微软、Meta、谷歌和亚马逊今年的资本支出总额将达到创纪录的 2000 多亿美元，且高管本周都警告明年支出甚至加码。他们都试图让华尔街相信，这些巨额投资将让公司未来的业务比销售数字广告、商品和软件的现有业务更有利可图。

今年砸 2000 亿明年还加码！三季报曝光硅谷四巨头豪赌 AI 手笔

TS Lombard 首席美国经济学家 Steven Blitz 表示，非农数据消除了对美联储在 11 月和 12 月降息的疑虑，预计利率将下调至 4%-4.25% 区间，低于当前基准利率 75 个基点。同时，美联储将关注 8 月和 9 月数据的向下修正问题。

有 “新美联储通讯社” 之称的华尔街日报记者 Nick Timiraos 表示，对于这份就业报告的分析可以 “见仁见智”，大部分华尔街分析师则认为，数据不佳主要由于 10 月的两场飓风及波音罢工导致，但也有分析师担忧就业市场的确在恶化之中。几乎所有分析师都认为，这份报告不会影响美联储本月降息 25 基点的预期。

华尔街点评 10 月非农：不影响美联储本月降息 25 基点，数据解读 “见仁见智”

招商银行于 11 月 1 日召开 2024 年三季度业绩交流会，管理层讨论了政策变化对经营的影响及未来展望。副行长彭家文强调关注趋势而非单一利润，指出政策变化将深远影响银行业，主要体现在大财富管理和消费层面的积极因素。招商银行在财富管理领域表现突出，10 月 25 日中证 A500 基金发售中，招商银行销量占比超过一半。

直击招行业绩会：“零售之王” 如何重回增长通道

亚马逊的股票在周五上涨了 7.6%，这得益于超出预期的第三季度业绩。收入达到 1439 亿美元，同比增长 11%，每股收益飙升 52% 至 0.43 美元，超出分析师预期。首席执行官安迪·贾西的成本削减措施使自由现金流增长了 123%，达到 147 亿美元。所有主要业务部门均实现增长，AWS 受益于生成性人工智能的需求。尽管股价上涨，亚马逊的股票仍然以低于明年销售额 3 倍的价格吸引投资，展现出强劲的投资机会

为什么亚马逊股票在周五早上上涨

英特尔于北京时间2024年11月1日上午的美股盘后发布了2024年第三季度财报（截止2024年9月），要点如下：1、核心数据：再次陷入亏损。英特尔在2024年第三季度实现营收132.8亿美元，同比下滑6.2%，略好于市场预期（130.3亿美元）。季度收入同比减少，主要受客户端业务和数据中心及AI业务下滑的影响。英特尔在2024年第三季度净利润为-166亿美元，利润大崩盘...

英特尔：甩掉 “大包袱”，能重新站起来吗？

亚马逊的在线广告业务在第三财季实现了 143 亿美元的收入，同比增长 19%，符合分析师预测。尽管该部门在整体业务中占比小，但已成为数字广告市场的主要竞争者。亚马逊的总销售额为 1589 亿美元，高于分析师预期的 1572 亿美元。

亚马逊三季度广告业务增长 19%

苹果的服务部门现已成为年营收 1000 亿美元的业务，成为华尔街的宠儿。根据最新财报，服务业务收入接近 250 亿美元，年增长率为 12%。苹果首席财务官表示这是一个重要里程碑，服务业务的毛利率为 74%。服务收入包括广告、搜索许可、AppleCare、云订阅等，吸引了投资者的关注。

苹果的服务部门现在是一个年营收 1000 亿美元的庞然大物

以下为 Uber 2024年三季度财报电话会纪要，财报解读请移步《Uber: 暴跌 10%，优等生犯了什么错？》一、财报核心信息回顾：二、财报电话会详细内容2.1、高管层陈述核心信息：有超过780万人通过Uber驾驶、交付购物，本季度收入超过180亿美元。现在超过2500万人是Uber One会员，同比增长70%。广告业务同比增长近80%，自动驾驶战略也在稳步推进...

