周三美股盘前，全球要闻包括：住房交易税收新政，购买家庭唯一及第二套住房不超 140㎡按 1% 缴纳契税；美国 CPI 同比上涨加速至 2.6%；腾讯 Q3 营收同比增 8%，净利润大增 47%；欧洲央行官员警告特朗普关税可能导致德国 GDP 损失 1%；英国央行委员表示通胀尚未 “被征服”；软银与英伟达合作打造日本 AI 超算；7-Eleven 考虑 580 亿美元管理层收购以抵制外资收购。

周三美股盘前你需要了解的全球要闻

美国 10 月 CPI 同比上涨加速，核心通胀连续三个月保持坚挺，显示美联储在实现通胀目标时面临持续风险。剔除食品和能源的核心 CPI 上涨 0.3%，同比增 3.3%。整体 CPI 也连续上涨，反映出抗击通胀的缓慢进展。美联储在未来降息讨论中将保持谨慎，市场预计到 2025 年底将再降息 75 个基点。

降息预期再遭冲击！美国 10 月 CPI 同比上涨加速 核心通胀连续三月保持坚挺

嘉信理财英国董事总经理表示，大选在一定程度上搅乱了未来几个月的前景。和其他许多人一样，他将密切关注即将上任的特朗普政府的关税、移民和减税计划。由于在 12 月美联储会议之前还有一次 CPI 数据公布，他不会过于看重这次数据。“对美联储下一次利率决议的预期可能不会受到今天这份报告的影响，因为目前美联储更倾向于就业方面的任务。”

嘉信理财：不会过于看重此次 CPI 报告，更关注特朗普新政府政策

一项衡量美国基础通胀的指标在 10 月份保持坚挺，突显出美联储官员在努力实现通胀目标时面临的持续风险。公布的数据显示，剔除食品和能源成本的核心 CPI 连续第三个月上涨 0.3%，同比则上涨 3.3%。经济学家们通常认为，核心指标比整体 CPI 更能反映通胀趋势。而包括食品和能源在内的整体 CPI 指标上月连续第四个月上涨 0.2%，同比上涨 2.6%，这是自今年 3 月以来首次出现同比上涨。劳工统计局表示，住房支出占月度总增幅的一半以上。这些数据突显了抗击通胀的缓慢和令人沮丧的本质，通胀在更大范围的下行道路上经常出现横向波动——有时一次持续数月。最新的数据，加上强劲的消费者支出和经济增长，将使美联储官员在讨论未来几个月降低借贷成本的速度时保持谨慎。

美国通胀连续第三个月保持稳定，基本符合预期

微软游戏业务计划进行更多收购，特别关注亚洲市场和移动游戏领域。视频游戏主管菲尔·斯宾塞表示，微软希望通过收购移动公司来丰富游戏内容，并与中国的腾讯合作推出《帝国时代》新移动版本。此外，微软正在开发手持游戏设备原型，并推迟了移动游戏在线商店的推出，以确保提供独特的玩家体验。斯宾塞对 Xbox 业务的未来持乐观态度。

微软游戏业务寻求新收购 瞄准亚洲市场及移动游戏领域

美国 10 月 CPI 同比增长 2.6%，符合预期，前值为增长 2.4%；核心 CPI 同比增长 3.3%，与预期和前值一致。核心 CPI 环比增长 0.3%，为连续第三个月增长 0.3%；CPI 环比增长 0.2%。数据显示，美国通胀数据仍高于美联储 2% 的目标，显示美联储在实现目标时面临持续风险。

美国 10 月 CPI 速评

美国劳工部周三公布，10 月份消费者价格较上年同期上涨 2.6%。这标志着通胀率较 9 月份有所回升，9 月份 CPI 同比上涨 2.4%。剔除了食品和能源项目的核心通胀同比上涨 3.3%，该指标能更好地反映通胀的潜在趋势。这两个结果都符合市场预期。这是美国大选后的首份通胀报告。拜登执政期间，美国人对通货膨胀感到失望，现在的消费价格比他上任时高出约 20%。如果没有价格上涨，上周的结果可能会有所不同。尽管通胀已呈降温趋势，但美国当选总统特朗普上任时正值经济的微妙时期，美联储的目标是降低利率，确保经济持续健康发展，而不会重新引发通胀。

