该报告分析了白银和原油市场的动态。白银接近 32.50 美元的关键阻力位，可能会突破。尽管美国产油量创下新纪录，但分析师指出数据并不真实，实际产量可能会有所不同。EIA 原油库存数据显示，总液体库存下降 2700 万桶，而美国三大库存数据与 2016-19 年均值的差距达到 7 个月来最大，季节性库存降至 8 年来最低，四周平均需求增长 2.8%。

宏观必看图表：库存信号与油价的割裂何时结束？（2024/10/18）

英伟达支持的云服务公司 Ubitus K.K 计划在日本建立新数据中心，强调靠近核电站以确保稳定电力供应。CEO 郭伟斯表示，核能在成本和供应规模上对人工智能领域具有竞争力，尽管核能存在争议。Ubitus 已考虑在京都、岛根县或九州岛购地，预计新数据中心将拥有 2-3 兆瓦电力接收能力，未来扩展至 50 兆瓦。

英伟达支持的 Ubitus 在日本建新数据中心 核能成关键考量

智通财经 APP 讯，小鹏汽车-W 发布公告，于 2024 年 10 月 18 日，公司根据 2019 年股权激励计划向一名高级管理层成员及 233 名雇员授出合共 493.27 万股限制性股份单位 (代表相同数量的 A 类普通股)，但须待承授人接纳后，方可作实。

小鹏汽车-W 授出 493.27 万股限制性股份单位

日本央行官员们认为，物价大幅超过央行 7 月份季度预测的风险很小，因此无需迅速采取行动。在采取下一步行动之前，有必要监测美国经济以及下个月美国大选对经济和市场的潜在影响以及其他高度不确定因素。

报道：日本央行官员称 10 月不急于加息，也没有必要调整通胀预期

美国 9 月新屋开工数下降 0.5%，至年率 135.4 万套，受多户住宅项目减少影响。单户住宅开工数增长 2.7%，达到 103 万套，为五个月最高。建筑许可下跌 2.9%，显示未来开工情况不乐观。尽管单户住宅开工有所增加，但仍低于 2021 年底水平。美联储加息导致需求减弱，住房建设对 GDP 影响显著。建筑商对融资成本下降持乐观态度，但住房建设可能在宽松周期前停滞。

美国 9 月新屋开工数下滑 多户住宅开工数降至四个月低点

印度政府正在讨论并计划对某些生产绿色氢能所需的设备免征进口关税，并降低目前 12% 的商品和服务税。目前，印度绿氢的产量几乎为零，印度计划到 2030 年将绿氢产量提高至 500 万吨。

报道：印度考虑削减关税以推动绿色氢能发展

广汽奋力抓住出海的 “稻草”

特斯拉面临美国国家公路交通安全管理局 (NHTSA) 的调查，涉及 241 万辆汽车，因其全自动驾驶系统 (FSD) 在交通事故中未能有效应对环境，导致一名行人死亡。调查将评估 FSD 在低能见度情况下的表现。受此消息影响，特斯拉股价在美股盘前下跌 0.86%。

Robotaxi 发布会后，特斯拉遭遇一记重击：NHTSA 就 FSD 事故发起调查

韦德布什证券分析师丹·艾夫斯维持对苹果的 “跑赢大盘” 评级，目标价 300 美元。iPhone 16 在中国销量同比增长 20%，高端 Pro 和 Pro Max 型号增长 44%。艾夫斯预测，随着人工智能升级潮的到来，苹果在中国市场的 iPhone 销量将在未来一年强劲反弹，预计 2025 年中国市场将有 1 亿台 iPhone 面临升级机会。苹果股价在盘前交易中上涨 1.8%。

Wedbush 力挺苹果：iPhone 16 热卖 AI 升级潮将推动中国市场强劲反弹

Pictet 和德意志银行不再认为欧元兑美元平价的情形遥不可及，而摩根大通私人银行和荷兰银行则认为，欧元在年底前可能跌至该水平。

“特朗普交易” 卷土重来、欧央行连续降息预期升温，欧元兑美元又要跌回平价？

桥水在第三季度信函中表示，尽管中国股市反弹，但价格仍低于盈利前景，计划继续增持中国股票。该基金还持有债券多头，并对大宗商品持中性立场，预计中国政策将支持经济。信安资产管理公司指出，中国采取了有意义的经济振兴措施，提升了投资者情绪。美国银行调查显示，亚太地区基金经理对中国资产的看涨情绪上升。

