提醒：北京时间 20:30，将公布美国三季度 GDP 初值，英国财政大臣里夫斯提交预算报告。

美国 10 月 ADP 数据公布后，美国 2 年期国债收益率上行 2bp，报 4.127%。

比亚迪三季度营收同比增长 24% 至 2011.25 亿元，为史上首次超越特斯拉；归属于上市公司股东的净利润为 116.07 亿元，同比增长 11.47%。

比亚迪登顶电车之王！季度营收首次超越特斯拉 | 财报见闻

中国银行 2024 年前三季度营业收入 4783.48 亿元，同比增长 1.64%；净利润 1874.89 亿元，同比增长 0.53%。非利息收入同比增长 49.88%，占营业收入的 29.76%。利息净收入 3359.97 亿元，同比下降 4.81%。截至 9 月末，资产总计接近 34.07 万亿元，负债近 31.2 万亿元。

大行纷现增长 “翻红”，中国银行营收同比增 1.64%，净利润同比增 0.53%

三季度热门减肥药 Mounjaro 和 Zepbound 收入双双不及市场预期，礼来将此归咎于批发渠道库存减少。

减肥药销售不佳！礼来 Q3 营收低于预期，大幅下调全年利润指引 ，盘前大跌 10%| 财报见闻

提醒：北京时间 20:15，将公布美国 10 月 ADP 就业人数（“小非农”）。

中信建投三季报数据 “异动”，“巨无霸” 资方成新进股东

农业银行发布三季报，营业收入 5406.59 亿元，同比增长 1.31%；归母净利润 2153.72 亿元，同比增长超 3.6%。第三季度营收 1735.19 亿元，净利润 784.8 亿元，利息净收入 4378 亿元，同比增长 1%。贷款总额 24.69 万亿元，新增 2.07 万亿元，客户存款余额 35.69 万亿元，新增 3.13 万亿元。不良贷款率微降至 1.32%。

农业银行三季报 “领跑” 大行，营收和利润双增，不良率下降

对于 AMD 而言，市场最关注的是数据中心业务。受 AI 及算力需求的拉动，MI 系列芯片是今年公司业绩和估值的主要驱动力。在电话会中，管理层提到 “AI 芯片的全年收入预期从 45 亿美元提升到 50 亿美元”。预期上调，看似利好，其实 “藏着个雷”。一、MI 系列芯片情况$AMD(AMD.US) 今年 MI300 芯片开始放量，已经连续贡献 3 个季度的收入...

AMD：到底在跌什么？

资本市场波动等因素推动非利息收入增加

建设银行发布三季报：非息收入净增 6.8%，净利润突破 2570 亿

特斯拉最近的财报显示，运营收入增长了 54%，主要得益于其能源和服务部门。尽管股价上涨了 22%，但对电动车市场趋于平稳的担忧依然存在，传统汽车制造商面临挑战，需求增长放缓。首席执行官埃隆·马斯克对 Cybercab 的雄心勃勃的生产预测可能面临监管障碍，增加了增长前景的复杂性。在这些市场挑战下，特斯拉超过 100 的高市盈率也引发了对其估值的质疑

一张图表显示为什么特斯拉仍然被高估

智通财经 APP 讯，阿里巴巴-W 发布公告，该公司于 2024 年 10 月 29 日斥资 1995.7 万美元回购 159.8 万股。

阿里巴巴-W10 月 29 日斥资 1995.7 万美元回购 159.8 万股

英特尔预计将公布五个季度以来最大的营收降幅，市场对其未来持悲观态度。股东关注 CEO Pat Gelsinger 的战略，尤其是在芯片代工业务亏损和未能抓住人工智能机遇的背景下。华尔街预计营收将下降 8%，至 130.2 亿美元。尽管 Gelsinger 已宣布裁员和新协议，但投资者信心仍低迷，股价今年已跌逾 50%。

财报前瞻 | 营收恐创五季度来最大跌幅 英特尔投资者今年 “万圣劫” 难平静

投资者重点关注央行行长植田和男是否就下次加息时间发出 “信号”；花旗认为，日本大选对央行的影响主要来自财政端，如果石破茂顺利联合小党组阁，可能会扩大财政刺激计划；而美国大选的影响体现在日元汇率上，如果共和党 “红色浪潮” 加速日元贬值，可能逼迫日本央行在 12 月加息。

10 月 “按兵不动” 成定局，面对日美大选不确定性，日本央行如何为加息 “定调”？

雷军在小米新品发布会上推出了售价 81.49 万元的 SU7 Ultra 版，标志着小米进军高端汽车市场。尽管市场对国产品牌的高端车型仍存在质疑，但小米凭借其在消费电子领域的声誉和雷军的个人影响力，已实现月交付量突破 2 万台。SU7 Ultra 的成功与否将直接影响小米汽车的未来发展。

