港股医药股反弹，昭衍新药、药明康德、药明生物、康龙化成涨超 7%。

从上周到这周三，标普指数的盘中波动区间为：周一 851 个基点，周二 727 个基点，周三 1077 个基点，为雷曼兄弟破产以来的最大波动。 自上周四收盘以来的标普累计净变化为：1%。

过去四个交易日，美股 “历史级别” 的波动，结果是：几乎没变！

放下外卖执念后，达美乐开始在中国赚钱了

隔夜，美国所有股票交易所的成交量超过 300 亿股，打破了周一 290 亿股的纪录，创下了美股历史上成交量最高的纪录。ETF 占今日总成交量的 37%（年初至今的平均水平为 28%）。 高盛的数据显示，流动性仍然糟糕，标普 500 指数 Emini 的账簿深度为 130 万美元，几乎处于历史最低水平（历史平均水平为 1300 万美元）

300 亿股成交！美股创历史了，但流动性依然差

恒指高开 2.8%，恒生科技指数上涨近 4%。小米上涨近 5%，阿里巴巴上涨 3%，小鹏汽车上涨 6.5%

尽管股市欣喜若狂，但债券市场反应平淡。投资者仍担忧通胀和贸易政策不确定性。美债风险未消除，摩根大通和花旗均指出，通胀高于目标且贸易不确定性持续，美国经济存在压力。

特朗普 “向市场投降”，但华尔街依旧忧虑不确定性，尤其是美债

中国 3 月 PPI 同比 -2.5%，前值 -2.2%。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

中国 3 月 CPI 同比 -0.1%，前值 -0.7%

比亚迪电子大涨逾 13%，舜宇光学科技涨逾 10%，联想集团涨 8%，小米、地平线机器人、中芯国际等涨幅居前。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

恒指高开 2.69%，恒生科技指数涨 3.96%

对于特朗普这位职业生涯主要依靠借债搞房地产的商人而言，美债市场发出的警讯格外敏感，而在他最爱的电视台看到摩根大通 CEO 戴蒙对美国经济衰退的警告，进一步动摇了特朗普的立场。

特朗普为何 “投降”？当靠举债起家的开发商看到债市崩盘了，银行高管说经济不行了

周三上午 9:33，特朗普发文让大家 “保持冷静”，并表示 “现在是买入的好时机”；中午，特朗普和商务部长、财政部长开会商议最新关税政策；下午 1:18，特朗普宣布暂缓关税。在随后召开的新闻发布会上，特朗普表示，过去几天来一直在考虑改变路线，最终决定 “可能是在今天清晨得出的”。

改变全球市场的 18 小时，发生了什么？

1. 腾讯控股回购 138.5 万股，耗资 6.01 亿港元。2. 中煤能源控股股东增持 60.59 万股 A 股。3. 龙湖集团合同销售金额 169.5 亿元。4. 山东黄金股东拟增持 5 亿-10 亿元股份。5. 嘀嗒出行完成认购 15.44 亿股优信 A 类股。6. 中国铝业获增持 1527.98 万股 A 股。7. 绿地香港合约销售同比下降 70.29%。8. 中船防务一季度新接订单 125.02 亿元。9. 中广核电力上网电量同比增长 9.41%。10. 潍柴动力提议回购 5 至 10 亿元 A 股。11. 中国银河预期一季度净利润 27.73 亿至 31 亿。12. 华泰证券预计一季度净利润 34.37 亿至 36.66 亿。

每日港股市场要闻速递（4 月 10 日 周四）

根据国务院关税税则委员会公告，自 4 月 10 日 12 时 01 分起，对原产于美国的所有进口商品加征 84% 关税。4 月 10 日 12 时 01 分之前启运的货物可申请不加征该关税。海关总署发布了相关执行细则，要求进口企业核实运输情况并按规定申报。

