纽约联储的调查显示，10 月份美国消费者对通胀和就业市场的信心增强，预计未来一年的平均通胀率为 2.9%，低于 9 月份的 3%。消费者对债务违约风险的看法也首次出现改善。尽管美联储已降息两次，但商界领袖的通胀预期在 2024 年第四季度有所上升。调查还显示，消费者对就业市场的态度改善，失业率上升的概率降至 34.5%。

纽约联储调查：消费者预计通胀和债务违约风险缓解

桥水基金联席首席投资官 Karen Karniol-Tambour 周二表示，美股是值得持有的 “好东西”。她补充称，预计在特朗普政府的领导下，美国经济将出现强劲增长。自特朗普胜选以来，标普 500 指数上涨了近 5%。Karen Karniol-Tambour 表示，尽管十年期美债收益率在特朗普胜选后升至四个月高点，但美国经济增长前景推动股市走高。她表示：“我们可能仍有增长的空间，即使是在有关税和很多未知因素的情况下。” 市场担忧特朗普在竞选期间承诺将实施的对外征收关税的政策可能导致美国国内通胀卷土重来，从而令美国利率保持在高位，美联储可能也将因此削减降息幅度、甚至可能会重新加息。对此，Karen Karniol-Tambour 表示，更高的经济生产率可能有助于抵消关税政策对通胀的影响。

桥水联席 CIO：美股值得拥有 美国经济有望强劲增长

Meta 将欧盟用户的无广告订阅版 Facebook 和 Instagram 价格下调 40%，以遵守监管要求。桌面用户的月费从 9.99 欧元降至 5.99 欧元，移动用户从 12.99 欧元降至 7.99 欧元。用户若同意显示广告，可免费访问服务。此举是因欧盟打击反竞争行为的法规及 Meta 因违反数据隐私法被罚款后实施的。Meta 表示，此变化符合欧盟监管要求，并将根据最小数据点集显示广告。

Meta 将欧盟 Facebook 和 Instagram 订阅费削减 40% 以满足监管要求

越秀资本计划减持中信证券不超过 1% 的股份，已于 11 月 12 日出售 0.28 亿股。该交易旨在优化资产结构并推动绿色转型，预计将带来良好的投资收益。2024 年上半年，越秀资本确认的投资收益为 9.03 亿元，归母净利润为 10.16 亿元。此次减持将通过二级市场进行，出售的净利润不超过最近一个会计年度归母净利润的 50%。

中信证券二股东公告：拟减持不超过 1% 股份！

中指研究院指出，房地产市场在政策推动下，购房者信心有所恢复，10 月份市场活跃度明显回升。核心城市初步显现止跌回稳迹象，若继续出台支持政策，可能实现更稳健的市场表现。政策包括财政部的专项债支持和央行降息，促进二手房成交量回升，价格止跌。

中指研究院：房地产市场预期及购房者信心有所恢复  10 月份楼市活跃度明显回升

大众汽车宣布将向 Rivian 追加投资 8 亿美元，以推进双方共同开发电池驱动汽车的计划。此前，大众已计划投资 50 亿美元。两家公司任命了合资企业的领导人，并展示了电动汽车原型，尽管全球电动汽车需求疲软。Rivian 股价在盘后上涨 8.32%。合资公司将由 Rivian 和大众的高管共同领导，目标是在 2027 年推出新车型。

再加码 8 亿！大众将 “豪掷” 58 亿美元推进与 Rivian 合作计划

美国大选日后，标普、纳指首次下跌，止步五连涨。热门中概股同样普跌，小鹏汽车收跌超 10%，京东跌超 7%，阿里跌近 4%。科技股多数上涨，英伟达涨超 2%，此前获华尔街上调目标价，认为 Blackwell 周期将继续推动英伟达业绩上行。

早餐 | 特朗普交易退潮：特斯拉大跌 6%，DJT 跌 9%，仅比特币短暂突破 9 万美元

美债看跌头寸持续上升，交易员在 10 月 CPI 数据公布前建立空头押注。美债收益率全线上涨，市场预计 10 月 CPI 同比增幅为 2.6%。美联储 12 月降息的可能性略高于 50%，但通胀数据的表现将影响政策走向。

