1107 海豚君重点关注：🐬 宏观/行业1、美国大选结果落地，特朗普再夺美国总统之位，美元强势上涨，昨晚欧洲股市集体下跌，但今天港、A走势依然非常乐观。消费板块爆发，海豚君早上写过点评：消费板块估值处于低位，因此海豚君认为当前是布局顺周期板块的窗口期，建议关注基本面较好且估值处于低位的消费板块。另外更重要的是，明天的重要会议以及周五的降息已经在路上，市场博弈明天一系列刺激政策的超预期...

今日重要消息回顾｜海豚投研

特朗普可能通过加税、影响美联储政策和模仿 1985 年广场协议等方式来推动美元贬值。他对强势美元的不满促使他考虑提高进口关税以降低进口量，进而对美元施加贬值压力。此外，特朗普的政策可能会影响美国的经常账户余额，增加政府收入的同时降低实际收入，最终影响国内需求和储蓄。

美元贬值，特朗普有哪些招？加税、搞定美联储、广场协议 2.0？

晶科电子股份将于 11 月 8 日 (周五) 在香港挂牌。截至发稿，暗盘交易显示报价 4.27 港元，较招股价 3.61 港元上涨 18.28%；每手 1000 股，不计手续费，每手赚 660 港元。

新股暗盘 | 晶科电子股份暗盘盘初上涨逾 18% 每手赚 660 港元

雅诗兰黛家族宣布第三代继承人 Jane Lauder 和 William Lauder 将退出集团运营，现任执行副总裁 Stéphane de La Faverie 将于 2025 年 1 月 1 日起接任 CEO。此举是为了应对业绩低迷，最近财报显示集团收入下跌 4%，净亏损达 1.56 亿美元。雅诗兰黛的股价持续低迷，面临中国市场需求下滑的挑战。

千亿美妆巨头换帅了

随着特朗普可能重返白宫，美联储主席鲍威尔的职位面临不确定性。特朗普曾表示，如果当选，他将不会再任命鲍威尔，指责其未能控制通胀。尽管鲍威尔是特朗普提名的，但他和美联储重申其独立性，强调政策制定不受政治影响。特朗普的态度在降息后有所变化，表示可能会让鲍威尔继续任职至 2026 年。

鲍威尔会 “丢饭碗” 吗？美联储每天挨批的日子又来了

经济学家表示，特朗普当选可能导致美联储未来 13 个月内降息次数减少。专家指出，高债务水平和财政支出将降低美联储降息预期。美联储预计到 2025 年底基准利率降至 3.25%-3.5%。市场预期明年降至 3.75%-4%。经济学家警告，特朗普的政策可能引发通胀，进而对经济增长产生负面影响。

特朗普归来，美联储降息次数将减少？

美国大选大局已定，前总统特朗普再入主白宫，共和党重夺参议院控制权，兼有望继续控制众议院。对此，宏利投资管理公募市场首席投资总监 Colin Purdie 于记者会表示，看好美元资产，包括美股及美国小企业，因为他预期，美国经济增长仍强，即使美国联储局已展开减息周期，但美息还较其他主要经济体为高，估计美元短期内仍会维持强势，至于长远便要观察日后的数据。此外，Colin Purdie 称，宏利投管还看好日本市场，主要因为日本已由通缩走向通胀，而货币政策亦有走向正常化的趋势。至于板块方面，Colin Purdie 表示，除医疗及金融类外，宏利投管亦看好公用股及基建股。他解释，随着人工智能 (AI) 需求增加，数据中心数目亦会上升、料未来 20 年，美国用电需求会增加 38%，这有助成本较低的可再生能源行业发展。而公用股在利率高时表现差，惟在利率向下时，持有公用股的收益变相就上升。

宏利投管：仍看好美元资产 料美元短期维持强势

港股收盘，恒指收涨 2.02%，科指收涨 2.25%，消费股、大金融股、内房股走强，海底捞涨 9.3%，中国平安涨 6.37%。

中国 10 月末黄金储备报 7280 万盎司持平上月，外汇储备规模环比下降 1.67%。

中国央行连续第六个月暂停增持黄金，10 月外汇储备规模 32610 亿美元

特朗普赢得美国总统大选后，美元指数创下八年来最大单日涨幅，达到四个月以来的最高水平。美元的未来走势将取决于投资者对特朗普减税和加征关税政策的信心。尽管这些政策可能刺激经济增长，但也可能加剧通胀，导致利率维持在高位。强势美元可能损害美国企业利益。市场对美联储降息的预期有所减弱，投资者需关注贸易关税对通胀和全球增长的影响。