美国大选后首份通胀报告出炉 符合市场预期

美国 10 月 CPI 数据公布后，美元指数短线下跌约 20 点，现报 105.74。美股期货短线走低，纳斯达克 100 指数期货跌幅收窄至 0.17%。美国 10 年期国债收益率短线波动不大，现报 4.436%。现货黄金短线拉升约 6 美元，现报 2615.34 美元/盎司。

美国 10 月 CPI 数据公布后，美元指数短线下跌约 20 点，现货黄金短线拉升

黄仁勋与孙正义在日本进行对话，讨论了 AI 的发展及其对各自公司的影响。孙正义透露 Arm 正在转型为 AI 芯片公司，而黄仁勋宣布 NVIDIA 与软银的深度合作，软银将利用 NVIDIA 的技术构建新超级计算机。两位企业家回顾了过去的合作与投资，展望未来 AI 领域的机会。

黄仁勋对话孙正义：日本的 AI 新饼、Arm 的 AI 野心与英伟达的东亚新机会

Alphabet（谷歌）是一家领先的科技公司，市值达到 2 万亿美元，过去十年股价增长了 550%。关键事实包括其在数字广告领域的主导地位，数字广告占其收入的 75%，以及强大的财务状况，现金储备达到 1242 亿美元。Alphabet 的竞争优势在于其网络效应，尤其是谷歌搜索，全球市场份额高达 89%。该公司还在人工智能方面进行投资，以提升用户体验并保持市场领导地位

购买 Alphabet 股票前必须知道的 3 个关键事实

美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）11 月 13 日披露，由于驱动逆变器故障可能导致车轮失去驱动力，特斯拉将召回部分 2024 年款 Cybertruck 汽车，共计 2431 辆。此次召回涉及 2023 年 11 月 6 日至 2024 年 7 月 30 日期间生产的部分 2024 款 Cybertruck 汽车，这些汽车的驱动逆变器中配备了或曾经配备了金属氧化物半导体场效应晶体管。NHTSA 表示，如果逆变器停止产生扭矩，驾驶员将失去使用加速踏板向车辆施加扭矩的能力，从而导致推进力丧失，这可能会增加碰撞的风险。从 12 月 9 日或之后不久开始，特斯拉将免费为客户更换召回的驱动逆变器，更换的驱动逆变器配备了功能正常的 MOSFET 组件。在此之前，特斯拉 Cybertruck 汽车今年已经有五次单独的召回行动。

今年第六次！特斯拉再次在美召回 2431 辆 Cybertruck

提醒：北京时间 21:30，将公布美国 10 月 CPI 数据。

马斯克对圆柱形电池（即 4680）的押注 “将会失败，永远不会成功”，“我们进行了一场非常激烈的辩论。他（马斯克）沉默了，因为他不知道如何制造电池。这是关于电化学的，而他擅长芯片、软件、硬件和机械。”

宁德曾毓群：马斯克不懂电池，“零碳” 电网将比电车电池业务大 “10 倍”

特斯拉股价在大选后飙升近 31%，市值增加近 2500 亿美元，引发华尔街关注。分析师警告股价可能面临 28% 的下行风险，因对特朗普政府电动汽车政策的看法分歧。尽管短期内涨幅过热，长期前景仍被看好。市场对特斯拉的定位存在争议，估值挑战持续。

特斯拉股价狂飙 31% 后现市场分歧 分析师预警 28% 下行风险

“史上最长双十一”，电商用了更多算力

周二，市场对美国股市过热的担忧导致美股三大指数齐跌，特斯拉股价大跌超 6%。"特朗普交易"的脆弱性显现，许多热门风险资产经历短期暴涨后大幅下跌，尤其是美股小盘股。比特币价格也从历史高位大幅下跌后小幅回升。投资者对"泡沫化"风险资产的乐观情绪引发担忧，尤其是在即将公布的 CPI 通胀数据前夕。

“泡沫风向标” 集体预警：“特朗普交易” 降温，市场回归理性

北京时间11月12日晚美股盘前，美国独立电商龙头$Shopify (SHOP.US) 公布了2024年3季度财报，概括来说，本季属于收入加速增长、利润率也明显提升的双优情况。不过更超预期的点实际在于对4Q的指引，详细要点如下：1、核心经营指标上，经营指标上，本季度Shopify生态促成的总销售额（GMV）$697亿，同比增长24%，较上季度增速提升约1.8pct...

一夜暴涨 20%，Shopify 牛在哪里?