美债看跌头寸持续上升 美国 10 月 CPI 数据成关注焦点

美联储鹰派代表卡什卡利表示，12 月是否暂停降息取决于通胀数据的意外变化。他指出，若通胀在此期间意外上升，可能会影响降息决策。尽管美联储已连续两次降息，但由于经济强劲和通胀未达目标，市场对进一步降息的预期减弱。卡什卡利强调，当前经济强劲，但通胀仍需时间降至 2% 的目标。

美联储 “大鹰派”：必须出现通胀意外，12 月才会暂停降息

除了降价，Meta 还将在欧盟提供个性化程度较低的广告选择。Meta 称这些都是为满足监管方要求，且要求超出了欧盟法律规定范畴。媒体称，激进投资基金 ValueAct 已经持股 Meta 10 亿美元，其 CEO 支持 Meta 广泛投资 AI。

Meta 再向欧盟监管低头：Facebook 和 Instagram 在欧无广告版订阅降价高达 40%

隔夜美股三大指数收跌，道指跌 382.15 点，跌幅 0.86%；纳指跌 17.36 点，跌幅 0.09%；标普 500 指数跌 17.36 点，跌幅 0.29%。特斯拉跌 6%，英伟达涨 2%。美元指数升至近四个月最高，施压金价，COMEX 黄金期货跌 0.53%。欧股普遍下跌，德国 DAX30 指数跌 2.13%。亚太股市表现不一，日经 225 指数跌 0.4%。

隔夜美股 | 三大指数收跌 特斯拉跌 6%  美元指数升至近 4 个月最高

今日重要财经事件包括：12:00，英伟达 CEO 黄仁勋在东京参加 AI 峰会并与软银 CEO 孙正义对话；美股盘前，Tower Semiconductor 发布业绩报告；17:45，英国央行 MPC 鹰派成员 Catherine Mann 讲话；21:30，美国 10 月 CPI 及明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参与彭博节目；22:30，纽约联储主席威廉姆斯在教师协会活动致辞；22:45，达拉斯联储主席 Lorie Logan 在能源活动上发言；次日 02:00，圣路易联储主席穆萨莱姆讲话；02:30，堪萨斯联储主席施密德讲话；美股盘后，思科和达达发布业绩报告。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

比特币在周二突破 90,000 美元，创下历史新高，开启上涨新阶段。今年以来，比特币已上涨 115%，总市值突破 3.1 万亿美元。分析师称这一现象为 “特朗普交易”，认为特朗普再次当选将推动加密市场的上涨趋势。预计比特币年底前将突破 100,000 美元，2025 年底前达到 200,000 美元。市场普遍认为特朗普的胜利将创造有利的投资环境，推动进一步上涨。

开启上涨新阶段 比特币一度突破 9 万美元创历史新高

美联储卡什卡利表示，美国经济强劲，通胀缓解，预计利率将继续下调。11 月 7 日，美联储将联邦基金利率目标范围下调至 4.5%-4.75%。市场预期 12 月可能再降 0.25 个百分点。卡什卡利对劳动力市场持谨慎乐观态度，并提到中性利率的概念，认为若生产率加速增长，中性利率可能较高，意味着政策紧缩力度可能小于预期。

美联储卡什卡利：通胀正在缓解 利率预计将继续下调

比特币冲击 9 万美元关口再受挫，回落至 8.8 万美元之下。

周二美股成交额前 20 中，特斯拉收跌 6.15%，成交 509.56 亿美元，连续五日上涨超 30%。英伟达收高 2.09%，成交 288.2 亿美元，预计 11 月 20 日发布财报。Shopify 大涨 21.04%，成交 70.32 亿美元，连续六个季度营收增长超 25%。

11 月 12 日美股成交额前 20：Shopify 大涨 21%，连续六个季度营收增长超 25%

根据 CME“美联储观察”，美联储到 12 月降息 25 个基点的概率为 62.1%，维持当前利率不变的概率为 37.9%。到明年 1 月，维持当前利率不变的概率为 26.5%，降息 25 个基点的概率为 54.9%，降息 50 个基点的概率为 18.6%。

美联储 12 月降息 25 个基点的概率为 62.1%

美国费城联储主席哈克（2026 年 FOMC 票委）：美联储必须 “非常密切地关注” 金融科技。

据外媒报道，一年前，FTX 创始人 SBF 因诈骗案而被定罪，在周二提交给纽约法院的一份文件中，美国检方提出诉讼要求没收 SBF 的加密货币。其加密货币存放于一个账户中，包含 Solana 和瑞波币等，截至 2023 年 12 月 12 日价值为 860 万美元，在过去 11 个月中升值至 1850 万美元，主要是由于 Solana 币价格的大幅增长。

