比特币突破 79000 美元/枚，日内涨 3.03%。

Neel Kashkari 认为，目前判断特朗普是否会引发通胀为时过早；如果美国经济水平持续提高，那么美联储可能不会进行大幅度的降息。

降息后首波讲话，美联储高官：“更强的经济” 意味着 “更少的降息 “！

道琼斯工业平均指数在 2024 年正经历重大变化，英特尔被英伟达取代，陶氏化学则被舍温 - 威廉姆斯取代。这一变化突显了从高收益分红股票向以增长为导向的公司的转变，挑战了传统的蓝筹股定义。虽然分红历来是蓝筹股的标志，但许多当前的领军企业更重视资本配置策略，如股票回购，而非分红。这一演变反映了更广泛的市场趋势，表明在当今经济中需要重新定义什么构成蓝筹股

随着英伟达取代英特尔进入道琼斯指数，现在是否是重新定义蓝筹股含义的时机？

亚马逊最近发布的第三季度财报重新点燃了投资者的热情，AWS 销售增长了 19%，生成性人工智能业务蓬勃发展。该公司正在重组其物流，以实现更快的交付和更低的成本，同时还在扩展其广告和药房服务。在未来五年内，亚马逊旨在增强其人工智能能力，提高电子商务效率，并有可能在销售额上超越沃尔玛，同时在各个业务板块保持强劲增长

亚马逊五年后会发展到什么程度？

AppLovin (APP) 已成为 2024 年表现最佳的人工智能股票，年初至今上涨了 628%，这得益于强劲的第三季度业绩。该公司的基于 Axon 2 的人工智能广告技术推动了显著增长，整体收入增长了 39%，达到 12 亿美元。AppLovin 的毛利率提高至 77.5%，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长了 72%。公司预计第四季度收入增长将达到 30-32%。尽管估值较高，分析师仍然看好其进一步上涨的潜力，尤其是在其扩展至游戏以外的领域时。建议投资者考虑获利了结，但仍可持有该股票以获取未来收益

让开 Nvidia 和 Palantir，这个 AI 巨头今年迄今已上涨 628%。该股票的涨势能否持续？

美联储在 11 月 7 日将联邦基金目标利率下调 25 个基点至 4.50%-4.75%，符合市场预期。会议增量信息有限，未改降息周期，强调数据依赖型决策。尽管美国经济表现出韧性，但仍需关注劳工市场数据。国金证券建议配置黄金、医药（创新药）、美债和美股，特别是黄金和美债需等待调整机会。

美联储框架下，未改降息周期：暗示潜在风险犹在

Unity 2024年第三季度业绩电话会重点内容。

Unity：客户关系、产品质量，以及执行力（3Q24 业绩电话会）

“人头费”取消是好事，但广告的反转才是关键。

灵魂拷问，Unity 的 “底” 磨完了吗？

特朗普回归，全球市场对关税政策的担忧席卷重来，然而有望从该政策中获益的企业走出上涨行情。韩国造船股、印度电子股等在美国大选后大涨，大宇造船海洋两天内涨了 30%。

“川普 2.0” 的亚洲赢家：韩国造船股、印度电子股、澳洲钢铁股甚至越南产业园

Alphabet 宣布首次季度股息为每股 0.20 美元，年总额为 0.80 美元，收益率为 0.47%。该公司财务状况良好，拥有 1184 亿美元的净现金，能够轻松覆盖预计年股息支出近 30 亿美元。其派息比率为 5.2%，这表明未来有增加的潜力。此外，Alphabet 正在积极回购股票，在五年内减少了 11% 的流通股，并承诺进行 700 亿美元的回购计划

Alphabet 在 2025 年将支付多少股息？

AppLovin 今年累计涨幅 647%，远超英伟达同期涨幅，市值突破千亿美元大关，成为华尔街 “AI 新宠”。这家靠着广告起家的公司在 AI 热潮中发家致富，公司三季度业绩大超预期，AI 广告引擎 AXON 2.0 提升了其广告盈利能力。

