潘森宏观经济学家写道，选举活动的逐渐结束将在经济数据中引起一个虽小但可察觉的波动。随着非营利组织与选举相关支出的减少，这种下降将表现为国内生产总值（GDP）中个人消费支出部分年化增长率的下降——降幅可能高达 1 个百分点。同时，竞选工作人员将不得不转向其他工作。在就业数据中，他们属于 “宗教、赠款、公民、专业及类似组织” 类别，自 1 月以来，该类别的就业人数增加了 3 万，与 2016 年的情况类似。潘西恩宏观经济咨询公司表示，到 2016 年 12 月，该类别减少了 1.5 万个工作岗位，这种下降情况可能会再次出现。

潘森宏观：大选结束后 竞选工作人员的离职将影响非农

日本央行周三公布的 9 月会议纪要显示，政策制定者一致认为，如果其经济和物价预测达到预期，央行将继续加息。会议纪要显示，由九名成员组成的董事会还一致认为，日本央行近期的重点应该是仔细研究海外不确定性和金融市场不稳定对经济的影响。会议纪要显示，“一些成员表示，日本央行有时间仔细研究海外和市场发展的影响”，因为日元最近的反弹将减轻进口成本上升带来的通胀压力。在 9 月的会议上，日本央行将利率维持在 0.25% 不变，央行行长暗示不急于进一步提高借贷成本，因为对美国经济衰退的担忧令市场紧张不安，给全球经济前景蒙上了阴影。会议纪要显示，一位成员表示，日本央行应在海外和市场不确定性减弱之前暂缓加息。另一位成员还呼吁，在制定货币政策时，需要关注经济下行风险。但会议纪要显示，一位成员表示，即使市场不稳定，日本央行 “也可能认为加息是合适的，这取决于经济和价格前景”。

日本央行 9 月会议纪要：若经济和通胀达到预期 央行将继续加息

摩根士丹利认为，大选或将成为 “清算事件”，为年底股市飙升打开大门。摩根大通表示，一旦大选结果公布，市场信心将增强，波动率将下降，投资者会选择放松对冲策略。杰富瑞认为，通常选举前一周股市的疲软迹象，可被视为大选后一个月后股市上涨的良好开端，上周标普 500 跌超 1%。

摩根士丹利、摩根大通一致认为：只要有人赢，美股就会涨

债市交易员在最后一刻加大对美债的看涨押注，期权、期货、现金头寸均转为看涨；而比特币则继续站特朗普，周三涨幅扩大超 2%，站上 71000 美元关口。

最后时刻，美债 “押哈里斯”，比特币 “押特朗普”！

越来越多的华尔街策略师预测，美国总统大选结果将为 2024 年底股市上涨奠定基础，标准普尔 500 指数今年已上涨 21%。市场观察人士表示，一旦宣布获胜者，股市有望走高。尽管股市近期疲软，但历史数据显示，年底通常是股市的强劲期，摩根士丹利预计标准普尔 500 指数可能达到 6100 点。

华尔街集体看涨！一旦大选尘埃落定美股将上演年底 “大狂欢”

亚马逊获得美国联邦航空管理局 (FAA) 批准，在亚利桑那州开始测试新型 MK30 无人机送货服务。该无人机更小、更安静，具备在小雨中飞行的能力，续航里程是早期型号的两倍。此次批准允许 MK30 在更远距离和飞行员视线之外飞行，亚马逊计划在托尔森市的仓库附近进行无人机送货，以加快物流速度。尽管该项目进展缓慢，亚马逊仍在持续推进。

亚马逊获 FAA 批准在亚利桑那州开始测试新无人机送货

苹果在最新财报中表示，新技术和产品的出现，如 Vision Pro 头显和 Apple Intelligence 等，可能会取代现有的业务，导致收入和利润下降。

首次直接谈新产品利润！苹果警告：利润率将下行，iPhone 这么赚钱的产品不会再有了

截至 11 月 5 日晚上 7 点半，美国已有 9 个州结束大选投票，进入计票阶段。共和党候选人特朗普在肯塔基州和印第安纳州获胜，获得 19 张选举人票；民主党候选人哈里斯在佛蒙特州获胜，获得 3 张选举人票。美国总统选举需至少 270 张选举人票才能获胜。

