美联储戴利：未看到持续关税对价格的影响证据。

美联储戴利：许多公司缺乏将关税转嫁给消费者的能力。

美联储戴利：进口商和零售商正在吸收部分关税。

亚马逊的库柏项目旨在到 2030 年进入 400 亿美元的卫星互联网市场，计划于 2025 年开始发射。分析师贾斯廷·波斯特对亚马逊维持 “买入” 评级，预测股价为 248 美元。他估计亚马逊将在其卫星星座上花费 230 亿美元，并将面临显著的短期支出。该项目预计到 2032 年将产生 71 亿美元的收入，利用亚马逊的物流和 AWS 的协同效应。亚马逊股价上涨 0.09%，至 222.75 美元

项目 Kuiper 可能如何重塑亚马逊的未来，并挖掘 400 亿美元的市场需求

微软有望在今年夏季达到 4 万亿美元的市值，紧随英伟达的历史性成就。Wedbush 分析师 Daniel Ives 维持 “跑赢大盘” 的评级，目标价为 600 美元，强调微软在人工智能革命中的关键角色。Ives 预计微软的客户将大幅采用人工智能，预计在未来三年内超过 70% 的客户将利用人工智能功能。他认为 2026 财年是人工智能增长的关键年份，微软将投资 800 亿美元用于资本支出，以增强其云计算能力。尽管面临竞争，Ives 仍将微软视为企业人工智能的领导者

微软预计将在今年夏天达到 4 万亿美元的市值

英伟达公司已成为首家市值超过 4 万亿美元的公司，超越了微软和苹果等科技巨头。目前，英伟达的市值为 3.96 万亿美元，超过了 Meta、伯克希尔哈撒韦和特斯拉的总和。英伟达的首席执行官黄仁勋在一家 Denny's 餐厅创立了公司，如今他已成为全球最富有的人之一。投资者对英伟达未来的增长持乐观态度，显著比例的投资者将其视为首选的长期投资

英伟达市值突破 4 万亿美元——其价值现已超过 Meta、伯克希尔哈撒韦和特斯拉的总和

特斯拉公司（Tesla Inc，股票代码：TSLA）的股价上涨了 2.8%，达到了 304.18 美元，此次涨幅是由于首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）宣布将在下周将 AI 聊天机器人 Grok 整合到特斯拉汽车中。分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）敦促董事会确保马斯克专注于特斯拉的目标，以应对治理方面的担忧，因为有 27 位投资者要求召开年度股东大会。尽管特斯拉的增长指标强劲，但其股票表现出疲软的动能，并被认为价格昂贵。该公司面临销售下滑和在新预算下失去联邦电动车税收抵免的挑战

今天特斯拉股票发生了什么情况

马斯克在 Grok 4 发布会后宣布，Grok 聊天机器人将最迟于下周登陆特斯拉汽车。这一消息在特斯拉销量下滑之际，令投资者感到安心。马斯克还提到，特斯拉正在扩大 Robotaxi 服务，并等待监管批准在湾区推出。Grok 4 在基准测试中表现优异，特斯拉股价在消息发布后开盘上涨超过 1%。

Grok 4 发布后又一重磅：马斯克称 Grok 聊天机器人最迟下周登陆特斯拉车

Gorilla Technology Group Inc. 的股价下跌了 14.63%，至 20.71 美元，此前因其被指定为 NVIDIA 解决方案合作伙伴而出现的涨幅。该合作关系可能增强 Gorilla 对 AI 工具的获取。公司还宣布了一项 1.05 亿美元的直接发行，并计划收购泰国科技公司 CNS 和 CANS，以扩展其在东南亚的 AI 平台。尽管近期出现下跌，GRRR 的股价年初至今仍上涨了 16.4%，但较其 52 周高点 44.15 美元下跌了 52%

