美银认为，黄金是最佳的对冲资产。高盛指出，自俄乌冲突爆发以来，全球央行对黄金的需求已增长了四倍。大摩认为，黄金 ETF、央行和个人投资者在期货市场仓位对金价的影响力不断增加。花旗则指出，目前，包括公共和私人投资的整体黄金投资需求维持在历史高位，对黄金价格产生了上行压力。

华尔街预期一致了：黄金势将站上 3000 美元！

港股收盘情况：恒指上涨 0.93%，科指下跌 0.34%。东方海外国际上涨超过 5%，中国海外发展上涨超过 4%，腾讯控股上涨超过 3.5%。理想汽车下跌超过 9.5%，石药集团下跌近 8%。

11 月 4 日 (下周一) 起，因美国进入冬令时间，美股交易时间将延后 1 小时，更改为北京时间 22:30 至次日凌晨 05:00。此外，自下周一起，美国 CPI、非农等重要经济数据的公布时间将较夏令时延后 1 小时。美股交易时间调整如下：盘前交易为 17:00-22:30(北京时间)，盘中交易则为 22:30-05:00(北京时间)。

下周起美股进入冬令时 开盘收盘延后一小时

印度尼西亚政府宣布禁止谷歌 Pixel 手机销售，因谷歌未满足国内内容要求。尽管已有约 22,000 部 Pixel 手机通过个人渠道进入印尼，交易仍属非法。此前，苹果因未履行投资承诺也遭禁售。印尼政府强调本地内容规则旨在公平对待投资者，促进国内产业发展，并警告将对违规销售采取行动。智能手机制造商需满足高达 40% 的国内成分要求，以确保更多投资。

印尼强化外资监管：继 iPhone 16 后，谷歌 Pixel 手机也被禁售

10 月 31 日，天风国际分析师郭明錤发文称，目前 Broadcom 每年出货 3 亿多个 Wi-Fi+BT 晶片 (以下简称 Wi-Fi) 给苹果，但苹果将开始快速降低对 Broadcom 的依赖。郭明錤表示，苹果预计将自明年下半年起在新产品 (如 iPhone 17) 采用自家 Wi-Fi 晶片，该晶片由台积电 N7 制程生产且支援最新的 Wi-Fi 7，预计约 3 年内苹果所有产品几乎改采用自家 Wi-Fi 晶片。苹果此举除能降低成本，更能提升生态整合优势。

郭明錤：苹果拟明年下半年新产品采自家 WiFi 7 晶片

美联储理事沃勒称，最近两次飓风和波音公司罢工可能导致就业增长人口减少 10 万多。提出 “萨姆规则” 的前美联储经济学家萨姆称，计入飓风和罢工影响，最差情况下就业人口可能负增长、即减少将近 5 万。

今晚非农负增长？美联储 “当红票委” 和拜登首席经济顾问都 “打预防针”

比特币在支持加密货币的共和党候选人特朗普的竞选赔率下降后，跌破 6.9 万美元，创下一个月最大跌幅。特朗普的领先优势在选举下注网站上缩小，市场对其竞选前景的担忧加剧。与此同时，美股也出现暴跌，市场在大选投票和美联储会议前表现谨慎。

“做多特朗普” 的获利走了？ 比特币冲击新高后已跌破 6.9 万美元

苹果 (AAPL.O) 北京时间 2024年11月1日凌晨，美股盘后发布2024财年第四季度财报（截至2024年9月）。以下为苹果2024年第4季度业绩说明电话会纪要，财报解读请移步《苹果：百亿大出血，还能扛得住？》一、$苹果(AAPL.US) 财报核心信息回顾： 二、苹果财报电话会详细内容2.1、高管层陈述核心信息：1) 业务进展iPhone业务收入创下9月季度达462亿美元...