今天 12 时 1 分起，对美加征 84% 关税！中国海关总署发布执行细则

谷歌在 Google Cloud Next 25 大会上开源了 Agent2Agent Protocol（A2A），这是首个标准智能体交互协议，旨在打破系统孤岛，提升智能体的能力和执行效率。A2A 支持多家主流企业应用平台，预计将推动智能体生态的快速发展。此外，谷歌还推出了 Agent 开发套件 ADK 和 Agent 市场等工具。

AI Agent 框架初现！谷歌开源 A2A，“MCP+A2A” 成未来标配？

美国总统特朗普宣布暂停对大多数高于 10% 的 “报复性关税” 90 天，称赞股市强劲反弹。此举引发市场强烈反应，道指涨 7.87%，标普 500 涨 9.52%，纳指涨 12.16%，创下 2001 年以来最大单日涨幅。特朗普表示此决定是为了让市场冷静，尽管部分关税仍然适用。

特朗普暂停关税引爆美股 纳指创下 2001 年来最大单日涨幅

美股市场周三迎来罕见狂欢，纳斯达克指数单日大涨 12%，创下自 2001 年以来的最大涨幅。此次反弹源于特朗普宣布对多数贸易伙伴实施 90 天的关税减免，但历史表明，这种反弹往往并非真正牛市信号。市场人士称之为 “死猫跳” 或 “喘息性反弹”，预示市场仍将震荡不安。特朗普对华关税仍保持高压，未来市场面临不确定性。

美股迎来罕见狂欢 但这可能并非真正牛市信号

日经 225 指数高开 1.9%，韩国首尔综指高开 4.4%。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

日韩股市明显高开

宣布将全面征收关税才过一周，特朗普就决定对大多数国家暂停对等关税 90 天，美股上演戏剧性转折。纳指收涨 12.16%，创历史第二大单日涨幅；标普涨近 10%，道指狂飙近 3000 点；科技股、芯片股暴涨：英伟达涨 18.72%，苹果涨 15.33%。

早餐 | 特朗普暂缓多国对等关税，美股暴力反弹：特斯拉狂飙 23%，科技股暴涨

国务院关税税则委员会宣布，自 4 月 10 日起，对美国所有进口商品的加征关税税率由 34% 提高至 84%。此举是对美国加征关税措施的回应，中方在世贸组织提起诉讼，认为美方措施违反国际规则。与此同时，美股因特朗普缓和贸易措施而大幅上涨，三大股指均创下新高。

智通港股早知道 | 中方对美所有进口商品加征 84% 关税 欧盟对美加征 25% 关税

科技七巨头至少收涨近 10%，特斯拉涨近 23%。十年期美债收益率盘中升超 20 个基点，特朗普讲话后回吐升幅。特朗普宣布关税消息后，盘中墨西哥比索涨超 3%，离岸人民币一度反弹超 800 点涨破 7.35，比特币盘中涨超 8000 美元逼近 8.3 万关口；盘中期金涨超 4%、纽铜涨近 8%。

美暂缓部分关税，金铜油大反弹，纳指涨超 12%，中概、人民币大涨，十年期美债收益率冲高回落

亚马逊的股票在 2023 年下跌了 20%，交易价格几乎比历史最高点低 30%。尽管其电子商务部门面临挑战，亚马逊的云计算服务 AWS 仍然是强劲的收入驱动因素，对其营业收入贡献显著。分析师预测 2025 年的收入增长为 10%，但利润增长可能放缓至 15%。目前，亚马逊的市盈率为 32，尽管对盈利放缓存在担忧，但仍显示出投资潜力。该公司的适应能力以及在第三方销售和广告方面的强劲表现可能会吸引寻求价值的投资者在 2025 年进行投资

亚马逊股票在 2025 年应该买入、卖出还是持有？

今日需关注的重点信息包括：09:30 发布中国 3 月 CPI 和 PPI；2025 全球 6G 技术与产业生态大会将在南京召开，时间待定，至 4 月 12 日；12:01 中国对美商品加征 34% 关税开始生效；20:30 发布美国 3 月 CPI 及首次申请失业救济人数；次日 00:00 美国 EIA 发布短期能源展望报告，芝加哥联储主席古尔斯比在纽约经济俱乐部讲话；次日 02:00 发布美国 3 月政府预算。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