美国检方要求没收 FTX 创始人的加密货币

媒体称，该壁挂式显示器定位为家庭指挥中心，可控制家电并使用 AI 导航 App，屏幕约 6 英寸，大小相当于两部 iPhone 并排，正面顶部有一个摄像头。该设备有触摸界面，但苹果预计大多数人会使用依靠 Siri 的语音与它交互。稍早郭明錤称，苹果将首次推出智能家居网络摄像头，深度结合 Apple Intelligence 和 Siri，计划 2026 年量产。

最快 3 月见：苹果将推出壁挂式智能家居设备，Apple Intelligence 结合 Siri 支持

Meta 在欧盟地区将 Facebook 和 Instagram 的订阅费削减 40%。比特币短暂触及 9 万美元。美联储官员 Kashkari 表示，只有通胀高于预期才可能导致 12 月暂停降息。加拿大劳工部长动用联邦权力结束港口工人罢工，恢复港口运营。

外盘头条：Meta 将欧盟区域脸书和 Ins 订阅费削减 40% 比特币短暂触及 9 万美元 对冲基金英仕曼计划裁员

纳斯达克金龙中国指数初步收跌 4.4%，热门中概股小鹏汽车初步收跌约 10.8%，蔚来汽车、极氪、嘉楠科技、京东、理想至少跌约 7%，百度、阿里、房多多、拼多多、新东方、百胜中国至少跌 2.8%。

特斯拉股票正在经历回调，因市场整体下跌而下跌 5%，此前在选举后经历了显著的反弹。此次下跌归因于对电动车需求的担忧，因为赫兹宣布销售疲软，并计划出售 30,000 辆电动车。投资者对特斯拉的估值产生质疑，因为其股价在没有明确商业利益的情况下上涨了近 40%。关于特朗普政府对电动车税收抵免和监管的潜在影响仍存在不确定性，这导致市场对该股票未来表现的猜测

为什么特斯拉股票今天下跌

美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：美联储停止缩表的门槛仍然相当高。

特朗普胜选后的一周，截至 6 月末持仓 38% 均为 SpaceX 的基金 Destiny Tech100 涨近 280%。该基金交易价几乎是资产净值的 10 倍，溢价在同类封闭式基金中名列前茅。狗狗币最近七日涨超 120%。

大涨何止特斯拉！特朗普当选掀起押注马斯克热潮，带旺狗狗币、重仓 SpaceX 封闭基金

阿波罗联席总裁 Scott Kleinman 警告称，当前的通胀和利率状况不容忽视，强调美国的通胀并未被控制。美联储的言论可能不具约束力，他呼吁人们保持警觉。此外，强劲的经济可能会促进企业并购交易。

美联储票委巴尔金表示，联储准备应对未来可能的就业下降或通胀上升风险。他指出，美国经济状况良好，通胀接近目标 2%。前克利夫兰联储主席梅斯特提到，若特朗普的关税政策实施，明年降息幅度可能低于预期。沃勒强调私营部门在支付行业创新中的重要性，并指出稳定币需立法解决安全问题。

特朗普当选后美联储票委首发声：先观察选后情况再判断影响，准备好应对风险

数据显示，iPhone 总销售额自 2022 年以来几乎没有增长，而且自 2020 年以来，每年都会有一款新 iPhone 的销售表现落后于其他型号，拖后腿的主要是 Plus 型号。有媒体预计，苹果明年可能在高端机型上推出 Air 型号。

要刺激 iPhone 销售显著增长？四款机型都被买爆才行

Waymo 宣布，从周二开始，洛杉矶的任何人都可以使用 Waymo One 应用，在洛杉矶县近 80 平方英里的范围内预约自动驾驶出租车。此外，Waymo 的打车服务已经在凤凰城和旧金山全面运营。得益于更多的资金支持，Waymo 在过去一年加速了其业务扩展。

Waymo 机器人出租车服务登陆洛杉矶，开启史上最大扩张！

以下为$Sea(SE.US) 2024年第3季度业绩说明电话会纪要，财报解读请移步《Sea：东南亚小腾讯再成 “小甜甜”？》一、财报核心信息回顾：二、财报电话会详细内容2.1、高管层陈述核心信息：1) 业务进展电商业务（Shopee）GMV（商品交易总额）年同比增长预计达到“mid twenties”，月活跃买家同比增长20%以上。Shopee在亚洲和巴西市场实现了正向调整后的EBITDA...