美国 9 个州结束总统大选投票

2024 年美国总统选举在即，现任副总统卡玛拉·哈里斯与前总统唐纳德·特朗普的支持率相持不下，各为 49%。分析指出，哈里斯若能重现拜登在 “蓝墙” 州的胜利，将有望入主白宫；反之，特朗普若失去宾夕法尼亚州，则需在密歇根州或威斯康星州取得胜利。选民对两位候选人的支持受性别差异和社会议题影响，整体民意显示美国政治极化严重。

媒体推演 “最佳总统竞选之路”，提醒注意红蓝 “海市蜃楼”

隔夜，DJT 盘中剧震，一度大涨 19% 后连续熔断跳水，收盘跌 1.1%。

特朗普概念股 DJT 盘后暴涨 15%，最新选举数据出炉

比特币站上 70000 美元/枚，日内涨 0.91%。

英伟达市值超越苹果，成为全球最高市值公司，市值达到 3.43 万亿美元。英伟达的股价自 2022 年底以来飙升 850%，显示出人工智能在投资市场的主导地位。分析师认为，英伟达的股价涨势仍未停止，预计人工智能热潮将继续影响全球市场。

见证人工智能的里程碑时刻！ 英伟达市值超越苹果，夺回 “股市之王” 头衔

南方东英美股七巨头 ETF 将于今日 (11 月 6 日) 在港交所上市。为了追踪 Solactive 美股七巨头指数的表现，该 ETF 采用全面复制策略。上市价格约为每单位 7.8 港元，每手交易单位为 100，管理费为 0.6%，该 ETF 已经获得初始投资额 500 万美元。科技巨头 Alphabet、亚马逊、苹果、Meta、微软、英伟达和特斯拉构成了美股七巨头。美股七巨头股票的市值达 15.41 万亿美元，现已超过日本、加拿大和英国股市的总规模。自 2015 年以来，美股七巨头在标普 500 指数中的权重约增长了三倍，从 11.93% 上升至 31.65%。在科技股集中的纳斯达克 100 指数中，美股七巨头的比例稳步增加，长期主导市场。

南方东英美股七巨头 ETF 今日于港交所上市

周二，美股成交额第一的英伟达股价上涨 2.84%，成交 220.49 亿美元，市值超越苹果，成为全球市值最大公司，达 3.43 万亿美元。英伟达将在本周取代英特尔成为道指成分股，反映出其在人工智能领域的强劲表现。特斯拉股价上涨 3.54%，并宣布德国柏林超级工厂员工工资上涨 4%。

美股成交额前 20：特斯拉涨 3.5%，英伟达超苹果成市值第一大公司

特斯拉收涨 3.5%，英伟达涨近 3% 市值超越苹果；DJT 早盘涨近 19% 后一度转跌超 4%；Palantir 暴涨 23%；超微电脑盘后一度跌近 20%；中概股普涨，小鹏涨超 6%。美债收益率冲高回落，美元指数创近三周新低，离岸人民币盘中涨超百点涨破 7.1，比特币盘中涨近 4000 美元涨破 7 万大关、后一度回落近 2000 美元。

早餐｜大选进行时！三大指数涨超 1%，DJT 盘中剧震多次熔断

随着民意调查显示哈里斯在与特朗普的潜在对决中取得优势，美国期权市场出现明显的短期看涨押注趋势。交易员们调整头寸，减少对特朗普的赌注，国债净多头仓位达到三个月高点。看涨期权数量是看跌期权的四倍，市场对选举结果的不确定性和可能波动做出反应。投资者关注美联储政策会议前的经济信号。