亚马逊的自动驾驶部门 Zoox 已在旧金山 SoMa 社区测试其机器人出租车，并扩大到拉斯维加斯大道。测试阶段仅限 Zoox 员工乘坐，计划明年向公众开放。Zoox 的出租车与竞争对手不同，未采用传统手动控制。旧金山已有 Waymo 和 Cruise 的自动驾驶出租车，但 Cruise 的执照因监管暂停。特斯拉计划在 2027 年前推出 Cybercab。

亚马逊自动驾驶部门 Zoox 开始在旧金山测试机器人出租车

在 11 月 12 日的百度世界大会上，百度 CEO 李彦宏展示了通过无代码工具秒哒，降低智能体开发门槛的宏伟蓝图。他强调 AI 应用的落地是关键，期望借助大模型实现商业化，推动生产力提升，并寻找广告业务之外的稳定增长。李彦宏指出，过去 24 个月 AI 的准确性显著提升，尤其在 iRAG 技术的应用上，百度致力于提升图像生成的真实感，创造商业价值。

百度讲了个性感的故事

赛道 Hyper | 小米 MIX Flip 爆卖：已卖过加单量大半

Scott Bessent 表示，美国经济正处于一个不稳定的状态，高额的债务、不合理的货币政策以及通胀的持续高企都是潜在的风险。美联储的政策是造成当前经济困境的原因之一。

呼声最高的美国财长人选：日元被低估了 40%！美联储失误加剧经济困境

欧洲央行管理委员会成员 Francois Villeroy de Galhau 表示，特朗普的经济议程可能重燃美国通胀，并对全球经济增长造成损害。他指出，特朗普的关税政策将影响美国消费者的购买力，可能导致全球经济增长放缓。同时，Villeroy 提到，欧洲央行可能会进一步降息，以支持经济，法国的通胀和失业率也显示出一定的稳定性。

欧洲央行管委 Villeroy ：特朗普经济议程将重燃美国通胀 并损害全球经济增长

海湾国家的人工智能战略正在加速发展，尤其是阿联酋和沙特阿拉伯的主权财团们在 AI 领域的投资需求激增。尽管过去的投资回报不佳，但他们希望借助 AI 技术转型为高科技大国。当前，海湾国家面临 AI 基础设施短缺的问题，尤其是对英伟达的 AI 芯片需求迫切。英伟达推出的 H100/H200 芯片被视为构建 AI 基础设施的核心硬件，助力这些国家在全球 AI 竞争中占据一席之地。

海湾国家 AI 算力需求爆表 英伟达与云巨头们嗅到 “爆金币” 气息

智通财经 APP 讯，阿里巴巴-W 发布公告，该公司于 2024 年 11 月 12 日斥资 1999.12 万美元回购 173.84 万股。

阿里巴巴-W11 月 12 日斥资 1999.12 万美元回购 173.84 万股

财政部宣布自 2024 年 12 月 1 日起，统一降低各地区土地增值税预征率下限 0.5 个百分点，东部地区为 1.5%，中部和东北地区为 1%，西部地区为 0.5%。此举旨在促进房地产市场平稳健康发展，支持居民住房需求，并缓解房地产企业财务困难。相关税收政策调整还包括提高契税优惠面积标准至 140 平方米，并统一适用家庭第二套住房契税优惠政策。

财政部答记者问：将各地区土地增值税预征率下限统一降低 0.5 个百分点

《公告》提出，对个人购买家庭唯一住房（家庭成员范围包括购房人、配偶以及未成年子女，下同），面积为 140 平方米及以下的，减按 1% 的税率征收契税；面积为 140 平方米以上的，减按 1.5% 的税率征收契税。

中国财政部等三部门：购买家庭唯一及第二套住房 不超 140㎡按 1% 缴纳契税

贝壳、房多多美股盘前直线拉升，贝壳涨近 10%，房多多一度涨逾 30%。

周三，比特币的涨势暂停，交易员评估特朗普当选对市场的影响。自 11 月 5 日特朗普当选以来，比特币上涨约 30%，触及 89968 美元的高点，现回落至 86000 美元。特朗普承诺为加密货币创建友好的监管框架，市场对此持乐观态度。分析师表示，尽管可能继续上涨，但许多好消息已被计入。狗狗币在过去五天上涨 80%，但随后也随比特币下跌。市场关注即将发布的美国通胀数据。

