在 2015 年一次与黄仁勋的访谈中，马斯克表示将来有一天自动驾驶汽车会像电梯一样普遍且智能，不需要人工操作。 到时人类可能会被禁止开车，因为人工驾驶太危险。

自动驾驶时代，人类将被禁止开车？

SpaceX 的估值在半个月内飙升 1000 亿美元，现已达到 3500 亿美元，成为全球最昂贵的私人初创公司。该公司正在讨论出售内部股份，为员工和早期股东提供出售机会，同时为投资者提供流动性。马斯克的商业帝国自美国总统大选以来迅速增长，特斯拉股价上涨 42%。

SpaceX 最新估值：3500 亿美元？

日元套利交易再次复苏，因日本与美国国债市场收益率差距大及低波动性吸引投机者。11 月日元看跌押注预计增至 135 亿美元，市场担忧可能重现 8 月初的套利交易平仓风波。分析师指出，日元作为融资货币的吸引力增强，尤其在日本央行可能加息的背景下，金融市场面临新的不确定性。

“搅屎棍” 日元套利交易卷土重来！ 全球股市瑟瑟发抖

日本央行行长植田和男在 12 月 19 日的政策决定前，正仔细权衡数据，可能在 12 月加息，成为自 1989 年以来首次在一年内三次收紧政策。若经济符合预期，政策利率将从 0.25% 升至 0.5%。经济信号显示加息的紧迫性，市场预期也随之变化。冈三证券首席经济学家 Ko Nakayama 指出，加息极有可能在 12 月到来。

日本央行或将在 12 月加息，重演泡沫破裂后首次年内三次紧缩

超微电脑美股盘中涨幅扩大至超 31%。公司宣布将更换首席财务官 David Weigand，并寻找新的首席合规官和总法律顾问。经过外部审查，未发现公司有不当行为。

超微电脑审查结果未发现不当行为，决定撤换首席财务官，股价一度涨超 31%

港股开盘，恒指开涨 0.18%，科指开涨 0.18%。华虹半导体涨约 3%，舜宇光学科技跌约 1%。

12 月 2 日，一个与美国政府相关的钱包将约 19800 个比特币（当时价值 19 亿美元）转移到了 Coinbase Prime 的一个存款地址，这些比特币源自 2021 年对 James Zhong 调查的 “赃款”。

美国政府要抛 20 亿美元 “赃款”？比特币应声下跌

MSTR 的手段颇具庞氏骗局色彩：通过发行股票和债券筹集的资金购买比特币，以此推高比特币价格，进而带动公司股价上涨，最终又会吸引更多投资者入局。

从几乎破产到 890 亿美元，MSTR 是世纪大骗局，还是风口上的猪？

英特尔 CEO 帕特·基辛格突然宣布退休，任命 David Zinsner 和 Michelle Johnston Holthaus 为临时联席 CEO。此举可能预示着公司战略的重大变化，代工优先政策被叫停，产品重心将重新调整。基辛格在任期间面临巨大挑战，尽管他希望能在退休前实现战略目标，但董事会对其战略的质疑可能促成了此次人事变动。

英特尔 CEO 突然退休预示公司战略发生重大变化：代工优先被叫停，产品开始重新优先

周一美股成交额前 20 中，特斯拉收高 3.46%，成交 267.17 亿美元，FSD V13.2 自动驾驶软件发布。英伟达收高 0.27%，成交 233.27 亿美元，Nebius Group NV 获得 7 亿美元融资。超微电脑收高 28.68%，成交 104.79 亿美元，未发现不当行为。苹果股价创历史新高，市值达 3.62 万亿美元，重新成为市值第一大公司。

12 月 2 日美股成交额前 20：苹果创历史新高，再登全球市值第一大公司王位

超微电脑审查结果未发现不当行为，决定撤换首席财务官，股价一度涨超 30%。英特尔 CEO“被迫” 退休，盘中股价一度涨超 5.7%。被卖空者香橼狙空的 “比特币持仓大户” MicroStrategy 收跌 1.85%。