哈里斯领先特朗普？期权市场看涨押注激增，国债多头仓位创三个月新高

超微电脑的三季度初步估算销售最高同比增长 183%，仍低于分析师预期；预计四季度销售增长最低放缓至 50%，远逊分析师预期增速近 86%。超微称，独立委员会调查未发现公司管理层有欺诈或不当行为，将采取一切措施保持在纳斯达克上市。

盘后跳水暴跌近 20%！超微电脑本季指引逊色，无法预测何时发布年报，退市风险加剧

周二，比特币一度上涨接近 5%，盘中超过 70400 美元。狗狗币一度飙升 18%，部分受益于其长期支持者马斯克的评论。加密货币市场料将对选举结果极为敏感，围绕美国大选的比特币期权需求强劲。

大选结果如何影响加密货币？比特币影响有限，小型币或面临巨震

报道称，由于苹果未能允许应用程序开发者引导用户购买 App Store 之外的更便宜的交易和优惠，监管机构正在准备处罚。相关处罚是根据新的严格的《数字市场法》进行的。欧盟委员会的官员曾多次与苹果交锋，苹果 CEO 库克曾称有关案件是 “政治胡扯”。

苹果与欧盟监管冲突升级，即将面临 “数字市场法” 下的首个罚款

英伟达市值周二超越苹果，成为全球最大市值公司，市值达到 3.43 万亿美元，股价上涨 2.9% 至 139.93 美元。投资者对人工智能的长期增长前景持乐观态度，英伟达的市值超过了苹果的 3.38 万亿美元和微软的 3.06 万亿美元。今年以来，英伟达股价上涨 183%，市值增加逾 2.2 万亿美元。

英伟达超越苹果 夺回全球最大市值桂冠

纳斯达克金龙中国指数初步收涨 1.5%，热门中概股小鹏汽车初步收涨 5.9%，极氪涨 4.8%，理想涨 3.6%，蔚来涨 2.6%，拼多多则跌 0.1%，新东方跌 1%。

分析认为，此次大规模晋升反映了所罗门治理模式的转变，因为他在上任后不久曾强，调缩小合伙人群体是理想的结果，以强化这一头衔的 “激励性”。

高盛今年将大规模晋升合伙人 人数或创所罗门时代新高

高盛对冲基金研究主管 Pasquariello 称，近几周交易界已大幅降低风险，宏观领域的头寸大幅减少，最明显的是美国利率的头寸；若投资者迅速跟上最初大选投票结果带来的市场趋势，他将密切关注债市。

高盛顶级交易员：大选日 “系好安全带”，任何明确结果都会重创美股波动率

法拉利第三季度出货量同比下滑 2.2%，其中中国市场同比下滑 29%，美国市场同比下滑 2.4%，并且没有上调其在 8 月份提供的全年业绩指引，股价周二美股盘中一度跌超 6.9%。

法拉利 Q3 交付量下降，未上调业绩指引，盘中一度跌超 6.9% | 财报见闻

A500 基金市场正在经历剧烈震荡，随着易方达、华夏、广发等三大管理公司加入 A500ETF 的募集，市场格局可能会发生变化。首批中证 A500ETF 的认购天数缩短，华夏中证 A500ETF 已提前结束募集。当前 A500ETF 的合计估算规模超过 723 亿元，市场竞争加剧，未来格局尚未确定。

A500 基金成了公募 “试金石”

Meta 公司 Orion 增强现实眼镜项目的前负责人凯特琳·卡利诺夫斯基已加入 OpenAI，负责机器人和消费者硬件项目。她在领英和 X 网站上宣布了这一消息，表示将专注于将人工智能应用于现实世界。OpenAI 还宣布对机器人初创公司 Physical Intelligence 投资 4 亿美元，后者估值 24 亿美元，旨在推动通用人工智能的发展。卡利诺夫斯基在 Meta 工作近两年半，之前在 Oculus 和苹果公司任职。

