构性挑战，政策积极信号和财政刺激措施将吸引投资者。贝莱德同时看好美股和日本股市，认为科技公司盈利超预期将提升相关企业估值。印度股市在长期内估值合理，贝莱德超配新兴市场股票。

贝莱德：人工智能仍是重要投资主线之一 看好中国股市等市场权益投资机遇

英伟达开源了强大模型 Nemotron，击败了 140 多个开闭源模型，仅次于 OpenAI 的 o1。该模型基于 Llama-3.1-70B，采用混合训练方法，训练数据集也已开源。Nemotron 在 RewardBench 评测中得分 94.1，表现优于同期大多数模型。此举可能对小型初创企业造成压力，因其难以与资金雄厚的巨头竞争。

击败 GPT-4o、仅次于 o1！英伟达重磅开源超强大模型--Nemotron

美股上涨，道指创新高，小盘股走高；英伟达涨超 3%，ASML 续跌超 6%；10 年期美债收益率跌破 4%，美元创 11 周新高；大摩业绩超预期，股价创新高；周四 10 点将召开重要发布会，介绍房地产市场发展情况。

早餐｜阿斯麦续跌超 6%、英伟达涨超 3%，道指创新高、小盘股走高

据报道，在股价下跌和电动汽车需求放缓的情况下，特斯拉 CEO 马斯克对该公司在北美和欧洲的业务进行了重组，已任命奥米德·阿夫沙尔来领导这些地区的运营。37 岁的阿夫沙尔被视为马斯克的心腹，目前是负责销售和制造的副总裁。报道称，阿夫沙尔已承担了特斯拉高级副总裁朱晓彤曾经承担的一些职责，他将直接向马斯克汇报。

特斯拉重组北美和欧洲业务，马斯克心腹出任负责人

传奇投资人德鲁肯米勒表示，市场在美国总统大选前对特朗普获胜的预期 “非常确信”，并指出这一点在银行股和加密货币市场中有所体现。他对特朗普和副总统哈里斯持批评态度，认为哈里斯当选将对商业不利。德鲁肯米勒预测，如果民主党在大选中大获全胜，股市可能会在未来几个月内陷入困境。他还对设立美联储影子主席的提议表示反对。

传奇投资人德鲁肯米勒：银行与加密货币齐涨 市场 “非常确信” 特朗普将获胜

亿万富翁投资者斯坦 - 德鲁肯米勒表示，市场在美国总统大选前十分确信特朗普会获胜。他指出，市场对特朗普的信心在银行股和加密货币中有所体现。尽管他不支持任何候选人，但认为特朗普缺乏总统所需的威严。他预测，如果哈里斯获胜，民主党不太可能控制国会，并警告股市可能面临困扰。他还批评了美联储的降息决定，并承认卖出英伟达是个错误。

亿万富豪投资者 Druckenmiller：市场十分确信特朗普会赢

媒体称，十年前比亚迪的工程师向苹果高管展示了刀片电池的早期版本，埋下合作的种子，合作研发为比亚迪目前车用电池技术奠定基础；苹果未拥有刀片电池目前采用的任何技术；同比亚迪合作前，苹果曾为电池组设计和工程投入几百万美元。

苹果造车黄了，比亚迪直接获益？据称秘密合作六年，开发长续程电动车电池

英特尔股价下跌了 1.5%，据报道，高通推迟了对其收购兴趣，直到总统大选后，以便就美中关系和反垄断问题的明朗化。这一下跌发生在标普 500 指数上涨 0.5% 的情况下。两家公司均未就此情况发表评论，投资者被建议不要根据潜在的并购进展进行交易

为什么英特尔的股票在周三下跌

今日重要财经事件包括：07:50 日本 9 月进出口和贸易商数据，08:30 澳大利亚 9 月就业报告，台积电业绩报告（时间待定），意大利央行与英国央行研讨会（至 18 日），17:00 欧元区 9 月 CPI 终值，20:15 欧洲央行利率决议，20:30 美国 9 月零售销售及失业救济申请人数，20:45 欧洲央行行长拉加德新闻发布会，21:15 美国工业产出数据，22:00 美国 NAHB 房产市场指数，22:30 和 23:00 美国 EIA 发布天然气和原油库存报告。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