早餐 | 超微电脑大涨 29%！特斯拉推出 FSD V13 后，股价涨超 3%

在 2024 年，标准普尔 500 指数和纳斯达克指数大幅上涨，主要受到 Palantir 和 Nvidia 等人工智能股票的推动。Palantir 的股价上涨了 291%，而 Nvidia 则上涨了 179%。值得注意的是，像 Citadel Advisors 和 D.E. Shaw 这样的对冲基金大幅减持 Palantir 的股份，分别减少了 91% 和 45% 的持仓，同时将 Nvidia 的持仓增加了 194% 和超过 50%。分析师指出，Palantir 的高估值可能会促使抛售，而 Nvidia 的估值与历史平均水平相符，使其在不断增长的人工智能基础设施投资中成为更具吸引力的买入选择

Palantir 股票与英伟达股票：亿万富翁在买入一个并卖出另一个

“特朗普交易” 推动整个对冲基金行业有望录得至少四年以来的最佳收益表现。“对冲基金新王” Citadel 的战术交易基金今年的年度收益率推升至 20%，Rob Citrone 的 Discovery 资本管理宏观对冲基金在 11 月增长了 14.5%，使其年度收益率推升至 46.5%。

特朗普胜选，对冲基金 11 月赚翻，有人 1 个月翻盘，“对冲基金新王” 抢眼

12 月首个交易日，网络星期一购物金额将破纪录，纳指和中概股指涨约 1%，芯片指数涨 2.6% 领跑，但道指跌离最高。特斯拉盘中涨超 4%，英特尔涨近 6% 后转跌，超微电脑涨近 29%，小鹏汽车涨超 5%，但理想汽车跌近 4%。法国政府面临不信任投票，法股一度跌超 1%，法/德基债收益率息差逼近十二年最阔。美天然气跌超 4%，印度卢比新低，离岸人民币一度跌超 400 点失守 7.29 元。

纳指标普齐新高，法股和法债收益率震荡转涨，欧元一度跌超 1%，美元涨

美股涨跌互现，苹果股价创历史新高，成为全球市值第一大公司。道指小幅收跌，纳指与标普指数创新高。美国制造业萎缩程度低于预期，且新订单指标有所改善。法国政府面临不信任危机，欧元承压。OPEC 原油产量连续增长，利比亚供应复苏。英伟达参投的欧洲 AI 公司融资 7 亿，英特尔 CEO 因业绩不佳退休。

隔夜要闻：美股涨跌互现 苹果创历史新高 法国政府面临 “不信任” 危机 欧元承压跳水

① 15:30 瑞士 11 月 CPI；② 23:00 美国 10 月 JOLTS 职位空缺；

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

隔夜美股三大指数涨跌不一。道指跌 128.65 点，报 44782.00 点；纳指涨 185.78 点，报 19403.95 点，创下新高；标普 500 指数涨 14.77 点，报 6047.15 点。超微电脑涨超 28%，特斯拉涨 3.4%，Meta Platforms 涨超 3%。市场关注美国 11 月非农就业数据及美联储利率政策。

隔夜美股 | 三大指数涨跌不一 纳指标普齐新高 超微电脑涨超 28%

美国纽约联储主席（享有 FOMC 永久投票权，号称美联储三把手）威廉姆斯：通胀高于目标 2%。

美国商务部发布新的对华半导体出口管制措施，中方对此表示坚决反对，认为此举是经济胁迫和非市场行为，严重影响全球半导体产业链和供应链稳定。中方将采取必要措施维护自身权益，并指出美国的单边霸凌行为损害国际经贸秩序。

商务部新闻发言人就美国发布半导体出口管制措施有关问题答记者问

在英特尔工作超过 40 年的首席执行官帕特·基辛格（Gelsinger）于美东时间 12 月 1 日正式退休。在他近四年的任期内，尽管英特尔制定了雄心勃勃的计划，但市场地位持续下滑。董事会对他未能扭转颓势失去信心，最终给了他退休或被免职的选择，Gelsinger 选择结束自己在英特尔的职业生涯。消息公布后，英特尔股价周一盘中一度涨超 5.7%。

AI 转型困难、业绩亏损、市值缩水近半，英特尔 CEO“被迫” 退休，股价一度涨超 5.7%

纳斯达克金龙中国指数盘初涨约 0.4%，热门中概股小鹏汽车涨 7.39%，B 站涨 4.2%，极氪涨 2.7%，蔚来涨 2%，新东方、京东、拼多多、网易涨超 1%，阿里巴巴、房多多、理想汽车则至少跌超 1%。