2025 年以来，港股再融资市场火爆，配售规模截至 4 月 8 日已达 1149 亿港元，接近过去两年总额。分析指出，配售增长与中国资产重估及科技股红利有关，但后续市场调整可能影响配售规模。

龙头企业紧抓融资窗口期，港股配售规模时隔 3 年再上千亿港元

瑞典 Persson 家族增持 H&M 股票，Lundin 家族增持 Lundin Mining 股份，Carlos Slim 买入 PBF Energy 股票等。

亿万富豪在市场恐慌中” 抄底” 自家公司股票

周三（4 月 9 日），美国 10 年期基准国债收益率上涨 3.86 个基点，报 4.3315%，并在日内大部分时间保持上涨。两年期美债收益率上涨 18.22 个基点，报 3.9077%，在美联储发布 3 月会议纪要后迅速拉升至 4.0305%。

两年期美债收益率涨超 18 个基点，纽约中午显著拉升

资金雄厚的投资者对苹果公司（AAPL）持看空态度，43% 的显著期权倾向于看空，41% 倾向于看涨。最近的期权活动显示出 281 笔重要交易，总计有 1120 万美元的卖权和 1840 万美元的买权。AAPL 的价格目标范围从 110 美元到 250 美元。目前，AAPL 的价格为 172.04 美元，下跌 0.22%。分析师的意见不一，目标价格从 167 美元到 325 美元不等。期权交易存在风险，建议交易者保持信息灵通，并相应调整策略

苹果最新期权趋势的幕后揭秘

纳斯达克金龙中国指数初步收涨 4%。热门中概股表现强劲，小米 ADR 涨 14.6%，房多多涨 9.7%，B 站和理想均涨 6.5%。京东和阿里各涨 5.9%，百度涨 4.9%，新东方涨 4%，腾讯 ADR 涨 3.8%，网易涨 2.3%，拼多多持平。中概 ETF YINN 涨 18.8%。

美银证券的分析师 Wamsi Mohan 警告称，如果美国关税继续存在，苹果的 iPhone 成本可能会增加 90%。他建议将生产转移到印度，并采用两年的 iPhone 发布周期以减轻这些影响。尽管由于关税担忧，苹果的股价最近下跌了 10%，Mohan 仍然对苹果维持 “买入” 评级，目标价为 250 美元。他强调需要关税豁免和供应链多样化，以有效管理成本

如果美国关税持续，苹果在 iPhone 上的成本可能上涨 90%：分析师考虑将生产转移到印度以及价格上涨的可能性

美联储会议纪要谈及关税和通胀，标普 500 指数目前涨 8%，道指涨 2566 点涨幅 6.7%，纳指涨 1518 点涨幅 9.9%。美国 10 年期国债收益率维持 7 个基点的涨幅，报 4.3664%。

美联储决策者一致认为经济前景不确定性很高、通胀面临上行风险；联储完全有能力等待通胀和经济前景更明朗再行动；一些与会者指出，若通胀持续存在，增长和就业前景却减弱，可能面临 “艰难取舍”；几乎全体支持上月会议的放慢缩表决定，但多人认为此次会议没有信服的放慢理由。联储工作人员的实际 GDP 增长预期比他们 1 月的更疲软。“新美联储通讯社”：联储官员强调了关税所引发通胀会 “更持久” 的风险。

美联储会议纪要：大多数官员担心关税对通胀影响持续更久，一些人怕面临 “艰难取舍”

在过去三个月中，四位分析师对 Alphabet（GOOG）进行了评级，显示出从看涨到看跌的情绪混合。12 个月的平均目标价为 215.00 美元，比之前的目标上涨了 2.54%。分析师的行动包括 Justin Patterson 将目标下调至 185.00 美元，而 Jason Helfstein 则将目标上调至 225.00 美元。Alphabet 的财务表现强劲，收入增长率为 11.77%，净利润率为 27.51%。分析师提供了对股票表现的见解，但他们的评级是主观的，应与其他财务指标一起考虑

