美股三大指数全线下跌，市场情绪受到特朗普再次提出关税计划的影响，投资者在假期前选择获利了结。道琼斯工业平均指数跌 0.94%，标普 500 指数下跌 0.79%，纳斯达克综合指数下挫 0.92%。标普 500 指数的技术指标显示市场 “过热” 信号，可能预示短期回调。历史数据显示，标普 500 在多年高点时触发该信号后，接下来一周通常会下跌。

美股三大指数齐跌 技术指标现 “过热” 警告

美元在经历自尼克松时代以来最糟糕的上半年表现后，面临新的不确定性压力。截止 6 月底，美元兑主要货币累计下跌 10.7%，是自 1973 年布雷顿森林体系终结以来最严重的跌幅。巨额财政赤字和美联储可能降息等因素促使投资者寻求其他避险资产。全球央行购入黄金以降低对美元的依赖，预计这一趋势将持续。

美元创 50 年来最差上半年表现 降息或进一步加剧贬值压力

今日重要财经事件包括：07:50 日本 5 月贸易帐；12:30 澳洲联储利率决议；亚马逊会员日（时间待定）；13:30 澳洲联储主席布洛克召开货币政策发布会；欧盟财长会议（时间待定），欧洲央行副行长金多斯出席；18:00 美国 6 月 NFIB 中小企业乐观指数；22:00 欧洲央行管委兼德国央行行长 Nagel 讲话；次日 00:00 美国 EIA 公布月度短期能源展望报告；次日 03:00 美国 5 月消费信贷。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

亚马逊的股票因其强劲的增长前景而呈现出诱人的买入机会。主要原因包括：1）AWS 对利润的贡献显著，并以 29% 的市场份额领先云市场，持续快速增长；2）可观的现金流生成使其能够在技术和基础设施上进行大量投资，特别是在人工智能和云计算领域；3）股票估值改善，市盈率为 36，使其相较于标准普尔 500 指数更具吸引力。投资者被鼓励考虑亚马逊股票以实现长期增长

购买亚马逊股票的三个理由：抓住机会，刻不容缓

高盛调整降息预测的原因是：初步迹象显示，今年关税政策的影响略低于预期，而其他通胀缓解因素则比预期更强。此外，美联储高层也可能认同高盛经济学家的看法，即关税对物价水平的影响将是一次性的。

高盛将美联储降息时间预期提前：可能 9 月，终端利率 3%-3.25%

苹果公司负责人工智能模型的高管 Ruoming Pang（庞若明）将跳槽至 Meta，成为其超级智能团队的一员。Meta 为此提供了每年数千万美元的薪酬。这一人事变动对苹果的 AI 工作构成了新的挑战，扎克伯格的 Meta 正在积极招聘 AI 领域的顶尖人才。

扎克伯格继续挖人：苹果负责 AI 模型的高管将跳槽到 Meta

周一美股成交额前 20 中，特斯拉收跌 6.79%，市值蒸发 680 亿美元，因马斯克组党引发担忧。英伟达收跌，宣布以 90 亿美元收购 Core Scientific，花旗上调其目标价至每股 190 美元。苹果收跌 1.69%，近期收购两家公司，涉及 Apple Vision Pro 和 Apple Intelligence 的开发。

7 日 7 美股成交额前 20：马斯克组党，特斯拉市值蒸发 680 亿美元

特斯拉首席执行官埃隆・马斯克宣布成立 “美国党” 后，特斯拉股价暴跌近 7%，市值蒸发超 680 亿美元。马斯克的政治参与令投资者感到不安，韦德布什证券公司分析师指出，这与特斯拉投资者的期望相悖。马斯克的政治尝试曾引发特朗普的赞赏，但现已引发分歧。特斯拉第二季度汽车交付量同比下降 14%，不及预期。