苹果：Apple Intelligence 将在更多国家和语言中推广（FY24Q4 电话会纪要）

美国 10 月非农就业报告将于今晚公布，预计新增就业人数将大幅放缓，受飓风和罢工影响。经济学家预测新增非农就业人数为 11.3 万，失业率保持在 4.1%。部分经济学家认为，实际新增人数可能远低于预期，格雷戈里·达科预计仅为 7 万，Bill Adams 则预测为 3 万。整体劳动力市场仍被认为健康，未来影响将逐渐消退。

全年最被 “唱衰” 的非农今晚揭晓！是否会有重磅意外？

以下为亚马逊2024年第三季度财报电话会纪要，财报解读请移步《亚马逊：利润又爆了，但天量 Capex 已 “乌云压顶”》财报核心信息回顾：二、财报电话会详细内容2.1、高管层陈述核心信息：1、业务进展① 零售业务- 销售增长与客户体验优化销量：北美和国际市场销售分别同比增长 9% 和 12%，单位销量增长强劲，达到 12%。促销活动：消费者对价格敏感，追求优惠，公司通过举办大型促销活动满足需求...

亚马逊：天量投入下利润率能否继续走高？（3Q24 电话会纪要）

纯电产品和L系列改款信息没有披露

长期目标拿下 20 万以上 NEV 里 25% 以上市场份额（理想 3Q24 电话会纪要）

美国将于今晚公布 10 月非农就业报告，预计新增就业人数将大幅减少，失业率保持稳定。经济学家预测新增就业人数为 11.3 万，失业率维持在 4.1%。道富环球投资管理的 Michael Arone 表示，工资增长将快于通胀，显示美国经济健康。尽管面临飓风和罢工的影响，招聘仍在继续，ADP 报告显示私营企业新增 23.3 万名员工。市场预计美联储将在 11 月会议上降息 25 个基点。

小心！今夜非农恐严重 “失真”，黄金涨势难言终结？

韩国半导体行业在 9 月出现 14 个月来的首次产量下降，产量下滑 3%，出货量增幅也显著放缓。与此同时，SK 海力士的利润首次超越三星，标志着全球半导体竞争格局的重大转变。三星电子的半导体部门营业利润低于预期，而 SK 海力士在第三季度实现了 7.03 万亿韩元的营业利润，创下新高。

韩国芯片，变天了

谷歌和 OpenAI 在搜索功能上展开激烈竞争。谷歌推出 Gemini，整合谷歌搜索以提供更准确的答案；而 OpenAI 则迅速推出 ChatGPT 搜索，允许用户直接访问实时网络数据，包括体育比分和新闻动态。ChatGPT 能够理解上下文，提供更连贯的回答，并与新闻和数据提供商合作，增强信息的可视化和实时性。此功能将逐步向 Plus 和 Team 用户开放，未来几个月内也会向所有免费用户推出。

硬刚！谷歌 Gemini 上线搜索 1 分钟后，OpenAI 火速反击正式推出 ChatGPT 搜索

分析认为，非农前，特朗普交易者提早止盈，导致美指疲态，人民币、日元、欧元走强。尽管美国数据良好，美指却未能上涨，反而下跌，因特朗普胜率回调。市场预期 10 月非农数据可能偏低，可能进一步打压美指和美债收益率。日央行的表态也助推日元升值，带动其他非美货币走强。总结：非农前，特朗普交易者提前止盈，美指疲软，人民币维持震荡。

做多川普的人先走了？

目前，超微电脑的市值已跌破标普 500 指数市值门槛，且因年报迟迟未能提交，在审计师辞任的情况下，公司还面临更大的摘牌风险。

超微电脑 SMCI 两天腰斩，郭明錤：最坏结局机会越来越高，不排除并购出现

地图服务成 AI 必争之地，随着苹果等竞争对手的追赶，谷歌地图不断创新，与 AI 更紧密地结合。用户现在可以通过自然语言在谷歌地图上查询附近餐厅等信息，并获取 AI 总结的用户评价，还可以提前身临其境，感受目的地的天气和交通情况，甚至未来可以来个虚拟校园游。

谷歌地图 AI 功能大升级，苹果地图准备好了吗？

美国就业数据将影响美联储的降息计划，债券交易员预计 10 年期美国国债收益率可能升至 4.5%。投资者在准备应对波动，因 10 月非农就业报告将为美联储政策提供线索。尽管强劲的就业数据可能减轻降息压力，但市场波动性已上升，ICE-BofA 波动指数达到年内最高水平。交易员预计美联储下周降息 25 个基点的可能性约为 90%。