Uber 3Q24 电话会纪要

亚马逊公布了强劲的第三季度财报，净销售额达到 1439 亿美元，超出预期，同比增长 11%。营业收入达到 74 亿美元，较去年 4.2 亿美元大幅上升。AWS 的销售额增长了 19%，达到 245 亿美元，突显了其对亚马逊盈利能力的重要性。尽管面临潜在的宏观经济挑战，公司对第四季度持乐观态度，预计净销售额将在 1555 亿至 1615 亿美元之间。亚马逊在物流优化和以客户为中心的创新方面的关注，包括 AWS 和 Prime Video，对于维持增长至关重要

亚马逊的盈利超出了预期

苹果最新第四财季业绩和指引引发分析师褒贬不一。摩根士丹利维持 “增持” 评级，目标价 273 美元，指出毛利率提高和服务加速，但也暗示 12 月季度将削减产能。分析师 Erik Woodring 认为股价短期内波动有限，iPhone 收入将持平。整体来看，苹果第四季度业绩稳健，超出预期，iPhone 销量表现强劲。

苹果最新业绩指引保守 分析师看好 iPhone 销量

亿万富翁肯·格里芬的 Citadel 正在出售微软的股票，同时增加对台湾半导体制造公司（TSMC）的持股。尽管微软在人工智能技术方面进行了大量投资，但格里芬决定减少微软的持股，原因是对其在人工智能市场竞争地位的担忧。与此同时，TSMC 因其多样化的客户基础和在主要科技公司芯片制造中的重要角色，被视为一个强劲的长期投资。此次转变反映了一个战略性举措，旨在利用人工智能领域对半导体日益增长的需求

亿万富翁 Ken Griffin 一直在悄悄出售微软股票，并转而购买另一只芯片股票。（提示：这只股票不是 Nvidia。）

美国非农就业人数在 10 月份仅增加 1.2 万人，创 2020 年以来新低，失业率保持在 4.1%。数据受到飓风和罢工的影响，全球投资者对此高度关注。尽管经济学家普遍预期为 10 万-11 万人，但实际数据远低于预期。贝莱德表示，非农报告存在噪音因素，预计不会影响美联储的决策。

受飓风和罢工影响，美国非农创 2020 年以来新低！但美联储可能选择 “无视”

亚马逊第三季度业绩超出市场预期，华尔街分析师对其增长前景和股价上涨空间表示乐观。摩根士丹利分析师指出，零售业务 EBIT 超出预期，Wedbush 分析师强调连续七个季度营业利润高于指引。Evercore ISI 分析师推荐看多，认为 AWS 和广告收入将推动未来利润增长。分析师提到亚马逊可能会支付股息和进行回购，随着盈利能力提升，现金储备超过 1000 亿美元。

Q3 业绩展现增长潜力获华尔街盛赞 亚马逊离分红、回购不远了？

星巴克加速攻占三四线

美股三大股指开盘均上涨，纳指涨 0.52%，标普 500 涨 0.42%，道指涨 0.46%。亚马逊和英特尔分别上涨超过 6%，后者 Q3 数据中心收入超预期。雪佛龙涨逾 2%，三季度经调整后 EPS 优于预期。苹果则下跌超过 2%，因补缴税款影响盈利。

美股盘初：三大股指均上扬，亚马逊涨超 6%Q3 盈利超预期

京东杀向即时零售战场

美国 10 月非农数据放缓，失业率稳定。苹果 Q4 营收 949 亿美元，净利润 147.36 亿美元。摩根大通子公司同意支付 1.51 亿美元了结 SEC 指控。英特尔 Q3 营收 132.8 亿美元，展望 Q4 营收 133 亿至 143 亿美元。亚马逊 Q3 营收 1589 亿美元，超市场预期。Waymo 融资后估值超 450 亿美元。埃克森美孚 Q3 盈利 86 亿美元，雪佛龙 Q3 每股收益 2.51 美元，超预期。

每日美股市场要闻速递（11 月 1 日 周五）

伯克希尔哈撒韦将于 11 月 2 日公布第三季度业绩，市场关注其盈利表现、股票回购及苹果持仓。分析师预计每股营业利润将下降 1% 至 7335 美元。回购规模可能再次处于低位，因巴菲特对价格敏感。伯克希尔现金及等价物已从 1670 亿美元增至 2770 亿美元，可能逼近 3000 亿美元。

