美国新贵券商 Robinhood 宣布，自周一起，符合条件的美国公民可交易哈里斯与特朗普的选举预测合约，即可以押注他俩谁会赢得选举。因为最近 Kalshi 打赢了和 CFTC 的官司，用户继续押注政治选举结果，于是政治预测市场火了，Robinhood 也试图从中分一杯羹。

网红券商 Robinhood 进军美国大选博彩，允许用户押注哈里斯或特朗普的合约

大摩研报仍对欧洲车企持谨慎态度。研报分析，若美国共和党总统上台，可能会增加欧盟车辆出口的关税风险，德国车企受影响最大；但若美国公司税率下调，在美设厂的欧洲车企所获得的正面影响可能会抵消关税的负面影响。

美欧潜在关税大战对欧洲汽车业意味着什么？

Meta 正在做一个搜索引擎，这个搜索引擎会在网上搜集信息，然后提供给用 Meta 的 AI 聊天机器人的用户。目前这项工作已经进行了至少八个月。通过这种方式，Meta 希望减少对谷歌和必应的依赖，不再需要它们提供实时信息。周一早盘，Meta 股价徘徊 0.3% 左右涨幅，而谷歌 A 短线走低跌近 0.8%。

报道：Meta 开发 AI 搜索引擎，减少对谷歌和微软的依赖

10 月 28 日，美股三大指数集体高开，纳斯达克中国金龙指数涨 4.65%。阿特斯太阳能、虎牙涨超 14%，斗鱼、蔚来、小鹏汽车涨超 12%。多家外资机构上调中国资产目标价，市场气氛改善。瑞银分析师指出，互联网行业前景乐观，竞争趋缓，预计收入和利润率将提升。

深夜，中国金龙指数猛拉！中概股，全线大涨！斗鱼、蔚来、小鹏汽车涨超 12%

淘宝海外扩张首战告捷

在美联储官员决定利率调整前的九天内，关键的就业和通胀数据以及美国总统选举等重大事件将影响决策。尽管市场普遍押注降息 25 个基点，近期数据表现强劲，消费者支出和就业创造超预期。美联储官员对 9 月降息表示满意，旧金山联储主席戴利暗示支持进一步降息以维持经济健康。大多数官员认为在达到长期 “中性” 水平前，仍需降息至少一个百分点。

美联储利率决策前夕重大事件云集 市场依旧押注降息 25 个基点

石破茂已经表态不会辞职，这意味着自民党需要寻找新的联盟伙伴。政治局势的不确定性升温，日央行未来的利率决议或将更加谨慎。从长远来看，政治动荡会也会对股市产生负面影响。

日本政坛大地震，究竟对市场意味着什么 ？

波音将发行 9000 万股普通股和价值约 50 亿美元的存托股票，按照上周五收盘价值 190 亿美元，这是 2020 年软银减持 T-Mobile US 股份以来最大规模的股票出售行动。

波音启动 190 亿美元股票发行，满足流动性需要并防止评级下调

美股三大股指集体上涨，纳指涨 0.72%，标普 500 涨 0.52%，道指涨 0.58%。飞利浦因三季度销售额意外下滑，股价跌超 17%，并下调全年销售指引。波音股价跌超 1.5%，启动 190 亿美元股票发行计划。明星科技股如英伟达涨超 1%，中概股普遍上涨，小鹏汽车涨超 3%，阿里巴巴涨超 1%。

美股盘初：三大股指集体走高，飞利浦盘初跌超 17%

10 月 28 日晚间公告显示，药明康德、中石化、中石油等公司发布财报。三只松鼠全资子公司拟以不超过 3.6 亿元收购量贩零食及社区折扣超市相关资产。多家公司业绩显著增长，如九牧王净利润同比增长 2104.34%，而药明康德净利润同比下降 19.11%。

10 月 28 日晚间公告 | 药明康德、中石化、中石油等财报出炉；三只松鼠拟收购量贩零食公司

中石化三季度净利大幅下跌，在油价快速下跌影响下，公司库存收益同比大幅减少， 以及炼油产品毛利有所收窄；中海油营收同比下降，但净产量和净利润同比大幅提升，成本优势显著。

油价下跌拖累，中石化 Q3 净利同比骤降 52.1%，中海油营收下滑 | 财报见闻

摩根大通报告指出，苹果 iPhone 16 系列的交货周期开始缩短，但仍与 iPhone 15 系列保持一致。分析师 Samik Chatterjee 表示，iPhone 16 整体交货周期比上周缩短，Pro 型号下降尤为明显。与 2023 年第 6 周相比，交货周期缩短了 3 天，Pro 版交付周期显著缩短。Chatterjee 给予苹果 “增持” 评级，预计苹果将在 10 月 31 日公布第四财季业绩，每股收益为 1.55 美元，营收 9426 亿美元。