亚马逊和 Alphabet 近期投资核能，支持小型核反应堆的建设。亚马逊将在华盛顿州资助多个小型反应堆，并投资核能初创公司 X-energy。Alphabet 则与 Kairos Power 达成协议，计划在 2030 年前启用首个反应堆。这些科技公司逐渐转向核能，以满足数据中心对电力的需求，推动人工智能应用的发展。

下一个 AI 风口？亚马逊、Alphabet，纷纷下场投资

隔夜美股三大指数收涨，道指创收盘历史新高，涨 337.28 点，报 43077.70 点。摩根士丹利业绩超预期，股价上涨 6.5%，创近四年最大涨幅。纳斯达克中国金龙指数上涨 0.93%，房多多涨幅达 55.43%。

隔夜美股 | 道指创收盘历史新高 大摩创新高 中概股回升房多多收涨 55.43%

波士顿动力和丰田研究所（TRI）的研究合作旨在运用前者的 Atlas 和后者的大型行为模型（LBM）加快通用人形机器人的开发。前者的 CEO 称 “机器人行业从未有过如此激动人心的时刻”，后者 CEO 称这是改变游戏规则的机遇。

Atlas 人形机器人获 AI“动力”：波士顿动力联手丰田研究所应用 AI 行为系统

英特尔在官微回应中国网络空间安全协会关于其安全漏洞问题频发的指责，强调其在华经营近 40 年，严格遵守法律法规，始终将产品安全和质量放在首位，并与客户和业界密切合作，承诺与相关部门保持沟通，澄清疑问。

被点名 “安全漏洞问题频发”，英特尔回应

媒体称，一些英伟达的工程师认为，Blackwell 芯片的问题部分源于设计缺陷，还有些认为源于台积电采用了封装不同芯片的新技术；台积电员工认为英伟达要求匆忙完成生产流程，没留下足够时间解决问题；因 Blackwell 出货延迟消息被股东找上门时，台积电的投资者关系部门将责任推给英伟达。虽然这些不足以影响两家公司将近三十年的合作关系，但凸显了 AI 业务吸金的同时，英伟达给台积电的压力越来越大。

Blackwell 出货推迟的背后：英伟达与台积电被爆 “内讧”，一方归咎封装技术，一方指被迫赶工

美国铝业公司美股盘后涨超 10%。公司第三财季调整后息税前利润 4.55 亿美元，分析师预期 3.904 亿美元。

美国铝业公司美股盘后涨超 10%

Druckenmiller 表示，清仓英伟达是一个重大错误。如果英伟达股价下跌，将再次买入。市场已经计价，特朗普将在下个月的美国总统大选中获胜。美联储 9 月降息 50 个基点是一个错误，降息当日他就选择做空债市。如果通胀再次回升，可能会对市场稳定产生严重影响，他通过债市而不是股市，来对冲持仓。

Druckenmiller：清仓英伟达是重大错误，美联储 9 月大举降息失策，市场已计价特朗普获胜

据知情人士透露，苹果公司首席人事长 Carol Surface 即将离职。苹果公司的员工在周三收到了 Surface 的离职通知。Surface 于 2023 年加盟苹果，从 Deirdre O 'Brien 手中接过了首席人事官的职位，后者除了管理公司的零售店外，还管理着人事团队。随着 Surface 的离开，O 'Brien 将回到她之前的角色，同时管理这两个部门。

上任不到两年的苹果首席人事官即将离职

纳斯达克金龙中国指数初步收涨约 1%，热门中概股极氪涨 2.5%，百度、B 站、腾讯、京东涨超 1%，理想、网易、拼多多、小鹏则至多跌 0.8%，蔚来跌 1.9%。

奢侈品寒冬还在继续，LVMH 三季度销售负增长，核心部门销量 “四年来首降”。作为整个行业的风向标，LVMH 的销售额可能预示着其他竞争对手如 Brunello、爱马仕、开云集团和欧莱雅的业绩将有所下滑，这些公司将在本周和下周公布财报。

奢侈品寒冬凛冽，18 个月，LVMH 老板从世界首富跌至第五

亚马逊成为最新押注核能的科技巨头，包括将投资超过 5 亿美元开发小型模块化核反应堆（SMR），谷歌周一也与美国核电企业签署购电协议看好 SMR“快速安全” 供电。OpenAI CEO Altman 投资的 Oklo，以及 NuScale Power 等开发新核电技术的公司周三跳涨约 40%。