大赚一笔后，桥水称仍将增持中国股票！

比亚迪拟：推出 2024 年员工持股计划，总人数不超过 150 人。国科微：国家集成电路基金拟减持不超过 3% 股份。

10 月 18 日晚间公告 | 宁德时代等多家公司发财报；比亚迪拟推大额员工持股计划；首批 SFISF 名单出炉 头部券商积极参与

10 月 18 日，听泉鉴宝 APP 引发热议。有网友发现，听泉鉴宝 App 在苹果 App Store 应用商店上架已有一段时间，目前该 App 共收到 175 个评分，总评分为 4.5 分。据媒体报道，针对此应用上线是否合法合规，苹果客服回应称：上线前经过专业团队审核，应用符合上线标准。

苹果客服回应听泉鉴宝 App 上架：应用符合上线标准

纽约联储推出的新指标 “准备金需求弹性”（RDE）显示，美联储面临的市场流动性挑战不大，允许其继续推进量化紧缩（QT）。该指标旨在评估银行准备金流动性，帮助管理债券持有量的削减过程。最新数据显示，储备仍然充足，RDE 接近零，表明联邦基金利率对准备金供应变化反应不大。美联储的 QT 已将资产负债表从 9 万亿美元缩减至 7.1 万亿美元，预计将持续一段时间。

美联储新指标亮绿灯：QT 仍能继续推进！

苹果美股盘前持续拉升现涨 2%。

苹果美股盘前持续拉升现涨 2%

美股股指期货普遍上涨，热门中概股表现良好。道指期货微跌 0.10%，标普 500 和纳指期货分别上涨 0.26% 和 0.56%。欧洲主要股指涨跌不一，WTI 原油和布伦特原油小幅下跌。花旗预计美联储可能短期内降息 25 个基点。欧洲央行调查显示，明年欧元区通胀率预计略低于 2%。万国数据、理想汽车和极氪均在盘前交易中表现强劲。

美股盘前要闻速递

特斯拉 CEO 马斯克的 “Robotaxi 蓝图” 未获得投资者认可，导致特斯拉股价在发布后下跌 7.5%。华尔街对该项目的实际意义表示质疑，认为其对特斯拉高估值的支撑不足。尽管 Ark 投资管理公司对特斯拉未来持乐观态度，预计到 2029 年股价可能达到 2600 美元，但当前市场对 Robotaxi 的反应却显得失望。

马斯克画的 “Robotaxi 大饼” 市场不买账，特斯拉高估值摇摇欲坠

特斯拉在发布会后股价暴跌近 9%，而 Uber 股价创下新高，滴滴在 OTC 市场也处于历史高位。特斯拉推出的新产品引发了对其未来发展的疑问，尤其是其 Cybercab 车型的设计和成本控制能力受到质疑。市场对特斯拉的信心减弱，而 Uber 和滴滴等出租车行业巨头的前景则逐渐明朗。

无人驾驶的未来：Uber 滴滴新高，特斯拉大跌

港股在关键时刻反弹，收复了大部分跌幅，但市场对急涨的持续性存疑。长线资金不会盲目追涨，创业板和科创板涨幅超过恒生科技，显示国内资金活跃。尽管情绪复苏，半导体炒作模式可能导致后续问题，股价已提前透支未来利润。部分个股如中烟香港和泡泡码特创新高，显示出海概念的稳定性和可见度更高。

港股复盘：拉了一把

谷歌 CEO 表示：“AI 的发展速度超过了以往任何技术，为了不断加快进展的步伐，我们在简化结构方面进行了努力。此次转移将这些团队更紧密地结合在一起，将改善反馈循环，使我们能够快速部署新模型到 Gemini 应用中。”

