<p>PLTR 2024年三季度业绩电话会重点内容。</p>

俘获更多盟友，Palantir 的 AI 有什么不同？（3Q24 电话会）

吉利硬刚比亚迪

中广核矿业午前跌超 4%，截至发稿，跌 2.7%，报 1.8 港元，成交额 1.61 亿港元。消息面上，美国联邦能源监管委员会（FERC）上周投票否决了核电业者 Talen 能源公司为亚马逊数据中心增加供电的计划，导致该公司及其他美国核电公司股票周一大幅下跌。中泰国际此前表示，美国企业对核电需求原则上支持铀矿长远需求及价格。海通国际指出，供应端短期内的改善给现货价格带来下行压力，但供应端的恢复仍存在变数（硫酸成本及开采税率增加哈原公告开采压力、尼日尔局势的发展可能持续影响在尼矿山产量）。后续伴随美联储可能开启的降息周期，天然铀市场获得更多关注，或将驱动现货需求逐步回升，现货价格或将震荡上行。11 月下旬，欧美公共日期天数增加，天然铀交易市场进入淡季，预计价格震荡企稳。

理解市场 | 中广核矿业午前跌超 4% 监管机构否决亚马逊核电协议 天然铀交易市场即将进入淡季

苹果提议在印尼投资近 1000 万美元，以解除该国对 iPhone 16 的销售禁令。该计划包括与供应商合作，在万隆建立工厂，生产配件和组件。印尼工业部正在审议提案，预计很快做出决定。此禁令是印尼政府保护本土产业的举措，苹果在印尼没有独立工厂，主要依赖当地供应商。尽管投资金额相对较小，但可能影响其他公司的业务扩展。

传苹果将向印尼投资近 1000 万美元以解除 iPhone 销售禁令

花旗分析师指出，尽管大选通常影响市场走势，但今年交易员更关注美国经济和财报季。分析师认为，市场对大选的担忧较少，股市在选举前几个月持续上涨，显示出强劲的牛市。美联储降息预期和经济软着陆的预期推动了市场表现。波动性指数低表明市场对选举结果的关注有限，分析师预测大选后股市可能会反弹。

花旗：市场最关心的并非大选，美股很可能再创新高

美国国会山对英特尔担忧与日俱增，国会议员们已经在暗地里讨论如何进一步救助英特尔，其中一个选择是将英特尔芯片设计业务与 AMD 或 Marvell 等竞争对手合并。

讨论进一步援助甚至分拆计划，美国担心英特尔的麻烦远没有结束

美国大选结果可能对日元产生重大影响。若副总统哈里斯获胜，可能推动美联储降息，日元将走强；若特朗普胜出，可能支持美国经济，但关税和通胀上升将对日元构成风险。市场对选举结果的争议可能导致波动，最终结果将影响日元走势。

美国大选结果或将决定日元命运！ “天堂与地狱” 也许就在一瞬间

海运股早盘普涨，德翔海运涨 6.03%，海丰国际涨 2.46%，东方海外国际涨 1.42%，中远海控涨 0.96%。机构分析指出，市场旺季预期强劲，运价提涨已启动，尽管集运现货运价快速下行，但仍高于去年同期水平。未来需求受美国降息和欧洲消费者信心回升支撑，预计明年欧美补库需求将持续。供给方面，全球集装箱船队运力增速将达 10.2%，但新签合同量低于前两年，未来运力投放可能放缓。

理解市场 | 海运股早盘普涨 集运欧线主力合约一度涨超 10% 机构称市场旺季预期仍较强

亚马逊在美国最高能源监管机构拒绝为其数据中心供电的特殊协议后，仍计划在宾夕法尼亚州核电站附近建设数据中心园区。尽管联邦能源管理委员会否决了 Talen Energy 的请求，亚马逊表示将继续与 Talen 合作，推进无碳能源解决方案。该项目预计投资 6.5 亿美元，建设 960 兆瓦的发电能力，直接由核电站供电。