今晚非农将引爆美债收益率？交易员押注升至 4.5%，防范进一步抛售

美股科技巨头财报季开局表现不佳，微软、Meta 和苹果等公司财报虽超预期，但因对未来预测保守，股价均下跌。纳斯达克和标普 500 指数创下 9 月以来最大单日跌幅。尽管如此，部分分析师对大型科技股的长期表现持乐观态度，认为人工智能相关支出持续增长将支持市场。

美股科技巨头财报季开局 “火力” 不够  “ AI 热” 预期打太满了 or 技术性获利回调？

美联储下周的政策决定将受到即将公布的 10 月非农就业报告的影响。投资者为波动做准备，预计美债收益率可能升至 4.5%。分析师认为，强劲的就业数据将减轻降息压力，预计美联储将降息 25 个基点，并发出鹰派信号，暗示未来不会再降息。市场波动性上升，交易者正在防范动荡加剧。

放鹰并暗示暂停降息？今晚揭晓美联储下周行动的最后线索

特朗普祝贺比特币白皮书 16 周年。若比特币跌破 7 万美元，主流 CEX 的多单清算强度将达 19.7 亿美元。CoinShares 称比特币挖矿成本创历史新高，达 49,500 美元。分析师预测以太坊的最低回撤点为 2,500 美元。ARK 基金重仓 Coinbase 和 Block。自 Gary Gensler 担任 SEC 主席以来，加密行业执法支出超 4 亿美元。赵长鹏认为 2024 年可能是 “复苏年”。渣打银行分析师称特朗普胜选将助推比特币年底前达 12.5 万美元。贝莱德 CEO 表示通胀压力将推动比特币等资产价格上涨。韩国市场比特币近期折价 1%。Nebulas Exchange 已向香港证监会申请虚拟资产交易平台牌照。佛罗里达州持有 8 亿美元加密投资。意大利财政部长称数字资产风险极高，42% 的加密资本利得税是必要的。

1. 特朗普：祝贺比特币白皮书 16 周年快乐。2. 若比特币跌破 7 万美元，主流 CEX 累计多单清算强度将

融资规模的数字与科幻系列《银河系漫游指南》中超级计算机计算出的关于生命、宇宙和一切问题的答案 “42” 有关，被 MicroStrategy 的执行官 Phong Le 称为 “具有特殊特性的独特数字”。

涨幅是同期比特币四倍，MSTR 要再融 420 亿美元，继续买币！

10月30日美股盘后，$亚马逊(AMZN.US) 公布了2024年三季度财报，整体上营收稍高于预期但不算亮眼，主要是经营利润再度大超预期20亿以上，标志着亚马逊重回利润率扩张周期，是核心亮点，具体来看：1、作为市场关注的重点之一，本季AWS的营收同比增速为19.1%，相比上季仅提速0.4pct，比卖方一致预期略低0.1pct。而头部卖方和买方期待的至少是20%或以上的增速...

亚马逊：利润又爆了，但天量 Capex 已 “乌云压顶”

美团-W 早盘涨超 3%，截至发稿，涨 3.51%，报 188.9 港元，成交额 10.45 亿港元。消息面上，近日，据《钛媒体》引述消息报道，滴滴出行及美团加速生成式 AI 研发。当中，滴滴出行近期对内发布一款基于生成式 AI 技术的协同办公 AI 产品 “DC 超级助手”，拥有会话助手、问答智能体、文档助手及智能搜索等功能，由滴滴效能平台部门开发，目前处于对内测试阶段，以此提高内部组织和工作效率。同日下午，美团对外内测了一款基于生成式 AI 技术的语义理解娱乐小程序 “妙刷”，用户通过上传图片，自动识图并输出 “梗文字”。

理解市场 | 美团-W 早盘涨超 3% 据报滴滴出行及美团加速生成式 AI 研发

巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司继续增持卫星广播公司 Sirius XM 的股份，目前持股比例升至 33.2%。根据监管文件，伯克希尔在三天内增持了 6070 万美元的股票，成为 Sirius XM 的最大投资者。分析指出，伯克希尔的增持可能反映了其希望增加媒体和技术资产投资组合的战略。Sirius XM 是一家通过卫星广播提供多种内容的北美电台娱乐公司。

