CME 工具显示，本周五期货市场预计，12 月暂停降息的概率约为 35%，明年 1 月暂停的概率约为 78%，周四美联储宣布降息前预计的概率分别为 33% 和 67%。高盛目前预计明年 6 月和 9 月分别降息 25 个基点，此前预测是 5 月和 6 月。

美联储暂停降息押注升温！交易员预计明年 1 月近八成概率

周五（11 月 8 日），ICE 美元指数上涨 0.42%，报 104.951 点，本周累计上涨 0.64%。美国大选投票日后，投资者对美联储降息 25 个基点反应平淡。彭博美元指数上涨 0.61%，报 1267.77 点，本周累涨 0.31%。

彭博美元指数周五涨超 0.6%，ICE 美元指数在 “美国大选 + 鲍威尔降息 25 个基点” 周涨超 0.6%

黄仁勋表示，没有物理定律限制 AI 数据中心扩展到百万芯片，我们现在可以将 AI 软件扩展到多个数据中心运行。我们已经为能够在一个前所未有的水平上扩展计算做好了准备，而且我们现在才刚刚开始。在未来十年，计算性能每年将翻倍或翻三倍，而能源需求每年将减少 2-3 倍，我称之为超摩尔定律曲线。

黄仁勋：AI 数据中心可扩展至百万芯片，性能年翻倍，能耗年减 2-3 倍（附全文）

特斯拉股价周五上涨 8.19%，成交 639.29 亿美元，市值重回 1 万亿美元，周累计涨幅 29%。马斯克参与特朗普与乌克兰总统的通话，可能在特朗普政府中扮演重要角色。特朗普曾提议设立 “政府效率委员会”，并表示马斯克可能会担任职务。英伟达股价下跌 0.84%，成交 255.93 亿美元，周累计上涨超过 9%。高盛重申对英伟达的 “买入” 评级。

11 月 8 日美股成交额前 20：特斯拉本周大涨 29%，马斯克或加入特朗普政府

特朗普赢得美国总统大选后，“头号功臣” 马斯克旗下的特斯拉公司本周股价飙涨，创下 2022 年以来新高。特斯拉周五盘中的高点较其 10 月下旬的低点暴涨超 50%。投资者越来越乐观地认为，特朗普重返白宫，可能使特斯拉受益。马斯克此前表示，他将利用自己在特朗普政府中的影响力，建立自动驾驶汽车的联邦审批程序。

特斯拉盘中飙涨超 10%，市值突破 1 万亿美元，马斯克身家超 3000 亿美元

本周，美国 10 年期国债收益率下跌 8.32 个基点，报 4.2985%，呈现倒立 U 型走势；两年期国债收益率上涨 4.44 个基点，报 4.2477%。大选日后，10 年期收益率在投票结束后迅速反弹至 4.4768%。

两年期美债收益率涨约 5 个基点本周累涨超 4 个基点，10 年期美债收益率 “大选 + 美联储降息周” 跌超 8 个基点

纳斯达克金龙中国指数初步收跌 4.7%，本周累跌 0.6%。热门中概股房多多初步收跌约 22.5%，理想和京东跌超 7%。

美国大选和美联储降息当周，标普 500 指数、道指和纳斯达克综合指数分别累涨约 4.6%、4.6% 和 5.7%。费城半导体和银行指数分别累涨 5.7% 和 8.4%。周五，标普 500 指数初步收涨 0.3%，公用事业、房地产等板块涨超 1%，科技板块跌 0.3%。纳斯达克 100 指数初步收涨 0.1%，特斯拉涨 8%，拼多多 ADR 跌 6.4%。Salesforce 涨 3.5%，英伟达和亚马逊各跌 0.9%。

在外围环境逐步宽松和国内政策加码的背景下，中国资产吸引力增强。贝莱德、富达基金、高盛等外资机构近期出现在 A 股上市公司调研名单，部分标的被给予 “买入” 评级。Wind 数据显示，11 月 8 日前一个月内，超过 200 家外资机构参与调研。业内人士认为，中国政策将提振内需和企业盈利，推动 A 股市场上行，建议关注高股息股票及银行、能源等板块。