Gorilla Technology 的股价在受到 Nvidia 推动的上涨行情逆转后出现暴跌

一份来自 Hunterbrook Media 的报告显示，Teradyne Inc.为亚马逊的新仓库机器人 Vulcan 提供机器人手臂。随后，Hunterbrook Capital 在 Teradyne 上采取了多头头寸。亚马逊的 Vulcan 机器人具有先进的自动化能力，这笔交易可能为 Teradyne 带来 4 亿美元的机会。目前，Teradyne 的股票上涨了 5.65%，达到 98.03 美元，增长和动量评分呈现混合特征。报告强调了人工智能在机器人领域的进步整合，进一步增强了自动化的努力

Hunterbrook 报告称，亚马逊的突破性机器人由 Teradyne 提供动力

本文分析了微软在软件行业的表现与同行的比较。主要发现包括其市盈率（PE）为 38.91，暗示可能被低估；市净率（PB）为 11.63，表明存在便宜的机会。然而，市销率（PS）为 13.93 则显示出被高估。微软的股本回报率（ROE）为 8.27%，低于行业平均水平，而其息税折旧摊销前利润（EBITDA）和毛利率显著高于同行。该公司还显示出强劲的收入增长，达到 13.27%，超过行业平均水平

微软在软件行业中的表现与同行相比的分析

苹果公司宣布萨比赫 - 汗将于本月晚些时候担任首席运营官（COO），全面负责供应链运营。即将卸任的杰夫 - 威廉姆斯将专注于产品设计和健康项目，同时有更多时间陪伴家人。此次人事调整是苹果管理层重组的一部分，旨在将顶尖人才配置到关键领域，以应对全球供应链挑战并推动 Vision Pro 产能扩张。

供应链专家萨比赫 - 汗升任苹果首席运营官

顶级华尔街分析师已调整多家公司的目标股价。JMP Securities 将亚马逊的目标从 250 美元上调至 285 美元，维持市场跑赢大盘评级。其他显著变化包括 Piper Sandler 将 Roku 的目标从 65 美元上调至 84 美元，富国银行将 Webster Financial 的目标从 60 美元上调至 70 美元，Keybanc 将 Netflix 的目标从 1,070 美元上调至 1,390 美元。分析师还调整了 Domino's、Synopsys、Spotify 和 eBay 的目标，反映出市场的不同前景

亚马逊是否会上涨约 28%？以下是周四的 10 位顶级分析师的预测

高盛首次覆盖英伟达（NASDAQ：NVDA），给予 “买入” 评级，目标股价 185 美元。此举在英伟达市值突破 4 万亿美元后发布。分析师詹姆斯 - 施耐德指出，英伟达在加速计算领域的主导地位及其 CUDA 软件的广泛应用将持续推动需求。尽管股价已上涨，施耐德认为其估值仍具吸引力，预计未来 12 个月内将继续表现优异。

英伟达市值突破 4 万亿美元后 高盛重申 “买入” 评级并上调目标价至 185 美元

美联储穆萨莱姆：高利润空间提供了一部分吸收关税的余地。

美联储穆萨莱姆：目前还无法确定关税是否只会对通胀产生一次性影响，还是会带来更持久的影响。

华尔街顶级分析师对几家公司进行了覆盖，并给予了看涨评级。瑞穗证券的彼得·科斯塔将 Napco Security Technologies（NSSC）评级为 “跑赢大盘”，目标价为 39 美元。Seaport Global 的汤姆·库伦将 GE Vernova（GEV）评级为 “买入”，目标价为 630 美元。高盛的詹姆斯·施奈德将 NVIDIA（NVDA）评级为 “买入”，目标价为 185 美元，而 Toshiya Hari 将 Lam Research（LRCX）评级为 “买入”，目标价为 115 美元。BMO 的丹尼尔·杰斯特将 Automatic Data Processing（ADP）评级为 “市场表现”，目标价为 340 美元

这位英伟达分析师以看涨的态度开始分析覆盖；以下是周四的五大启动

尽管特朗普本周发出一连串新的贸易威胁，但市场依然保持冷静。衡量标普 500 指数短期预期波动率的 VIX 指数已跌至 16，远低于约 20 的长期平均水平。一些投资开始担心市场正在定价一定程度的自满情绪。