监管机构否决后，亚马逊仍追求核电交易

<p>基本面和短期估值要分割来看。</p>

Palantir：AI 信仰票又来送希望了

比特币挖矿难度突破 100T，创历史新高。伯恩斯坦预测若哈里斯胜选，BTC 可能短暂下行至 5 万美元。10 月加密市场指标普遍上升，链上交易量增长 28.1%。密歇根州养老金首次投资以太坊 ETF，英国养老金基金配置 3% 资产于比特币。Marathon 和 Riot 矿工月产量创新高。分析认为无论选举结果如何，比特币可能上涨。QCP Capital 对加密市场持谨慎态度。

1. 比特币挖矿难度突破 100T，再创历史新高。2. 伯恩斯坦：若哈里斯胜选 BTC 或将短暂下行至 5 万

苹果概念股早盘表现强劲，高伟电子涨 10.45% 至 25.9 港元，舜宇光学科技涨 3.66% 至 51 港元。消息称苹果计划进军智能眼镜市场，进行内部研究并收集员工反馈。苹果还发布了 iOS 18.2 Beta 2，改进了 Apple Intelligence 功能。中邮证券指出，随着 AI 技术的成熟，苹果产品创新将迎来重要发展机遇。

理解市场 | 高伟电子涨超 10% 领涨苹果概念 消息称苹果计划进军智能眼镜市场

Palantir 是一家大数据分析和情报服务公司，最出名的案例是曾协助美军方成功定位了基地组织首脑本·拉登。公司将 2024 年营收上调至 28.05 亿美元-28.09 亿美元，年利润上调至 10.5 亿美元-10.6 亿美元。

AI 需求强劲！Palantir 上调全年收入预期，盘后大涨 13%

中金深度分析了当前并购重组的投资方向，指出政策对科技创新企业的支持力度加大，行业集中度低的领域并购意愿强烈，国央企的市值管理需求增加，以及未上市公司倾向于并购重组。并购重组的定义、目的、定价方式及审核流程也进行了详细阐述。我国资本市场并购重组经历了多个阶段，当前正步入新阶段，2024 年的政策将进一步支持科技创新企业。

中金深度：并购重组手册

韩国通胀放缓至 2021 年初以来最低水平，10 月 CPI 同比上涨 1.3%，低于 9 月的 1.6%。这一趋势为韩国央行明年加大政策宽松提供空间，以应对经济增长放缓。尽管经济学家预计 11 月 28 日的会议上利率将维持不变，但降息的可能性仍存在，尤其是在美国大选对韩国经济的潜在影响下。

逾三年来新低！韩国通胀超预期放缓 为降息再添保证

一项预测表明，尽管英伟达（Nvidia，NVDA）近年来表现强劲，谷歌母公司 Alphabet（GOOG）在 2025 年可能会表现更好。Alphabet 的收入增长，尤其是在谷歌云方面，以及其相较于英伟达较低的市盈率，显示出更好的表现潜力。Alphabet 的第三季度业绩显示收入增长 15%，每股收益增长 37%，而英伟达的增长预计将放缓。分析强调，Alphabet 在当前市场中是一个有价值的投资机会

预测：这只股票将在 2025 年表现超过 Nvidia

摩根士丹利首席美股策略师 Wilson 预计今年底以前标普最高涨至 6100 点，相当于较上周五收盘涨 6.5%。同时他警告，由于看不到明显的催化剂，美股热情可能随着 2025 年到来而消退。他认为，最有利于股市的结果是特朗普当选、国会分裂，市场喜欢不确定性。