分析师的判决：四位专家眼中的谷歌

4 月 9 日（路透社）- 在美国总统唐纳德·特朗普表示他已授权立即生效的 90 天互惠关税和 10% 关税暂停后，华尔街主要指数周三大幅上涨。

特朗普宣布暂停 90 天关税后，美股暴涨！

特斯拉的股票尽管受到关税担忧，仍上涨了 5.2%，这得益于 Benchmark 分析师 Mickey Legg 的乐观报告，他将其加入了公司的 “最佳投资理念” 名单。Legg 承认近期销售面临困难，但认为担忧被夸大了，将目标价格从 475 美元下调至 350 美元。他预计未来将有催化剂出现，包括 2025 年第二季度的新车型发布和特斯拉机器人出租车服务的推出。然而，这些举措的成功仍然不确定，投资特斯拉股票时需保持谨慎

尽管关税问题不断增加，为什么特斯拉股票今天仍在飙升

标普 500 指数上涨 5.2%，道琼斯指数上涨 1750 点，涨幅 4.6%，纳斯达克指数上涨 1010 点，涨幅 6.7%。半导体指数上涨 9.2%，银行指数下跌 2.7%。泰铢和墨西哥比索在新兴市场货币中表现突出。

标普 500 指数涨 5.2%，道指涨 1750 点涨幅 4.6%，纳指涨 1010 点涨幅 6.7%。半导体指数涨 9.2%，银行指数跌 2.7%。泰铢和墨西哥比索领跑新兴市场货币

美联储巴尔金：“所有人都在猜测” 特朗普关税对美国 GDP 的影响。

英伟达的股票已经反弹，在全球贸易紧张局势导致市场持续波动的情况下上涨了最多 5%。尽管年初至今下跌超过 25%，但像 Cathie Wood 这样的机构投资者正在买入，表明可能出现底部。英伟达仍然是人工智能硬件的领导者，市盈率合理，低于 22，成为一个有吸引力的买入选择。该公司在机器人技术、游戏和自动驾驶技术等多个领域的多元化收入来源进一步支持其长期增长潜力。投资者被鼓励考虑现在买入英伟达的股票，以获取未来收益

英伟达的股票再次上涨。现在是买入的好时机吗？

京东加码跨境电商

科技巨头股价普遍上涨，其中苹果涨 4.2%，英伟达涨 3%，微软涨 2.6%，谷歌 A 涨 1%，亚马逊涨超 0.6%，Meta 涨 0.2%。市场风险提示，投资需谨慎，本文不构成个人投资建议。

科技巨头苹果涨 4.2%，英伟达涨 3%，微软涨 2.6%，谷歌 A 涨 1%，亚马逊涨超 0.6%，Meta 涨 0.2%

Hightower Advisors 的 Stephanie Link 对科技股 Meta Platforms、IBM 和 Palo Alto Networks 持乐观态度，认为它们在关税和贸易紧张局势下具有韧性。她认为，Meta 目前的估值因其强劲的收入增长和人工智能投资而具有吸引力。IBM 正在转型，专注于软件和服务，减少关税风险。Palo Alto Networks 在网络安全领域蓬勃发展，其产品显著增长。Link 强调，在市场不确定性中，投资可扩展的软件驱动型公司的重要性

Meta, IBM, 派拓网络：为什么 Stephanie Link 在这些免受关税影响的科技巨头上加倍投资

美联储理事 Musalem：美国经济增速正跌穿趋势。（路透）

即将发布的三月通胀报告对市场至关重要，预计消费者价格指数（CPI）将下降，这可能支持在贸易不确定性中降息。高盛预测结果与市场共识一致，预计同比 CPI 上涨 2.6%。较低的通胀数据可能增加美联储在五月降息 25 个基点的可能性。然而，由于关税导致商品价格上涨，谨慎情绪依然存在，这可能使利率维持在高位的时间超过预期，从而影响投资者情绪