越南国会通过北南高速铁路投资政策，计划建设连接首都河内与胡志明市的高铁，主线全长 1541 公里，设计时速 350 公里，设有 23 个客运站和 5 个货运站。项目预计 2027 年动工，2035 年全线建成，预计每年将提升越南 GDP 约 0.97 个百分点，创造约 220 亿美元收入。

越南版 “京沪高铁” 来了

离职看似突然，实则在预料之内。按照此前 Stellantis 表态，领导层早就迫不及待换掉 CEO 了。

营收利润双降、CEO 突然离职，全球第四大车企 Stellantis 美股盘前大跌 8%

美联储在过去 17 年中一直是美国经济政策的核心参与者，但现在其工作变得平淡。美联储的角色从扩张性政策缩小为简短的政策声明和利率辩论。美联储主席鲍威尔可能会被记住为让美联储的工作变得 “无聊” 的人。随着通胀得到控制和经济增长，美联储可能会逐渐退居幕后，专注于物价稳定和最大就业。

活跃的美联储回归平淡 鲍威尔或让美国货币政策变得 “无聊”

美银预计，由于非 OPEC 国家的产量大幅增加，加之 OPEC+ 可能释放更多供应，原油市场或将进入过剩周期，预计布油全年均价为 65 美元/桶。基本金属在供需分化中迎来价格波动，在宏观不确定性和避险情绪的推动下，黄金依然是 2025 年最具吸引力的贵金属之一。

美银展望 2025 大宗市场：关税阴影笼罩全球，原油进入过剩周期，黄金 “独秀” 直冲 3000 美元

Nebius 宣布以每股 21 美元的价格定向增发 3330 万股股票，筹集 7 亿美元，投资者包括英伟达和 Accel Partners LP。此消息推动 Nebius 股价在美股盘前上涨超过 15%。Nebius 专注于 AI 云计算服务，计划扩展其 GPU 集群，并希望尽早获得英伟达的 Blackwell 芯片。首席执行官表示，预计 2025 年将进行更大规模的融资。

Nebius 融资 7 亿美元，英伟达加持助力 AI 云计算

1月29日周五晚，$滴滴出行(DIDIY.US) 公布了24年3季度财报，以下是核心要点：1、运营数据上，3季度滴滴国内出行GTV同比增长7.8%，较上季大体持平略缓，走出过去两年的波动期后，国内业务增速基本回归到了约10%左右，稍高于行业或者说GDP增速的完全熟透期。环比角度，本季国内GTV增长了6.3%，对比23年和19年同期相对偏弱，但和零售、酒旅等其他行业体现出的趋势大体一致...

滴滴：国内已 “躺平”，海外不够快

亚马逊创始人贝索斯与三星联合投资 7 亿美元于 AI 芯片初创公司 Tenstorrent，估值约 26 亿美元。Tenstorrent 旨在挑战英伟达在 AI 领域的垄断，计划开发更经济的芯片，避免使用高带宽内存 (HBM)。这笔资金将用于建设工程团队和全球供应链，展示其技术。

挑战英伟达！贝索斯和三星重金押注 AI 芯片新贵 Tenstorrent

Prosus 在 10 月 1 日至 11 月 27 日期间减持腾讯股份 2642.45 万股，持股降至约 22.27 亿股。自 2022 年 6 月以来，Prosus 已减持约 7058.61 万股，套现 33 亿美元。Prosus 中期业绩显示收入为 29.63 亿美元，年增 26%；净利为 45.86 亿元，年增 36%。CEO Fabricio Bloisi 表示，人工智能正在改变公司的运营，Prosus 目标是实现与腾讯相似的价值。

Prosus 半年套现腾讯 33 亿美元 减持速度已大幅放缓

中国银行于 2024 年 12 月 2 日正式宣布张辉担任新行长，并提名其为执行董事候选人及副董事长。张辉于 1993 年毕业于陕西财经学院，曾在交通银行任职多年，最后担任国家开发银行副行长。张辉的任职资格待国家金融监督管理总局核准。