马斯克建 “美国党” 引担忧 特斯拉市值一夜蒸发超 680 亿美元

沃什：美联储维持货币政策利率不变的做法让美国总统倍感挫折，我对此深表同情。

英特尔的股价因新的全球贸易限制下跌了 2.18%，至 22 美元。这些限制包括自 8 月 1 日起对来自日本和韩国的进口征收 25% 的关税。这些关税旨在解决贸易赤字，增加了现有的关税，并影响依赖全球供应链的公司。此外，美国计划限制向马来西亚和泰国的人工智能芯片出货，这引发了半导体行业的担忧。尽管英特尔的价值评分高达 74.75，但其动量和增长评分较低，表明投资者情绪复杂

由于全面关税和 AI 芯片限制，英特尔股价下跌

纳斯达克金龙中国指数初步收涨 0.6%。热门中概股中，B 站涨幅最大，初步收涨 7.7%；百胜中国、百度、理想涨幅最高为 3.9%；拼多多涨 1.6%；腾讯和网易涨约 0.2%；小米跌 0.8%；新东方和文远知行跌 1.6%；阿里和蔚来跌超 2.9%；小鹏跌 4.8%。

美国原油期货在长周末后上涨近 1.4%。WTI 8 月原油期货收涨 0.93 美元，涨幅约 1.39%，报 67.93 美元/桶。中东 Abu Dhabi Murban 原油期货上涨 1.59%，报 70.76 美元/桶。NYMEX 8 月天然气期货上涨近 0.09%，报 3.4120 美元/百万英热单位。NYMEX 8 月汽油期货收报 2.1522 美元/加仑，取暖油期货收报 2.4211 美元/加仑。

美国原油期货长周末归来收涨将近 1.4%

白宫宣布特朗普将推迟对等关税谈判截止日期至 8 月 1 日，并将向 12 个国家发送关税函。欧盟有望通过贸易协议避免关税战升级。特朗普 4 月曾宣布开征对等关税，导致金融市场波动。欧盟发言人表示，双方正在接近达成原则性贸易协议。

白宫称特朗普推迟关税 “大限” 至 8 月 1 日，还将向 12 国发关税函，据称不会给欧盟发

特斯拉股价因马斯克宣布组建新政党而下跌 8%，该消息引发投资者对公司前景的担忧。今年以来，特斯拉股价累计下跌 28%。分析师指出，马斯克的政治活动影响了特斯拉的声誉，投资者对其重返政治领域感到失望。马斯克未透露政党细节，也未向联邦选举委员会提交正式文件。

马斯克打破淡出政坛誓言 特斯拉股价再遭重创

特朗普总统宣布了一系列进口关税，这些关税在实施后不久就被大幅推迟，以缓解市场担忧。随着 7 月 9 日截止日期的临近，只有与英国和越南达成了有限的贸易协议，并与中国达成了框架协议。英国将对某些商品减免关税，而越南则面临对出口到美国的新 20% 关税。尽管谈判仍在进行中，许多国家仍面临基准 10% 的进口关税。特朗普警告称，从 8 月 1 日起，日本和韩国可能面临更高的关税

自特朗普暂停实施 “解放日” 关税以来，达成的交易仍然寥寥无几

特斯拉的股票因多种看空因素下跌了 7.1%，其中包括威廉·布莱尔的分析师下调评级、来自中国汽车制造商的竞争加剧以及对贸易战的担忧。下调评级提到由于税收抵免的取消可能导致利润损失。此外，埃隆·马斯克宣布成立新政党也让投资者感到不安，进一步加剧了股票的下跌。总体来看，这些因素导致特斯拉今天的市场表现显著下滑

为什么特斯拉的股票今天下跌

标普 500 指数虽然创下历史新高，但以欧元计价较 2 月高点下跌 9%。多家机构预测欧元兑美元将在年底或未来 12 个月内升至 1.20 美元，若欧元兑美元继续保持强势，将支撑投资欧股的回报，侵蚀美股回报。