大选后美股新高有望？大摩：FOMO 心理助阵，年底前标普上看 6100 点

对 VIX 的持仓自 2018 年来首次变为净多仓，但美股仓位仍为净多仓；白银的净多仓升至八年来高位；近几周美元的仓位从净空仓变为净多仓。

美国大选来袭持仓逆转：交易员放弃做多利率、做空 “恐慌指数” VIX

财政部与央行正在探索 “市场化化债” 的新路径，旨在通过市场机制逐步化解债务问题，避免财政赤字直接货币化带来的通胀风险。该政策组合包括增加地方债务化解力度和特别国债发行额度，旨在实现债务管理与经济增长的动态平衡。10 月 28 日，中国央行推出公开市场买断式逆回购工具，提供短期流动性支持，提升金融体系稳定性。

经济观察报：探路中国化债路径

港股开盘，恒指开跌 0.77%，科指开跌 1.02%。

苹果正在推进其智能眼镜的研发工作，一项名为 “Atlas” 的计划于上周启动，尽管实际产品可能还需要几年才能问世，但分析称，苹果的智能眼镜可能会挑战 Meta 智能眼镜 Ray-Ban 的地位。

代号 Atlas、紧盯 Meta，苹果终于要做智能眼镜了

每日港股市场要闻速递：融信中国 2024 年 10 月合约销售额约 6.59 亿元，平均售价每平方米 10151 元；融创中国与债权人探讨债务重组方案；碧桂园 10 月合同销售额约 43.3 亿元；周黑鸭回购 61.3 万股；雅居乐集团 10 月预售金额 135.6 亿元；正荣地产 10 月销售额约 5.58 亿元；远大医药完成眼科药物 III 期临床研究；汇丰控股回购 270 万股；百胜中国三季度收入增长 5%；越秀地产前 10 月合同销售 910.03 亿元，同比下降 24.8%。

每日港股市场要闻速递（11 月 5 日 周二）

特朗普和哈里斯目前的票数十分接近，而华尔街担心有争议的计票结果可能会使选举结果推迟；另一方面，周四美联储举行的利率决议也成为市场避险情绪的催化剂。目前 VIX 指数显著上升，且波动率期限结构出现极度倒置。

“历史性的一周” 前夜，在追涨和杀跌之间，华尔街选择：避险

英伟达正在将订单转移给其他供应商，以应对超微电脑面临的财务危机。超微电脑因审计师辞职和财务报告问题，股价暴跌 45%，并可能面临再次退市的风险。技嘉和华擎等公司从中受益，订单和客户咨询量增加。超微已修改贷款协议，延长提交业绩的截止日期。

会计丑闻下超微电脑面临新危机 传英伟达将订单转移给其他供应商

Meta Platforms 已获得美国政府机构和国防承包商使用其人工智能模型 Llama 的批准，标志着其技术在军事和国家安全领域的应用。该公司将向多家美国机构和承包商提供 Llama，包括洛克希德马丁和博思艾伦咨询公司。尽管 Meta 的模型是开源的，但其使用政策限制在军事相关项目中的应用。Meta 希望通过此举扩大在公共部门的影响力，并支持美国及其盟友的安全。

进军军事和国安领域！Meta 将向美国国防机构和国防承包商开放 AI 模型 Llama

分析师 David Kelly 预计，特朗普政府的政策将扩大财政赤字，从而增加通胀，这可能使美联储暂停降息。而如果哈里斯获胜，美联储将维持宽松路径。

摩根大通警告：如果特朗普周三胜出，美联储可能最早在 12 月暂停宽松周期

高盛认为，可能性最高的结果是哈里斯当选与分裂国会（40% 概率），长期增长/纳斯达克/可再生能源/中国/全球出口主题将跑赢大盘，防御性股票优于周期性股票。

明天各种结果，美股会怎么走？这是高盛的答案

大选前夜，特朗普概念股 DJT 大涨 12%；英伟达市值一度重回世界第一；特斯拉跌近 2.5%，10 月份交付量不及预期；核电股大跌，而光伏股大涨。摩根大通认为，若特朗普胜出，美联储或最早在 12 月暂停宽松周期，因移民、减税和关税政策抬高通涨。