巴菲特连续增持 Sirius XM，伯克希尔持股比例升至 33%

苹果概念股早盘普跌，截至发稿，丘钛科技跌 4.31%，报 4.88 港元；舜宇光学跌 2.47%，报 49.4 港元；比亚迪电子跌 1.64%，报 32.95 港元；高伟电子跌 1.24%，报 23.8 港元。消息面上，苹果发布 2024 财年第四财季（截至 2024 年 9 月 28 日）的财务业绩。财报数据显示，苹果在该季度的营收 949.3 亿美元，同比增长 6%；净利润为 147.36 亿美元，同比下降 35.81%，主要因苹果在今年早些时候欧盟的一项裁决而承担了 102 亿美元的一次性税收支出，第四财季，苹果 iPhone 业务总体表现平稳，收入为 462.22 亿美元，同比增长 5.52%。但苹果大中华区业务承压，该季度实现营收 150.33 亿美元，上年同期为 150.84 亿美元，分析师预期为 158 亿美元。苹果公司预计，第一财季（2024 年第四季度）的收入增长将在低个位数至中个位数之间。

理解市场 | 苹果概念股早盘普跌 丘钛科技跌超 4% 第四财季苹果大中华区业务承压

中国 10 月财新制造业 PMI 50.3，前值 49.3。

两位总统候选人的当选前景均利好加密资产，在强劲需求推升下，全球最大比特币 ETF——贝莱德的 iShares 比特币信托 ETF 周三迎 8.72 亿美元的资金涌入。

美国大选前，全球最大比特币 ETF 资金流入创纪录

苹果 (AAPL.O) 北京时间 2024年11月1日凌晨，美股盘后发布2024财年第四季度财报（截至2024年9月）。1、整体业绩：收入&amp;利润，达到市场预期。本季度苹果公司实现营收949亿美元，同比增长6.1%，略好于市场一致预期（943.2亿美元）。公司本季度收入端的提升，主要受益于iPhone、iPad及智能可穿戴等业务的增长带动。苹果公司毛利率46.2%，同比增加1pct...

苹果：百亿大出血，还能扛得住？

OpenAI 于周四宣布在 ChatGPT 中推出搜索功能，标志着其与谷歌和微软必应等搜索引擎的竞争。新功能允许用户通过自然语言提问并获取实时答案，提升了信息检索的效率。此功能将逐步向所有用户开放，预计将在未来几个月内免费推出。OpenAI 还与多家新闻机构合作，以增强内容的丰富性。

OpenAI 上线 ChatGPT 搜索功能 谷歌霸主地位瑟瑟发抖

华生在中证报中指出，改善经济基本面和上市公司盈利是股市稳定的基础，中央推出增量政策旨在提振市场信心。尽管股指未能持续上涨，但波浪式的长期牛市是政策目标，投资者应关注稳健发展，而非追求短期暴涨。科技创新是市场的重要推动力，但美股的表现依赖于企业盈利的持续增长。

中证报头版刊载华生文章：中国股市的波浪式 “慢牛” 和经济的长期繁荣发展目标一定能够实现

知名分析师郭明錤表示，苹果计划在明年推出自家 Wi-Fi 芯片，以减少对博通的依赖。这一消息可能对博通造成重大影响，导致其股价下跌 5%。苹果的股价也下跌 1.6%。预计苹果将在 2025 年下半年推出新产品时使用这些芯片，几乎所有产品将在三年内采用内部 Wi-Fi 芯片。苹果第四财季业绩显示，总销售额同比增长 6.1%，每股收益为 1.64 美元，超出分析师预期。

郭明錤：苹果将在明年推出自家 Wi-Fi 芯片 减少对博通依赖

巨头们的财报并不是不好，从营收和利润来看都非常出色，但考虑到目前的股价和估值水平，它们给出的业绩指引还不够好。

Mag 7 全跌、纳指重挫！巨头财报崩了吗？

亚马逊三季度总营收超预期，EPS 跳涨 55%，年末节假日购物季的收入指引虽略逊预期，但盈利指引利好，且云业务利润率和公司整体营业利润率齐创新高。有分析称，AWS 史上首次在过去 12 个月内带来超过 1000 亿美元的收入。预计今年资本开支 750 亿美元，同比增 55%，2025 年或更高。