财报前瞻 | 回购计划、苹果持仓......伯克希尔 (BRK.Q3 业绩需要关注什么？

11 月 1 日晚间公告显示，多个车企的交付数据出炉，其中小鹏汽车创下新高，交付量达到 23917 辆，同比增长 30.5%。比亚迪 10 月新能源汽车销量为 502,657 辆，同比增长 66.5%。赛力斯的销量同比增长 104.61%。此外，亿纬锂能获得航空航天质量管理体系认证。其他车企如理想汽车、吉利汽车等也报告了显著的销量增长。

11 月 1 日晚间公告 | 比亚迪、蔚小理等车企交付数据出炉，小鹏再创新高； 亿纬锂能获航空航天质量管理体系认证证书

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一图读懂美国 10 月非农就业报告丨财料

美国 10 月失业率在四舍五入后保持不变，但实际上从 4.05% 上升至 4.14%。

“新美联储通讯社”：美国 10 月失业率实际上从 4.05% 上升到了 4.14%

三季报的主要特征之一是科技巨头持续 “烧钱”，毫不动摇加大 AI 支出，微软、谷歌和 Meta 的总资本支出同比增长 48%。然而，巨额投入带来的回报 “好坏参半”，市场可能需要等待更长时间。此外，“招人不如买卡”、训练转向推理、微软边缘化 OpenAI 三大趋势也愈发清晰。

AI 交易最关心的问题，大厂财报给了怎样的答案？

全球星与苹果达成新协议，提供移动卫星扩展服务。根据协议，全球星将通过新的移动卫星服务网络向苹果提供服务，包括新卫星星座和更多基础设施。协议宣布后，全球星股价一度上涨 64%。苹果将预付现金，包括最高 11 亿美元的基础设施预付款，并同意以 4 亿美元购买全球星 SPE 的 20% 股权。全球星预计扩展后年总收入将是 2024 年年化水平的两倍以上。

全球星与苹果达成新协议 提供移动卫星扩展服务

受到风暴和罢工的影响，美国 10 月份的就业人数仅增加 12,000 人，招聘增速达到了自 2020 年以来的最低水平，同时失业率保持在较低水平。

美国非农数据速评

失业率在未四舍五入的基础上为 4.14%，较上月上行了 0.09 个百分点。鉴于美联储 “当红票委” 沃勒、拜登首席经济顾问等高层此前已经对非农打了 “预防针”，交易员对于降息的预期变动不大，继续预测下周降息 25 基点为 “板上钉钉”。

因两场飓风和波音罢工，美国 10 月非农新增就业人数骤降至 1.2 万

美国 10 月非农就业人口变动 1.2 万人，预期 10 万人，前值 25.4 万人。

中企出海如何从制造到创造？

港股市场表现不一，腾讯股价强势上涨，超越美团，而阿里则开始落后。美团在消费复苏中受益，腾讯依靠广告和金融科技服务也获益。阿里虽受益于复苏，但竞争激烈，盈利能见度低，股价回调幅度较大。阿里同意支付 4.3 亿美元和解股东诉讼，消除蚂蚁上市负面影响。阿里回购金额减少，未来股价表现将依赖季度业绩和南下资金的支持。

港股复盘：开始落后

A 股三季报显示整体业绩欠佳，超过 54% 的股票利润下滑，营收增长仅 53%。三季度 GDP 增速放缓至 4.8%，政策调整推动股市活跃。消费行业受挫明显，如中国中免、洋河股份等业绩大幅下降，其他稳定型公司也面临问题。整体来看，Q3 财报揭示了经济下滑的加速点。

A 股三季报爆了哪些雷

非农 + 大选，黄金短线机会涌现，怎么提前布局？原油在 70 美元徘徊，反弹无望？Sasa 联手嘉盛资深分析师 Jerry 实时分析中，点击观看直播>>>

洪灏指出，当前是政策实施的关键时机，黄金应成为每个人资产配置的一部分。他强调股市波动与经济状况无关，关注长期财政规划更为重要。洪灏认为，房地产泡沫和降息速度慢是当前经济的主要结构性问题。他对黄金的看好持续，建议投资黄金 ETF、人民币黄金期货及相关企业，以应对市场信心重塑的需求。