早餐 ｜美国大选决胜日！德银：将决定未来四年世界走向

华尔街首席执行官们对美联储未来降息持怀疑态度，认为美国经济面临持续通胀压力。尽管市场预测美联储将在 11 月和 12 月分别降息 25 个基点，但多位高管在 “未来投资倡议” 会议上表示不确定。富兰克林邓普顿的 Jenny Johnson 认为通胀难以降至 2%，预计今年仅降息一次。贝莱德的 Larry Fink 也认为 2024 年底前将降息一次，但警告全球隐性通胀加剧。

通胀风险再度显现 华尔街众高管愈发怀疑美联储降息前景

亿万富翁肯·格里芬的 Citadel Advisors 将其在数据中心股票易昆尼克斯（Equinix）的持仓增加了 704%，目前持有约 564,000 股。这一举动突显了由于人工智能技术，特别是大型语言模型的兴起，数据中心服务需求的不断增长。易昆尼克斯的首席执行官指出，人工智能训练工作负载显著推动了需求，类似于云计算的繁荣。尽管前瞻市盈率接近 80，数据中心股票作为人工智能领域的有利投资机会正受到关注

亿万富翁 Ken Griffin 刚刚将他在这只数据中心股票中的持仓增加了 704%（提示：这不是英伟达）

周一美股成交额前 20 中，英伟达以 253.58 亿美元的成交额排名第一，股价上涨 0.48%，并一度超越苹果成为全球市值最高公司。特斯拉成交额 166.44 亿美元，股价下跌 2.47%，因其在中国的交付量下降。苹果成交额 92.58 亿美元，股价下跌 0.40%，因欧盟反垄断机构将评估其 iPad 操作系统的合规性。

11 月 4 日美股成交额前 20：大选前 DJT 股价大涨 12%

英伟达超越英特尔，成为营业收入最高的芯片制造商，创造了明显的一对一互换机会。由于英特尔是道指中唯一的芯片制造商，该行业在道指中的权重远低于其在经济或市场中的地位。需要注意的是，道指是一个价格加权指数，因此股价和其波动性，才能决定在道指中的权重，分析估算，英伟达对道琼斯指数的影响排名位居第八。

英伟达加入道指背后：英伟达早为纳入做准备，道指也需要英伟达

根据 Yardeni Research 的分析，"债券卫士"正在主导市场走势，尽管美国国债收益率有所下降，10 年期国债收益率仍高于其 200 日和 50 日移动均线。Yardeni 指出，债券卫士威胁将 10 年期国债收益率推升至 5%，可能引起美联储的警觉。美联储将于 11 月 6 日召开货币政策会议，11 月 7 日公布利率决策。投资者担心新政府可能带来的财政超支，债券市场通过收益率攀升正在"自行收紧经济"。

“债券卫士” 主导市场？美联储降息前景面临挑战

上周交易顾问（CTA）已经抛售了价值 80 亿美元的全球股票。高盛交易部门预测，在市场下跌时，E-迷你标普 500 指数将遭遇资金流出 112 亿美元，上涨时将流出 9.4 亿美元。

不管谁当总统都抛？高盛：无论哪种结果，交易顾问都会抛售股票

纳斯达克金龙中国指数初步收涨 1.2%。热门中概股中，房多多涨幅最大，初步收涨 9.1%；百胜中国涨 7.5%；小鹏涨 5.1%。拼多多、蔚来、阿里巴巴、百度涨幅均在 1.5% 以内。相对而言，极氪跌 0.8%，京东跌 1.4%，理想跌 1.6%。

法国大型连锁超市家乐福正在考虑多种方案以提升公司估值，包括资产剥离、合作与收购扩张，以及运营重组。这是自公司三年前把自己卖给竞争对手，但谈判失败后的又一举措。知情人士透露，如果有合适的买家出现，家乐福可能会考虑把整个公司卖掉，或者出售部分股份，但目前尚未与任何竞购者接触。

