港股开盘，恒指开跌 0.99%，科指开跌 1.51%。内房股集体高开，富力地产开涨 10%，融创中国开涨 5.63%。

美元指数近期从 104 涨至 106.5，涨幅达 2.5%。市场情绪仍偏向做多美元，外资行普遍看空欧元。美元强势受共和党胜选及国际政局动荡影响。10 月美国 CPI 符合预期，核心 CPI 环比 0.3%。美联储官员表示通胀上行风险不明显，经济可能面临停滞。尽管降息预期上升，美元指数仍创下新高，需关注 106.5 的阻力位。

暴涨的美元，何时是头？

Michael Novogratz 表示，特朗普建立比特币战略储备的可能性很小，但如果成真，比特币价格将飙升至 50 万美元。自特朗普胜选以来，比特币上涨超过 30%。他认为美国应利用比特币展示其在科技和数字资产领域的领导地位。尽管共和党控制参议院，但席位不足以保证提案通过。Novogratz 的净资产已增至约 54 亿美元。

Novogratz：特朗普建立比特币储备的可能性很小，但如果成真，那 50 万美元见！

堪萨斯联储主席施密德表示，利率还要下降多少或最终可能稳定在哪里尚有待观察；达拉斯联储洛根认为，中性利率的不确定性也有所上升；其他官员也纷纷表达了对降息的谨慎看法。

多位美联储高官表态：还能降多少？真的不确定

桥水基金在截至 2024 年 9 月 30 日的第三季度持仓报告中显示，总市值为 177 亿美元，较上季度下降 8%。该基金增持了苹果等 260 只个股，减持了英伟达、Alphabet 等 428 只个股。前十大持仓占总市值的 32.29%，其中 iShares 标普 500 指数 ETF 为最大持仓。

桥水 Q3 持仓：大举增持苹果减持英伟达、Alphabet 等科技股

萨默斯警告称，如果特朗普坚持竞选期间所说做的承诺，美国将遭受比 2021 年更严重的通胀冲击。希望特朗普能在这个任期吸取教训，并调整他的计划，从而避免导致通胀。

喊对上轮美国大通胀的萨默斯：特朗普将引发 “数十年未见的通胀危机”

摩根大通资产管理公司首席全球市场策略师 David Kelly 警告，特朗普的关税计划可能导致全球经济放缓和美国通胀上升，突显出在股市反弹期间被忽视的风险。他指出，激进的关税措施可能引发滞胀，且关税战争将加剧全球冲突。尽管特朗普声称高关税不会损害经济，但投资者对保护主义的影响表示担忧，债券收益率因市场对其政策的反应而上升。

被美股忽略的风险？摩根资管：特朗普关税计划或引发滞胀问题

周三美股成交额前 20 中，特斯拉成交 413.59 亿美元，股价上涨 0.53%。特朗普宣布马斯克将领导新成立的政府效率部门，旨在减少官僚机构和监管。特斯拉将召回 2431 辆 2024 款 Cybertruck。英伟达成交 264.76 亿美元，股价下跌 1.36%，与软银合作打造日本超级计算机，并将目标价上调至 170 美元。比特币概念股 MicroStrategy 成交 160.76 亿美元，股价下跌 7.91%。

11 月 13 日美股成交额前 20：马斯克将领导特朗普政府效率部门

澳洲联储主席布洛克：比特币在澳大利亚经济或支付系统中没有任何作用。

媒体称，OpenAI 的猎户座未能达到公司期望的性能，比如截至夏末在编码方面还表现不佳，部分源于缺乏足够的训练数据；谷歌即将推出的新版 Gemini 并未达到内部预期，Anthropic 也推迟了 Claude 新模型 3.5 Opus 的计划发布时间。

不止 OpenAI“猎户座”！谷歌和 Anthropic AI 模型开发也被爆遇瓶颈

美国按揭贷款利率在过去六周累计攀升 72 个基点，幅度为两年来最大，在过去八周中有六周上涨。至此，按揭贷款利率已扭转了美联储 9 月会议首次降息前出现的所有的利率跌幅。