苹果新机需求放缓！小摩：iPhone 16 交货周期开始缩短

这将标志着拥有八十七年历史的大众首次关闭德国本土工厂。大众汽车工会主席称，高管们有两天时间来改变心意，否则将组织工人进行罢工。

大众汽车计划关闭至少 3 座德国工厂、裁员数万名、全体员工减薪 10%

英伟达下月将公布业绩，但其最大客户本周的财报将影响股价基调。由于对人工智能的乐观情绪，英伟达股价接近历史高点。微软、Alphabet、亚马逊和 Meta 的财报将被密切关注，预计其资本支出将创纪录，影响对英伟达芯片的需求。若支出未达预期，股价可能大幅下跌。分析师预计四大科技巨头第三季度资本支出将达 560 亿美元，主要用于 AI 相关设备。

本周科技巨头财报或定调英伟达业绩预期 一个月后投资者能否看到惊喜？

美联储在 11 月会议上可能降息 25 个基点，尽管即将发布的通胀和非农数据可能影响决策。Wilmington Trust 和 LPL Financial 的分析师认为，强劲的就业增长可能促使美联储暂停降息，但 Harris Financial Group 的 Jamie Cox 认为降息路径不会改变。市场预计降息的可能性超过 90%。本周将发布的 PCE 和非农数据将受到密切关注。

无论非农和 PCE 数据如何，美联储都将降息？

第三季度，铜矿山采掘及加工业务毛利率同比增 15.81%，磷肥业务毛利率同比增 8.29%，洛阳钼业净利润 28.56 亿元人民币，同比增长 64.12%，总营收 519.36 亿元人民币，同比增长 15.53%。

洛阳钼业 Q3 净利润同比增 64.12%，铜相关业务毛利率增 15.81% | 财报见闻

华尔街分析师指出，美国科技巨头的利润增长放缓，影响美股反弹的持续性。本周，Alphabet、微软、Meta、苹果和亚马逊将发布财报，分析师预计这些公司平均利润增长 19%，为六个季度以来最低。市场情绪不稳定，投资者对科技股的估值和盈利前景持谨慎态度。尽管科技股曾引领标普 500 指数上涨，但近期已出现下滑。

美股反弹能否持续 就看本周苹果微软等科技巨头的财报表现

药明康德第三季度营收、净利润双双下滑。第三季度营收 104.6 亿元人民币，同比下降 1.96%，其中主要业务营收均出现下滑。

药明康德 Q3 净利润 22.9 亿元人民币，同比下降 17.02% | 财报见闻

长城汽车近期面临挑战，Q3 利润同比下降 8%，销量同比下降 14.7%。尽管海外销售增长显著，国内销量却大幅下滑，反映出转型缓慢和市场竞争加剧。公司预计全年海外出口量将超过 45 万辆，但地缘政治和国内竞争可能影响盈利能力。长城在新能源车渗透率方面落后于行业水平，未来需关注新产品周期和盈利能力。

港股复盘：掉队的长城

在过去 3 个月，海外军工股表现强劲，尤其是日本的三菱重工、川崎重工和 IHI 石川岛重工，涨幅分别达到近 40%、30% 和 60%。随着美国大选临近，市场对军工股的关注度上升，尽管川普的支持率波动，军工股的上涨趋势已成为市场共识。

悄悄领跑市场的军工股们

智通财经 APP 讯，阿里巴巴-W 发布公告，于 2024 年 10 月 25 日斥资 1999.26 万美元回购股份 163.52 万股，每股回购价格为 12.14-12.36 美元。

阿里巴巴-W10 月 25 日斥资 1999.26 万美元回购 163.52 万股

连续两周买入美股后，美股市场达到历史新高，聪明钱又开始卖出。根据高盛最新的周报，过去一周，对冲基金出售了美股，回吐了最近建立的多头头寸的 25%，卖空交易数量是买入的两倍多。

狂买两周后，对冲基金又开始做空美股了

分析预计，苹果 Apple Intelligence 功能可能令人失望，换机需求刺激可能在后续功能迭代中显现出来；MAC 全系搭载 M4 芯片，为 AI 功能提供更好性能支撑；2024 财年 Q4 财报也将来袭，高盛乐观地预期盈利将大超共识预期。