雷军也敢卖 80 万的车了

高盛认为，受美联储缩表、巨额国债到期、大选不确定性、中介机构调节能力不足以及财政部再融资计划共同影响，近期美国回购市场的回购利率飙升，市场风险规避情绪升温。如果美联储坚持缩表政策，预计未来可能面临更大的波动。

掉期利差到底怎么了？高盛警告回购危机卷土重来

高盛、花旗双双上调小米目标价至 30 港元/股，较周三收盘价高 17.6%。高盛预计，小米 2024 年将继续在收入和出货量方面实现同比复苏，并通过高端化和互联网收入增长维持稳定的毛利率和运营利润率；花旗则在报告中强调，小米手机与汽车在高端场份额有望进一步提升。

迈向高端！高盛、花旗双双上调小米目标价，市值有望重返千亿美元

谷歌3Q24业绩电话会重点内容。

谷歌：提效和投资，同步推进（3Q24 电话会纪要）

欧盟反补贴调查的消息终于落地；美国敲定对美国个人和公司投资中国先进技术的限制，半导体今日承压。

今日重要消息回顾｜海豚投研

港股收盘，恒生指数下跌 1.55%，科技指数下跌 2.38%。翰森制药下跌约 10%，中芯国际和蔚来汽车均下跌约 7%，海尔智家下跌约 3%。

数据显示，瑞银第三季度总营收 123.3 亿美元，同比增 5.4%；净利润为 14.3 亿美元，几乎是分析师预期 7.833 亿美元的两倍。该行同时警告称，美国大选等给宏观经济前景带来了不确定性，预计第四季度利息收入将下降，而成本将出现季节性上涨。

瑞银 Q3 净利息收入同比下降 15%，但总营收、净利润双双超预期 | 财报见闻

摩根大通认为，全球原油库存量被低估成关键因素。新增库存可能被储存在地下设备中，导致卫星监测公司无法准确追踪具体变化。石油领域权威 Ilia Bouchouev 表示，在估算原油供需数据时投资者像是在黑暗中摸索，很难得到精准结果。

油价大跌的背后，摩根大通的 “困惑”：市场上突然冒出的 4500 万桶石油是哪来的？

全年50亿AI芯片收入，暗示下季度的增速下滑

AMD：明年 MI350 才能去追赶英伟达的 Blackwell（24Q3 电话会纪要）

施罗德投资指出，欧美已进入减息周期，预计美国联邦基金利率将降至中性水平。美联储在 9 月降息 50 个基点，显示出对就业市场的关注。尽管减息符合预期，但美国 10 年期国债利率反而上升，反映出通胀压力和就业市场的坚挺。投资者需灵活应对债市波动，选择适合的存续期配置，以应对利率风险。

施罗德投资：欧美减息周期已至 留意央行货币政策分化

谷歌母公司 Alphabet 旗下的 Waymo 宣布，其 Waymo One 服务每周提供 15 万次付费出行，累计无人驾驶里程超过 100 万英里。Waymo 表示，业务正在不断发展，致力于安全送达乘客。首席产品官强调，硬件和软件的设计对成功至关重要。无人驾驶出租车领域竞争激烈，特斯拉、小马智行等多家公司也在积极布局。

里程碑时刻！谷歌旗下 Waymo 无人驾驶出租车单周出行突破 15 万次

AMD 在 2024 年第三季度的营收为 68.19 亿美元，同比增长 18%，超出市场预期。然而，因对 AI 芯片销售增速放缓的担忧，AMD 预计第四季度营收指引低于市场预期，导致股价盘后重挫超 7%。尽管如此，AMD 预测今年 AI 加速器销售额将超过 50 亿美元，CEO 表示公司在数据中心和客户端业务领域看到了巨大的增长机会。

AMD 预计今年 GPU 销售额超 50 亿美元：四季度营收指引不及预期，市场担忧 AI 需求

谷歌超预期的云收入大大缓解了市场的 “AI 焦虑”，CEO Pichai 表示 “非常满意”。谷歌 CFO Ashkenazi 透露，第四季度的支出将保持在同一水平，公司将在 2025 年进行更高的资本支出。

谷歌电话会焦点：AI 投资回报、下季度与下一年的资本开支

美国银行表示，2025 年企业利润将大幅增长，第三季度财报电话会议中提到 “底部” 一词的次数显著增加，表明最糟糕的时期可能已过。报告指出，提到 “需求疲软” 的次数降至两年最低，暗示制造业活动将在明年上半年回升。此外，财报中提到 “选举” 的次数增加，显示公司在不确定性中持观望态度。历史数据表明，投资活动通常在大选后加速。