洪灏：现在是政策获得批准落地实施的时间窗口，黄金应该成为每个人资产配置的一部分

10月3日晚美股盘前，“国际版滴滴”Uber公布了2024年三季度财报。业绩发布后，公司的股价大跌了10%，初看之下主要问题是出在了核心打车业务订单金额增速的放缓，海豚投研昨晚的first take中已有初步解释。本次详细点评，我们就进一步挖掘是否还要其他的瑕疵，详细要点如下：1、最重要的订单额指标（Gross booking）上，打车（Mobility）业务，本季订单金额同比增长17%...

Uber: 暴跌 10%，优等生犯了什么错？

苹果公司报告了 2024 财年第四季度的财报，业绩超出预期，收入达到 949 亿美元，同比增长 6%。调整后的每股收益上升 12%，达到 1.64 美元，尽管面临 22 亿美元的法律费用。服务收入创下 219.7 亿美元的纪录，同比增长 12%，凸显其日益重要性。iPhone 16 已发布，重点关注健康和人工智能功能。然而，大中华区的收入下降了 0.3%，显示出竞争挑战。尽管市场存在不确定性，苹果管理层对未来的增长仍持乐观态度，认为人工智能和服务多元化将推动增长

苹果公司第四季度业绩超出预期，服务业务表现突出

美国 10 月非农数据将于今晚公布，市场对报告感到忧虑，因飓风和罢工可能导致数据扭曲。距离美国大选仅剩 4 天，民主党预计就业数据疲软，准备应对共和党的批评。非农报告基于企业和家庭两项调查，飓风影响可能有限，但仍需关注数据波动。

美国大选临近！非农会给民主党 “致命一击” 吗？

日本反对党领袖玉木雄一郎警告日本央行在加息前应至少等待六个月，需观察工资增长是否可持续高于通胀。他强调货币政策不应大幅变化，特别是在即将到来的春季工资谈判前。国民民主党在最近的选举中席位增加，影响力上升，主张提高工资和减税。玉木还指出，维持宽松货币政策可能会压低日元，但不应用货币政策操纵汇率。

日本反对党领袖一周两次警告央行：加息前应至少等待六个月

小鹏汽车 10 月交付量创历史新高， 蔚来连续 6 个月交付量超 2 万台，小米汽车单月交付量首次突破 2 万台，预计本月将提前完成 10 万台全年交付目标。问界 M9 连续 6 个月蝉联 50 万元以上豪华车型销量第一，持续刷新中国新能源汽车品牌新纪录。

电车 10 月成绩单：小鹏、零跑单月交付创新高，小米首次单月交付破两万

摩根大通分析师 Nikolaos Panigirtzoglou 表示，如果特朗普在选举中获胜，比特币和黄金可能会进一步上涨。散户投资者倾向于在美元走弱的情况下购买比特币和黄金 ETF，以对冲潜在的财政和货币政策风险。近期，比特币 ETF 吸引了大量投资者资金，显示出散户投资者的积极情绪。

摩根大通：若特朗普获胜，比特币和黄金有望进一步上涨

日本政府下调了本财年的 GDP 增长预测，从 0.9% 降至 0.7%，原因是出口疲软影响经济复苏。尽管预测仍高于私营部门的 0.5%，但全球需求和国内消费的疲软加大了经济压力。日本央行维持超低利率，暗示加息条件逐渐成熟，但若需求持续疲软，退出宽松政策的计划可能会放缓。政府承诺将制定支出计划以应对生活成本上涨。

出口疲软拖累经济复苏 日本再次下调 GDP 增长预期

本周美国经济数据表明经济持续增长，通胀得到抑制。然而，10 月非农就业报告因飓风和劳工罢工影响，数据失真严重，经济学家预测新增非农就业人数为 11.3 万，失业率保持在 4.1%。克劳迪娅·萨姆表示，判断经济状态将非常困难。尽管面临高利率和物价压力，美国劳动力市场仍表现出韧性，但招聘活动下降和职位空缺率回落引发担忧。

