美国股市周四创下历史新高，标准普尔 500 指数上涨 0.27%，道琼斯工业平均指数上涨 0.43%。航空板块表现突出，达美航空股价飙升 11.99%。然而，贸易政策不确定性加剧，特朗普宣布对铜进口加征 50% 关税，市场对政策实施细节存疑。分析师指出，8 月 1 日前明确关税政策的可能性为零，降低了 9 月降息的概率。

美股再攀新高！标普道指齐创纪录，关税阴云下市场轮动迹象显现

摩根大通 CEO 杰米戴蒙警告市场对特朗普关税政策的自满情绪，认为这可能低估了风险。他强调欧盟与美国达成贸易协议的重要性，并指出欧盟在竞争力方面面临挑战。戴蒙还提到美联储可能加息的可能性高于市场预期，尽管特朗普政府施压要求降息。

小摩 CEO 戴蒙发出警示：市场对特朗普关税政策 “表现自满”，恐低估风险

隔夜，创新高的比特币总市值已超越近期被市场不待见的谷歌，成为全球第六大资产。 同时，黄金依旧占据第一，而白银也反超了 Meta。

创新高后，比特币成为全球第六大资产

特斯拉已申请在亚利桑那州凤凰城测试和部署自动驾驶出租车，计划与 Waymo 展开竞争。亚利桑那州交通部确认，特斯拉的申请预计在 7 月底做出决定。特斯拉在德克萨斯州奥斯汀市已开始机器人出租车的试点测试，车队包括配备最新自动驾驶系统的 Model Y。Waymo 自 2020 年在凤凰城提供无人驾驶出租车服务，现有 400 辆车在运营。特斯拉希望通过使用摄像头而非激光雷达来降低成本。

特斯拉申请在亚利桑那州凤凰城运营机器人出租车，与 Waymo 展开直接竞争

英伟达三日连创新高，市值正式晋升 4 万亿；稀土矿股 MP Materials 收涨近 51%。欧股矿业板块涨超 3%，力挺英股收创新高。30 年期美债标售需求向好，美债价格收窄跌幅。美元指数创两周新高。比特币盘中涨超 5000 美元、涨破 11.6 万美元创历史新高。原油跌落两周高位，盘中跌超 2%。纽铜一度反弹超 3%。

无惧关税来袭，标普纳指齐新高，特斯拉大反弹近 5%，比特币续创新高

贝森特称，特朗普有发现问题和找到解决方案的独到能力，但在执行过程中有时缺乏耐心；预计今年两次降息。此前媒体称，在贝森特等顾问告知推迟关税 “大限” 可以为达成贸易协议争取时间后，特朗普做出了推迟的决定。

贝森特闭门会议爆料：贸易决策上劝特朗普保持耐心，他和索罗斯一样不耐烦

苹果公司（AAPL）正在经历平静的交易，落后于已达到历史最高点的科技巨头英伟达和微软。作为科技精选行业 SPDR 基金中的第三大股票，苹果的表现可能会对科技行业产生重大影响。目前在 213 美元附近面临阻力，可能会出现类似于过去的抛售，这可能会对科技行业和更广泛的市场施加下行压力

今日股票：苹果是否会拖累科技板块下跌？

芯片巨头英伟达股价再创历史新高，市值首次突破 4 万亿美元，成为美国首家盘中市值达到此水平的公司。英伟达股价上涨 0.75%，报 164.10 美元，市值达到 4.004 万亿美元。分析指出，英伟达的市值相当于全球 GDP 的约 3.6%，显示出其增长速度之惊人。市场普遍认为，AI 算力需求的增长将为英伟达未来财报注入强劲动能。

AI 浪潮持续推动股价飙升 英伟达市值收盘站稳 4 万亿美元

特斯拉正在加速扩展其无人出租车 (Robotaxi) 业务，申请在亚利桑那州进行测试与运营，包括有安全员和无安全员两种模式。该申请的审查结果预计在 7 月底前出炉，若获批，将标志着特斯拉在美国多个城市推动 Robotaxi 商用化的关键一步。特斯拉的这一举动被视为向 Waymo 看齐，试图以更具成本效益的技术路径实现规模化部署。