最糟糕的时期已过？美银：明年企业利润将大幅增长！

美国第三季度 GDP 预计年化增长 3%，标志经济连续第 10 个季度扩张。核心 PCE 物价指数预计将从 2.8% 降至 2.1%，接近美联储目标。尽管经济表现强劲，但分析师警告增长势头可能不可持续，预计未来增长将放缓至 1.5%。通胀可能因大选结果而再次升温，促使美联储更快降息。花旗集团预测 GDP 增速将低于预期，仅为 2.6%。

系好安全带！美国 GDP 数据今夜率先 “炸场”

本周五将公布的美国非农就业报告是美联储政策会议前的最后一份就业数据，受飓风和工人罢工影响，预计 10 月份就业人数增长仅 11 万，创 2020 年底以来最低增幅。经济学家预测差异较大，可能从减少 1 万到增加 18 万不等。美联储官员预计将继续降息，尽管就业数据解读困难。

周五的非农很不简单！

美国食品药品管理局（FDA）在 3 月份对诺和诺德位于丹麦 Kalundborg 的工厂进行了调查，发现该工厂在为减肥药 Ozempic 和 Wegovy 生产活性成分的过程中存在质量问题。受此影响，诺和诺德 ADR 午盘时一度跌近 1.1% 至九个月低点。

美国药监局：为诺和诺德减肥药生产活性成分的工厂发生质量问题

商务部新闻发言人就美方发布对华投资限制最终规则发表了强烈反对意见，称此举是非市场做法，干扰中美企业正常合作，损害双方利益。中方已向美方提出严正交涉，并保留采取措施的权利。发言人指出，美国商协会和企业也担忧此限制将使美国企业失去中国市场，呼吁美方尊重市场经济规律，停止将经贸问题政治化。

中国商务部新闻发言人就美发布对华投资限制最终规则答记者问

截止至中午收盘，恒生指数跌 1.88%，恒生科技指数跌 2.65%。半导体股、药品股、在线教育股领跌，钢铁股、航空股、猪肉概念股涨幅居前。中芯国际跌超 7%，蔚来汽车、华虹半导体跌超 5%，京东跌超 3%。

港股午评：恒生指数跌 1.88% 恒生科技指数跌 2.65%

周三，黄金价格一度突破 2780 美元，银价也上涨至每盎司 34 美元，创十多年新高。央行的黄金购买推动金价上涨超过 30%。高盛分析师预测，金价将达到每盎司 2900 美元，主要受央行需求激增和地缘政治紧张影响。尽管美国通胀已降至 2% 附近，但长期内仍存在价格上涨压力。高盛的乐观情绪还考虑到投机者在金价上涨时将黄金视为避风港的作用。

黄金一度冲上 2780 大关！高盛再度发表看涨报告

美国财政部发布金融包容性战略，提及加密货币，引发与副总统竞选立场的对比。佛罗里达州 CFO 提议使用比特币多元化养老基金。比特币突破 7 万美元，Gemini 获新加坡牌照，Crypto.com 超越 Coinbase。Matrixport 预测比特币年末反弹，Bitfinex 分析师称将迎 “完美风暴”。香港法官判决 JPEX 案原告胜诉，巴西加密货币流入量增长 60.7%。白宫感谢尼日利亚总统释放币安高管，加拿大人对数字加元持谨慎态度。贝莱德现货比特币 ETF 交易额创 6 个月新高。

1. 美国财政部发布金融包容性战略，仅一次提及加密货币，引发与副总统竞选立场的对比。2. 美国佛罗里

华尔街高管们对通胀重燃表示担忧，贝莱德首席执行官拉里·芬克指出隐性通胀问题严重，预计利率不会如市场预期迅速下降。尽管交易员预计美联储将降息，但在沙特会议上，金融主管们普遍不认为会进一步降息。与会者包括凯雷集团、花旗集团、高盛、摩根士丹利等公司的首席执行官。

华尔街巨头们现在很担心一件事：通胀重燃！

狮腾控股逆市一度飙升逾 131%，截至发稿，涨 102.25%，报 40.45 港元，成交额 194.42 万港元。公司宣布，因业务合并协议的交割条件已达成，交割于2024年10月30日上午八时进行。合并后，Merger Sub 与目标公司合并为一家公司，公司的英文名称由 “HK Acquisition Corporation” 变更为 “Synagistics Limited”，中文名称变更为 “狮腾控股有限公司”。交割后，继承公司股份及权证将于2024年10月30日上午九时正开始在联交所买卖。

狮腾控股一度飙升逾 131%！阿里投资的电商公司上市

黄金股逆市走高，灵宝黄金涨 22.44%，报 3.71 港元。高盛预计金价将于 2025 年初达到 2900 美元/盎司，2025 年 12 月将涨至 3000 美元/盎司。近期美国大选交易升温，特朗普胜率增加，地缘局势紧张，推动金价创历史新高。尽管金价对美联储政策的反应充分，但长期仍具上升空间，黄金股具配置价值。