亚马逊 Q3 盈利远超预期，云提速增长，明年资本开支或更高，盘后涨 6% | 财报见闻

每日港股市场要闻速递：理想汽车 2024 年第三季度收入 429 亿元，同比增长 23.6%；三一国际前三季度净利润约 13.43 亿元，同比降 22.3%；金辉控股前 9 个月营业收入 214.14 亿元，同比减少 15.76%，净亏损 32.94 亿元；石药集团前 9 月净利润 44.95 亿元，同比减少 16%；北京首都机场前 9 月营业收入 41.09 亿元，同比增长 27.34%，净亏损 4.6 亿元；和黄医药武田实现 FRUZAQLA 净销售额 2.03 亿美元；金隅集团获得房地产项目 100% 权益，成交总价 27 亿元；徽商银行前 9 月营业收入 296.55 亿元，同比增长 2.66%，净利润 133 亿元，同比增长 6.4%。

每日港股市场要闻速递（10 月 30 日 周三）

亚马逊发布 2024 财年第三季度财报，净销售额 1588.77 亿美元，同比增长 11%；净利润 153.28 亿美元，同比增长 55%。CEO 安迪·贾西及高管在电话会议中回答投资者提问，预计今年资本支出 750 亿美元，明年将继续增加。AWS 云服务利润率增长的主要驱动因素包括市场需求、成本控制及服务器使用寿命延长。

亚马逊高管解读 Q3 财报：预计今年资本支出 750 亿美元 明年继续增加

美联储可能在下周的政策会议上降息 25 个基点，尽管最新的 PCE 数据喜忧参半。LPL Financial 的 Quincy Krosby 预计 11 月 7 日将宣布降息，但也指出美联储在抑制通胀方面面临挑战。核心 PCE 物价指数 9 月同比增速为 2.7%，略高于预期，显示出通胀压力。经济学家们认为，未来的降息应谨慎进行，直到美联储对通胀前景感到放心。

PCE 数据喜忧参半！美联储今年还会如期降息两次吗？

英特尔三季度营收 132.8 亿美元，数据中心营收 33.5 亿美元，均超预期，四季度业绩指引全线超预期。

英特尔 Q3 数据中心收入超预期，计提费用达 187 亿美元，盘后一度涨超 14% | 财报见闻

Apple (AAPL) reported a record revenue of $100.9 billion for Q4 2024, marking a 6% increase year-over-year. The iPhone segment achieved record sales across all geographic areas, while services also reached an all-time high, growing 12% year-over-year. CEO Tim Cook highlighted innovations like the Apple Vision Pro and Apple Intelligence, which enhance user experience and privacy. The iPhone 16, featuring advanced camera technology and improved battery life, was also introduced. The company anticipates further growth and innovation in the upcoming months.

Apple (AAPL) Q4 2024 Earnings Call Transcript

苹果公布了第四财季业绩，总销售额同比增长 6.1%，达到 949 亿美元，略高于预期。每股收益为 97 美分，调整后为 1.64 美元，超出分析师预期。毛利率为 46.2%。尽管销售额超出预期，但对未来收入增长的预测低于分析师预期，尤其是在中国市场的销售额下降引发担忧。业绩公布后，股价下跌约 2%。

iPhone 收入回升难 “带飞”！在华业务承压 苹果本季营收增长或放缓

苹果公司发布 2024 财年第四财季财报，总净营收为 949.30 亿美元，同比增长 6%；净利润为 147.36 亿美元，同比下降 36%；每股摊薄收益为 0.97 美元，同比下降 34%。大中华区营收略有下降。管理层表示将持续推动 AI 投资，并讨论了 Apple Intelligence 的用户反馈。首席财务官卢卡·马斯特里将于 2025 年卸任，凯文·帕瑞克接任。

苹果高管解读 Q4 财报：我们很少供需失衡 明年将持续推动 AI 投资

亚马逊公布强劲的第三季度业绩，营收同比增长 11% 至 1589 亿美元，营业利润为 174 亿美元，均超出市场预期。分析师指出，亚马逊的电子商务、广告和云服务三大支柱业务表现强劲。预计 2024 年资本支出将高达 750 亿美元，主要用于技术基础设施。云计算部门 AWS 营收同比增长 19%，营业利润为 104 亿美元，利润率达到 38%。