科技巨头竞相投资核能供电数据中心，核电股大涨，Altman 投资的公司飙升 40%

人工智能模型的兴起意味着数据中心将比以往消耗更多的电力。仅在美国，预计到 2030 年数据中心的电力消耗将是当前的两倍。汇丰指出，为了满足未来的需求，大型科技公司正在考虑重新启用已退役的核电站及其他解决方案。新建核电站既费时又费钱，常常是工期延误多年，预算超支严重。相比于新建核电站，重启旧的反应堆要简单、经济、快速得多。

核能如何解 AI 电耗之困？汇丰：重启旧核电站、开发小型核电站

阿斯麦首席执行官 Christophe Fouquet 在财报电话会上表示，尽管 AI 是行业复苏的关键，但芯片市场的复苏比预期缓慢，导致客户更加谨慎，投资计划被推迟。阿斯麦下调了 2025 年展望，股价暴跌 16%，市值蒸发超过 600 亿欧元。公司将放缓短期投资计划，以适应市场需求，预计复苏将持续到 2025 年。

阿斯麦财报电话会：芯片业需求复苏缓慢 客户更加谨慎

阿斯麦 ASML：中国大陆业务将回落至 20% 左右（FY24Q3 电话会纪要）

特斯拉最近举办的机器出租车活动，推出了 Cybercab，但由于缺乏细节，遭到了失望的回应，导致其股价下跌了 8.8%。投资者开始将注意力转向优步和 Lyft 等网约车公司，它们的股价分别上涨了 10.8% 和 9.6%。特斯拉在电动汽车销售和竞争方面的困境使得其 Cybercab 和网约车服务的成功变得必不可少，预计在 2027 年之前开始生产。在这次活动受挫后，投资者对特斯拉 10 月 23 日公布的第三季度业绩更加苛刻要求

在 10 月 23 日细节较少的无人出租车活动之后，特斯拉股票投资者可能会变得更加苛求

周三，诺瓦瓦克斯医药股价大幅下跌，截至发稿，该股跌超 19%，报 10.16 美元。消息面上，美国食品药品监督管理局 (FDA) 暂停了该公司计划进行的流感疫苗临床试验，临床暂停是因为单个 CIC 2 期试验参与者发生了严重的运动神经病变事件的自发报告。

美股异动 | 诺瓦瓦克斯医药跌超 19% FDA 暂停其流感疫苗临床试验

周三，美光科技反弹近 5%，截至发稿，涨 4.19%，报 108.69 美元。消息面上，美光宣布推出全新类别的时钟驱动器内存，即 Crucial ® DDR5 时钟无缓冲双列直插式内存模块 (CUDIMM) 和时钟小外形双列直插式内存模块 (CSODIMM)，目前已批量出货。JEDEC 标准解决方案的运行速度高达 6,400 MT/s，比 DDR4 快两倍多，比传统的非时钟驱动器 DDR5 快 15%。这些解决方案旨在提供更高的速度稳定性、更快的下载速度和更好的刷新率，代表了下一代 PC 内存外形的全新前沿。

美股异动 | 推出超快时钟驱动器 DDR5 内存产品 美光科技反弹近 5%

周三，比特币概念股走高，截至发稿，Bit Digital 涨超 7%，Coinbase 涨超 5%，Riot Blockchain 涨超 3%，MicroStrategy 涨 1.8%。消息面上，此前美国总统候选人、现任副总统哈里斯承诺支持数字货币的监管框架。比特币一度突破 68000 美元/枚，为 7 月 29 日以来首次。

美股异动 | 比特币概念股走高 Coinbase 涨超 5%

周三，CleanSpark 盘中拉升超 7%，股价已收获四连阳累涨 36%，截至发稿，涨 5.34%，报 11.83 美元。消息面上，昨日，美国总统候选人、现任副总统哈里斯承诺支持数字货币的监管框架，这一消息刺激了加密货币市场飙升， 比特币日内涨幅达 6%，报 66233 美元，创两周以来的最高;今日比特币升破 68000 美元，创下 7 月 30 日以来最高水平。