特朗普当选后的意外输家——美国数百万买房人

比特币升破 9.3 万美元创新高后转跌，加密货币概念股多数回落，“妖股” 优点互动收跌 59.38%，微策投资 MSTR 收跌 7.91%。宏观方面，中国昨日发布楼市税收优惠新政；美国 10 月 CPI 同比加速增长至三个月高位，但符合预期。

早餐 | 腾讯绩后 ADR 收跌近 2%！房多多大起大落：涨超 14% 后收跌 10%

腾讯控股第三季度营收 1671.9 亿元，同比增长 8%，净利润 532.3 亿元，同比增长 47%。国际市场游戏收入环比增长 5% 至 145 亿元，本土市场游戏收入环比增长 8% 至 373 亿元。前三季度营业收入 4878.1 亿元，同比增长 7%。公司于联交所回购约 359 亿港元的股份。

智通港股早知道 | 住房交易税收新政发布 腾讯第三季度营收同比增长 8%

前美国财政部长萨默斯警告称，如果特朗普兑现其竞选承诺，美国将面临数十年未见的通胀危机。他提到，特朗普的减税、提高关税和驱逐非法移民等政策将对经济造成严重影响，可能导致比 2021 年更严重的通胀问题。

美国高通胀吹哨人萨默斯：若特朗普兑现承诺，将引发数十年未见的 “通胀危机”

美联储官员对降息的必要性表示不确定，尽管 12 月降息的概率已超过 80%。堪萨斯联储主席施密德指出，虽然是回调货币政策的时机，但未来利率的下降幅度仍不明朗。达拉斯联储主席洛根强调中性利率的不确定性可能导致通胀风险，需谨慎行事。美联储官员普遍认为通胀朝着 2% 的目标发展，但在做出决定前需分析更多数据。

美联储 12 月降息概率已超 80%，但官员们对于后续深感不确定

思科 2025 财年第一季度营收同比下降 6%、连降四季仍高于分析师预期，最大业务网络的营收超预期下降 23%；思科全财年营收指引区间小幅上调，区间中值低于分析师预期；当季总体产品订单增长 20%，不计 3 月完成收购的 Splunk，订单则增长 9%，当季大客户 AI 基础设施订单 3 亿美元，CEO 称有信心全财年 AI 订单超过目标 10 亿美元。股价盘后转跌后一度跌 3%。

思科上季营收下降 6% 仍优于预期，上调后全年指引略逊，盘后仍涨近 5% 后转跌 | 财报见闻

比特币期货在 11 月 13 日纽约尾盘一度涨至 94065.00 美元，随后回落至 89110.00 美元，较前一交易日跌 1.09%。现货比特币涨 1.6%，暂报 89700 美元，曾创下 93462.17 美元的历史新高。CME 以太币期货主力合约报 3174.00 美元，日内交投于 3364.00-3142.50 美元区间。

比特币期货在美国 CPI 发布日一度涨至 9.4 万美元上方

隔夜美股三大指数涨跌不一。道指涨 47.21 点，涨幅 0.11%，报 43958.19 点；纳指跌 50.66 点，跌幅 0.26%，报 19230.74 点；标普 500 指数涨 1.39 点，涨幅 0.02%，报 5985.38 点。美国 10 月 CPI 创三个月新高，增强了美联储降息预期。美元指数升至一年高位，推动欧元跌至一年低点。特朗普媒体科技跌 5%。

隔夜美股 | 三大指数涨跌不一  美元冲上一年高位 特朗普媒体科技跌 5%

今日重要财经事件包括：07:00 澳洲联储主席布洛克讲话；08:30 澳大利亚 10 月就业报告；京东、B 站、网易、极氪等发布业绩报告；16:30 欧洲央行副行长 Guindos 讲话；17:00 国际能源署发布月报；18:00 欧元区三季度 GDP；美股盘前迪士尼发布业绩报告；20:00 美联储理事 Kugler 谈经济前景；21:30 美国 10 月 PPI 及首次申请失业救济人数；22:00 里士满联储主席巴尔金讲话。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示，美联储的通胀和就业目标已接近达成，但在通胀率仍高于 2% 时，政策应保持 “适度限制性”。他指出，货币政策应逐步调整利率以支持通胀回落至目标水平，并强调需审慎评估经济数据以决定是否进一步降息。尽管最近降息减轻了政策限制性，但通胀风险依然存在。最新数据显示核心通胀持续上升，投资者预期美联储将在 12 月再次降息。