OpenAI 聘请 Meta 前 Orion 负责人来领导其机器人工作

由于全球奢侈品需求低迷，LVMH 等品牌业绩滑坡，二手市场迎来增长。摩根大通分析师指出，二手平台交易量增加将提升供应和产品质量，吸引更多客户。预计二手市场未来几年将以每年 20-30% 的速度增长，许多二手奢侈品价格比新品低 40-60%，成为追求性价比消费者的新选择。

LV 们业绩滑坡，二手交易崛起，欧洲正在经历奢侈品 “消费降级”

热门中概股美股盘初普遍上涨，房多多涨 10%，小鹏涨 4.7%，蔚来、理想、百度、极氪涨超 2%，阿里、拼多多、京东至少涨约 1.6%。

10 年期美债收益率已较阶段低点反弹约 70bp，美元也较低点反弹 3.3%，比特币于上周触及历史高点后回落，银行股和清洁能源股近一个月来分别上涨和下跌约 5%，但周一走势双双反转，DJT 自低点以来上涨逾 180%。

美国大选前，最拥挤的五大交易

债券投资者 “用脚投票”，押注美联储的持续降息和下届政府的扩张财政政策将推高长期通胀。

“债券卫士” 回归！无论谁赢，美债收益率都要冲击 5%？

高盛集团策略师认为，美股在未来 12 个月内不太可能进入熊市，经济复苏将继续支撑股市。即使考虑到总统大选的风险，股市跌幅超过 20% 的可能性仅为 18%。标准普尔 500 指数今年已上涨约 20%，经济增长强劲，尽管存在债券收益率上升和选举不确定性，股市仍有韧性。策略师警告，选举后可能出现剧烈波动，但整体经济环境依然友好。

高盛：美国大选后熊市可能性不大 经济复苏将继续支撑美股

台积电首席财务官黄仁昭告诉投资者，这家半导体代工厂预计在中国台湾的电力成本将高于全球其他地区。黄仁昭上个月表示：“基本上，电价在过去几年里已经翻了一倍。因此，我们认为明年台湾的电价将是所有运营地区中最高的。” 台积电此前曾表示，电力成本上升将使该公司 2025 年的毛利率下降约 1 个百分点。台积电最近公布的季度毛利率为 57.8%，比该公司的预期高出约 2 个百分点。台积电维持 53% 或更高的长期毛利率目标。台积电股价今年迄今已上涨 88%。

台积电警告：台湾厂区电价将攀升至全球最高 拖累毛利率

大摩表示，如果共和党横扫国会，这种情况下若美债收益率波动有限，金融、工业等周期性板块将表现优异，若收益率大幅走高，股市避险情绪可能会升温。同时，哈里斯获胜且国会分裂的可能性也在上升，这种情况下受关税影响的消费股和可再生能源股将表现优异。

美国大选最有可能的两种情况，该如何交易？这是大摩的答案

波音工人通过劳动合同结束罢工；苹果计划在印尼投资近 1000 万美元以解除 iPhone 销售禁令，并探索智能眼镜市场；恩智浦预计第四季度营收低于分析师预期；雪佛龙考虑出售香港加油站业务；Palantir 股价上涨 7%，收入增长 30%；Meta 允许政府使用其 AI 模型；阿里巴巴淘宝订单量大幅增长；特斯拉柏林工厂员工工资将上涨 4%；壳牌将改造德国最大炼油厂；马斯克回应特斯拉造手机的可能性。

每日美股市场要闻速递（11 月 5 日 周二）

微软的股票下跌了 6.1%，创下自 2022 年 10 月以来的最差表现，尽管其财报显示收入增长了 16%。公司的云收入激增了 22%，但对人工智能支出和未来增长预期的担忧导致投资者感到不安。微软在人工智能方面进行了大量投资，资本支出接近收入的 30%。虽然一些投资者可能担心短期业绩，但微软强劲的资产负债表和长期战略表明，它正为未来的增长做好良好布局