特朗普胜选为美元多头壮胆 未来走势视政策落地而定

马斯克集世上最富有，最大在线信息平台拥有者，以及共和党主要代表等身份于一身，将重新定义企业巨头参与政治的方式。

“一直赢” 的马斯克：特朗普只是政治野心的开始？

美联储可能进入长期暂停降息阶段，预计特朗普将提高关税，导致短期内通胀上升。野村证券分析认为，特朗普的政策将推高通胀并略微压低经济增速，预计 2025 年和 2026 年通胀预期上调至 3.1% 和 2.7%。此外，关税的上调可能抑制个人消费和企业投资，造成滞胀效应。

美联储或将进入漫长的暂停降息阶段！最早明年开始

科网股尾盘涨幅扩大，美团-W 涨 5.65%，快手-W 涨 2.92%，腾讯涨 2.05%，阿里巴巴-W 涨 1.69%。美国大选结果确定，市场风险评价下修，未来走势向上。机构认为互联网板块投资应关注游戏出海、AI 及云服务需求。国内政策提振信心，预期经济政策加码，美联储可能降息，短期有助于港股流动性改善，科技和医药板块或率先受益。

理解市场 | 科网股尾盘涨幅扩大 美国大选不确定性消除 机构称板块盈利及流动性预期均有望改善

高通（QCOM.O）于北京时间2024年11月7日上午的美股盘后发布了2024年第四财年报告（截止2024年9月），要点如下：以下为高通2024财年第4季度财报电话会纪要，财报解读请移步《AI PC 现 “苗头”，高通第二春快来了？》一、$高通(QCOM.US) 财报核心信息回顾： 二、高通财报电话会详细内容2.1、高管层陈述核心信息：业务进展整体收入：第四财季非GAAP收入为102亿美元...

高通：已经进入 700 美元的 PC 市场（FY24Q4 解读会纪要）

“红色浪潮” 席卷后，商品急跌。花旗预计，特朗普回归将打压油价，但依旧看好黄金牛市，全球去美元化进程及各国央行增持黄金将继续构成支撑。基本金属的中期走势或取决于中国和贸易形势变化。

特朗普重创商品，花旗：卖油，抄底黄金，金属看中国

日本央行前理事门间一夫表示，特朗普当选可能加剧日元贬值，促使日本央行提前加息。日元兑美元汇率已跌至约 154.40，160 日元兑 1 美元为关键门槛。尽管加息看似合乎逻辑，但需考虑公众对通胀的担忧。日本央行将于 12 月中旬召开会议，超过半数观察人士预计下月加息。政治气候也可能影响加息时机，部分领导人反对提前加息。

日本央行前理事：特朗普胜选或加剧日元贬值，迫使央行提前加息

美国大选之后，各国央行的利率决议开始接连登场，备受瞩目的是今晚 20:00 的英国央行和周五凌晨 03:00 的美联储。市场预计两家央行都将降息 25 个基点，12 月将再降息一次。就英国央行而言，它已被完全定价，但对于美联储来说，目前 12 月降息的可能性约为 69%。英国央行需要关注的事情首先是投票比例，估计只有曼恩会有异议，但不排除丁格拉/拉姆斯登投票支持降息 50 个基点的可能性。政策制定者如何解释最新的经济发展以及最新的英国预算影响将是关注点。至于美联储，鲍威尔将如何驾驭和传达围绕特朗普总统任期的风险以及他们未来进一步降息的计划，将是 FOMC 会议和新闻发布会上唯一有趣的部分。此外，日程上还有瑞典、挪威、捷克央行准备公布利率决议。

今天的聚光灯投向各国央行利率决议

中信证券发布研报指出，美国大选结果出炉，共和党政策对美股科技股整体偏利好，尤其是金融科技和美国科技巨头，但可能增加半导体和硬件板块的短期不确定性。短期内，大选结果有助于消除市场不确定性，科技股有望继续上升。基本面仍是科技板块中长期走势的核心决定因素，预计未来 12 个月科技板块表现将持续向好。

中信证券：美国大选落地 对美股科技影响几何？

央行召开外资金融机构座谈会，行长潘功胜强调继续实施支持性货币政策，并加强与市场沟通。他指出，中国经济基本面未变，市场广阔、韧性强、潜力大，特别是一揽子金融增量政策的实施获得积极评价，提振了社会信心。