特朗普当选后大涨 30%！比特币真能到达 10 万美元？

美股盘前，热门中概股多数上涨，哔哩哔哩涨逾 2%，富途控股涨近 2%，阿里巴巴、京东涨逾%。特斯拉涨近 2%，前一交易日收跌逾 6%。

美股盘前，热门中概股多数上涨，特斯拉涨近 2%

腾讯控股：小程序第三季的交易额超人民币 2 万亿元，同比增长十几个百分点，得益于在点餐、电动车充电及医疗服务等应用场景中有更好的覆盖与更优的解决方案。

腾讯控股：小程序第三季的交易额超人民币 2 万亿元，同比增长十几个百分点

腾讯控股发布截至 2024 年 9 月 30 日的业绩，前三季度权益持有人应占盈利 1427.49 亿元，同比增长 62%。收入为 4878.11 亿元，同比增长 7%；毛利 2585.93 亿元，同比增长 20%。第三季度收入 1671.93 亿元，同比增长 8%；毛利 888.28 亿元，同比增长 16%。游戏业务表现强劲，本土市场游戏收入同比增长 14% 至 373 亿元，国际市场游戏收入同比增长 9% 至 145 亿元。社交网络和营销服务收入也有所增长。

腾讯控股前三季度权益持有人应占盈利 1427.49 亿元 同比增加 62% 游戏业务收入实现强劲增长

腾讯控股 2024 年 Q3 营收 1671.93 亿元，上年同期 1546.25 亿元。

大家下午好！我是海豚君。今日市场低开震荡后走高，上证站稳3400，沪深双双收涨，恒生指数收跌0.08%。没有明显的消息催化，注意关注今晚的美国CPI公布。A股的中字头领涨，2024全球6G发展大会于2024年11月13日—14日在上海举办，大会主题为“领航新征程－眺望6G标准前沿”，6G相关概念股被催动上涨。海豚君关注的中国移动也受益上涨超4%...

打赢 3400 攻防战！重点关注腾讯业绩放榜｜今日消息回顾

Apollo 联席总裁 Scott Kleinman 表示，即使不考虑特朗普政策的任何潜在影响，考虑到数字基础设施建设、脱碳等全球大趋势，通胀压力也已经确立。

资管巨头 Apollo：睁开眼看看吧，通胀尚未得到控制

英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋在日本峰会上宣布与软银合作，建设日本最大的 AI 基础设施，包括 AI 工厂和 AI 无线接入网络（AI-RAN）。软银将整合英伟达的新 Blackwell 芯片设计，开发 AI 超级计算机，推动日本的 AI 技术发展。两家公司还计划创建一个满足本地安全 AI 计算需求的 AI 市场，促进各行业的 AI 服务应用。

英伟达，大动作！

港股收盘，恒指收跌 0.12%，恒生科技指数接近平收，中国联通收涨 3.50%，理想汽车收跌 1.94%。

苹果在 2024 财年面临 iPhone 销量停滞的挑战，尽管继续推行四机型战略。iPhone 16 Plus 成为销量最差的机型，市场份额从 2022 年的 21% 降至 2023 年的 10%。分析师指出，苹果可能需要调整产品线以提升销量，尤其是考虑推出高端 “Air” 系列以吸引消费者。

iPhone Plus 又成失败作品！苹果将推高端 “Air” 系列挽回销量？

桥水基金 CIO Karen Karniol-Tambour 表示，尽管美股仍有上涨空间，但现在并非最佳投资时机。她指出，投资者对股市的敞口已达到 11 年来的最高水平，许多投资者的股票比例过高，可能无法抵御市场冲击。她建议客户在投资组合中增加债券、黄金和其他商品，以应对未来的经济波动。虽然当前股市形势与 1998 年相似，但她警告投资者不要过于集中于股市。

桥水基金 CIO：美股还有运行空间，但已不是最佳投资

美元兑日元汇率首次突破 155 关口，达到 155.05，增加了日本当局干预的风险。日本在今年的干预中已花费创纪录的 9.8 万亿日元和 5.5 万亿日元。经济学家预期美元兑日元汇率可能达到 160，日元贬值可能促使日本央行考虑提前加息。日本财务省官员表示将密切关注外汇市场的波动。