微软股票刚刚经历了两年来最糟糕的一天。现在是买入的好时机吗？

港股复盘显示，季度收入创历史新高，市场关注国内会议及刺激措施以促进消费。房地产、金融和消费板块上涨。百胜中国 Q3 收入增长 5%，核心利润增长 18%，EPS 增长 33%。新开店中加盟店比例将提高，肯德基品牌稳定，肯悦咖啡发展良好。必胜客面临品牌挑战，推出新模式以提升竞争力。整体 SSG 虽有增长，但价格竞争激烈，股价波动风险依然存在。

港股复盘：季度收入创新高

维他奶国际曾是港股的超级大牛股，2019 年营收达到 75.38 亿港元。因 2021 年香港袭警事件的不当声明，股价急转直下。近期，随着港股反弹，维他奶股价也大幅上涨，接近翻倍。维他奶在中国内地市场表现强劲，成为豆奶市场的领导者，市占率高达 41%。

新加坡大佬抄底维他奶

美联储在 2024 年试图远离政治，但即将到来的选举对其主席鲍威尔及未来领导人至关重要。特朗普或哈里斯的胜利将影响美联储的独立性和政策方向。特朗普曾多次对鲍威尔施压，可能会在第二任期内采取更激进的措施。市场预计美联储本周将降息 25 个基点，但政治因素将影响决策。特朗普的胜利将带来不确定性，可能会对美联储的未来产生重大影响。

美联储试图置身于政治之外，但真的可以吗？

英特尔的股票在报告出乎意料的第四季度前景后上涨，尽管第三季度的业绩不佳。然而，宣布英伟达将于 11 月 8 日起取代英特尔在道琼斯工业平均指数中的位置，这标志着英特尔在该指数中存在了 25 年的历史的结束。这一变化旨在更好地代表半导体行业。历史上，从道琼斯中剔除的公司业绩各异，有些在长期内表现优于市场。英特尔的未来取决于其扭转局面的努力，包括削减成本和在人工智能芯片方面的进展

英特尔刚刚被剔除出道琼斯指数。历史表明接下来会发生什么

智通财经 APP 讯，阿里巴巴-W 发布公告，于 2024 年 11 月 4 日斥资 1999.39 万美元回购股份 161.76 万股，每股回购价格为 12.3-12.48 美元。

阿里巴巴-W11 月 4 日斥资 1999.39 万美元回购 161.76 万股

美国电动汽车制造商特斯拉周二表示，自 11 月初以来，该公司位于德国柏林的超级工厂所有员工的工资已上涨了 4%。而在一个月前，特斯拉表示将从 11 月 1 日起为 500 名临时工提供永久工作岗位。特斯拉还补充称，长期以来一直批评柏林超级工厂工作条件的工会 IG Metall 没有参与其中。特斯拉人力资源主管 Erik Demmler 表示：“这对我们的员工来说是一个特别受欢迎的消息，尤其是在德国汽车行业的许多公司都在谈论裁员和关闭工厂的时候。” 据悉，柏林超级工厂是特斯拉在欧洲唯一的超级工厂，拥有约 1.2 万名员工。

特斯拉为德国超级工厂员工加薪 4%

Alphabet（谷歌）表现强劲，自上市以来股价回报超过 6700%。该公司第三季度财报显示，谷歌云业务实现显著增长，收入同比增长 35%。尽管对反垄断问题存在担忧，Alphabet 的数字广告业务依然强劲，创造了可观的收入。长期增长机会包括通过 Waymo 在自动驾驶领域的进展，以及通过 YouTube TV 在流媒体领域的领导地位。分析师预计每年盈利增长接近 17%，该股票的前瞻性市盈率为 21 倍，估值具有吸引力