波动率降至年内低点，投资者对特朗普关税威胁渐趋淡定

金嗓子股价在短短两个月内从 3.2 港元上涨至 5.54 港元，累计涨幅达 60%，市值接近 40 亿港元。该公司专注于咽喉健康，金嗓子喉片是其旗舰产品，销售额占总收入的 92.4%。金嗓子的强劲表现反映了基本面的改善和市场情绪的推动。

金嗓子，今年表现最佳的中药股

港股市场经历了疯牛时间，英伟达市值突破 4 万亿美元，推动半导体行业繁荣。德林控股计划将 5 亿元商用物业代币化，带来新的投资想象空间。国内房地产股因会议报道大涨，利好银行股。比亚迪销量未达全年目标，市场担忧其目标下调，短期面临压力。

港股复盘：疯牛时间

高盛顶级交易员 Schiavone 认为，三大周期共振营造牛市环境，美国正处于商业周期的中后期阶段，无衰退迹象且盈利增长强劲，同时降息预期仍存。市场情绪周期正转向积极但尚未达到狂热状态，仍有上涨空间。结构性周期则显示，低宏观波动率加上数字生产力繁荣，类似于 1990 年代的环境。

不要与趋势对抗！高盛顶级交易员：三大周期共振，夏季” 融涨行情” 或将来临

Wedbush 分析师表示，微软将成为下一个加入 4 万亿美元市值俱乐部的企业，受益于 “人工智能革命”。该机构维持对微软股票的 “跑赢大盘” 评级，目标价为 600 美元。分析师预计，微软将在未来 18 个月内实现这一目标，并指出企业级 AI 的快速部署将推动其云业务增长。尽管 2025 财年 AI 应用场景增加，真正的增长拐点预计在 2026 财年。

Wedbush：“人工智能革命” 牛市刚起步 微软也将跻身 4 万亿美元市值俱乐部！

美国国防部将向美国唯一运营稀土矿山的企业 MP Materials 投资 4 亿美元，成为其最大股东。预计新工厂 2028 年投产，年产能 1 万吨。公司还获得来自摩根大通和高盛集团的 10 亿美元融资承诺。MP Materials 美股盘前大涨近 50%，带动稀土相关股票集体上扬。

美股稀土股盘前集体大涨，稀土磁铁生产商 MP Materials 获得五角大楼投资，扩产建厂

最近的一项 Benzinga 民调显示，74% 的读者认为埃隆·马斯克应该将特斯拉和 SpaceX 的公司事务置于他的政治野心之上，包括在 2026 年中期选举中可能的第三方竞选。马斯克的政治参与引发了人们对他在特斯拉专注度的担忧，尤其是在公司即将迎来自动驾驶技术的关键增长阶段之际。Wedbush 分析师 Dan Ives 强调，特斯拉董事会需要制定规则，以有效管理马斯克的时间，并警告称他的政治追求可能会削弱特斯拉的未来潜力。特斯拉的股票也出现了下跌，收盘价为 295.88 美元，年初至今下跌了 22%

马斯克的政治立场还是特斯拉的未来？74% 的人认为选择显而易见

近期 A 股表现强于港股，沪指突破 3500 点，港股涨 0.57%。美股对美联储降息预期稳定，特朗普转向非洲，强调贸易关系，意图扩大对关键矿产资源的获取，抗衡中国影响力。中国在非洲及东南亚的资源布局被认为是明智之举。宁德时代因海外锂矿收购而受到关注，市场流通股份有限，做空者回补头寸形成逼空效应。

智通港股解盘 | 城市更新传闻引爆地产链 RWA 题材发酵再度刺激稳定币

在最近的一期播客中，Motley Fool 的主持人讨论了亚马逊的会员日及其对投资者的影响。他们强调了将于 8 月 1 日开始实施的关税，这些关税将影响包括日本和韩国在内的 14 个国家，税率高达 40%。主持人对这些关税表示怀疑，认为它们更多是噪音而非新闻，同时也提到与欧盟可能达成的贸易协议。他们分析了亚马逊的会员日，该活动已扩展至四天，并讨论了其对电子商务的影响，强调了公司在疫情后恢复和重组的努力