美联储的大麻烦：大选后，条条大路向通胀！

阿里用 30 亿换一次和解

10 月 28 日，港股市场北水成交净买入 62.82 亿港元，阿里巴巴获净买入 17.11 亿港元，并同意支付 4.335 亿美元和解美国集体诉讼。协鑫科技净买入 3.43 亿港元，预计前三季度净利润亏损约 29.71 亿元。信达生物重挫逾 12%，北水净买入 3.19 亿港元。

北水动向 | 北水成交净买入 62.82 亿 阿里巴巴与美国集体诉讼和解 北水全天抢筹超 17 亿港元

今年 9 月，海外成长型基金 10 个月来首次增持中国股市。亚洲基金在中国股市的持仓目前处于五年高位。

外资 10 月动向：减持印度、韩国，超配中国

美银指出，2024 年已成为过去二十多年中美股反应最为剧烈的年份之一，尤其是在财报发布后，这种波动性尤为明显。 在财报密集发布的当下，投资者应更加关注个股的表现。

剧烈的博弈！当 “历史最敏感的美股” 遇到 “Mag 7 财报”

章泽天又为京东时尚站台了

社交媒体巨头 Meta 即将在周三收盘后公布最新业绩，市场普遍期待其延续强劲表现。分析师预测第三季度营收将达 402.5 亿美元，同比增长近 18%，净利润预计为 135.6 亿美元。得益于 AI 技术，Meta 广告业务显著提升，股价上涨。德意志银行分析师认为 AI 优化将继续推动广告收入增长，华尔街预期第三季度广告收入为 395.4 亿美元。Meta 股价已上涨超过 60%。

财报前瞻 | AI 助力广告业务 Meta 股价有望再冲高

苹果在印度尼西亚的子公司未满足该国 40% 的国产化率要求，其投资额为 1.5 万亿卢比，低于承诺的 1.7 万亿卢比。与之相比，竞争对手三星和小米已在印尼设立工厂，以符合当地法规。目前，旅客可以携带 iPhone 16 入境印尼，但禁止在当地销售。

印尼禁售苹果 iPhone 16，称未满足相关投资要求

Mag7 财报、美债再融资、非农、美国大选、美联储决议……这些的重磅事件将在接下来 10 天里陆续登场，分析师警告要为潜在的剧烈波动做好准备。

系好安全带！未来 10 天，对全球市场至关重要

国泰君安指出，美债实际利率是黄金短期波动的主要定价因子，近期黄金价格与美债利率出现背离，可能与美国大选的不确定性有关。由于沪金溢价较低，确定性高于伦金，成为投资者优选。市场预期美联储降息幅度减小，人民币稳定性增强，外资对 A 股投资热潮上升，沪金溢价回正，为投资者提供了买入机会。

买金选哪个？沪金>伦金

飞利浦三季度可比销售额同比下滑 0.5%，远低于预期的同比增 3%，由于需求恶化，集团将 2024 全年可比销售额同比增速指引由之前的 3%-5% 大幅下调至 0.5%-1.5%，美股盘前股价大跌逾 18%。

汽车之后欧洲家电巨头陷入困境！飞利浦三季度销售额意外下滑，下调全年销售指引

<p>买断式逆回购+预计11月大规模增量政策落地，市场情绪升温；阿里巴巴花30亿和解，股价飘红。</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

亚马逊将于 10 月 31 日发布第三季度财报，杰富瑞分析师关注 AWS 的强劲表现及零售利润率的不确定性。预计营收为 1570 亿美元，营业利润 150 亿美元。AWS 预计同比增长 20%，贡献营业利润率 9.5%。尽管零售面临挑战，杰富瑞对亚马逊中期前景持乐观态度，尤其在人工智能驱动的云需求方面。

财报前瞻 | 亚马逊 Q3 财报发布在即 AWS 增长及零售利润率备受关注

港股收盘，恒生指数上涨 0.04%，科技指数上涨 0.79%。汽车股表现不一，小鹏汽车上涨约 7%，蔚来汽车上涨约 6%，而恒大汽车下跌约 9%，长城汽车下跌约 6%。

美股盘前，热门中概股多数走高，阿里巴巴涨超 2%，百度涨超 1%，贝壳涨近 2%。飞利浦盘前跌超 18%。

日本央行行长植田和男表示，央行在与市场沟通方面进行了自我反省，承诺在通胀目标持续实现的情况下将继续加息。尽管市场对 7 月加息反应强烈，认为消费疲弱不支持加息，但央行官员强调将调整货币政策以避免未来的市场意外。新西兰联储主席奥尔指出，央行需要用通俗易懂的语言与公众沟通。