本周最火美股：不是特斯拉和 DJT，而是 AppLovin

英特尔的股票在 2024 年暴跌了 54%，达到了自 2013 年以来的最低价格。尽管作为领先的 CPU 供应商，英特尔正在失去市场份额给 AMD，后者在其数据中心和 PC 部门报告了显著增长。分析师预测英特尔的收益将在 2025 年改善，但其市盈率仍高于标准普尔 500 指数的平均水平。由于持续的市场份额损失和来自 AMD 的竞争，建议投资者在英特尔稳定市场地位并展示增长潜力之前，暂时不要购买其股票

英特尔股票十年来从未如此便宜。现在是买入的好时机吗？

当今最伟大的交易员之一 Druckenmiller 说，自己从索罗斯那里学到的最重要的一点是，要清楚在正确的时候赚多少钱，以及在犯错的时候会损失多少，而不是简单地避免回撤。

Druckenmiller 谈回撤：如果买入某个股票的原因不再成立，无论亏多少都要果断卖出

Pimco 警告，大选后飙涨的美股可能出现逆转。特朗普的政策计划或导致通胀加剧、经济过热，并阻碍美联储降息进程，风险资产不应盲目乐观。

债券巨头 Pimco：特朗普给美国经济 “火上浇油”，风险资产别高兴太早

小鹏想接住 “泼天富贵”

华泰证券指出，地方化债务是增量政策的重点，整体净效应待观察。财政政策被视为降低经济尾部风险的关键，尤其在外需不确定性增加的背景下。发布会强调了化债的必要性，地方政府债务限额提高，隐性债务将逐步消化。同时，增量政策的细节尚未公布，市场对此充满期待。

华泰证券：地方化债是增量政策的 “重头戏”

当今最伟大的交易员之一 Druckenmiller 表示，美国人很喜欢这种轻松的减肥方式，更何况减肥药还会产生依赖性。

Druckenmiller：之所以很早投资减肥药，是因为我了解美国人

受天气晴好利于鲜活食品生产储运，猪肉、鲜菜、水产品和鲜果本月价格分别环比下降 3.7%、3.0%、2.0% 和 1.0%；扩大内需等一揽子增量政策落地显效，建筑需求有所改善，钢材、水泥等价格止跌回升，黑色金属冶炼和压延加工业价格环比连续下降 4 个月后转为环比上涨 3.4%。

中国 10 月 CPI 同比上涨 0.3%，PPI 同比降幅扩大至 2.9%

当今最伟大的交易员之一 Druckenmiller 表示自己作为一个技术交易员，通常会选择等待顶部，但没想到英伟达没有顶部。

Druckenmiller：在 ChatGPT 发布前幸运买入英伟达，但交易员本能却让我过早卖了

特朗普胜选后，美股银行股大幅上涨，KBW 银行指数涨超 10%。美国最大银行内部情绪乐观，期待监管放松，尤其是对《巴塞尔协议 III》更高资本金要求的解脱。尽管监管机构表示将努力实施新提案，但业内高管认为该提案几乎已夭折。华尔街人士指出，特朗普政府可能会放松监管，但部分共和党人仍倾向于收紧资本金要求。

特朗普胜选提振美股银行股 华尔街期待监管放松

提醒：北京时间 09:30 将公布中国 10 月 CPI 和 PPI。

特朗普胜选提振市场信心，美股创年内最佳单周表现。标普 500 指数连续第四个交易日上涨，盘中一度突破 6000 点，周度涨幅扩大至 4.7%。在稳健的消费者信心数据和对特朗普经济议程的乐观预期下，周五美股收高。当天有 200 亿美元资金流入美国股票基金，小盘股也吸引了自 3 月以来的最大资金流入。市场策略师表示，这一心理里程碑可能吸引更多投资者。