谷歌组织迎重大调整！Gemini 加入 DeepMind 团队，搜索广告业务主管升为首席技术官

美国国家公路交通安全管理局于 10 月 17 日对特斯拉的完全自动驾驶（FSD）软件启动调查，涉及 241 万辆汽车。调查因报告显示，FSD 功能在能见度降低的情况下导致碰撞，造成人员伤亡。调查将评估 FSD 在低能见度条件下的工程控制和应对能力。受影响车型包括 2016-2024 年款的 Model X、Model S，2017-2024 年款的 Model 3，以及 2020-2024 年款的 Model Y。

因碰撞事故，美国对特斯拉超 240 万辆汽车的 FSD 软件进行调查

首款印刷 OLED 产品预计年底前正式量产。

TCL 华星的新王牌要来了

香港联交所最新资料显示，10 月 14 日，小摩增持阿里巴巴-W5635.6897 万股，每股作价 105.087 港元，总金额约为 59.22 亿港元。增持后最新持股数目为 15.52 亿股，最新持股比例为 8.09%。

小摩增持阿里巴巴-W 约 5635.69 万股 每股作价约 105.09 港元

智通财经 APP 讯，阿里巴巴-W 发布公告，该公司于 2024 年 10 月 17 日斥资 1768.11 万美元回购 141.65 万股股份，每股回购价格为 12.45-12.5 港元。于 2024 年 10 月 4 日，按 2014 年上市后股权激励计划向参与人 (非董事者) 发行股份以归属其限制性股份 1.91 万股。

阿里巴巴-W10 月 17 日斥资 1768.11 万美元回购 141.65 万股

野村分析表示，本轮强劲周期由 AI 需求驱动，台积电作为 “AI 推动者” 掌握了几乎所有 AI 创新者的订单需求，并且台积电本身也在研发中利用 AI 中获得了内部投资回报（ROI）。

粉碎 AI 需求担忧，华尔街坚定看好台积电！

据香港联交所披露易数据显示，摩根大通于 10 月 14 日增持阿里巴巴-SW 约 5636 万股，平均价格为 105.0870 港元，涉资约 59.22 亿港元。增持后持股数目为 15.51 亿股，持股比例由 7.80% 增至 8.09%。

阿里巴巴：获摩根大通增持约 59 亿港元

Upstart Holdings（UPST）在过去一年中股价翻了一番，这主要得益于美联储降息。该公司利用人工智能评估借款人，但在利率大幅上升时面临挑战，导致贷款需求下降。尽管最近取得了进展并建立了合作伙伴关系，但 Upstart 仍然具有投机性质，风险与经济状况相关。分析师建议风险承受能力强的投资者购买该股，并推荐分批定投以减轻时间风险

Upstart Holdings：是该买入、卖出还是持有？

A 股创业板指盘中一度暴涨近 12%，港股恒科收涨 5.7%，中国央行行长：证券、基金、保险公司互换便利已开始接受申请，股票回购、增持专项再贷款政策文件于今天发布实施。

疯狂星期五！三倍做多中国资产 ETF 大涨 15%，AH 股全线大涨

10 月 18 日，港股市场北水成交净卖出 31.02 亿港元，阿里巴巴和腾讯分别获净买入 13.61 亿和 7.05 亿港元。阿里巴巴预计 2025 财年二季度收入同比增长 6%，而腾讯的支付和广告业务有望受益于宏观经济改善。中芯国际也获净买入 4.22 亿港元。

北水动向 | 北水成交净卖出 31.02 亿 港股 ETF 遭抛售 阿里腾讯获内资加仓

特斯拉盘前一度下跌 0.4%，美国国家公路交通安全管理局对约 240 万辆特斯拉汽车在道路能见度较低的情况下发生全自动驾驶碰撞事件展开初步评估。

南向资金今日逆势净卖出 31.02 亿港元，盈富基金、恒生中国企业、中国海洋石油分别遭净卖出 53.72 亿港元、19.94 亿港元、4.79 亿港元；阿里巴巴-W 获净买入 13.62 亿港元。

南向资金今日逆势净卖出 31.02 亿港元，盈富基金净卖出 53.72 亿港元

洛根，现任达拉斯联储主席，因其在多次金融危机中的表现而备受关注。她在金融稳定方面的专业知识使她成为美联储未来的重要人物。随着美联储面临前所未有的审视，洛根的角色愈发重要，尤其是在降息以应对经济挑战的背景下。她被认为是鲍威尔接任者的有力竞争者，受到业内专家的高度评价。