数据失真警报：大选临近，非农 “迷雾重重”！

智通财经 APP 讯，阿里巴巴-W 发布公告，于 2024 年 10 月 31 日，该公司斥资 1999.02 万美元回购 163.89 万股。

阿里巴巴-W10 月 31 日斥资 1999.02 万美元回购 163.89 万股

Roblox 2024年三季度业绩电话会重点内容。

Roblox：向游戏流水市占率 10% 的长期目标迈进！（3Q24 电话会纪要）

11 月 1 日，港股市场北水成交净买入 42.53 亿港元，腾讯获净买入 5.51 亿港元，理想汽车遭抛售。天风证券指出，腾讯游戏业务推动短期收入增长，预计第三季总营收同比增加 8%。融创中国获净买入 8729 万港元，克而瑞研究中心显示，10 月百强房企销售金额环比增长 73%。

北水动向 | 北水成交净买入 42.53 亿 腾讯再获加仓 理想绩后遭抛售

高盛集团日前发布研报认为，市场高估了推迟公布选举结果带来不确定性的风险。高盛表示，本次选举的计票速度可能加快，而且未必像民调反映的那般胶着，金融市场的交易可能会在选举日当晚或次日清晨就会反映出选举结果，关键的县级选举结果将成为市场关注的重点。虽然在选举当晚最初几个小时内可能产生少许波动，但随后就会恢复到正常水平。

选举夜交易指南：关键时间点、关键关注点，会不会推迟？

AMD 最近的第三季度业绩导致其股价大幅下跌，主要是由于第四季度的收入指引低于预期。尽管如此，AMD 的首席执行官强调了数据中心 GPU 市场的增长，这可能对竞争对手 Nvidia 带来潜在好处。分析师预测 Nvidia 将主导 GPU 市场，AMD 的增长对 Nvidia 的市场份额影响不大。然而，尽管预计第三季度收入增长强劲，Nvidia 的股价仍可能面临波动。总体而言，AMD 的前景可能暗示 Nvidia 未来表现的积极趋势

AMD 是否刚刚给出了一个强烈买入 Nvidia 股票的理由？

经过两年的降本增效，在线二手车零售商 Carvana 三季报大超预期，利润创下历史最高纪录。Carvana 股价隔夜暴涨逾 19%，今年以来翻了四倍多。

不到两年，起死回生！从濒临破产到市值 500 亿美元，美股新宠 Carvana 做对了什么？

苹果公司在即将到来的圣诞购物旺季面临营收增长的挑战。尽管其 2024 财年第四季度财报显示营收和每股收益超出预期，但净利润因一次性费用大幅下降，导致股价下跌 2%。预计 2025 财年第一季度整体销售额将以 “中低个位数” 增长，低于分析师预期。苹果在中国市场的营收下降，面临本土品牌竞争和监管压力。

Apple Intelligence 尚未见效：苹果仍在为营收增长而挣扎

特朗普的美联储主席人选朱迪·谢尔顿提出将通胀目标设定为零，认为这将有助于普通美国人应对物价上涨。然而，主流经济学家警告称，零通胀可能导致通货紧缩，进而对经济造成严重影响。穆迪分析公司的首席经济学家马克·赞迪表示，通货紧缩会使企业和消费者难以偿还债务，历史上曾导致大萧条。

特朗普的美联储主席人选语出惊人：通胀目标应该设定为零！

美国劳工统计局将在 2024 年大选前发布非农就业报告，预计数据将受到飓风和工人罢工的影响，可能导致新增非农人口减少 60,000 至 100,000 人。经济学家预测 10 月新增 11.3 万个非农人口，失业率保持在 4.1%。尽管面临挑战，经济仍显示出韧性，消费者支出为经济提供支持。

飓风与罢工双重冲击！非农数据会扭曲到什么程度？

资深投资者杰里米·格兰瑟姆警告称，美股因人工智能炒作而形成的泡沫正在扩大，可能面临崩溃。他将当前情况与历史上的泡沫相提并论，认为市场容易被高估，吸引过多资金。其他经济学家也指出市场处于 “超级泡沫” 状态，市盈率高企，家庭持股比例过高，预示着即将迎来回调。格兰瑟姆曾预测标普 500 指数可能下跌 43%。