美股异动 | 比特币一度升破 68000 美元 CleanSpark 收获四连阳累涨 36%

美股在经历两年牛市后，华尔街专业资金管理者面临"痛苦交易"，因股票持续上涨。标普 500 指数自 2024 年初上涨近 23%。投资者因保护投资组合而忽视强劲上涨的可能性，导致基金业绩受拖累。尽管 VIX 指数高于长期平均水平，许多投资者仍对上涨风险感到不安。宏观基金和多空对冲基金在过去三个月落后于标普 500 指数，若美股继续上涨，可能被迫追涨。

美股还有上行空间？野村、高盛齐齐指出：诸多交易员将被迫追涨！

美股核电概念股普遍上涨，Oklo Inc.一度涨约 28%，NuScale Power Corp.涨超 30%。Centrus Energy Corp.涨幅扩大至 18.6%，Cameco Corp.涨 5.7%。核电 ETF 如 VanEck Uranium and Nuclear ETF 和 Range Nuclear Renaissance Index ETF 分别上涨 4.8% 和 5.2%。亚马逊 AWS 与 Dominion Energy 签署协议，探索小型模块化核反应堆的开发前景。

美股核电概念股普遍走高，NuScale Power 和 Oklo 至多涨 30%，亚马逊宣布投资 SMR

周三，美股航空股集体上攻，截至发稿，联合大陆航空涨超 8%，达美航空涨逾 4%，美国航空涨超 2.3%，阿拉斯加航空涨近 2%。消息面上，联合大陆航空 Q3 营收为 148.43 亿美元，同比增长 2.5%，好于分析师普遍预期的 147.8 亿美元。按业务划分，乘客营收为 135.61 亿美元，同比增长 1.6%;货运营收为 4.17 亿美元，同比增长 25.2%;其他营收为 8.65 亿美元，同比增长 7.9%。该公司还宣布了一项 15 亿美元的股票回购计划，将在 2024 年剩余时间里回购其中 5 亿美元。

美股异动 | 航空股集体走高 联合大陆航空宣布 15 亿美元股票回购计划

周三，Versus Systems 开盘后暴涨超 600%，截至发稿，涨 430%，报 6.09 美元。消息面上，10 月 16 日，Versus Systems 宣布与 Aspis Cyber Technologies, Inc.(“ASPIS”) 签订两项重要协议。第一项协议是商业融资协议，规定 ASPIS 向 Versus Systems 投资 250 万美元。第二项协议是《技术许可和软件开发协议》，该协议授权 ASPIS 许可 Versus Systems 的游戏化、互动和二维码技术，以将其集成到其网络安全产品中。这些协议旨在满足公司维持最低 250 万美元股东权益才能继续在纳斯达克资本市场上市的要求，确保合规至少到 2025 年 9 月 30 日。

美股异动 | 与 ASPIS 公司达成重要协议 Versus Systems 暴涨超 600%

周三，核能领域概念股集体拉涨，截至发稿，先进核技术公司 NuScale Power 股价涨超 25%，报 17.1 美元；Oklo 涨超 25%，报 14.69 美元；Nano Nuclear Energy 涨超 8%，报 16.84 美元；Dominion Energy 涨超 2.4%，报 58.98 美元。亚马逊表示将投资小型核反应堆，该公司已与 Dominion Energy 签署协议，在 Dominion 现有的 North Anna 核电站附近探索开发小型模块核反应堆。亚马逊还将投资反应堆开发商 X-energy 的早期开发工作，并与华盛顿州的区域公用事业财团 Energy Northwest 合作，支持在当地建设四个 X-energy 反应堆。到 2030 年代末，这些宣布的核电项目可能提供超过 5000 兆瓦的电力，并有可能提供更多。

美股异动 | 亚马逊宣布投资小型核反应堆 核能领域概念股集体拉涨

围剿 Model Y 有了新入局者

美股核电股集体走强，Centrus Energy 涨超 15%，Energy Fuels 涨超 10%，丹尼森矿业涨超 8%，Uranium Energy 涨超 7%，Cameco 涨超 5%，NexGen Energy 涨超 4%，BWX Technologies 涨超 3%，道明尼资源涨超 2%。

美股核电股集体走强 Cameco 涨超 5%

周三，房多多开盘后狂飙超 70%，截至发稿，涨 46.74%，报 1.35 美元。消息面上，住房城乡建设部部长倪虹和财政部、自然资源部、中国人民银行、国家金融监督管理总局负责人于明日举行新闻发布会，介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况。