中国资产吸引力提升，外资做多热情高涨

阿克曼说，他不会卸下工作去政府任职，但 “就像做了六份全职工作的马斯克一样”，他很乐意帮政府效率委员会（DOGE）取得成功。

马斯克猛砍 2 万亿大计添助手？对冲基金大佬阿克曼考虑加入特朗普政府效率委员会

阿克曼说，他寻求董事会决定让旗下基金 Pershing Square 从阿姆斯特丹退市，过去 24 小时在阿姆斯特丹发生的事件为退市结论 “提供了一个适当的转折点”。他还和任董事的环球音乐集团讨论，将集团上市地从该市迁往美国。

以色列球迷在荷兰遇袭，阿克曼发声：我的基金和环球音乐都撤出阿姆斯特丹

通过不断减持苹果，巴菲特使伯克希尔的现金水平达到了前所未有的高度。如今，3250 亿美元的现金占伯克希尔资产价值的 28%，这是至少自 1990 年以来的最高水平。然而，目前不清楚股神是否会利用这笔资金进行大规模收购。

巴菲特 “疯狂” 抛苹果，真实原因到底是啥？

纳斯达克金龙中国指数跌幅扩大至 5%，热门中概股老虎证券、贝壳、房多多跌超 10%，理想跌 7.8%。

北京时间11月8日早美股盘后，美国版“支付宝”$Block(SQ.US) 公布了2024年三季度财报，以下为核心要点：1、基石业务Square板块本季营收约20亿美元，同比增长仅1%，相比上季度3%的继续滑坡。公司的两大支柱之一，Square板块深陷增长泥潭，何时能出现增长再提速的迹象是市场关注的核心问题之一，本季未见改善...

Block：Square 深陷泥潭，Cash App 独木难撑

纳斯达克金龙中国指数盘初跌 2.96%，热门中概股低开，房多多美股盘初跌 11.6%，阿里跌 4.1%，理想、新东方、拼多多、百胜中国跌超 3%，百度、蔚来、京东跌超 2%。

道明证券：预计美国当选总统特朗普未来的政策将造成美联储推迟降息，我们因此调整对美联储 2025 年政策的预期。

巴克莱经济学家预计，考虑到美国大选结果及特朗普政府可能加征的关税，将明年降息预估从三次调整为两次，每次 25 个基点。首席经济学家 Marc Giannini 团队仍预计 12 月降息 25 个基点，但认为此次下调可能面临激烈博弈，暂停的风险上升。

预计特朗普可能祭出关税，巴克莱将美联储 2025 年降息预估减为两次

新 “三大工程” 分别涉及到：社会保障的充实、房地产的去库存和帮助地方政府还钱，使得地方的血液循环畅通。

大摩邢自强：新 “三大工程” 打破通缩预期

该分析报告探讨了美债收益率的走势及其对市场的潜在影响，指出美联储主席鲍威尔对收益率上涨的态度可能意味着未来收益率需进一步上升以促使市场调整。同时，原油库存处于历史低位，全球需求强劲，2025 年市场前景乐观。白银价格反弹，但分析师认为底部尚未确认，需观察关键支撑位的突破情况。

宏观必看图表：如何判断白银底部是否形成？（2024/11/8）

据报道，亚马逊正考虑对生成式人工智能初创公司 Anthropic 进行额外投资。亚马逊此前曾向 Anthropic 投资了 40 亿美元。报道援引知情人士消息称，亚马逊的第二笔投资可能达数十亿美元，且此次投资可能要求 Anthropic 使用由亚马逊人工智能芯片驱动的服务器。据悉，亚马逊于 2023 年 11 月推出了两款专注于人工智能的芯片 Graviton 4 和 Trainium 2。而 Anthropic 通常使用的是英伟达推出的人工智能芯片。上个月的报道称，Anthropic 正在与投资者谈判，以筹集额外资金，公司估值可能接近 400 亿美元。Anthropic 的竞争对手 OpenAI 在上月宣布完成 66 亿美元的融资，公司估值达到 1570 亿美元。

亚马逊正考虑对 AI 初创公司 Anthropic 进行额外投资

特朗普曾声称，他将在上任的第一天就解雇 SEC 主席 Gary Gensler，并计划对加密货币行业采取更为宽松的态度，可能撤销对币安和 Coinbase 等加密货币交易所的诉讼。不过，分析认为，新政府的调整力度可能不会那么大。