特朗普胜选提振市场信心 美股创年内最佳单周表现

媒体报道，特朗普的过渡团队正在准备负责金融监管方面候选人的名单，预计 SEC 主席将在一众律师中产生。分析认为，无论特朗普的选择是谁，下一任 SEC 负责人都将寻求减少在数字货币行业的监管。

美国 SEC 主席 Gensler 下台倒计时！报道称新掌门人选或为律所合伙人

本周，加密货币股票迎来了显著的上涨，Marathon Digital 和 Riot Platforms 等公司分别报告了令人印象深刻的运营更新，股价上涨了 20% 和 36%。MicroStrategy 也上涨了 18%，得益于巴克莱提高的目标价。此外，唐纳德·特朗普的选举胜利和美联储的降息等外部因素也为加密市场带来了积极的势头，激发了投资者对加密货币及相关股票的兴趣

为什么加密货币股票本周如此受欢迎

周五，美国当选总统特朗普称，自己无意出售所持有的 Truth Social 股票。特朗普媒体科技（DJT）拉涨，盘中因大幅波动而临时停牌。周四该股暴跌 22%，被认为特朗普交易退潮。

特朗普媒体科技大涨超 15%，特朗普称不打算卖出持股，呼吁调查假消息散布者

特斯拉股价周五飙升超 8%，市值重回 1 万亿美元，因特朗普赢得美国总统大选引发投资者对其未来的乐观预期。本周特斯拉股价累计上涨约 29%，年初至今涨幅达 30%。分析师 Dan Ives 指出，特朗普执政可能减少监管，特斯拉在电动车行业将具竞争优势。特斯拉第三季度收入为 251.8 亿美元，净收入 21.7 亿美元。

特朗普胜选助推特斯拉股价飙升 市值重回万亿美元

三大美股指齐创历史新高，小盘股指一周涨超 8%；特斯拉涨超 8%、市值破万亿；特朗普媒体涨 15%；英伟达止步五连涨、暂别纪录高位；指引逊色的 Pinterest 大跌 14%、Airbnb 跌近 9%；中概股指跌近 5%，房多多跌超 20%。十年期美债收益率在特朗普胜选后大反弹近 20 个基点，美联储降息后两日回落。美元指数反弹至四个月新高；比特币盘中反弹突破 7.7 万美元、连创历史新高。商品全线回落，美油跌近 3%。

特朗普当选引爆热情，美股周表现一年最佳，特斯拉三日涨近 30%，欧股创半年最长连跌周

美股三大指数创收盘与盘中历史新高，道指涨 259.65 点，纳指涨 17.32 点，标普 500 指数涨 22.44 点。特斯拉涨超 8%。本周道指累计上涨 4.61%，纳指上涨 5.74%，标普 500 指数上涨 4.66%。欧股普遍下跌，德国 DAX30 指数跌 153.66 点，英国富时 100 指数跌 70.12 点。亚太股市表现不一，日经 225 指数跌 0.3%。比特币涨 0.7%，续创历史新高。

隔夜美股 | 三大指数创收盘与盘中历史新高 特斯拉涨超 8%

黄金价格因投资者评估美国利率前景和特朗普胜选影响而下跌 1%。在美联储降息后，尽管主席鲍威尔暗示可能进一步降息，黄金价格仍受到美元强劲上涨的压力。分析师认为，选举后金价的下跌是 “出乎意料且过度的”，并预计黄金将作为对冲通胀压力的工具获得支撑。

黄金一度下跌 1% 分析师：出乎意料且过度！

CME 工具显示，本周五期货市场预计，12 月暂停降息的概率约为 35%，明年 1 月暂停的概率约为 78%，周四美联储宣布降息前预计的概率分别为 33% 和 67%。高盛目前预计明年 6 月和 9 月分别降息 25 个基点，此前预测是 5 月和 6 月。

美联储暂停降息押注升温！交易员预计明年 1 月近八成概率

周五（11 月 8 日），ICE 美元指数上涨 0.42%，报 104.951 点，本周累计上涨 0.64%。美国大选投票日后，投资者对美联储降息 25 个基点反应平淡。彭博美元指数上涨 0.61%，报 1267.77 点，本周累涨 0.31%。