美股异动 | 房多多狂飙超 70% 明日相关部门举行房地产市场新闻发布会

半导体行业蓬勃发展，受人工智能需求推动。AMD 股价大涨 60%，报告销售额增长 9%，净利润增长 881%，得益于数据中心业务的支撑。相比之下，英特尔的营收下降 1%，导致净亏损，尽管政府支持其制造战略。分析师看好 AMD，认为其值得买入，而英特尔持谨慎态度。AMD 收购 ZT Systems 突显其对人工智能增长的承诺，使其成为优于英特尔的首选投资

哪只半导体股票更好：AMD 还是英特尔

周三，摩根士丹利股价触及历史新高，截至发稿，该股涨近 8%，报 121.12 美元。消息面上，摩根士丹利发布了第三季度的财报，数据显示，公司第三季度净营收 153.8 亿美元，高于预期值 143.5 亿美元，其财富管理、交易和投资银行业务的收入均高于预期。其他银行股跟随走高，高盛涨 2.5%，花旗涨超 2.6%，美国银行涨超 1.7%，富国银行涨超 1%。

美股异动 | 银行股上涨 摩根士丹利股价触及历史新高

周三，比特币一度涨近 3%，突破 68000 美元，多头目标瞄准历史高点。Blockforce Capital 的 Brett Munster 表示，全球流动性上升将推动比特币价格上涨。美国副总统哈里斯承诺支持加密货币监管，增强市场乐观情绪。前总统特朗普积极争取加密选民。特斯拉 CEO 马斯克可能出售比特币，特斯拉已将大部分比特币转移至未知钱包，持有量几乎为零。特斯拉是美国上市公司中第四大比特币持有者。

币圈情绪高涨！多头预测比特币将再创历史新高

继昨日业绩罕见暴雷后，周三，阿斯麦开盘后继续走弱，2 个交易日大跌 20%，截至发稿，续跌近 6%，报 688.54 美元。消息面上，第三季度财报显示，阿斯麦 Q3 订单规模总计仅仅 26 亿欧元，比起市场普遍预期的 54 亿欧元差了近一半。同时，该公司预计到 2025 年，总净销售额将增长到 300 亿到 350 亿欧元之间，然而相比之下，此前季度该公司给出的指引则为 300-400 亿欧元。这个最新的预期数字仅仅位于 2022 年投资者日提供指引的下半部分，因此销售额前景可谓被阿斯麦管理层大幅削减。

美股异动 | Q3 业绩暴雷后阿斯麦续跌近 6% 2 个交易日大跌 20%

美国 9 月进口价格下降 0.4%，为九个月最大跌幅，主要因能源和食品价格下滑，缓解了通胀压力。根据劳工部数据，8 月份修正后的降幅为 0.2%。尽管生产者价格保持不变，但预计将影响美联储的通胀指标。美联储可能在下月再次降息，但幅度预计较小，仅为 25 个基点。

美国 9 月进口价格创九个月最大跌幅 能源食品价格下降缓解通胀压力

美国银行策略师 Katie Craig 和 Mark Cabana 指出，尽管美联储在 9 月份降息 50 个基点，货币市场基金的资产规模仍将持续增长。2024 年迄今，受零售资金流入推动，资产管理规模（AUM）已增长 6400 亿美元，本季度增加约 200 亿美元。

周三，180 life 开盘后暴涨超 10 倍，创一年新高，截至发稿，回落至 722.4%，报 12.50 美元。消息面上，180 life sciences 预计在已建立且高增长的市场推出计划中的 B2C 赌场运营，在 iGaming 开始获得迹象的市场。180 life sciences 目前手头现金有限，预计将来需要通过债务或股本融资筹集资金。

美股异动 | 拟推出 B2C 赌场 180 life 暴涨超 10 倍

投资者正在重新考虑像阿里巴巴和百度这样的中国科技股，这是在最近政府刺激措施出台后。阿里巴巴作为一家多元化电商巨头，面临竞争，但在云计算和国际市场上表现出增长。百度主要专注于广告业务，正在投资人工智能和自动驾驶领域，这些领域显示出潜力。这两家公司都有独特的优势和挑战，这使得确定清晰的投资赢家变得困难

哪只股票更好：百度还是阿里巴巴？

整体经济利润的下降通常先于股市利润的下滑，正如经济衰退的前兆一样。