三大支柱业务齐发力 亚马逊 Q3 业绩超预期

分析认为，针对潜在的关税冲击，可能用人民币汇率适度调整来应对，建议规避一些重资产的企业。潜在关税会导致外需收缩，国内会更加着重刺激内需，消费可能在财政刺激中提高到空前的地位。预计美国赤字增加，通胀预期加强，国内降息进度不明朗，建议减少单纯受益于货币宽松的科技主题投资。未来财政刺激将更偏重内需，预计经济在第四季度将进一步回升。

“特朗普交易” 和应对 “特朗普交易”

2024 年前三季度，内地买家在香港购房成交数量创纪录，达 33915 宗，成交金额 3093 亿元。普通话拼音买家成交 8133 宗，占比 24%，金额 906 亿港元，均为历史新高，平均每名内地买家花费逾 1100 万港元。与去年同期相比，成交量和金额分别上涨 68% 和 43%。二手住宅成交量超过一半，共 4366 宗。

前三季度内地买家在香港购房成交数量创纪录，人均花费 1100 万港元

苹果公司第四财季营收 949.3 亿美元，同比增长 6%，高于预期，但在中国市场表现不佳。净利润为 147.36 亿美元，较去年下降。每股收益为 0.97 美元，若不计一次性税款补缴为 1.64 美元。整体财年收入增长约 2%，达到 3910.4 亿美元。服务业务收入创历史新高，达到 249.7 亿美元。苹果对下一财季的销售额做出保守预测，预计增幅在低个位数至中个位数之间。

iPhone 在全球都实现了增长！苹果上财季营收增 6%，在中国市场降幅收窄

与 10 月美债收益率暴涨 70 基点同步，美联储 9 月大幅降息后，美国按揭贷款利率 “不降反升”，大幅上涨至 7% 以上。

美股三大指数齐跌，纳指跌 2.76%，“科技七姐妹” 全线收跌。三季度苹果营收创同期新高，净利润猛降 36%，大中华区销售同比降幅大幅放缓至 0.3%。郭明錤称，超微电脑停牌或退市可能性正在增加。英特尔 Q3 数据中心、AI 收入、四季度 EPS 指引超预期，盘后一度涨超 14%。亚马逊 Q3 盈利远超预期，云提速增长，明年资本开支或更高。理想汽车表示，2025 年春节需要扩产才能满足需求，目标拿下高端新能源超 25% 份额。ARK 三季度大力减持特斯拉。

早餐 | 科技股大幅调整，标指纳指终结 5 个月连涨，亚马逊英特尔财报超预期

今日重要经济数据和事件包括：08:00 韩国 10 月进出口数据，08:30 日本和越南的制造业 PMI，09:45 中国财新制造业 PMI，全天印度因排灯节休市，15:30 瑞士 10 月 CPI，17:30 英国制造业 PMI，此外，美股盘前埃克森美孚和雪佛龙发布业绩报告，20:30 美国 10 月非农就业报告。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

由于强劲的飓风和一次重大罢工，经济学家预计美国 10 月非农就业人数将仅增加约 10 万，成为近四年来就业增长最缓慢的一个月。失业率预计保持在 4.1%。尽管受到这些影响，分析师认为美国经济依然健康，工资增长将快于通胀。飓风 Helene 和 Milton 可能导致非农就业人数减少，波音罢工也将影响就业数据。

受飓风和罢工双重打击 经济学家预计美国 10 月非农或创近四年来最缓慢增长

隔夜美股三大指数大幅收跌，道指跌 378.08 点，跌幅 0.90%；纳指跌 512.78 点，跌幅 2.76%；标普 500 指数跌 108.23 点，跌幅 1.86%。微软创两年来最大单日跌幅，跌 6%。英伟达跌 4.7%，特朗普媒体科技集团跌 11%。纳斯达克中国金龙指数跌 1.3%。欧股普遍下跌，德国 DAX30 指数跌 1.03%。亚太股市表现不一，日经 225 指数跌 0.5%。比特币和以太坊也出现下跌。