彭博美元指数周五涨超 0.6%，ICE 美元指数在 “美国大选 + 鲍威尔降息 25 个基点” 周涨超 0.6%

黄仁勋表示，没有物理定律限制 AI 数据中心扩展到百万芯片，我们现在可以将 AI 软件扩展到多个数据中心运行。我们已经为能够在一个前所未有的水平上扩展计算做好了准备，而且我们现在才刚刚开始。在未来十年，计算性能每年将翻倍或翻三倍，而能源需求每年将减少 2-3 倍，我称之为超摩尔定律曲线。

黄仁勋：AI 数据中心可扩展至百万芯片，性能年翻倍，能耗年减 2-3 倍（附全文）

特斯拉股价周五上涨 8.19%，成交 639.29 亿美元，市值重回 1 万亿美元，周累计涨幅 29%。马斯克参与特朗普与乌克兰总统的通话，可能在特朗普政府中扮演重要角色。特朗普曾提议设立 “政府效率委员会”，并表示马斯克可能会担任职务。英伟达股价下跌 0.84%，成交 255.93 亿美元，周累计上涨超过 9%。高盛重申对英伟达的 “买入” 评级。

11 月 8 日美股成交额前 20：特斯拉本周大涨 29%，马斯克或加入特朗普政府

特朗普赢得美国总统大选后，“头号功臣” 马斯克旗下的特斯拉公司本周股价飙涨，创下 2022 年以来新高。特斯拉周五盘中的高点较其 10 月下旬的低点暴涨超 50%。投资者越来越乐观地认为，特朗普重返白宫，可能使特斯拉受益。马斯克此前表示，他将利用自己在特朗普政府中的影响力，建立自动驾驶汽车的联邦审批程序。

特斯拉盘中飙涨超 10%，市值突破 1 万亿美元，马斯克身家超 3000 亿美元

本周，美国 10 年期国债收益率下跌 8.32 个基点，报 4.2985%，呈现倒立 U 型走势；两年期国债收益率上涨 4.44 个基点，报 4.2477%。大选日后，10 年期收益率在投票结束后迅速反弹至 4.4768%。

两年期美债收益率涨约 5 个基点本周累涨超 4 个基点，10 年期美债收益率 “大选 + 美联储降息周” 跌超 8 个基点

纳斯达克金龙中国指数初步收跌 4.7%，本周累跌 0.6%。热门中概股房多多初步收跌约 22.5%，理想和京东跌超 7%。

美国大选和美联储降息当周，标普 500 指数、道指和纳斯达克综合指数分别累涨约 4.6%、4.6% 和 5.7%。费城半导体和银行指数分别累涨 5.7% 和 8.4%。周五，标普 500 指数初步收涨 0.3%，公用事业、房地产等板块涨超 1%，科技板块跌 0.3%。纳斯达克 100 指数初步收涨 0.1%，特斯拉涨 8%，拼多多 ADR 跌 6.4%。Salesforce 涨 3.5%，英伟达和亚马逊各跌 0.9%。

在外围环境逐步宽松和国内政策加码的背景下，中国资产吸引力增强。贝莱德、富达基金、高盛等外资机构近期出现在 A 股上市公司调研名单，部分标的被给予 “买入” 评级。Wind 数据显示，11 月 8 日前一个月内，超过 200 家外资机构参与调研。业内人士认为，中国政策将提振内需和企业盈利，推动 A 股市场上行，建议关注高股息股票及银行、能源等板块。

中国资产吸引力提升，外资做多热情高涨

阿克曼说，他不会卸下工作去政府任职，但 “就像做了六份全职工作的马斯克一样”，他很乐意帮政府效率委员会（DOGE）取得成功。

马斯克猛砍 2 万亿大计添助手？对冲基金大佬阿克曼考虑加入特朗普政府效率委员会

阿克曼说，他寻求董事会决定让旗下基金 Pershing Square 从阿姆斯特丹退市，过去 24 小时在阿姆斯特丹发生的事件为退市结论 “提供了一个适当的转折点”。他还和任董事的环球音乐集团讨论，将集团上市地从该市迁往美国。