沉浮？为什么本周的通胀报告对市场至关重要

甲骨文与谷歌云合作推出 Oracle 基础数据库服务，扩展至包括澳大利亚和欧洲在内的 11 个新地区。此举旨在增强客户的云解决方案，提供自动化数据库管理和可扩展资源。该服务支持 Oracle Exadata X11M，并可供美国政府云用户使用。公告发布后，甲骨文的股价上涨 2.27%，至 127.32 美元

甲骨文基础服务即将登陆谷歌云，并计划进行全球扩展

上汽通用五菱在 4 月 7 日的技术进化日上发布了一系列新技术，包括神炼电池、灵眸智驾等，强调以民为本的技术创新原则。新推出的神炼电池 3.0 以安全为核心，具备五零安全标准，并发布了全球首款 6C 高锰电池。五菱还在智能驾驶方面推出了不同层级的技术方案，注重安全冗余。公司高层表示，电池安全是其最大基因，未来将提升安全标准。

“国民神车” 放出技术大招

港股在连续两天救助 A 股后，南下资金再创记录，显示出坚定的投资信心。若能减少红利税，救市效果将更显著。尽管股市反弹，政策应对仍是关键，内需和房地产板块表现活跃。腾讯、阿里等巨头因抗风险能力强而被看好，而出口企业需关注东盟国家的谈判结果。整体市场面临挑战，需谨慎应对。

港股复盘：再创记录

美股因特朗普与韩国达成协议及关税政策暂缓消息反弹，但随后因特朗普重申关税政策未减免而波动剧烈。美债收益率创 40 年来最大涨幅，市场猜测外资抛售美债，可能涉及日本或中国。流动性降至近 5 年最低，基差交易策略面临危机。

股债双杀？鲍威尔的囚徒困境

美股盘初：纳指上涨 1.5%，科技股多数上涨，特斯拉涨约 3.5%，英伟达涨 2.5%。多数中概股上涨，哔哩哔哩上涨约 5%，阿里巴巴上涨 1%

美国零售之王沃尔玛和航空巨头达美航空双双撤回业绩指引，作为美国经济的两大风向标，它们正在释放清晰明确的警告信号：贸易战带来的不确定性已经开始实质性影响美国企业的盈利能力和消费者信心，美国企业界正陷入前所未有的不确定性。

关税战开始反噬美国！沃尔玛、达美航空撤回业绩指引

美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（2026 年 FOMC 票委）：比预期更严重的经济衰退可能会引发新的前景。

顶级华尔街分析师已对多家公司提高了评级。Seaport Global 将 Sirius XM 的评级从中性上调至买入，目标价为 27 美元。高盛将强生的评级从中性上调至买入，目标价从 157 美元提高至 172 美元。Piper Sandler 将 Bath & Body Works 的评级从中性上调至增持，但将目标价下调至 35 美元。Jefferies 将苹果的评级从表现不佳上调至持有，目标价下调至 167.88 美元，并将星巴克的评级从表现不佳上调至持有，目标价为 76 美元

这位苹果分析师已经不再看空；以下是周三的五大升级

美股三大股指期货齐跌，市场关注即将公布的美联储会议纪要。道指期货跌 1.91%，标普 500 指数期货跌 1.82%，纳指期货跌 1.55%。欧洲主要股指也出现下跌，WTI 原油和布伦特原油价格分别下跌 6.68% 和 6.35%。投资者对美联储的政策转向表示谨慎，经济学家警告可能出现经济衰退。美国国债市场波动加剧，基准收益率飙升。

美股前瞻 | 三大股指期货齐跌，美联储会议纪要即将揭晓

分析人士认为，欧元区今年仅预计增长约 1%。而如果关税影响超过 1 个百分点，那么经济增长几乎将陷入停滞。欧洲央行管委公开表示，关税的变化 “确实为尽快降息提供了理由。”