谷歌（Alphabet）股票能帮助你以百万富翁身份退休吗？

特朗普已经列出了一份名单，记录那些他认为曾经对他不公或支持其政敌的 CEO 和公司。特朗普顾问对商界放言称，“如果你之前支持哈里斯，而选举结束前我们从来没有听到过你的声音，那么你将面临一场艰难的战斗”。

惹不起也躲不开！面对特朗普，美国商界战战兢兢

英特尔在半导体市场面临重大挑战，2024 年股价下跌超过 50%，并被移出道琼斯指数。然而，最近的第三季度业绩显示收入达到 153 亿美元，超出预期，并对第四季度提供了积极的指引。新产品，特别是 Lunar Lake 芯片，正在获得关注，导致盈利能力提升。此外，英特尔的 18A 工艺节点预计将在 2025 年中期投入生产，并与亚马逊等 notable 合作伙伴建立了合作关系。这些因素表明，英特尔在迈向 2025 年时可能会迎来转机

英特尔回归了吗？认真对待英特尔转型的三个理由

英伟达的股票今年上涨超过 170%，使其成为第二大市值上市公司。分析师预测，到 2028 年，Meta Platforms 和 Alphabet 的市值可能会超过英伟达的 3 万亿美元。Meta 目前的市值为 8000 亿美元，预计将增长至 1.4 万亿美元，得益于其在数字广告和人工智能创新方面的主导地位。Alphabet 的市值为 1.2 万亿美元，可能在 2027 年前达到 2 万亿美元，利用其在数字广告和云服务方面的优势。预计这两家公司在未来几年将实现显著的年化回报，受益于人工智能和广告领域的进步

预测：到 2028 年（或更早），两只不可阻挡的 AI 股票将比英伟达股票更有价值

市场老兵亚德尼表示，美股可能已触及 “天花板”，预计标普 500 指数在年底前将停留在 5800 点左右，增长不到 1%。他指出，由于美国经济强劲和联邦债务前景不明，美联储降息空间有限，可能要等到 2025 年才会出现进一步政策宽松。尽管第三季度 GDP 增长强劲，但就业市场疲软让投资者担忧。亚德尼认为，债务上限暂停期结束后，政府借款可能增加，间接推高通胀，限制美联储降息能力。

不确定性巨大！美股已经触及 “天花板”？

美股盘前，特朗普媒体科技涨超 8%。波音上涨超 3%，工人接受新合同，罢工结束。热门中概股普涨，阿里巴巴涨超 2%，蔚来涨超 3.8%，贝壳涨超 2.5%。

美股盘前：热门中概股普涨，特朗普媒体科技涨超 8%

摩根大通预计，红色横扫将在能源、银行、工业和运输等关键行业引入积极的政策、减税和放松管制，而蓝色横扫可能不太有利于股市，预计民主党人将优先考虑针对绿色能源、医疗保健改革和可能增加企业税的财政措施。

大选后美股板块轮动怎么走？摩根大通给出了四种可能结果

任天堂本财季净利润为 277 亿日元，几乎只有市场预估 494 亿日元的一半。公司还将全年的营业利润预期从 4000 亿日元下调至 3600 亿日元，Switch 年度销售预期从 1350 万台下调至 1250 万台。分析认为，任天堂说服新用户购买 Switch 变得越来越困难。

旧款 Switch 卖不动！任天堂 Q3 利润暴跌 69%，连续第五个季度下滑

<p>1105 海豚君重点关注：🐬 宏观/行业1、中国10月财新服务业PMI录得52，高于9月1.7个百分点，为近三个月高点，显示服务业景气度回升。数据证明9月下旬积极的经济刺激政策逐步取得成效，市场信心重燃，今日市场表现非常不错，港、A集体大幅上涨。2、美国总统选举投票日今天正式开始，哈里斯和特朗普在新罕布什尔州小镇迪克斯维尔山口的投票中各获得三票达成平手，对于关键“摇摆州”，在之前的民意调查里...</p>