央行召开外资金融机构座谈会：继续坚持实施支持性的货币政策，加强与市场沟通，不断提升金融服务质效

港股中资券商股表现强劲，招商证券、中信证券涨幅超过 8%，中州证券上涨 7%，中信建投证券和国联证券涨幅超过 6%。

房地产大亨格兰特 - 卡东（Grant Cardone）表示，特朗普重返白宫将促使美联储进行历史性降息，以解决美国的住房危机和商业地产债务问题。他预测，抵押贷款利率将从接近 7% 降至 4% 或更低。卡东认为，特朗普将施加压力于美联储，尽管这可能会引发对经济衰退的担忧。特朗普的再度当选可能会影响美联储的独立性，尤其是在主席任命方面。

特朗普或极限施压美联储做出 “历史性降息”

港股早盘低开高走，恒指收涨 1.16%，报 20776 点；科指收涨 0.99%，报 4619.57 点。盘面上，消费股领涨，内房股拉升，科网股反弹，汽车股低开高走，光伏板块走低。个股方面，金辉控股涨 38%，世茂集团涨 34%，富力地产涨 26%，海底捞涨超 7%，华润啤酒、李宁涨 6%，东方甄选涨近 5%，美团涨 3.4%。

港股午评：恒指涨 1% 消费股领涨 内房股拉升

地主家也有困难，还好有点余粮。

赛道 Hyper | 昔日豪门英特尔：卖家当渡劫

高通（QCOM.O）于北京时间2024年11月7日上午的美股盘后发布了2024年第四财年报告（截止2024年9月），要点如下：1、整体业绩：收入&amp;利润，双双超预期。高通在2024财年第四季度（即24Q3）实现营收102.4亿美元，同比增长18.7%，好于市场预期（99.6亿美元）。公司本季收入增速继续提升，主要受益于手机、汽车及IoT等业务的全面回暖；公司在本季度实现净利润29.2亿美元...

AI PC 现 “苗头”，高通第二春快来了？

《纽约时报》分析认为，在特朗普的第二任期内，AI 的发展势头将继续甚至加速，对科技巨头的反垄断压力会减少，但除了谷歌。此外，TikTok 有望从拜登禁令中幸存，而大型社交媒体公司可能会像 X 一样，向右倾斜，以避免与新政府发生冲突。

“川普 2.0” 对科技巨头意味着什么？AI 继续，反垄断靠边站，谷歌倒霉，Tiktok 幸存

港股内房股普遍上涨，富力地产涨超 20%，世茂集团涨超 20%，融信中国涨 17%，旭辉控股、融创中国及雅居乐集团均涨 10%。

比特币再创新高，全球加密货币市值突破 2.6 万亿美元。Bitwise 首席投资官表示，正进入加密货币的黄金时代。超过 250 位支持加密货币的候选人当选，分析认为共和党在参议院的多数席位将使美国国会更支持加密货币。渣打银行预测特朗普胜选后比特币年底将达 12.5 万美元。高盛和摩根大通关注加密货币客户，Coinbase CEO 认为加密货币将持续存在。

1. 比特币再刷新高，全球加密货币市值突破 2.6 万亿美元。2. Bitwise 首席投资官：我们正在进

英国央行预计将在本周四的会议上降息 25 个基点至 4.75%，这是继通胀意外放缓后的第二次降息。此决定受到英国预算和特朗普大选胜利的影响，可能导致未来借贷成本的不确定性增加。尽管经济学家预计货币政策委员会将几乎一致支持降息，但预算宽松和贸易战风险可能会影响央行的决策。

英国央行本周或降息 25 个基点 预算宽松与特朗普胜选成关键变量

美联储可能在周四的利率会议上宣布降息 25 个基点，市场关注鲍威尔对未来货币政策的看法，尤其是在特朗普当选后复杂的经济与财政环境下。鲍威尔可能避免直接评论与特朗普相关的预期，全球投资者将密切关注美联储如何应对不确定性及其对通胀和就业市场的影响。

美国大选靴子落地！ 全球投资者目光转向鲍威尔

港股消费股走强，华润啤酒、海底捞涨超 7%，农夫山泉涨超 5%，蒙牛乳业、李宁、康师傅控股跟涨。

港股消费股走强 华润啤酒、海底捞涨超 7%

百德医疗通过 SPAC 上市，但自上市以来股价下跌 62%，未能吸引投资者。公司曾计划在港交所上市，但因市场低迷推迟。合并后公司估值约 3.7 亿美元，专注于肿瘤微创治疗的微波消融医疗器械。尽管 SPAC 上市时间短，但产品销量下滑影响业绩表现。