美元兑日元汇率升破 155 关口 日本当局干预风险增加

由于特朗普的选举胜利推高了美债收益率，而美联储的降息降低了对冲成本，日元对冲的美国国债收益率将在两年来首次转为正值。尽管日本投资者在今年初是美债的净买家，但随后转为卖家，出售了 244 亿美元的美债。外汇对冲成本的下降可能会使美国市场对日本投资者更具吸引力。

外汇对冲成本走低 美债有望重新迎来日本大买家？

瑞穗将英伟达目标价从 140 美元上调至 165 美元，并重申 “跑赢大盘” 评级，因人工智能加速器市场持续走强。英伟达将于 11 月 21 日公布季度业绩，预计营收 329.3 亿美元，每股收益 0.74 美元。分析师指出，英伟达的 GB200 NVL72 和 GB 300 增长将推动下半年业绩，且主权市场机会预计明年增加，销售额约 100 亿美元。人工智能服务器市场潜力巨大，预计 2023 年至 2027 年将增长 60% 以上。

英伟达公布业绩在即 获瑞穗上调目标价至 165 美元

首批英伟达 Blackwell 芯片 “花落” 软银，双方计划打造日本最强大的 AI 超级计算机，并已试行全球首个 AI 和 5G 电信网络。

软银拿下 Blackwell 首单！“牵手” 英伟达打造日本最强 AI 超算

“中国版英伟达” 要上市了

国泰君安分析了美国通胀预期的 “割裂” 现象，指出短期通胀变化与中期通胀预期之间的冲突可能导致美联储降息，但终点利率可能仍处于 “限制性”。此外，10 年期美债利率将保持波动，降息后市场对不确定性的关注增加，导致降息效果被质疑，形成降息的 “片段化”。

如何理解美国通胀预期出现的 “割裂”？

Spotify 2024年第三季度业绩电话会重点内容。

Spotify：牵手 TTD，逐步从品牌广告转向效果广告（3Q24 电话会纪要）

美国 10 月 CPI 数据将于周三晚公布，市场预测核心通胀将连续第三个月保持坚挺，整体通胀同比涨幅预计为 2.6%。经济学家 Scott Johnson 表示，CPI 数据可能削弱美联储 12 月降息预期。若 CPI 低于预期，可能导致美债收益率和美元承压；若超预期反弹，则可能引发高通胀担忧，影响未来降息步伐。关键组成部分包括租金，业主等效租金对 CPI 基本趋势至关重要。

美国 10 月 CPI 今晚出炉：核心通胀料保持坚挺 整体通胀将回升

阿里巴巴（BABA）将于 11 月 15 日公布其 2025 财年第二季度财报，分析师预计每股收益为 0.05 美元，同比下降 5%，而收入预计增长 6%，达到 341.6 亿美元。尽管消费者需求减弱和持续的再投资可能会对收益造成压力，但对云业务和国际增长的乐观情绪依然存在。网站流量显示出 15.61% 的增长，表明潜在的收入增长。分析师对 BABA 股票维持强烈买入的共识，目标价为 115.40 美元，暗示有 35.54% 的上涨空间

阿里巴巴 (BABA) 第二季度财报前瞻：以下是预期内容

英伟达在东京的人工智能峰会上宣布与软银的合作，旨在加速日本的主权人工智能计划，并巩固其全球技术领导地位。软银将成为英伟达新 Blackwell 设计的超级计算机的首个客户，两家公司还试行全球首个人工智能和 5G 电信网络。

首批英伟达新型芯片 “花落” 软银 携手引领全球首个 AI 和 5G 网络

恒指连跌三日失守两万关口，早间延续疲软于水下震荡，最低跌超 200 点见 19608.32 点，恒生科技指数一度跌超 2% 随后反弹跌幅收窄。截至午间收盘，恒指收跌 0.63%，报 19721.58 点，科指收跌 1.20%，报 4403.43 点，恒指大市成交额达 1041.27 亿港元。盘面上，中资电讯股表现强势，三大运营商领跑， 汽车股、旅游股承压走弱，个股方面，中国联通收涨 3.5%，携程集团-S 收跌 4.25%，蔚来汽车收跌 5.92%。

港股午评：恒指早间水下震荡 中资电讯股逆市跑出

大众已在电动汽车转型方面落后，并在关键的亚洲市场输给了中国造车新势力，电动汽车初创企业 Rivian 是大众自救计划的重要一步——两家公司将合作成立一家合资公司，从而支持大众与 Rivian 合作的首款全新电动车型最早在 2027 年上市。