报道：家乐福正探索提升公司估值，ADR 一度涨超 9.5%

Viking 开发的新型口服减肥药片在 28 天内使受试者平均减重 6.8%，效果超预期且副作用轻微。阿斯利康的口服药片 “AZD5004” 使患者在四周内平均减重 5.8% 且耐受性良好。分析指出，他们的产品有望与礼来和诺和诺德等公司的畅销注射剂竞争，因为口服药物也更便宜、更容易制造，并且有助于患者长期坚持治疗，可以吸引更多患者。受此消息影响，Viking 股价一度涨超 8.5% 但最终回落跌超 9%。阿斯利康一度涨超 3.1%。

减肥药之争火热，Viking 和阿斯利康口服减肥药效果能与注射剂竞争

美国联邦能源监管委员会（FERC）上周投票否决了核电业者 Talen 能源公司为亚马逊数据中心增加供电的计划，导致该公司及其他美国核电公司股票周一大幅下跌，Constellation 能源公司周一最高跌幅达到 13%，Talen 股价最多下跌 8.6%。分析师表示，FERC 的决定是 “对核电数据中心投资主题的重大打击”。

AI 核电危险了？为亚马逊数据中心增加供电遭否决 美国核电股大跌

英特尔的股价在被宣布将从道琼斯工业平均指数中剔除后下跌了 3.2%，将由英伟达取而代之。这标志着英特尔在道琼斯的 25 年存在的结束，反映出其在芯片行业中日益下降的相关性。尽管这一剔除不会对英特尔的业务产生重大影响，但可能会导致 ETF 的抛售。尽管第三季度收入下降了 6%，投资者对第四季度的指引持乐观态度，预计收入将增加，并在英特尔继续进行重组努力的情况下恢复盈利

为什么英特尔股票今天下跌

埃隆·马斯克对唐纳德·特朗普的支持在选举临近时引发了对特斯拉的担忧。如果卡马拉·哈里斯获胜，监管机构可能会因马斯克的政治立场对特斯拉的自动驾驶汽车雄心采取更严厉的态度。特斯拉对政府批准其网络出租车的依赖可能会受到威胁，从而影响其市场地位。尽管马斯克对自动驾驶充满信心，但特斯拉的高估值和低利润率使其在向自动驾驶汽车过渡时变得脆弱。如果自动驾驶的过渡出现问题，投资者应保持谨慎，因为该股票在收入增长不确定的情况下交易于高市盈率水平

埃隆·马斯克的大赌注：如果卡玛拉·哈里斯赢得选举，特斯拉的股票会暴跌吗？

高盛认为：毫不夸张地说 “我们交谈过的每个人都在做多黄金”，因此已将黄金仓位降低风险，“倾向于通过期权持有多头，这样就有足够的弹药来逢低买入持仓。”

大选前夜，高盛突然大幅调整 “做多黄金” 交易

华尔街的策略师们普遍认为，美债收益率将决定美国大选后美股的走势。若特朗普胜选，且共和党横扫国会，预计 10 年期美债收益率将出现有限波动，利好股市；如果哈里斯胜选，而国会出现分裂，受关税影响的消费股和可再生能源股短期内可能受益。

大选后如何交易？做美股，要看美债

Meta Platforms (META) 的股票在发布财报后下跌了 3%，尽管其收入和盈利均超出预期。该公司在其专注于虚拟现实和元宇宙产品的 Reality Labs 部门报告了 34 亿美元的亏损，这引发了投资者的担忧。尽管自重新品牌以来，Meta 的股票大幅上涨，但 Reality Labs 的亏损预计将进一步扩大。相比之下，苹果因需求疲软而减少了 Vision Pro 头显的生产，显示出其对元宇宙雄心的转变。分析师建议，考虑到生成性人工智能的崛起，Meta 应重新审视其对元宇宙的关注