中国银行 “官宣” 新行长，张辉就任

小鹏汽车-W 在 2024 年 11 月交付智能电动汽车 30,895 辆，同比增长 54%，环比增长 29%。累计交付 153,373 辆，较去年同期增长 26%。小鹏 MONA M03 连续三个月交付超 10,000 辆，P7+ 上市 23 天交付超 7,000 辆。11 月 15 日，小鹏汽车在广州车展上完成行业首个 “车位到车位” 智能辅助驾驶系统全网测试，并正式进入尼泊尔和英国市场。小鹏 G6 在 2024 年丹麦年度汽车颁奖典礼上获 “年度技术领跑者” 奖。

小鹏汽车-W11 月共交付智能电动汽车 30895 辆，同比增长 54%，环比增长 29%

广汽也傍上了华为

摩根士丹利分析师 Erik Woodring 维持对苹果（AAPL）的增持评级，预计其当前价格将有 15% 的上涨空间。尽管年初至今上涨了 22%，但关于人工智能（AI）对 iPhone 销售影响的担忧依然存在。CNET 的一项调查显示，用户更重视电池续航而非 AI 功能，这引发了对 AI 是否能显著推动销售的质疑。虽然预计 2025 财年的销售将增长 6%，但长期 10% 的盈利增长可能无法证明苹果 38 倍的高市盈率是合理的。建议投资者在购买苹果股票之前，等待回调或 AI 驱动的销售增长的证据

一位华尔街分析师认为苹果股票将涨到 273 美元。现在是买入的好时机吗？

名创优品股价大幅上涨，主要受益于 Q3 收入和净利润同比增长 19% 和 6.9%。尽管国内消费疲软，但公司海外扩张和自有品牌产品提升毛利率至 44.9%。市场对国内 PMI 数据的良好表现也有所反应。公司预计 2024 年收入增长 20%-25%，并保持对 2025 年增长前景的乐观态度。

港股复盘：名创优品暴涨

金山云在雷军的投资热情下，近期业绩显著提升，尤其是与小米达成的 95 亿元合作协议。尽管股价曾大幅下跌，金山云在疫情期间受益于分布式办公需求，逐渐摆脱对大客户的依赖。金山云的未来能否再现辉煌仍待观察。

独立不起来的金山云

上周美国经济增长的关键动力——10 月居民收支数据公布，另外美联储最关心的 PCE 数据也公布了。而这两个数呈现的短期组合并不乐观——消费边际走缓而 PCE 通胀没无本质改善。于此同时，临近年底，国内的 12 月政治局会议，以及月底中央经济工作会议马上要开。外围美元回落，和国内政策预期再次酝酿，又给市场制造了一段年底的 “喝汤” 行情。一、居民消费走低：是攒钱迎圣诞...

又近政策重磅期，会有奇迹发生吗？

智通财经 APP 讯，阿里巴巴-W 发布公告，于 2024 年 11 月 29 日该公司斥资 3998.87 万美元回购 368.31 万股，回购价格为每股 10.75-10.94 美元。

阿里巴巴-W11 月 29 日斥资 3998.87 万美元回购 368.31 万股

欧元区 11 月制造业 PMI 终值为 45.2，低于 10 月的 46，显示制造业活动持续疲软，需求低迷，经济复苏前景黯淡。受此影响，欧元兑美元汇率下跌 0.61%。经济学家指出，欧元区三大经济体均受到冲击，尤其是德国和法国。制造商裁员速度加快，整体需求下降，可能导致欧洲央行在本月降息 50 个基点。

经济复苏前景黯淡 欧元区 11 月制造业 PMI 持续疲软

英伟达即将推出其 Blackwell 架构和芯片，这对公司及其投资者来说是一个重要事件。这个新平台展示了英伟达最新的创新，巩固了其在人工智能市场的领导地位，并可能推动收入增长。对 Blackwell 的需求已超过供应，早期客户的参与已经开始。英伟达预计，Blackwell 的收入可能在当前季度超过最初的预测。投资者应关注客户趋势和英伟达的生产节奏，因为此次发布可能会影响公司未来几个季度的表现

英伟达的 Blackwell 发布：接下来需要关注什么

智通财经 APP 讯，腾讯控股发布公告，于 2024 年 12 月 2 日斥资 7.01 亿港元回购股份 176 万股，每股回购价格为 395.6-401.2 港元。