美股新股解读 | 盈利难题待解，百德医疗靠什么打动投资者？

华尔街分析师对美股持乐观态度，预计标普 500 指数明年最高可达 6600 点。特朗普赢得 2024 年总统选举后，美国股市大幅上涨，三大指数创历史新高。高盛重申其对标普 500 指数 12 个月内达到 6300 点的预测，认为强劲的盈利增长将支撑市场。分析师指出，政治不确定性的减少将有利于市场表现，预计到 2025 年，市场将持续上涨。

一夜间美股 “燃爆了” 华尔街齐看多 标普 500 明年最高看到 6600 点

特斯拉股价因特朗普称赞马斯克而上涨 14.7%，成交量超过 1.48 亿股，创 52 周新高 289.59 美元，市值接近 1 万亿美元。分析师预测，特朗普政府可能加速批准特斯拉的自动驾驶计划，增强投资者信心。若特斯拉在 2030 年占据美国网约车市场 50% 份额，预计营业收入将增加 20%。

获特朗普赞不绝口的马斯克迎政策 “呵护”，特斯拉自动驾驶审批或上演 “加速度”

港股开盘，恒指开跌 0.74%，科指开跌 0.92%。汽车股走低，小鹏汽车跌 2.8%。

每日港股市场要闻速递：保利置业集团截至 2024 年 10 月合同销售金额约 489 亿元，销售面积 193.6 万平方米；中国海外发展前 10 个月合约物业销售约 2404 亿元，同比降 9.0%；汽车之家第三季度净收入 17.745 亿元；汇丰控股于 2024 年 11 月 5 日回购 375.28 万股，耗资 2.71 亿港元；富智康预计 2024 财年收入下降，净亏损改善；协合新能源 10 月发电量 682.04GWh，同比增长 16.27%；瑞丽医美拟出售深圳市九美信禾医疗器械股权；中国海外宏洋集团 10 月合约销售额 50.5 亿元，同比上升 57.9%。

每日港股市场要闻速递（11 月 7 日 周四）

特斯拉飙升近 15% 创 2023 年 7 月来最高水平，马斯克个人财富一夜暴增 150 亿美元；受益于监管放松预期，金融业大涨，KBW 纳斯达克银行指数上涨 10.7%；欧洲风能、汽车和航运等受关税影响行业大跌，飙升的收益率重创房地产行业。

“特朗普 2.0” 的市场答案：大赢家 “特斯拉、金融业、油气业”，大输家 “新能源、航运业、欧洲汽车”

华尔街纷纷削减美联储降息预测，摩根大通预期后续降息幅度要比大选前定价要少，美银认为美联储可能暂停降息，野村预计美联储明年只会降息一次，此前预期降息四次。

美联储 11 月降息 “没有意外”，但特朗普的阴影已经笼罩鲍威尔？

美国副总统哈里斯承认在 2024 年总统选举中败给特朗普，并表示将协助其团队和平交接权力。拜登也已致电特朗普祝贺其胜选，并邀请其到白宫讨论交接事宜。特朗普已获得超过 270 张选举人票，胜选讲话在佛罗里达州举行。拜登计划于 11 月 7 日就选举结果发表讲话。

拜登、哈里斯祝贺特朗普胜选，哈里斯承认败选，表态和平交接

特朗普赢得总统大选引发股市飙升，基于规则的投资基金发出买入信号，推动股市上涨。VIX 指数创下 2021 年以来第二大单日跌幅，标准普尔 500 指数上涨 2.5%。高盛专家预测年底反弹可能超出预期，波动率控制基金预计下月将购买 500 亿美元美股，风险平价基金也将转向全球股票。摩根士丹利预计衍生品基金将在周三收盘时产生约 150 亿美元的买入。

年底反弹已经开启！特朗普彻底点燃华尔街情绪 各路基金将蜂拥买入美股

特朗普经济顾问 Scott Bessent 正在积极争取成为美国新政府的财政部长，他支持对进口商品征收广泛的关税，强调美元作为全球储备货币的重要性。

开始物色副手，他准备出任特朗普财长，发家于和索罗斯一起做空日元、英镑

特斯拉股价在 11 月 6 日大涨 14.75%，成交额达 465.2 亿美元，受特朗普赢得美国总统大选的消息推动。马斯克的身家因此增加 209 亿美元，达到 2856 亿美元，成为全球富豪榜首位。分析认为，特斯拉将成为特朗普重返白宫的主要受益者之一。英伟达和亚马逊也分别上涨，成交额分别为 345.5 亿美元和 146.79 亿美元。