罢免 SEC 主席、撤销币圈诉讼、放松银行审查……这些或是 “特朗普 2.0” 的第一枪！

由于英国央行的鹰派立场以及美国和德国的政治局势，英镑意外成为避风港。投资者押注英镑反弹，摩根大通和法国农业信贷银行等机构预测英镑将升值。英镑兑美元和欧元汇率有望结束连跌，市场对降息的预期减弱。分析师预计未来六个月英镑兑美元将升至 1.31 美元，兑欧元将升至 81 便士。

特朗普风暴横扫全球 英镑意外成为避风港

巴菲特正在撤回他历史上最盈利的交易，将大量现金注入伯克希尔哈撒韦的资金库，现金占资产价值的 28%，达到 3250 亿美元的历史新高。他削减了对苹果等股票的持仓，带来了 970 亿美元的收益。分析师对巴菲特的动机产生疑问，认为他可能在为继任者铺平道路或预见到危机。巴菲特的举动引发了市场对其未来投资策略的关注。

“股神” 大肆套现意欲几何？答案 3 个月后揭晓！

港股市场出现回吐，整体表现未及预期，主要是因市场对政策的反应。10 月经济数据预期良好，财政政策尚未实施，市场炒作氛围仍可维持。腾讯等巨头即将发布业绩，回购重启成为支撑。美股在不确定性消除后继续上涨，特斯拉因政策支持大涨。小鹏汽车新款 P7+ 表现良好，预计毛利率超过 10%，海外扩张加速，未来发展潜力可期。

港股复盘：立马回吐

“特朗普交易” 搅翻市场，美联储如期降息，黄金空头还能硬控全场吗？Sasa 联手嘉盛资深分析师 Jerry 实时分析中，点击观看直播>>>

特朗普胜选后，日本股市短期内因日元贬值而得到了提振。然而，摩根大通警告，其连任带来的长远影响仍有不确定性，特别是可能对部分依赖出口的日本企业带来压力。

特朗普胜选，日股成 “大赢家”？

特斯拉目前为客户提供租赁电动皮卡 Cybertruck 的选择，价格为每月 999 美元起。特斯拉网站显示，美国消费者只需支付 7500 美元首付就能够租赁全轮驱动版 Cybertruck，租期三年，可以选择按月付款。消费者还可以选择租赁两年，无需首付，每月租金在 1600 美元左右。特斯拉在清理了大部分积压订单后，推出了 Cybertruck 租赁服务。该公司声称，Cybertruck 是其销量第三高的车型，但并未透露每个季度交付的具体数量。这款车型于 2019 年首次推出，此后一直受到生产延误的困扰，但去年问题已得到解决。今年 10 月，特斯拉因后视摄像头问题召回 Cybertruck。

特斯拉推出 Cybertruck 租赁服务 每月 999 美元起

特朗普在总统选举中获胜当天，美股迎来自 6 月以来最大资金流入，达到 200 亿美元。小盘股吸引了自 3 月以来最大资金流入，达到 38 亿美元。尽管特朗普的减税提议可能提振企业收益，但投资者对其可能引发的通胀和关税政策表示担忧。美国股票基金在截至 11 月 6 日的一周内增加了 328 亿美元，而欧洲股票基金则遭遇连续第六周的资金外流，规模达 9 亿美元。

特朗普胜选点燃看涨预期 大选日数百亿美元涌入美股

比亚迪牢牢守住铁王座

光伏产业在经历了业绩下滑后，当前正处于估值和盈利修复的关键阶段。尽管整体亏损有所改善，但仍有部分龙头企业加大亏损。投资者需关注行业基本面的变化及安全边际。近期政策调整和行业整顿可能为光伏板块带来新的机遇。

光伏反弹进度到哪里了

招商证券在 2024 年第三季度业绩说明会上透露，10 月份新开户数环比增长数倍，显示市场活跃。管理层表示，尽管有关于并购的讨论，但目前公司没有未披露的并购信息。公司将继续关注行业并购机会，并贯彻 “大而稳” 的投资战略，强化资产配置和风险管理。