欧股本轮牛市走向终结？别忘还有了欧元

花旗集团上调英伟达目标股价至每股 190 美元，预计有 15% 的上涨空间，因主权国家对人工智能基础设施的需求激增。分析师认为，英伟达在数据中心市场的份额将扩大，预计 2025 年主权国家需求将贡献数十亿美元收入。2028 年人工智能计算市场预估上调至 5630 亿美元，英伟达销售额将大幅增长。

花旗上调英伟达目标股价，因主权国家人工智能需求激增

中概股表现积极，纳斯达克金龙中国指数上涨 1.6%。B 站涨幅约 8%，京东和拼多多涨超 1%。小鹏则下跌近 4%。其他热门中概股如百度、百胜中国、理想等也有不同程度的上涨，而蔚来和小米等则出现小幅下跌。云米科技、新氧等个股涨幅显著，分别上涨 36.14% 和 30.77%。

中概指数涨 1.6%，B 站涨约 8%，京东和拼多多涨超 1%，小鹏则跌将近 4%

特斯拉股价因首席执行官埃隆・马斯克计划成立新政党而暴跌 7.5%，交易员从空头头寸中预计获利约 14 亿美元。马斯克的政治举动引发外界对公司未来发展的担忧，导致特斯拉市值遭遇最大单日跌幅。今年以来，特斯拉股价累计跌幅已超过 21%。

特斯拉股价暴跌后，做空者有望获利约 14 亿美元

嘉楠科技周一宣布，该公司在 2025 年 6 月共开采出 88 枚比特币，环比下降超 19%。此外，截至 6 月底，该公司运营算力为 6.57 EH/s，平均综合电力成本为每千瓦时 0.045 美元。嘉楠科技董事长兼首席执行官 Nangeng Zhang 表示：“我们持续积累比特币储备，截至 6 月底，我们的加密货币总持仓量中的比特币数量创下新高，达到 1,484 枚。” 他还补充道：“与此同时，我们持续推进北美市场的扩张，目前约 1EH/s 的新算力设备正运往我们在美国的设施，预计将于 2025 年 7 月底前完成安装，从而进一步加强我们在该地区的运营布局。” 截至发稿，嘉楠科技周一美股盘初跌超 4%。

嘉楠科技 6 月比特币产量环比下降超 19%

美股开盘情况显示，纳斯达克指数下跌 0.4%，道琼斯指数下跌 0.2%，标普 500 指数下跌 0.4%。科技股普遍下跌，特斯拉股价下跌约 8%。中概股表现不一，小鹏汽车下跌约 4%，哔哩哔哩上涨约 6%。CoreWeave 和 Core Scientific 分别下跌约 1% 和 18%，并有报道称 CoreWeave 将以全股票交易方式收购 Core Scientific。

美股盘初：纳指跌 0.4%，特斯拉跌约 8%

尽管欧洲股市相较于美股的优势已不再，但在汇率方面，欧元兑美元今年上涨了 14%。截至上周五，泛欧斯托克 600 指数上涨 6.6%，而标普 500 指数上涨 6.8%。分析师指出，美欧资产轮动的关键在于贸易谈判及美国的新减税法案。科技股在美股反弹中表现突出，英伟达市值飙升 45%。尽管标普 500 创历史新高，部分投资者对美股市场仍持谨慎态度。

美股创新高之际欧股优势不再 但别忘了还有欧元

瑞银证券在一份报告中指出，尽管具身机器人未来前景广阔，预计到 2050 年全球保有量将超过 3 亿台，但在未来五年内，市场需调低预期，因 “电动汽车时刻” 不太可能出现。行业面临技术瓶颈，尤其是缺乏成熟的 AI 大模型和高质量训练数据，未来三到五年内整机厂将面临压力，行业竞争将加剧。

瑞银：具身机器人在五年内难现 “电动车时刻”