理解市场 | 黄金股逆市走高 灵宝黄金绩后暴涨 23% 高盛预计金价将涨至 3000 美元

随着美国大选日临近，投资者尤其是散户竞相押注特朗普将胜出，特朗普媒体公司周二盘中五次触发熔断临停，本月股价累计涨幅达 220%。

10 月份翻三倍！这只 “纯特朗普概念股” 涨疯了

AMD：“胆小” 的指引，AI 落地等于 AI 下坡？

短期缓解盈利压力担忧，但中长期问题仍待解决。

谷歌：小鬼缠身？AI 解千愁

尽管 AMD 的三季度总营收和最重要的数据中心收入齐创新高，但对四季度的营收指引区间中点略逊预期，有分析称供应链限制令其无法满足客户庞大的 AI 芯片需求。公司上调 2024 年 AI 芯片收入预期至超过 50 亿美元，预计 AI 加速器市场到 2028 年形成 5000 亿美元的年度规模。

AMD 上调 AI 芯片年销售预期，但 Q4 指引欠佳，盘后跌超 7% | 财报见闻

数据显示，比亚迪港股做空比例从今年早些时候的 7.7% 下降到了上周五的 0.9%，接近自 2022 年 7 月以来的最低水平。目前市场预期，比亚迪三季度营收 2048 亿元，有望创历史新高并超越特斯拉。

“历史性” 财报前夜，比亚迪空头大逃亡

港股开盘，恒指开跌 0.55%，科指开跌 0.92%。科技股多数下跌，京东跌约 2%，阿里巴巴、小米集团跌约 1%。

叶国富通过收购永辉超市，成为第一大股东，似乎在零售领域超越了马云。尽管名创优品的收购引发市场质疑，叶国富强调了创新和勇气的重要性。永辉超市面临亏损和股价下跌，名创优品的收购金额为 62.7 亿元，但其营收与永辉超市相差悬殊。

叶国富赢了马云一局？

软银首席执行官孙正义周二表示英伟达被低估，并补充称开发人工智能需要巨额资金。孙正义在沙特未来投资倡议峰会上表示，实现人工超级智能可能需要高达 9 万亿美元和 2 亿块芯片。他强调了持续投资的必要性，并指出人工智能技术的进步依赖于数千亿美元。孙正义表示，预计到 2035 年，人工智能将比人类大脑聪明 1 万倍。孙正义还表示，他正在储备 “数百亿美元”，以便采取 “下一步重大行动”。今年 2 月，有报道称，孙正义正在寻找投资者，以帮助其实施一项 1000 亿美元的计划，该计划旨在促进人工智能为重点的芯片的全球供应。

软银孙正义：英伟达被低估 人工智能需要巨额投资

每日港股市场要闻速递：1. 小米集团 SU7 Ultra 定价 81.49 万，明年 3 月发布。2. 中国恒大清盘人已获取少量价值回收，暂无重组方案。3. 招商证券 2024 年第三季度营业收入 46.84 亿元，净利润 24.02 亿元。4. 中国平安被摩根大通减持约 580 万股。5. 洲际船务拟出售一艘散货船，代价 3183 万美元。6. 凯莱英前三季度净利润降 67.86%。7. 中国人民保险集团第三季度营业总收入 1772.69 亿元，净利润 136.44 亿元。

每日港股市场要闻速递（10 月 30 日 周三）

Reddit 三季度销售额同比大增 68% 至 3.484 亿美元，调整后的 EBITDA 为 9410 万美元，实现史上首次盈利，其中广告业务营收大幅增长 56%，公司预计四季度营收将继续增长至 3.85-4 亿美元区间。

意外！历史首次盈利，“美国贴吧” Reddit 股价暴涨超 20%

小米 15 起售价 4499 元，定制版不加价且定制版 40 款搭配，亮银版 4699 元起，钻石限定版本起售价 5999 元。小米 15 系列 Pro 版手机售价公布，起售价 5299 元。小米 Pad7 售价公布，起售价 1999 元。小米 SU7 Ultra 预售价 81.49 万元，2025 年 3 月正式发布，预订开启 10 分钟小订量突破 3680 台。

小米发布会：小米 15 起售 4499 元，SU7 Ultra 预售价 81.49 万元，AI 化小爱同学更智能

申万宏源分析 “特朗普交易” 对市场的影响，认为美元偏强，美股和铜价上涨，而美债和黄金则偏空。市场在特朗普当选后可能会继续偏向大盘成长，关注金融、能源和制造业。历史上 “选举交易” 分为三个阶段，市场反应与选举结果密切相关。