加息之路崎岖 日本央行寻求改善和市场的沟通

美国股市可能面临 2024 年最艰难的一周，主要受大型科技公司财报、美国债务市场波动、非农数据及总统选举影响。财报周对科技股至关重要，尤其是 ‘七巨头’ 的表现。小型股罗素 2000 指数下跌 3%，而标普 500 信息技术板块上涨 0.2%。非农就业报告将重新聚焦劳动力市场的平衡，分析师警告数据可能因罢工和飓风影响而失真。

美股或面临今年迄今最恐怖的一周！

华福证券发布研报指出，铜价受美联储降息 50BP 及供需紧平衡支撑。尽管铜精矿现货 TC 回升，但矿山新增产能有限，终端客户采购情绪谨慎。中长期看，降息将提振投资和消费，预计通胀反弹将推动铜价上行，新能源需求也将扩大供需缺口。9 月铜矿进口量环比下降，废铜进口量也有所减少。

华福证券：等待宏观局势明朗 通胀预期反弹或将再度驱动铜价上行

报道称，此次融资将主要通过发行股票和可转换优先股来实现。三大评级机构警告称，如果波音公司无法按时还债，其信用评级将被降至垃圾级。

波音 “自救” 迎来新进展：150 亿美元募资计划最早于周一开启

苹果将于 10 月 31 日公布 2024 财年第四季度业绩，市场预期营收 943.2 亿美元，同比增长 5.38%。分析师关注 iPhone 16 销售增长，预计增长 2.5%。中国市场表现不确定，iPhone 16 生产计划减少 1000 万部引发需求担忧。尽管服务业务持续增长，苹果股票今年上涨 20%，仍落后于标普 500 指数。

财报前瞻 | iPhone 16 卖不动？苹果 Q4 仍有望实现营利双增

华尔街预计，Mag 7 三季度利润增速将同比增长 18% 以上，较二季度的 37% 大幅回落，但预计将继续跑赢标普 500 整体盈利增速。尽管面临降息前景、严格监管、巨额资本支出等挑战，但考虑到较强的盈利水平、AI 增长潜力和强劲的资本回报，华尔街仍普遍看好大型科技股前景。

五巨头财报本周齐出，Mag 7 依旧是 “增长源泉”？

该指数系列将会是香港开发的第一个符合欧盟基准法规（BMR）的虚拟资产指数系列，为比特币和以太币在亚洲时区的定价提供透明且可靠的基准。

力争成为亚洲数字货币中心！香港推出虚拟资产指数系列，年底前发放虚拟资产交易平台牌照

摩根大通资管预测，未来十年美国股市将继续主导全球，主要得益于人工智能技术的推动。预计到 2037 年，美国在全球股票市场的市值份额将从 64% 降至 60%，但仍保持领先。人工智能将提升企业效率和利润率，尤其是大型科技公司与其他行业的合作将加速这一进程。尽管存在市场风险，英伟达等公司的市值仍对全球市场产生重要影响。

小摩：AI 点燃增长引擎 助推美股未来十年持续领跑全球

大摩预计，在特朗普获胜的情境下，由于美国总统在贸易政策上有广泛的自由裁量权，关税可能最先推出，由于重大的财政政策变化需要控制国会两院，立法也非常耗时，因此可能最后实施。若美国实施所有目前正在讨论的关税，可能对实际 GDP 增长造成 1.4% 的拖累，推升通胀上升 0.9%。

大摩：美国大选后的政策变化顺序对市场至关重要

分析师认为，特斯拉的基本面被过度炒作，加之近期表现不佳、估值过高，且过于依赖核心汽车业务，在 AI 和机器人领域的投资仍需数年才能见效，它能否继续留在美股 “七巨头” 行列之中还是一个问句。而替补名单中，自由现金流一直保持强劲的奈飞最得人心。

市场重估 “Mag 7”：特斯拉出局，奈飞顶上？

中金分析称，2016 年特朗普胜选后市场反应强烈，而此次大选前市场反应较为平淡。当前中美宏观基本面和美联储货币政策不同，可能影响资产表现。随着特朗普胜选预期上升，市场出现美债、美元、黄金和美股同涨的现象。文章借鉴 2016 年大选前后资产表现，分析未来资产交易方向，并指出需考虑不同的市场驱动逻辑。

中金：大选前后的资产表现规律

微软将于周三美股盘后公布第一财季业绩，市场预计每股收益 3.10 美元，营收 645.6 亿美元。分析师普遍看好其 AI 业务，尤其是 Azure 云的增长。Bernstein 分析师 Mark Moerdler 指出，管理层重新划分了业务，可能使投资者理解业绩变得困难。尽管微软在 AI 领域表现出色，但 2024 年表现不佳，投资者对其股价持谨慎态度。