洛根或成后鲍威尔时代的风云人物！

国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃警告，全球经济仍面临高债务和低增长的挑战，尽管复苏取得进展。她指出，国际贸易不再是增长引擎，限制性政策的增加加剧了不信任。各国财政部长和央行行长将于下周在华盛顿举行年会，讨论经济展望和其他重要议题。

IMF 总裁警告：全球经济尚未脱离危险！

数据显示，iPhone 16 系列在中国首发前三周销量增长 20%，其中高端机型销量同比增长 44%。iPhone 需求回暖或将进一步带动苹果手表等配件的销售。但苹果仍面临着华为、Vivo、小米等品牌的强烈竞争压力。

需求回暖，iPhone 16 在中国首发销量飙升 20%！

证监会批准首批 20 家券商和基金公司参与证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，申请额度已超 2000 亿元。中信建投、广发证券和中金公司等表示将积极参与，响应中央提振资本市场的号召，确保合规风控管理，助力市场稳定发展。

首批 SFISF 名单出炉，头部券商基金纷纷表态将积极参与

高盛指出，美股大选临近，而预期的大跌尚未出现，VIX 波动性也没有跟随标普 500 上涨而上升，持有看跌期权的投资者，需要考虑美股继续上涨的情况。

今夜美股不平静？3 万亿美元巨额期权到期，高盛：这次不一样

万国数据美股盘前涨超 7% 报 22.69 美元。民生证券最新报告指，公司国内基本盘稳固，海外行业拐点已至，在人工智能、云计算、5G 等产业趋势下，数据中心有望持续高增长。此外，中国网络空间安全协会昨日发文表示，建议对英特尔在华销售产品启动网络安全审查，切实维护中国国家安全和中国消费者的合法权益。网络安全审查启动，推动大数据板块爆发。

万国数据盘前涨超 7% 券商指其国内基本盘稳固 海外行业拐点已至

特朗普潜在的美联储主席人选 Kevin Hassett 为美联储上月大幅降息辩护，称此举合理，因就业市场走弱。Hassett 与特朗普的观点相悖，特朗普曾指责美联储降息出于政治动机。Hassett 认为美联储的独立性受到影响，但否认特朗普会破坏美联储独立性。预计特朗普将在鲍威尔任期结束后选择新主席。

特朗普潜在美联储主席人选：美联储大幅降息是合理的！

理想汽车美股盘前涨超 6.8%，报 25.38 美元。消息面上，理想汽车今天宣布，其累计交付量已经超过了 100 万辆，用时仅 58 个月，成为中国首个达成百万交付的新势力品牌。此前理想汽车公布，9 月交付新车 53,709 辆，同比增长 48.9%；2024 年第三季度交付 152,831 辆，同比增长 45.4%。

理想汽车盘前涨超 6.8% 成为中国首个达成百万交付的新势力品牌

A 股 5000 亿元互换便利正式落地，首批 2000 亿元规模由 17 家证券公司和 3 家基金公司获得。质押率不超过 90%，补仓线不低于 75%。央行通过公开招投标确定互换费率，资金仅可用于资本市场投资。

A 股 5000 亿元 “杠杆” 落地！具体细则浮出水面，首批 2000 亿元规模，质押率不超 90% ，补仓线不低于 75%，花落 17 家证券公司、3 家基金公司

在过去三年中，通胀的描述从 “暂时的” 转变为 “持续的”。尽管发达国家的通胀增速回落至央行设定的 2% 水平，但仍需警惕潜在的上行风险。历史上，货币政策制定者曾因过早庆祝通胀结束而遭遇意外，尤其是 1970 年代的经济波动。多重因素导致当时通胀的回升，包括美元与黄金的固定兑换比率终止及石油价格的剧烈波动。

通胀未死？多重上行风险仍存！

10 月 18 日，半导体 ETF 收盘上涨 10.02%，成交额达 44.50 亿元，成份股全线走强。台积电公布 2024 第三季度业绩，营收同比增长 39.0%，净利润同比增长 54.2%。全球半导体市场持续回暖，8 月销售额创历史新高，受 AI 硬件创新提振，PC 需求有望复苏，半导体 ETF 投资机会受到关注。