CoreWeave 宣布以 90 亿美元收购加密货币矿企 Core Scientific，交易为全股票方式，预计在第四季度完成。此次收购将帮助 CoreWeave 消除未来 12 年超过 100 亿美元的租赁费用，标志着人工智能企业向高能耗场地转型。收购报价为每股 20.40 美元，较潜在交易传闻前的收盘价溢价 66%。Core Scientific 在经历破产保护后迎来转机。

英伟达支持的 CoreWeave 将以 90 亿美元收购加密货币矿企 Core Scientific

7 月 7 日，据 “腾讯混元” 公众号消息，腾讯混元 3D 再次升级，带来了业界首个美术级 3D 生成大模型 Hunyuan3D-PolyGen。模型主要是为解决 3D 资产生成中布线质量和复杂物体建模的难题，提升美术师建模效率。结合自研高压缩率表征 BPT 技术，该模型可生成面数达上万面的复杂几何模型，布线精度更高，细节更丰富，同时支持三边面和四边面，满足不同专业管线需求。基于此，混元 3D 资产可无缝应用于 UGC 游戏资产生成，显著提升美术师建模效率。目前，该能力已上线腾讯混元 3D AI 创作引擎，该技术也集成到腾讯多个游戏管线，助力美术师建模效率提升超 70%。

腾讯混元 3D 再升级 推出业界首个美术级 3D 生成大模型

马斯克宣布成立新政党，引发特斯拉投资者担忧。分析师指出，若马斯克继续涉足政治，特斯拉董事会可能会干预。马斯克对特朗普推动的税收法案表示不满，导致与特朗普的冲突升级，进一步削弱投资者对特斯拉股票的信心。Wedbush 分析师 Dan Ives 认为，马斯克的举动与维护特斯拉利益相悖，可能分散他在特斯拉和 SpaceX 的精力。

马斯克再涉足政治引发投资者担忧 特斯拉董事会或出面干预

美股市场要闻：特斯拉股价盘前下跌 7.6%，创下自 6 月初以来最大跌幅；壳牌公司预计第二季度业绩受油气贸易业务下滑影响；谷歌遭遇欧盟反垄断投诉；虎牙股价上涨 2.4%，获得 2025 电竞世界杯直播权；本田汽车中止大型 SUV 开发；Stellantis 第二季度美国市场交付量下降 10%。

每日美股市场要闻速递（7 月 7 日 周一）

港股市场面临持续通缩和大厂竞争压力，投资环境不稳定影响估值提升。互联网行业相对较好，具备现金流和分红能力。游戏股受到关注，因其抗通缩特性。腾讯和京东等公司在支付市场积极布局，京东和蚂蚁申请香港稳定币牌照，腾讯则通过回购和广告业务保持稳定表现。

港股复盘：真难

关税预期落地后，许多投资者关注跌幅未修复的海外消费股是否值得抄底。尽管美股创历史新高，运动服饰行业却普遍下跌，年跌幅达 30%。一些品牌如耐克和 lululemon 面临营收下滑，而其他品牌如阿迪达斯和亚玛芬则表现良好。行业内并购信号频现，老品牌斯凯奇被私有化，PE 仅 15 倍。投资者需思考这些估值合理的消费股的投资机会。

关税输家运动服饰股能抄底了吗

美国财长贝森特：美国将有增长、无通胀。 未来 48 小时将宣布多项贸易声明。 总统特朗普关心的是 “交易的质量，而不是数量”。 我的收件箱里充斥着新的贸易提案。 市场可能在将特朗普对利率的观点计入价格。 关键不仅在于美联储主席，更在于整个委员会。 我们所看到的汇率波动并不异常。

美国财长贝森特：关键不仅在于美联储主席，更在于整个委员会

特朗普计划于周一宣布贸易协议，并发出关税警告，关税执行窗口延至 8 月 1 日。美国官员表示，若未达成协议，关税将恢复至 4 月水平。财政部长贝森特指出，特朗普将向贸易伙伴发信，警告若谈判无进展，关税将回弹。贝森特预计未来几日将有重大声明，18 个主要贸易伙伴是优先事项。特朗普在社交平台上宣布关税信函将于周一发出。