亚马逊的股票是否是 Prime Day 期间最划算的交易？

投资 1 万美元于 20 年前的苹果股票将获得可观的回报。如果在 1985 年 7 月购买，该投资今天的价值约为 4 万美元，反映出 304% 的收益。然而，如果在 2005 年 7 月投资，该金额将增长到约 154.6 万美元。苹果强大的市场地位和客户忠诚度表明，它仍然是科技投资的稳健选择，尽管未来的表现仍然不确定

如果你在 20 年前投资了 10,000 美元购买苹果公司的股票，那么今天你会拥有多少

由于关税问题的困扰，美股市场的乐观情绪有所下降。根据 AAII 的调查，截至 7 月 9 日，看多比例降至 41.4%，看空情绪上升至 35.6%。特朗普宣布对 “金砖国家” 实施额外 10% 关税，并对进口铜材征收 50% 关税，市场因此承压。尽管英伟达成为首家市值达 4 万亿美元的公司，市场仍面临集中于少数大型科技股的风险，分析显示市场广度狭窄可能预示未来表现疲软。

关税担忧再起 美股看涨情绪降温

特朗普总统确认自 8 月 1 日起对全球铜进口征收 50% 的关税，导致美股盘前矿业股普遍上涨。自由港麦克莫兰铜金涨 2.7%，必和必拓涨 3%，力拓涨 2.4%。分析师指出，关税实施方式将影响市场，预计未来几周铜进口量增加，可能导致铜价上行压力。

特朗普确认 8 月 1 日起征收铜关税，矿业股应声上涨

在美国发行 30 年期国债及公布就业数据前，美国国债价格小幅下跌，导致五周以来最大涨幅收窄。10 年期国债收益率上涨 1 个基点至 4.34%。摩根大通策略师预计此次 220 亿美元的国债拍卖将顺利进行，当前估值支撑作用明显。投资者关注财政政策及即将公布的就业数据，预计初请失业金人数将小幅上升至 23.5 万人。掉期交易显示美联储可能维持利率不变，并在年底前降息两次。

220 亿美元长债标售携就业数据来袭 美债价格小幅下跌

MP Materials(MP.US) 宣布与美国国防部 (DoD) 建立公私合营合作关系，加快建立美国端到端的稀土磁体供应链，以减少对外国来源的依赖。受此消息提振，截至发稿，MP Materials 周四美股盘前暴涨超 40%。MP Materials 表示，“在美国国防部数十亿美元投资和长期承诺的支持下”，公司将建设第二座国内磁体制造厂，即 “10X 工厂”，具体选址即将公布，该工厂将服务于国防和商业客户。预计该新工厂将于 2028 年开始投产。届时，公司在美国的稀土磁体年产能将达到约 10,000 公吨。MP Materials 还表示，计划在其位于加利福尼亚州的 Mountain Pass 工厂增加重稀土分离能力。MP Materials 创始人、董事长兼首席执行官 James Litinsky 表示：“这一举措标志着特朗普政府在推动美国供应链独立方面迈出的果断一步。”

MP Materials(MP.US) 盘前暴涨！联手美国防部合作以增加稀土供应

达美航空发布的 Q2 财报超出分析师预期，营收约 166.5 亿美元，经调整每股盈利为 2.10 美元。公司重启年度盈利目标，预计今年每股盈利为 5.25 至 6.25 美元，显示出市场需求回升的积极信号。受此消息影响，达美股价盘前一度上涨 9.6%。

达美航空 Q2 业绩超预期 重启年度盈利目标尽显需求反弹

埃隆·马斯克周四表示，xAI 的聊天机器人 Grok 很快就会应用于特斯拉汽车。xAI 周三推出了其旗舰人工智能 (AI) 模型的最新版本 Grok 4。据了解，Grok 将与微软支持的 OpenAI 的 ChatGPT 以及谷歌的 Gemini 等人工智能模型展开竞争，这些模型能够分析图像并回答问题。马斯克周四在 X 平台上发布帖子称：“Grok 很快就会应用于特斯拉汽车。最迟下周。” 马斯克在周三晚上的直播中表示，Grok 4 在所有科目上的表现都优于博士水平。该人工智能模型已被整合到马斯克的社交平台 X 中，该平台近期已被 xAI 收购。