随着 Reality Labs 的亏损不断增加，Meta Platforms 应该从苹果公司中吸取教训

美国科技巨头微软、谷歌和亚马逊签署了数十亿美元的核能协议，以满足人工智能对能源的需求。分析指出，量子计算有助于提高 AI 的能源效率。国际能源署预测，数据中心投资将加速，推动电力需求激增。专家呼吁科技公司应认识到生成性 AI 的环境成本，并提高能源效率，采用液体冷却等技术。ABB 预计其数据中心业务将在 2024 年增长超过 24%。

从核能到量子计算，科技巨头打算如何满足人工智能对能源的需求？

CagriSema 结合了司美格鲁肽和胰淀素两种成分，预计能实现减重 25% 的史上最佳疗效，较上一代减肥药 Wegovy 而言不会带来额外副作用，并有望缓解恶心、呕吐等肠胃副作用。

至少减重 25%！诺和诺德计划推出新减肥药 CagriSema，有望缓解停药反弹难题

Constellation Energy 公布了第三季度财务业绩，Q3 非 GAAP 每股收益 2.74 美元，收入同比增长 7.2% 至 65.5 亿美元。公司上调了全年非 GAAP 每股营业利润指引至 8.00 美元至 8.40 美元。受人工智能和数据中心需求激增影响，美国电力消耗预计将在 2024 年和 2025 年达到新高。Constellation Energy 与微软签署了为期 20 年的电力购买协议，支持 Crane 清洁能源中心的启动。

AI 掀起核电潮！获微软 20 年订单的 Constellation Energy 上调全年利润指引

这篇文章讨论了亚马逊股票的潜力，今年上涨了 31%，但建议投资者可能在像 e.l.f. Beauty 和 Revolve Group 这样的年轻公司中找到更好的增长机会。e.l.f.在化妆品市场迅速增加了市场份额，实现了 50% 的收入增长，而 Revolve 则利用人工智能和社交媒体改善其时尚零售业务，销售额增长了 3%，显示出复苏的迹象。与亚马逊相对温和的扩张相比，这两家公司在显著增长方面具有良好的前景

你是否应该忘记亚马逊？为什么这些势不可挡的股票是更好的买入选择

美国联邦能源管理委员会 (FERC) 拒绝与亚马逊数据中心达成互联协议，导致多只核电股大跌。Talen Energy 股价在盘前交易中下跌 14%，Constellation Energy 一度下跌 13.15%，Vistra Energy 下跌 7.8%。FERC 委员表示，该交易可能增加电费并影响电网可靠性。Talen Energy 表示正在评估各种选择，认为修订方案符合消费者利益。

美监管机构拒绝与亚马逊核电协议，多只核电股遭 “血洗”

美国国家公路交通安全管理局 (NHTSA) 周一表示，已结束对约 411,315 辆福特汽车 SUV 和皮卡因动力不足而展开的调查。2022 年，NHTSA 对某些配备 2.7L EcoBoost 发动机的福特烈马 (Ford Bronco) 汽车展开了调查，原因是担心气门结构存在故障。调查随后扩大到搭载相同发动机的其他车型，如 Edge、F-150 和 Explorer。今年早些时候，福特提交了召回申请，要求对装有受影响发动机的车辆进行测试，以确定是否需要更换发动机。福特还表示，将为这些汽车提供 10 年或 15 万英里的延长保修服务。周一美股盘前，福特汽车股价基本持平。

美国 NHTSA 结束对逾 41 万辆福特汽车的动力问题调查

辉瑞的股票以低估值交易，股息收益率为 5.9%，吸引了长期投资者，因为美联储的降息使市场情绪转向支付股息的股票。尽管 2024 年下降了 2.43%，辉瑞的非新冠收入增长了 14%，肿瘤学销售增长了 31%。公司专注于节省成本和提高运营效率，目标是在年底前节省 30 亿美元。尽管面临专利悬崖等挑战，辉瑞在肿瘤学领域的转型和强劲表现使其成为收入导向投资者的一个引人注目的投资选择