Sea：怎么看待后续增长（3Q24 电话会）

据美国纽约联储调查，10 月美国人的短中长期通胀预期均略有下降。人们对劳动力市场的预期有所改善，家庭报告失业率上升和失业的可能性在降低，如果被解雇，找到新工作的可能性料将更高。人们在家庭财务方面也更乐观。

美联储：美国 10 月一年期通胀预期降至四年新低，劳动力市场预期改善

On the evening of November 12, Beijing time, Southeast Asia's little Tencent $Sea(SE.US) announced its financial report for the third quarter of 2024. All indicators exceeded expectations, showing impressive performance. The key points are as follows: 1. The key Shopee e-commerce segment achieved a GMV of 24.1 billion, a year-on-year increase of nearly 25%, significantly better than the market expectation of 22% year-on-year growth. Moreover, in terms of trends, the growth rate decreased by about 4 percentage points compared to the previous quarter. Considering the impact of a higher base, it can basically be regarded as not slowing down...

Sea：东南亚小腾讯再成 “小甜甜”？

周二，特朗普媒体集团股价走低，截至发稿，该股跌超 8.7%，报 30.49 美元。消息面上，高盛的交易员 Mike Washington 表示，随着选举、美联储和英格兰央行各自降息 25 个基点，收益率（10 年期美债收益率一周内下跌 7 个基点至 4.30%）波动回调以及长期的盈利报告周期，投资者疲劳已经显现。不过，尽管如此，Washington 仍然保持乐观，预测轮动压力将继续成为市场的显著特征，因为投资者将资金投入市值较小的公司，并寻找周期性/通胀主题的机会。

美股异动 | 特朗普交易熄火 特朗普媒体集团跌超 8.7%

腾讯音乐 2024 年三季度业绩电话会重点内容

腾讯音乐：下一增长驱动力 SVIP 进展如何？（3Q24 电话会纪要）

周二，奈飞开盘小幅走高，续创历史新高，截至发稿，涨超 1%，报 815.78 美元。消息面上，奈飞表示，有广告版订阅计划目前在全球拥有 7000 万月活跃用户，比今年 5 月报告的 4000 万接近翻了一番。该计划在美国的定价为 6.99 美元/月。奈飞曾表示，在支持有广告订阅的地区，超过 50% 的新注册用户选择了该计划。

美股异动 | 奈飞续创历史新高 有广告版订阅计划全球月活用户达 7000 万

零跑汽车在国内市场迅速崛起，从一年前的月销万台到如今的月销 3.81 万辆，成为新能源市场的黑马。董事长朱江明表示，零跑今年将超额完成 25 万台的年销目标，三季度毛利率回升至 8.2%。零跑的 C 系列车型热销，订单占比超过八成，成功站稳 15 万元价格带。公司正加大智能驾驶方面的投入，计划明年实现量产。

今年车圈最大的黑马诞生

对冲基金 Elliott Management 已成为霍尼韦尔的前五大股东之一，投资超过 50 亿美元，创下其在单只股票上的最大投资记录。Elliott 认为霍尼韦尔业务过于庞杂，计划通过拆分提升公司价值。霍尼韦尔的增长速度未能跟上行业步伐，市盈率较低，历史高估值溢价减弱。近期，霍尼韦尔已宣布分拆其先进材料部门，以简化业务结构。

对冲基金巨头 Elliott 瞄准霍尼韦尔，巨额持股超 50 亿美元！

前美联储政策制定者梅斯特表示，明年降息次数可能会减少，尤其是在特朗普提议的全球关税实施后。她指出，市场可能正确预测降息次数少于四次，财政政策将影响降息速度。梅斯特预计明年降息次数少于四次，但仍认为下个月会议上有降息潜力。市场预计 2025 年上半年将降息 100 个基点，随后再降 25 个基点。

前美联储大鹰派：市场是对的，明年降息次数将减少！

花旗研究团队表示，尽管美股芯片股因非 AI 需求低迷遭遇抛售，但市场资金即将逢低买入。预计 2025 年全球半导体市场销售额将同比增长约 9%，2024 年有望增长 17%。分析师认为，当前芯片市场的疲软需求将很快消失，投资者应在此时建立芯片行业的股票头寸。

带领美股步入牛市的芯片股，即将爆发新一轮 “疯牛涨势”?