马斯克：AI 聊天机器人 Grok 很快应用于特斯拉汽车

外卖行业竞争加剧，美团、饿了么和京东等平台争夺市场份额。京东在 6 月突破 2500 万单，阿里则启动 500 亿补贴，淘宝闪购订单量持续上升。美团保持稳定增长，6 月中旬后单量突破 9000 万。尽管京东外卖表现强劲，但在 7 月竞争中逐渐失去关注，市场焦点回归美团和阿里。分析认为，京东在三季度可能面临挑战。

“外卖” 大战启示录：预期差和反共识

Meta Platforms 对 Scale AI 进行了高达 143 亿美元的重大投资，这引发了人们对这一举措在竞争激烈的人工智能领域是否为时已晚的质疑。与微软和亚马逊等其他科技巨头积极寻求人工智能合作以增强其云服务不同，Meta 的战略则专注于构建自己的人工智能能力。收购 Scale AI 旨在通过改善数据分析来增强 Meta 的广告模式。随着 Meta 将 Scale AI 整合到其运营中，它旨在提升广告定位和整体生态系统，为未来在人工智能领域的增长做好准备

Meta 对 Scale AI 的 143 亿美元投资是否为时已晚，力度不够？

诺伟 (Nuveen) 预计 2025 年下半年市场将面临经济放缓与政策不确定性双重压力，投资者需重新审视资产配置策略，关注基本面稳健、具防守力及利差优势的领域。美联储可能降息，欧洲央行暂停行动，日本央行有望加息。建议关注利差主导回报的资产，降低对无风险利率的依赖，尤其是市政债券和房地产市场。美国大型科技企业因 AI 扩展受益，金融及基建行业成为焦点。

诺伟：下半年市场将面临双重压力 需重新审视资产配置策略

这篇文章将特斯拉和 Lucid 作为电动车（EV）股票进行了比较。特斯拉在埃隆·马斯克的领导下，已在成熟的汽车行业中确立了自己的地位，并创造了电动车市场，但其高估值可能会让一些投资者却步。作为一个较新的参与者，Lucid 在销售方面取得了 50% 的同比增长，尽管其股票经历了显著的下跌。Lucid 最近的财务举措表明其对增长潜力的信心。虽然这两只股票都存在风险，但对于考虑在电动车市场下注的投资者来说，Lucid 可能提供了更明确的未来发展路径

哪只电动车股票更好：Lucid 还是特斯拉

随着新一轮财报季即将开始，美国地区性银行股在强势反弹后可能面临短期回调风险。部分华尔街策略师建议投资者采取防御姿态，买入看跌期权进行对冲。尽管该板块整体仍被看好，但近期的上涨使其更易受到利空消息影响。数据显示，SPDR 标普地区银行 ETF 在过去一个月上涨超过 8%。

美股地区性银行股强势反弹后现隐忧 财报季来临之际警惕短期回调风险

英伟达在人工智能技术方面取得了显著进展，凭借其强大的 GPU 成为行业领导者。尽管面临潜在的进口关税和对中国的出口管制等挑战，英伟达重新赢得了投资者的信心，自四月以来股价上涨了 67%。该公司宣布投资美国工厂以建造人工智能超级计算机，展示了其韧性。英伟达的市值达到了 4 万亿美元，进一步巩固了其作为强劲长期投资的地位

这可能是英伟达迄今为止最重大的行动

美国股指期货在周四下跌，此前纳斯达克创下历史新高，主要指数普遍走低。特朗普总统对巴西征收 50% 的关税，升级了贸易紧张局势，并呼吁美联储降息。英伟达的市值达到了 4 万亿美元，而家乐氏因收购消息上涨了 52.86%。分析师警告称，潜在的贸易摩擦可能影响市场，通胀担忧加剧。即将发布的经济数据包括失业救济申请和美联储官员的讲话