美股成交额前 20：英伟达、亚马逊创新高，特斯拉大涨约 15%

特朗普在佛罗里达州宣布赢得 2024 年美国总统选举。工信部公开征求对新型储能制造业高质量发展行动方案的意见，计划到 2027 年培育千亿元以上规模的生态主导型企业。美股三大指数集体大涨，道指涨 3.57%，纳指涨 2.95%，特斯拉涨 14.75%。

智通港股早知道 | 特朗普宣布赢得 2024 年美国总统选举 华为公布最新的硫化物固态电池专利

道指暴涨，小盘股指涨近 6%，银行股指涨超 10%，石油、钢铁和加密货币股跳涨，光伏股全线溃败，DJT 涨近 35% 后收涨约 6%，特斯拉涨近 15% 至两年最高，高通盘后涨 10%。中概跌幅收窄，蔚来和极氪跌超 5%。10 年期美债收益率最高涨 20 个基点上逼 4.48%，与涨 1.7% 升破 105 的美元指数均四个月高位，比特币涨 9% 上逼 7.6 万美元。

早餐｜三大指数暴涨创新高，加密币狂飙！特朗普概念股大涨

特朗普重返白宫推动 “美国优先” 交易，市场预期将刺激国内增长并减少海外竞争。投资者对减税和关税的前景感到乐观，导致相关 ETF 表现强劲。标准普尔 500 指数 ETF 上涨 2.5%，而发达国家股票 ETF 下跌 1.4%。小型股和地区银行指数分别上涨 6% 和 13%。尽管关税可能对 GDP 和企业收益产生负面影响，但投资者仍看好放松管制和减税的潜在好处。

“美国优先” 席卷华尔街，2016 年策略再现市场

道指涨幅两年最佳，小盘股指涨近 6%，银行股指涨超 10%，石油、钢铁和加密货币股跳涨，欧美中光伏股全线溃败，特朗普媒体科技涨近 35% 后收涨约 6%，特斯拉涨近 15% 至两年最高，高通盘后涨 10%。中概跌幅收窄，蔚来和极氪跌超 5%。10 年期美债收益率最高涨 20 个基点上逼 4.48%，与涨 1.7% 升破 105 的美元指数均四个月高位，比特币涨 9% 上逼 7.6 万美元，离岸人民币跌千点失守 7.20 元三个月最低，欧元和日元一度齐跌 2%。黄金跌超 3%，伦铜跌超 4%。

特朗普点燃美元！美股和比特币新高，道指涨 1500 点，小盘股飙涨，美债、金属重挫

受益于金融监管放松的预期，三大美国银行高盛、摩根大通、摩根士丹利均涨超 10%；可再生能源类股大跌，Sunrun 等多只光伏股至少跌超 10%；比特币创历史新高带动加密货币概念股普涨，美国最大加密货币交易所 Coinbase 收涨 31%。

特朗普胜出引爆美股轮动激情：银行股飞升、股指涨超 10%，能源股高涨，光伏股溃败

高通三季度业绩全线超预期增长，总营收同比增长 19%，手机芯片收入增 12%，汽车芯片收入增 68% 远超预期；四季度营收指引最高增 14%、EPS 指引最高增 11%，分析师预计营收增不足 6%、EPS 增逾 2%。高通三年来首次公布新的股票回购计划，拟回购 150 亿美元。

手机市场复苏利好：高通上季盈利增超 30%，本季指引碾压预期，盘后一度拉涨 10%｜财报见闻

今日重要经济数据和事件包括：08:30 澳大利亚 9 月商品及服务贸易帐；待定 中国 10 月贸易帐及外汇储备；15:00 德国 9 月进出口和工业产出；15:35 欧洲央行管委斯图纳拉斯讲话；16:10 欧洲央行执委施纳贝尔讲话；16:30 瑞典央行利率决议；17:00 挪威央行利率决议；18:00 欧元区 9 月零售销售；20:00 英国央行利率政策决议及 20:30 新闻发布会；21:30 美国首次申请失业救济人数等数据；22:30 欧洲央行管委讲话；23:00 美国 9 月批发库存；23:30 美国 EIA 天然气库存；次日 03:00 FOMC 利率政策决议及 03:30 美联储主席鲍威尔新闻发布会；04:00 美国 9 月消费信贷变动。