圣路易斯联储主席：美联储目标已接近达成 政策应保持 “适度限制性”

亚马逊推出了专注于低价商品的在线店面 Amazon Haul，旨在与 Shein 和 Temu 竞争。该店面销售价格低于 20 美元的商品，主打低于 10 美元的商品，并为订单超过 25 美元的用户提供免费配送。亚马逊计划通过中国仓库向美国客户发货，预计商品将在一到两周内送达。该平台目前仅在亚马逊购物应用和移动网站上提供，主要销售无品牌商品。亚马逊表示将继续优化和扩展这一体验。

与 Shein 和 Temu 展开竞争 亚马逊推出 “十元店”

高盛建议，明年 1 月底之前继续持有被卖空最多的股票，因为预计利率降低、经济避免衰退、大选的不确定性消除，以及特朗普的压倒性胜利带来 “动物精神” 推动的反弹，这为低质量股票提供了有利的环境。

高盛：“冲向垃圾股” 热潮将持续到特朗普就职，卖空最多的美股受追捧

AMD 公司的一位代表在声明中表示，“为了将我们的资源与最大的发展机会对齐，我们正在采取一系列有针对性的措施，这将导致全球员工数量减少约 4%。我们承诺以尊重的态度对待受影响的员工，并帮助他们度过这一过渡期。”

AMD 将裁员 4%，以在人工智能芯片领域争取更强的市场地位

纳斯达克金龙中国指数初步收跌 1%，热门中概股房多多初步收跌超 8%，新东方跌 4.7%，小鹏跌 2.3%，京东和理想跌超 1%，阿里则涨 2%，蔚来汽车涨 0.4%，极氪涨 12%。

美国 CPI 通胀数据发布日，标普 500 指数初步收平，电信、科技板块跌幅超 0.6%，能源板块涨 0.8%，可选消费板块涨 1%。纳斯达克 100 指数初步收跌 0.2%，芯片股美光跌 4%，德州仪器、Arm 控股、科磊跌超 3%，华纳兄弟探索涨约 5.5%。波音初步收跌 3.5%，卡特彼勒、联合健康、英伟达跌至少 1.3%，拖累道指表现，雪佛龙和亚马逊涨超 2%。

比特币一度跌破 9 万美元关口，较历史高点回落逾 3000 美元。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在 CPI 公布后几分钟就表示，对通胀朝着正确的方向发展有信心，又说，还需要六周时间分析数据。而达拉斯联储主席洛根说，未来很可能需要更多降息，但最好谨慎行动，存在需求和地缘政治带来的通胀上行风险。评论称她青睐放慢降息宜早不宜迟。

12 月继续降息稳了？美联储官员称通胀朝着正确方向发展

美国圣路易联储主席 Musalem（2025 年 FOMC 票委）：美联储不应当提高通胀目标，现阶段尤其不行。

美国圣路易联储主席 Musalem（2025 年 FOMC 票委）：预计经济增速将更加接近 2%。

华尔街分析师表示，符合预期的 CPI 数据几乎可以确保美联储下月仍会降息，但市场仍需评估美国下届总统特朗普上台后对通胀造成的影响，这可能导致美联储明年放慢降息脚步。