“牛回速归”！半导体板块拉升走强，半导体 ETF 放量涨停，成交额破 44 亿元

“特朗普交易” 的新变化在于美股科技股更有韧性、能源股表现更弱、美债利率不升反降、黄金表现更强等。平安证券认为，目前选情仍然胶着，“特朗普交易” 能走多远较不确定。

“特朗普交易” 重启，有何不同？

港股收盘，恒指收涨 3.61%，科指收涨 5.77%，芯片股、中资券商股走强，中芯国际涨 16.3%，中信证券涨 13.6%。

谷歌（GOOGL）被认为有望在 2028 年成为万亿美元俱乐部的潜在成员，与苹果、英伟达和微软等科技巨头并列。自去年年初以来，该公司股价上涨了 88%，受到经济改善和人工智能进步的推动。在第二季度，谷歌母公司报告营收增长 14%，达到 747 亿美元，每股收益增长 31%，达到 1.89 美元。尽管面临反垄断挑战，谷歌仍然是搜索和数字广告领域的领导者，占据全球广告收入的 39%，在谷歌云业务方面表现强劲

了解这只势不可挡的成长股，它可能在 2028 年与苹果、英伟达和微软一起进入 3 万亿美元俱乐部

美股盘前：中概股普涨，蔚来涨约 6%，小鹏汽车涨约 7%，京东涨约 5%。奈飞涨约 5%，公司三季度盈利超预期增近 45%，订阅用户意外多增逾 50 万。

美股盘前：中概股普涨， 哔哩哔哩涨约 8%，奈飞涨约 5%

三星电子推迟接收阿斯麦的芯片制造设备，因尚未赢得主要客户。此举影响其在德克萨斯州的 170 亿美元工厂项目，导致其他供应商也推迟订单。阿斯麦下调 2025 年销售预测，因市场疲软，未透露推迟客户。EUV 光刻机的交付延迟，具体数量和付款条件尚不明朗。

带崩阿斯麦的罪魁祸首？传三星推迟接收 EUV 光刻机等设备

今日，央行的两项创新政策工具之一，即证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）的操作细则出炉，首期操作额度 5000 亿。证券时报记者独家获悉，互换操作将由央行通过公开招投标确定 SFISF 操作的互换费率和中标结果，并为 SFISF 国债或互换央票实施专项额度管理，放宽相关经营性指标。同时，质押率原则上不超过 90%，中债信用增进公司进行盯市管理，补仓线设置不低于 75%。

5000 亿互换便利操作细则出炉 质押率不超 90%

高鑫零售再涨超 5%，截至发稿，涨 5.69%，报 2.23 港元，成交额 5641.17 万港元。消息面上，高鑫零售发布公告，接获一名独立第三方有意要约人接触函，表明有意就公司全部已发行股份提出附先决条件的自愿有条件要约。大股东阿里巴巴集团及 New RetailStrategic Opportunities Investments 1 Limited 与有意要约人就可能要约的主要条款的讨论正在进行中；及阿里巴巴集团亦正在与若干其他人士进行讨论。据报道，市场传言称高瓴资本、润泰集团和 KKR 集团可能有意接盘，其中高瓴资本出手的可能性最高。过去两年，高鑫零售通过关店和减少支出等措施降本增效，员工人数减少近 30%，销售及营销开支和行政费用均有所降低。目前，与潜在买家的讨论仍在进行中，尚未达成任何共识。

理解市场 | 高鑫零售再涨超 5% 获第三方有意全购要约接触函 传言高瓴资本最有可能接盘

摩根大通在 AI 人才方面领先，过去 12 个月增长 16%，其 AI 研究人员数量超过七大竞争对手总和。Evident AI 指数显示，该行在 AI 成熟度上难以被超越。摩根大通自 2018 年起持续投资 AI，预计今年将从投资中获得近 20 亿美元回报，尤其在欺诈预防方面。Evident 评估了 50 家主要银行，显示领导者在 AI 应用中持续领先。