以色列球迷在荷兰遇袭，阿克曼发声：我的基金和环球音乐都撤出阿姆斯特丹

通过不断减持苹果，巴菲特使伯克希尔的现金水平达到了前所未有的高度。如今，3250 亿美元的现金占伯克希尔资产价值的 28%，这是至少自 1990 年以来的最高水平。然而，目前不清楚股神是否会利用这笔资金进行大规模收购。

巴菲特 “疯狂” 抛苹果，真实原因到底是啥？

纳斯达克金龙中国指数跌幅扩大至 5%，热门中概股老虎证券、贝壳、房多多跌超 10%，理想跌 7.8%。

北京时间11月8日早美股盘后，美国版“支付宝”$Block(SQ.US) 公布了2024年三季度财报，以下为核心要点：1、基石业务Square板块本季营收约20亿美元，同比增长仅1%，相比上季度3%的继续滑坡。公司的两大支柱之一，Square板块深陷增长泥潭，何时能出现增长再提速的迹象是市场关注的核心问题之一，本季未见改善...

Block：Square 深陷泥潭，Cash App 独木难撑

纳斯达克金龙中国指数盘初跌 2.96%，热门中概股低开，房多多美股盘初跌 11.6%，阿里跌 4.1%，理想、新东方、拼多多、百胜中国跌超 3%，百度、蔚来、京东跌超 2%。

道明证券：预计美国当选总统特朗普未来的政策将造成美联储推迟降息，我们因此调整对美联储 2025 年政策的预期。

巴克莱经济学家预计，考虑到美国大选结果及特朗普政府可能加征的关税，将明年降息预估从三次调整为两次，每次 25 个基点。首席经济学家 Marc Giannini 团队仍预计 12 月降息 25 个基点，但认为此次下调可能面临激烈博弈，暂停的风险上升。

预计特朗普可能祭出关税，巴克莱将美联储 2025 年降息预估减为两次

新 “三大工程” 分别涉及到：社会保障的充实、房地产的去库存和帮助地方政府还钱，使得地方的血液循环畅通。

大摩邢自强：新 “三大工程” 打破通缩预期

该分析报告探讨了美债收益率的走势及其对市场的潜在影响，指出美联储主席鲍威尔对收益率上涨的态度可能意味着未来收益率需进一步上升以促使市场调整。同时，原油库存处于历史低位，全球需求强劲，2025 年市场前景乐观。白银价格反弹，但分析师认为底部尚未确认，需观察关键支撑位的突破情况。

宏观必看图表：如何判断白银底部是否形成？（2024/11/8）

据报道，亚马逊正考虑对生成式人工智能初创公司 Anthropic 进行额外投资。亚马逊此前曾向 Anthropic 投资了 40 亿美元。报道援引知情人士消息称，亚马逊的第二笔投资可能达数十亿美元，且此次投资可能要求 Anthropic 使用由亚马逊人工智能芯片驱动的服务器。据悉，亚马逊于 2023 年 11 月推出了两款专注于人工智能的芯片 Graviton 4 和 Trainium 2。而 Anthropic 通常使用的是英伟达推出的人工智能芯片。上个月的报道称，Anthropic 正在与投资者谈判，以筹集额外资金，公司估值可能接近 400 亿美元。Anthropic 的竞争对手 OpenAI 在上月宣布完成 66 亿美元的融资，公司估值达到 1570 亿美元。

亚马逊正考虑对 AI 初创公司 Anthropic 进行额外投资

特朗普曾声称，他将在上任的第一天就解雇 SEC 主席 Gary Gensler，并计划对加密货币行业采取更为宽松的态度，可能撤销对币安和 Coinbase 等加密货币交易所的诉讼。不过，分析认为，新政府的调整力度可能不会那么大。