招商证券业绩会透露 “信息”：10 月份招证新开户数增长数倍

特朗普重返白宫可能推出财政扩张政策，抑制美联储降息幅度，导致 28 万亿美元的美国政府债券市场反弹希望破灭。美联储近期降息 25 个基点，但市场对进一步降息的预期受到影响，因特朗普的减税和关税政策可能加速经济增长和消费者价格上涨。分析师预计美联储降息速度将比原本更慢，债券收益率自 9 月以来已飙升超过 70 个基点。

特朗普 “碾压” 美联储！28 万亿美元的市场反弹前景破灭？

智通财经 APP 讯，阿里巴巴-W 发布公告，该公司于 2024 年 11 月 7 日斥资 653.62 万美元回购 52.41 万股股份，每股回购价格为 12.4-12.5 美元。于 2024 年 11 月 8 日，按 2014 年上市后股权激励计划向参与人 (非董事者) 发行股份以归属其限制性股份 3.89 万股;及注销 1354.92 万股已回购股份。

阿里巴巴-W11 月 7 日斥资 653.62 万美元回购 52.41 万股

在回答有关特朗普当选下届美国总统的问题时，台积电在一份声明中表示，该公司在美国的投资计划保持不变。台积电是全球最大的芯片制造商，也是苹果和英伟达等公司的主要合作伙伴。该公司将在美国亚利桑那州投资 650 亿美元建设新工厂。今年 4 月，根据台积电与美国商务部达成的初步协议，该公司在亚利桑那州建厂获得了 66 亿美元的补贴。在对人工智能强劲需求的推动下，台积电今年迄今股价表现强劲。截至周四美股收盘，台积电今年以来累计上涨超 95%。

台积电：大选后在美投资计划不变

2024 年第三季度中国货币政策执行报告指出，中国央行将坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。报告强调以市场供求为基础，实施有管理的浮动汇率制度，强化预期引导，防止单边一致性预期的形成。经济运行总体平稳，前三季度 GDP 同比增长 4.8%。

第三季度中国货币政策执行报告：坚决防范汇率超调风险 保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定

乔治•索罗斯在 1986 年警告美国债务问题，认为股市繁荣掩盖了金融状况恶化。如今，随着美国公共债务与 GDP 比率预计到 2027 年创纪录，市场对未来崩盘的担忧加剧。IMF 预测全球公共债务将突破 100 万亿美元，财政政策面临"不可能三角"困境，政客难以同时实现支出增加、税收降低和金融稳定。

美股将重演崩盘？索罗斯 80 年代债务警告再次敲响！

财政部部长蓝佛安在新闻发布会上宣布，增加 6 万亿元地方政府债务限额以置换隐性债务，分三年安排，每年 2 万亿。此举将直接增加地方化债资源 10 万亿元，预计到 2028 年，地方需消化的隐性债务将从 14.3 万亿元降至 2.3 万亿元，减轻化债压力。此外，财政政策将加大逆周期调节力度，支持房地产市场健康发展。

蓝佛安：化债思路根本转变，将直接增加地方化债资源 10 万亿元，新增 6 万亿地方债限额分 3 年安排

中国央行发布 2024 年第三季度货币政策执行报告，强调稳健的货币政策应灵活适度，保持流动性合理充裕，促进信贷合理增长。报告指出要完善市场化利率形成和传导机制，强化政策利率引导作用，提升金融机构定价能力，降低企业和居民信贷成本。同时，强调防范系统性金融风险，保持人民币汇率稳定。

中国央行：完善市场化利率形成和传导机制，强化央行政策利率引导作用

全国人大常委会批准增加 6 万亿元地方政府债务限额，以置换存量隐性债务。新增债务限额将全部安排为专项债务限额，分三年实施，2024 年末地方政府专项债务限额将由 29.52 万亿元增加到 35.52 万亿元。国务院财政部门将尽早下达分地区限额，地方政府将依法做好债券置换工作。

全国人大常委会批准增加 6 万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务

道琼斯工业平均指数正在经历重大变化，英伟达取代了英特尔，舍温威廉姆斯取代了道琼斯的位置。这引发了关于未来潜在替换的疑问，特别是关于迪士尼，迪士尼的排名已经下降。尽管其流媒体和票房表现最近有所改善，但迪士尼的地位仍然脆弱。与此同时，考虑到通信行业的代表性不足，谷歌母公司 Alphabet 和 Meta Platforms 被视为纳入道琼斯的强有力候选者。它们的加入可能会增强该指数在当今市场中的相关性