华尔街点评 CPI：下月降息基本确定 但明年降息脚步或因特朗普政策而放缓

<p>腾讯2024年三季度业绩电话会重要内容。</p>

腾讯：增加的研发投入主要用在 AI（3Q24 电话会纪要）

住房通胀卷土重来，二手车价格创一年多最大涨幅，但有分析称，通胀对美联储有个好消息：剔除了住房成本的 “超级核心” 服务指数涨幅三个月最小。交易员上调 12 月降息概率至 80%，但 2025 年前景不明朗，或最早 1 月暂停降息，或者明年改为每隔一次会议降息。

美国 10 月 CPI 同比加速增长至三个月高位，但符合预期，无改 12 月降息押注

高盛资产管理的多资产固定收益投资主管 Lindsay Rosne：美国核心通胀率将使美联储继续走在 12 月降息的轨道上，今天（11 月 13 日）的通胀数据减轻了市场对降息将急速放缓的担忧。

费城银行指数涨超 1.4%，在美国 CPI 通胀数据发布日暂时比三大股指表现出色，华尔街大行摩根大通、高盛、富国银行、摩根士丹利至少涨约 1.4%。

亚马逊推出了一个新平台 “Amazon Haul”，专注于低于 20 美元的商品，包括服装、家居用品和电子产品，以应对 Temu 和希音的竞争。该平台承诺提供 “疯狂的低价”，购物者可享受超过 25 美元订单的免费送货服务。

亚马逊首次推出折扣店 所有商品均低于 20 美元

富国银行经济学家 Sarah House 和 Michael Pugliese 在报告中指出，近期通胀数据未显示出明显改善，加上美国大选结果对物价上涨前景的影响，预计美联储将在 2025 年开始每隔一次会议降息一次。

富国银行：通胀进展疑云叠加美国大选带来的通胀风险，美联储明年恐将每隔一次会议降息一次

腾讯：投入加速、赚钱减速，股王还能 “攻守兼备” 吗？

过去一小时，全网加密货币爆仓量达 6837 万美元；最近 24 小时，共有 205438 人被爆仓，爆仓总金额为 5.83 亿美元。

过去 1 小时加密货币爆仓金额超 6800 万美元

比特币震荡走高，首次站上 9 万美元大关，年内涨超 110%。

比特币首次突破 9 万美元大关 年内价格翻倍

美股开盘时，美国三大股指微幅高开。特斯拉上涨 2.2%，英伟达上涨 0.5%。中概股房多多上涨 8.7%，贝壳上涨 2.7%。现货黄金价格回升至 2600 美元以上，两年期美债收益率下降约 10 个基点至 4.24%。美元指数一度跌破 105.8 点。美国 10 月 CPI 同比上涨 2.6%，符合市场预期。美联储在 12 月维持利率不变的概率为 24.3%，降息 25 个基点的概率为 75.7%。中国相关部门宣布土地增值税预征率下限统一降低 0.5 个百分点。

美股开盘：美国三大股指微幅高开，房多多涨约 9%

2.6%！10 月美国 CPI 年率止步 6 连降。对美联储而言，这次通胀 “抬头” 是计划之外还是意料之中？

亚马逊宣布将于 11 月 21 日至 12 月 2 日举行 “黑色星期五” 和 “网络星期一” 网购活动，预计交易规模将创新高。去年同期，全球消费者在亚马逊平台的网购数量创下历史新高。此次活动涵盖超过 35 个类别的商品，包括电子产品、家居、美容和时尚等，热门玩具和年度必备品也将以低价出售。此外，亚马逊的 Prime Video 将直播一场重要的橄榄球比赛。

亚马逊 “黑五” 与 “网络星期一” 预热开启 网购规模有望再创新高？

Joachim Nagel 警告，特朗普威胁征收贸易税可能会使德国经济陷入负增长。作为出口导向型国家，德国正遭受全球需求疲软、制造业低迷以及能源危机的冲击。

德国央行行长警告：特朗普关税计划可能使德国 GDP 损失 1%

周三美股盘前，全球要闻包括：住房交易税收新政，购买家庭唯一及第二套住房不超 140㎡按 1% 缴纳契税；美国 CPI 同比上涨加速至 2.6%；腾讯 Q3 营收同比增 8%，净利润大增 47%；欧洲央行官员警告特朗普关税可能导致德国 GDP 损失 1%；英国央行委员表示通胀尚未 “被征服”；软银与英伟达合作打造日本 AI 超算；7-Eleven 考虑 580 亿美元管理层收购以抵制外资收购。