美国股市可能在纳斯达克创下历史新高后的一天开盘走低：英伟达、家乐氏、Klotho 备受关注

随着美国总统特朗普扩大关税战，投资者正密切关注贸易谈判。City Index 资深分析师 Matt Simpson 表示，“关税对市场的影响似乎随着每一个新头条新闻的出现而减弱。关税疲劳已经出现，交易商需要新的催化剂来唤醒市场的波动性。

分析师：关税疲劳已经出现

Mercado: Latin America's Alibaba on a Long-Term Play for $100 Billion Market Cap

7 月 10 日，港股市场北水成交净买入 29.02 亿港元，建设银行股价再创新高，净买入 5.87 亿港元。阿里巴巴-W 和美团-W 分别获净买入 5.72 亿和 4.85 亿港元。中信证券预计银行板块将稳步上行，广发证券指出存款降息将影响银行股息率。德林控股获净买入 3.55 亿港元，计划将 5 亿港元的实体资产进行合规代币化。

北水动向 | 北水成交净买入 29.02 亿 建设银行再创新高 北水全天抢筹近 6 亿港元

英国广告巨头 WPP 任命辛迪·罗斯为新任首席执行官，接替即将离任的马克·里德。此任命发生在 WPP 发布盈利预警后，面临客户流失和 AI 冲击的挑战。罗斯曾在微软任职九年，具备数字化转型经验。WPP 近期股价因盈利预警下跌至 16 年低点，但在新任 CEO 消息发布后有所回升。WPP 正努力应对客户支出缩减和新业务机会减少的问题。

广告帝国 WPP 深陷客户流失 +AI 冲击 盈利预警次日空降微软高管罗斯接棒 CEO

智通财经 APP 讯，腾讯控股发布公告，于 2025 年 7 月 10 日，该公司斥资 5 亿港元回购 100.8 万股。

腾讯控股 7 月 10 日斥资 5 亿港元回购 100.8 万股

风险投资家查马斯·帕里哈皮提亚赞扬了埃隆·马斯克在人工智能开发中的高效，强调尽管 Meta 每年投入 2 亿美元吸引人才，但马斯克的 xAI 推出的 Grok 4 现在已成为领先的人工智能模型，且其支出远低于 Meta。帕里哈皮提亚同意一位用户的评论，认为马斯克能够以更精简的团队生产高质量产品。xAI 成立于 2023 年，估值为 1130 亿美元，正在寻求 50 亿美元的融资，目标是潜在估值达到 2000 亿美元

Chamath Palihapitiya 赞同一位社交媒体用户的看法，该用户指出，尽管 Meta 每年投入 2 亿美元来挖掘 AI 人才，Elon Musk 却能在保持低成本的同时，依然推出更优秀的产品

根据美联储的数据，只有 35% 的美国人感到自己的退休计划在轨道上，低于 2021 年的 40%。为了改善退休储蓄，建议采用买入并持有的投资策略。值得考虑的两只股票是亚马逊（AMZN），因其多元化的收入和强大的管理团队而闻名，以及 Meta Platforms（META），其广告模式高效且具有广泛的全球覆盖。两只股票都被建议作为长期退休规划的稳健选择

仅有 35% 的美国人认为他们的退休计划进展顺利。以下是两只可以现在买入并持有数十年的股票

大摩、高盛警告，上周开始的动量股抛售和对冲基金去杠杆化并非一次性事件。虽然当前的严重程度可能不及 2 月底至 3 月初 DeepSeek 引发的暴跌，但考虑到持续的高空头杠杆，近期动量策略可能还有更多下跌空间。

高盛、大摩都在关注：今年美股 “最强交易” 开始变盘了？

美国计划对进口铜征收 50% 的关税，可能成为全球铜市场的重要转折点。汇丰报告指出，关税生效前，卖家将铜运往美国，买家积极采购，导致沪铜和伦铜价格暂时上涨。但一旦关税政策明朗化，套利窗口将关闭，过剩铜将回流全球市场，铜价面临下行压力。美国铜库存激增，市场对关税实施的预期强烈，预计关税生效后库存将逐步回归正常水平，短期需求将受到压制。