腾讯控股 12 月 2 日斥资 7.01 亿港元回购 176 万股

智谱交出 AI Agent 最新答卷

摩根士丹利基金指出，全球降息周期将推动有色金属需求回暖，预计明年上涨逻辑将由供给侧转向需求侧。国内政策转向及美国通胀可能反弹将利好大宗金属。铜铝供给弹性小，若需求强劲复苏，供需缺口将扩大。贵金属受通胀和地缘政治支撑，短期金价震荡。锂价底部确认，供需基本面或已见底。小金属如钨、锡、稀土等供需基本面良好，短期可能出现价格上涨。

摩根士丹利基金：降息周期下 有色金属将如何演绎？

亿万富翁雷·达里奥（Ray Dalio）、菲利普·拉丰（Philippe Laffont）和斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）正在出售英伟达（Nvidia）的股票，以投资于人工智能网络巨头博通（Broadcom）。达里奥出售了 27% 的英伟达股份，并将其博通持股增加了超过 290%。拉丰出售了 26% 的英伟达股份，并将其博通持股提高了 52%。德鲁肯米勒则将所有英伟达股份出售，转而投资博通。尽管他们出售了英伟达的股票，但仍持有大量股份，表明对英伟达潜力的持续信心。博通的收入受到人工智能需求的推动，预计在人工智能市场将实现显著增长

亿万富翁雷·达里奥、菲利普·拉丰和斯坦利·德鲁肯米勒正在抛售英伟达的股票，并大量买入这家进行股票拆分的人工智能公司

美股盘前，热门中概股涨跌不一，小鹏汽车涨超 3%，理想汽车跌超 4%，京东涨超 1%。

天风证券表示，抢出口的窗口期一般从贸易摩擦等事件发生开始，到加征关税正式落地为止，预计本轮窗口期比上一轮时间更短，抢出口的力度更高。华泰证券还表示，多个品类的美国批发商库销比处历史偏低水平，补库需求可能带动 “抢出口” 效应更明显。

赶在 1 月前，“抢出口”！

海豚君重点关注：🐬 宏观/行业1、11月结束，多家新能源汽车交付11月成绩单，得益于“两新”政策驱动，加上“双11”的活动促销，11月多家车企销量创下新高，今日汽车板块表现整体不错。最受关注的是领头羊比亚迪11月新能源车销量超50万辆、小米SU7交付量继续超20000台，新势力中，理想11月交付新车48740辆，同比增长18.79%，环比下降5.25%；零跑汽车首次突破4w辆，小鹏首次突破3w辆...

新能源车企 11 月成绩单交付，表现如何？新一轮芯片禁令又来？｜今日重要消息回顾

法国政治紧张局势加剧，导致欧股集体低开，法股跌逾 1%，欧元走低，美元走高。市场关注即将公布的非农数据。中国 11 月财新制造业 PMI 升至 51.5，铁矿石价格上涨。现货黄金震荡下跌，分析师对金价长期走势持乐观态度。

法国政局拖累，欧股集体低开，法股跌逾 1%，欧元跌幅扩大，美元走高，黄金承压

英伟达的 GB300 产品相比 GB200 在性能、可维护性和定制灵活性上有显著提升，成功量产标志着 NVL 机柜的工程化实现。尽管有关于 GB200 的供应链问题传闻，卖方分析认为这些小问题不会显著影响量产时间。GB300 的主要改进包括 HBM 容量从 192GB 提升至 288GB，功耗从 1.2kW 提升至 1.4kW，同时通过新架构实现了能耗的降低。

英伟达下一个产品 GB300，有什么启示？

港股收盘，恒指收涨 0.65%，科指收涨 1.2%。苹果概念股、汽车股全天走强，比亚迪电子收涨约 11%，广汽集团收涨约 25%。

博通被视为打破英伟达 AI 垄断的潜在 “破局者”，华尔街分析师看涨其股价至 200 美元。尽管博通股价自 10 月 9 日以来下跌超过 15%，但其 PEG 比率为 1.69，相对吸引。市场仍未完全定价博通的潜力，预计其 AI 芯片市场份额将以 50% 的增速扩大。