周三美股盘前你需要了解的全球要闻

美国 10 月 CPI 同比上涨加速，核心通胀连续三个月保持坚挺，显示美联储在实现通胀目标时面临持续风险。剔除食品和能源的核心 CPI 上涨 0.3%，同比增 3.3%。整体 CPI 也连续上涨，反映出抗击通胀的缓慢进展。美联储在未来降息讨论中将保持谨慎，市场预计到 2025 年底将再降息 75 个基点。

降息预期再遭冲击！美国 10 月 CPI 同比上涨加速 核心通胀连续三月保持坚挺

嘉信理财英国董事总经理表示，大选在一定程度上搅乱了未来几个月的前景。和其他许多人一样，他将密切关注即将上任的特朗普政府的关税、移民和减税计划。由于在 12 月美联储会议之前还有一次 CPI 数据公布，他不会过于看重这次数据。“对美联储下一次利率决议的预期可能不会受到今天这份报告的影响，因为目前美联储更倾向于就业方面的任务。”

嘉信理财：不会过于看重此次 CPI 报告，更关注特朗普新政府政策

一项衡量美国基础通胀的指标在 10 月份保持坚挺，突显出美联储官员在努力实现通胀目标时面临的持续风险。公布的数据显示，剔除食品和能源成本的核心 CPI 连续第三个月上涨 0.3%，同比则上涨 3.3%。经济学家们通常认为，核心指标比整体 CPI 更能反映通胀趋势。而包括食品和能源在内的整体 CPI 指标上月连续第四个月上涨 0.2%，同比上涨 2.6%，这是自今年 3 月以来首次出现同比上涨。劳工统计局表示，住房支出占月度总增幅的一半以上。这些数据突显了抗击通胀的缓慢和令人沮丧的本质，通胀在更大范围的下行道路上经常出现横向波动——有时一次持续数月。最新的数据，加上强劲的消费者支出和经济增长，将使美联储官员在讨论未来几个月降低借贷成本的速度时保持谨慎。

美国通胀连续第三个月保持稳定，基本符合预期

微软游戏业务计划进行更多收购，特别关注亚洲市场和移动游戏领域。视频游戏主管菲尔·斯宾塞表示，微软希望通过收购移动公司来丰富游戏内容，并与中国的腾讯合作推出《帝国时代》新移动版本。此外，微软正在开发手持游戏设备原型，并推迟了移动游戏在线商店的推出，以确保提供独特的玩家体验。斯宾塞对 Xbox 业务的未来持乐观态度。

微软游戏业务寻求新收购 瞄准亚洲市场及移动游戏领域

美国 10 月 CPI 同比增长 2.6%，符合预期，前值为增长 2.4%；核心 CPI 同比增长 3.3%，与预期和前值一致。核心 CPI 环比增长 0.3%，为连续第三个月增长 0.3%；CPI 环比增长 0.2%。数据显示，美国通胀数据仍高于美联储 2% 的目标，显示美联储在实现目标时面临持续风险。

美国 10 月 CPI 速评

美国劳工部周三公布，10 月份消费者价格较上年同期上涨 2.6%。这标志着通胀率较 9 月份有所回升，9 月份 CPI 同比上涨 2.4%。剔除了食品和能源项目的核心通胀同比上涨 3.3%，该指标能更好地反映通胀的潜在趋势。这两个结果都符合市场预期。这是美国大选后的首份通胀报告。拜登执政期间，美国人对通货膨胀感到失望，现在的消费价格比他上任时高出约 20%。如果没有价格上涨，上周的结果可能会有所不同。尽管通胀已呈降温趋势，但美国当选总统特朗普上任时正值经济的微妙时期，美联储的目标是降低利率，确保经济持续健康发展，而不会重新引发通胀。