“关税信函” 今夜发出！贝森特：若未达成协议，关税将 “回弹” 至 “解放日” 水平

受特朗普政策影响，美元意外大跌逾 10%，打破了利率差异和避险情绪等传统交易信号的有效性。以往可靠的模型和关联性失灵，导致一个货币基金回报率有望创下 2017 年以来最差的年度表现。交易员们正努力适应这种 “新常态”。

“经验法则” 失效，美元暴跌让华尔街外汇专家措手不及

摩根士丹利提醒日本两大短期风险事件。一是 7 月 9 日对等关税大限，若美日贸易谈判破裂，将引发避险模式，推高日元。而在随后 7 月 20 日日本参议院选举中，若日本执政党失利，市场会预期更激进的财政刺激，可能推高日本超长期国债收益率。

日本超长期国债收益率飙升，市场严阵以待关税大限、参议院选举

由于担忧制动变速换档互锁系统存在问题，美国国家公路交通安全管理局 (NHTSA) 已对大约 120 万辆 Stellantis 旗下 Ram 皮卡启动召回调查程序。该监管机构指出，受影响的车辆可能存在非预期移动的风险，可能导致车辆自行滑行。据报道，通过其早期预警报告系统，NHTSA 报告称，已接获 6 起与此问题相关的死亡和受伤事件，以及 14 起车主投诉。受此消息影响，截至发稿，Stellantis 周一美股盘前跌超 4%。

Stellantis 盘前走低 旗下 120 万辆皮卡遭 NHTSA 启动召回调查程序

Trump's Theatrics Culminate in Inflationary Debt Relief Path

美国股市信号显示过热，尤其是小盘股的涨势可能会减弱。尽管小盘股在过去一个月表现强劲，但历史表明，当市场情绪接近狂热时，小盘股往往会落后于大盘股。Bloomberg Intelligence 的研究显示，情绪指标达到狂热水平后，标普 500 指数通常表现优于小盘股基准。投资者需谨慎，关注小盘股的未来表现。

市场情绪 “接近狂热” 美股小盘股涨势亮红灯

苹果的股票面临挑战，2025 年下跌了 14.5%，但由于其强劲的财务状况，仍然是一个强烈的买入机会，包括第二季度的收入为 954 亿美元和 240 亿美元的经营现金流。服务部门蓬勃发展，收入增长了 12%，尽管有一些延迟，苹果在人工智能领域的定位良好。此外，与同行相比，其估值具有吸引力，使其成为一个引人注目的投资机会

购买苹果股票的三个理由：抓住当下机遇

苹果公司就欧盟开出的 5 亿欧元罚款提起上诉，称该处罚 “史无前例”，并认为监管机构要求的整改措施 “不合法”。欧盟委员会依据《数字市场法案》对苹果处以罚款，指其未允许开发者引导用户在 App Store 外购买。苹果在声明中表示，欧盟的决定超出了法律要求，并引入了混乱的商业条款。苹果还调整了 App Store 政策，允许开发者推广应用外支付流程，以规避部分费用。

苹果就 “史无前例” 5 亿欧元欧盟 App Store 罚款提起上诉

特斯拉首席执行官马斯克宣布成立新政党，引发投资者对其专注于电动汽车制造商未来发展的担忧。特斯拉股价在盘前交易中下跌超过 6%，今年以来已下跌超 21%。马斯克与特朗普的冲突升级，可能影响特斯拉获得政府补贴，进一步削弱投资者信心。

马斯克再陷政治漩涡点燃投资者焦虑！特斯拉盘前大跌

补贴战遭遇短期自噬？飞鹤上半年营收预降 10 亿元

智通财经 APP 讯，腾讯控股发布公告，于 2025 年 7 月 7 日斥资 5.01 亿港元回购股份 100.2 万股，每股回购价格为 494.4-502 港元。