随着 Nvidia 将 Intel 踢出道琼斯指数，Meta Platforms 或 Alphabet 最终会取代迪士尼的股票吗？

海尔给嵌入式冰箱又添了一把火

特朗普预计将实施财政扩张政策，可能影响美联储降息幅度，导致美债市场反弹前景不明。美联储在 9 月降息 50 个基点后，近期再降 25 个基点，但特朗普的经济政策可能引发更高的通胀，进而减缓降息步伐。市场预计到明年年底，联邦基金利率将降至 3.7% 左右。美债收益率自 9 月以来已上涨逾 70 个基点，创下 2008 年以来最大单月涨幅。

特朗普财政扩张政策或拖累美联储降息步伐 美债反弹前景蒙上阴影

市场担心，如果特朗普真的兑现竞选时的承诺，尤其是关税政策，美国可能会出现更大的赤字和飙升的通货膨胀，移民的工人被驱逐出境，这可能会导致经济增长大幅下降。

“特朗普交易” 熄火，市场在担心什么？

港股今日收盘，恒生指数跌 1.07% 至 20728.19 点，成交额 2330.96 亿港元。三大指数高开后集体下挫，恒生国企指数跌 1.13%，恒生科技指数跌 0.2%。全周来看，恒指累涨 1.08%。平安证券指出，政策发力稳增长提振宏观经济，周五人大常委会会议相关政策有望再度提振市场风险偏好。蓝筹股中升控股涨 25.81%，舜宇光学科技涨 3.98%。

港股收盘 (11.08) | 恒指收跌 1.07% 券商、内房股领跌  P7＋爆单、小鹏汽车-W 大涨 14%

中芯国际（0981.HK/688981.SH）北京时间2024年11月7日晚，港股盘后发布2024年度第三季度财报（截至2024年9月）：以下为中芯国际2024年第3季度业绩说明电话会纪要...

中芯国际：明年的潜在风险是 “增量不增价”（24Q3 电话会）

亿万富翁肯·格里芬的 Citadel 在股市上进行了重大操作，购买了 460 万股 Palantir Technologies（PLTR），将其持股比例提高了 452%，同时出售了 3390 万股 Nvidia（NVDA），将其持股比例减少了 93%。由于人工智能需求，这两只股票今年都大幅上涨，Palantir 的估值引发了分析师的担忧，而 Nvidia 则依然被视为强烈买入，92% 的分析师推荐购买。投资者在对这些股票做出决策之前，建议考虑其估值

Palantir 股票与 Nvidia 股票：亿万富翁 Ken Griffin 买入 Palantir 股票，卖出 Nvidia 股票

Vitol 的 CEO Hardy 预计，全球石油需求将在未来十年内达到顶峰，最终将会衰落。相比之下，金属业务将在电气化阶段经历 “巨大的增长”。国际能源署数据显示，到 2030 年，现有矿山和在建项目只能满足 80% 的铜需求。

顶级贸易商 Vitol：全球石油需求十年内达到峰值，金属业务才是未来

高盛认为，到 2024 年年底，标普 500 指数将达到大约 6015 点；投资者在选举后将增加股票持仓。法兴银行 Manish 认为，“特朗普交易正处于全盛时期”，美国周期性交易至少应持续到就职日（1 月 20 日）。

接下来，“特朗普交易” 将如何演绎？会持续多久？

1108 海豚君重点关注：🐬 宏观/行业1、下午四点，十四届全国人大常委会第十二次会议审议通过近年来力度最大的化债举措：增加地方政府债务限额6万亿元，用于置换存量隐性债务，为地方政府腾出空间更好发展经济、保障民生。之前市场预期拉到10万亿以上，持续关注后续是否有新的政策落地。🐬 个股1、$小鹏汽车-W(09868.HK) “全球首款AI汽车”小鹏P7+正式上市发售，目前也是赚足了眼球...

今日重要消息回顾｜海豚投研

港股收盘，恒指收跌 1.07%，科指收跌 0.2%，内房股走低，汽车股冲高回落，小鹏汽车收涨 14.7%。