热门中概股百胜中国、拼多多、百度、新东方、阿里巴巴跌超 2%，蔚来、理想、极氪跌超 4%，小鹏跌超 5%，京东跌 5.8%。

本次黄金抛售可能比 2016 年持续时间更短。分析师指出，尽管原油市场情绪悲观，实际全球石油库存减少 7100 万桶。Yardeni Research 上调标普 500 指数年终目标至 6100 点，预计未来五年内将增长 66.6%。美元指数期货处于关键点，可能突破或回落。大选后，欧元、墨西哥比索、日元和人民币的价格走势与 2016 年对比，墨西哥比索下跌空间较大。

宏观必看图表：本次黄金抛售会比 2016 年时间更短吗？（2024/11/12）

订阅增长压力已显，毛利率仍有优化空间。

腾讯音乐：涨价逻辑能走多远？

2025 年放假安排公布，春节和劳动节各增 1 天。欧洲央行可能在 12 月降息，OPEC 下调全球石油需求增长预期。印度 IPO 表现强劲，软银三季度扭亏为盈。Shopify 和霍尼韦尔美股盘前上涨，诺瓦瓦克斯下跌。特斯拉一度跌超 5%，美元走强，黄金和比特币价格波动。日经 225、沪指和恒指均收跌。

周二美股盘前你需要了解的全球要闻

每日美股市场要闻速递：壳牌在荷兰赢得排放裁决上诉；阿斯利康上调营收和利润预期；波音获得 80 架 737 Max 飞机订单；诺华制药的盐酸阿曲生坦片拟纳入优先审评；强生的尼卡利单抗注射液拟被纳入优先审评；摩根士丹利将戴尔目标价上调至 154 美元；老虎证券 Q3 营收 1.01 亿美元，创历史新高；虎牙 Q3 总收入 15.4 亿元，净利润 7800 万元。

每日美股市场要闻速递（11 月 12 日 周二）

“对于尚未进场的投资者来说，问题在于是否仍有空间追赶这一火热的走势，还是等待小幅回调、等待投机情绪部分消退。”

比特币逼近 9 万美元，加密货币市值创历史新高

根据 Piper Sandler 分析师的分析，特朗普当选总统后不太可能任命 “影子” 主席来削弱现任美联储主席鲍威尔的地位。尽管鲍威尔的任期到 2026 年，但特朗普的顾问们对是否任命继任者存在分歧。鲍威尔拒绝了被解雇的说法，并可能对任何试图将他赶下台的行为提出法律挑战。分析师认为，特朗普在美联储独立性方面可能会表现良好。

特朗普或在独立性问题上与美联储 “友好相处”

交通银行于 11 月 12 日召开 2024 年三季度业绩发布会，副行长周万阜回应了市场对 10 万亿化债及大型商业银行核心一级资本补充的关注。交行将严格按照市场化原则推进债务化解，并积极优化融资方案以补充核心一级资本，确保资本充足水平稳定。交行还已开始储备明年贷款项目，以应对当前息差水平的挑战。

直击交行业绩发布会，回应 10 万亿化债、大型商业银行核心一级资本补充……

中国核电拟以 4.48 亿元收购泰来风电 100% 股权；百济神州第三季度亏损 8 亿元，营业收入 71.39 亿元，同比增长 26.9%。中国恒大股票将继续停牌，因法院取消原定清盘聆讯。其他公司如澳博控股、奈雪的茶和腾讯音乐也发布了业绩数据，显示出不同程度的增长。

11 月 12 日晚间公告 | 中国核电拟 4.48 亿元收购泰来风电；百济神州第三季度亏损 8 亿元

智通财经 APP 讯，小米集团-W 公布，2024 年 11 月 12 日注销 170 万股已回购股份。

小米集团-W11 月 12 日注销 170 万股已回购股份

东南亚科技公司 Sea Ltd 在第三季度的营收超出预期，达到 43.3 亿美元，同比增长 30.8%。电子商务收入增长 42.6%，达到 31.8 亿美元，数字娱乐和金融服务收入也均超预期。净利润为 1.53 亿美元，去年同期为亏损。Sea 预计 Shopee 全年 GMV 同比增长 25%。受此消息影响，Sea 在美股盘前交易中上涨超 6%。