腾讯控股 7 月 7 日斥资 5.01 亿港元回购 100.2 万股

Alphabet 的股票目前被视为一个重要的买入机会，因为其历史估值处于低位，交易价格为 19.9 倍的过去收益，而标准普尔 500 指数为 24.1 倍。人们对生成式人工智能影响谷歌搜索的担忧被认为是过度的，因为该搜索引擎仍然占据 87% 的市场份额，并且年同比收入增长了 10%。这种独特的估值下跌为投资者提供了以折扣价购买 Alphabet 股票的罕见机会，使其成为一个引人注目的投资选择

十年一遇的机会：Alphabet 的股票目前看起来是一个绝佳的买入时机

德国 5 月工业产出意外增长 1.2%，企业在美国可能提高关税前加紧生产以抢占出口先机。尽管短期内经济表现良好，但前景不乐观，预计 2025 年经济可能停滞或萎缩。德国央行行长警告贸易紧张局势可能加剧，影响 GDP。企业已为复杂的双边关系做准备，未来制造业增长将取决于贸易和地缘政治环境的变化。

企业提前生产应对美国关税 德国 5 月工业产出意外增长

本文探讨了中国消费趋势的变化，指出传统消费低迷与新消费增长并存。消费政策的有效性取决于居民可支配收入和财富的稳定。文章分析了影响消费的两个主要因素：可支配收入和财富效应，强调消费倾向受财富效应主导。尽管传统消费依赖经济周期，但新消费与新业态、新需求相关，值得关注。

如何拯救消费？

特斯拉周一盘前下跌 7.3%，因埃隆·马斯克宣布将组建新政党，引发投资者担忧。韦德布什证券分析师丹·艾夫斯指出，马斯克是特斯拉的最大资产，其政治参与可能对股价造成压力。艾夫斯表示，特斯拉需要马斯克专注于公司，而非政治事务。特朗普对马斯克的计划表示强烈反对，称其 “荒谬可笑”。

特斯拉盘前大跌 7.3%，因马斯克 “美国党” 计划激怒投资者

近期港股表现疲弱，主要受港汇触及弱方兑换保证、金管局回收流动性影响。AH 价差收敛至历史低位，南向资金流入减缓。短期内，金管局可能继续收回港元以抬升 HIBOR，流动性收紧预期仍在。中期看，全球流动性充裕，港股和 A 股仍具价值洼地。关注 “反内卷” 政策带来的投资机会，建议配置低波红利资产，同时关注科技和钢铁板块。

如何看待港股近期的休整？

特斯拉首席执行官埃隆·马斯克宣布组建新政党后，特斯拉股价在盘前交易中下跌 7.25%。马斯克的新政党名为"美国党"，计划争夺多个参议院和众议院席位。投资者对马斯克的政治参与感到不安，韦德布什证券公司分析师指出，马斯克的政治活动与特斯拉投资者的期望相悖，许多投资者对其持续涉足政治感到疲惫。

马斯克宣布组建政党引发市场担忧 特斯拉盘前股价大跌 7%

由于特朗普政府对关税政策的混乱信号，全球市场感到不安。距离美国关税大限仅剩两天，亚洲股市普遍下跌，欧美股指期货承压，特斯拉盘前大跌 7%。大宗商品价格普遍走低，黄金日内跌逾 20 美元，铜价连续第三日下挫。市场对关税生效日期的困惑加剧，导致美元和美债上涨。

大限之前关税信号 “混乱”，欧美股指期货承压，特斯拉盘前大跌 7%，亚洲股市普遍下挫，黄金跌超 1%

特朗普警告称，任何支持金砖国家反美政策的国家将被加征 10% 的关税，进一步加剧全球贸易不确定性。他在社交媒体上表示，这项政策没有豁免，美元上涨 0.2%，金属价格下跌。金砖国家领导人对特朗普的关税政策表示强烈关切，并呼吁以公正方式解决中东冲突。美国正准备向多个国家发送关税信函，特朗普政府的 90 天豁免期即将到期。