追赶 Waymo 自驾步伐 特斯拉申请在亚利桑那测试 Robotaxi

白宫管理和预算办公室主任沃特致信鲍威尔，暗示他在美联储总部耗巨资的 “浮夸” 翻修工程项目上误导国会，要求他提供项目相关更多信息。沃特指出，美联储的翻新工程目前耗资高达 25 亿美元，凡尔赛宫的翻修成本才 30 亿美元。

特朗普政府再借美联储总部翻修 “攻击”：白宫指鲍威尔 “严重管理不善”

英伟达首席执行官黄仁勋近日现身白宫，与特朗普总统一同出席 “投资美国” 活动。此次会面恰逢英伟达股价小幅上涨，成为首家市值突破 4 万亿美元的公司。特朗普在社交媒体上称赞英伟达的股票表现，并提到自其关税实施以来，英伟达股价上涨了 47%。尽管英伟达面临出口管制的挑战，但具体会谈内容尚不清楚。

英伟达首席执行官黄仁勋被看到现身白宫

前众议院议长南希·佩洛西及其丈夫在英伟达的投资中获得了显著收益，他们的股份现在价值超过 800 万美元，此前在 2023 年购买了期权和股票。他们以 180 万美元购买了 50 个看涨期权，随后行使这些期权获得了 50,000 股。尽管取得了这样的成功，他们却错过了在 2022 年 7 月出售英伟达股票时近 3700 万美元的潜在利润。佩洛西的交易活动引发了关于国会交易潜在监管的讨论

南希·佩洛西的英伟达持股：前议长在 2023 年购买的期权收益是多少

旧金山联储主席戴利称，关税对物价的影响可能比预期的小，一些企业在协商分摊关税成本，这样可避免大部分成本转嫁给消费者；仍预计今年可能两次降息，但预测有不确定性。今年票委穆萨莱姆称，通胀有上行风险，现在判断关税对通胀影响为时过早，迄今影响不显著，预计 6、7、8 或 9 月开始影响会更明显，关税可能明年二季度还影响经济。

美联储分歧又现：有人称关税对通胀影响不会持久，有人预计影响到明年

美国国家经济委员会成员 Hassett：美联储新主席应该认真审视机构规模。令人失望的是，美联储没有公布对关税的模型分析。美联储需要解释其政策立场的依据。美联储没有解释其政策错误的原因。

美联储戴利：关税没有预期中的那么高，市场可能会因此获得一些缓解。

美联储戴利：未看到持续关税对价格的影响证据。

美联储戴利：许多公司缺乏将关税转嫁给消费者的能力。

美联储戴利：进口商和零售商正在吸收部分关税。

亚马逊的库柏项目旨在到 2030 年进入 400 亿美元的卫星互联网市场，计划于 2025 年开始发射。分析师贾斯廷·波斯特对亚马逊维持 “买入” 评级，预测股价为 248 美元。他估计亚马逊将在其卫星星座上花费 230 亿美元，并将面临显著的短期支出。该项目预计到 2032 年将产生 71 亿美元的收入，利用亚马逊的物流和 AWS 的协同效应。亚马逊股价上涨 0.09%，至 222.75 美元

项目 Kuiper 可能如何重塑亚马逊的未来，并挖掘 400 亿美元的市场需求

微软有望在今年夏季达到 4 万亿美元的市值，紧随英伟达的历史性成就。Wedbush 分析师 Daniel Ives 维持 “跑赢大盘” 的评级，目标价为 600 美元，强调微软在人工智能革命中的关键角色。Ives 预计微软的客户将大幅采用人工智能，预计在未来三年内超过 70% 的客户将利用人工智能功能。他认为 2026 财年是人工智能增长的关键年份，微软将投资 800 亿美元用于资本支出，以增强其云计算能力。尽管面临竞争，Ives 仍将微软视为企业人工智能的领导者

微软预计将在今年夏天达到 4 万亿美元的市值

英伟达公司已成为首家市值超过 4 万亿美元的公司，超越了微软和苹果等科技巨头。目前，英伟达的市值为 3.96 万亿美元，超过了 Meta、伯克希尔哈撒韦和特斯拉的总和。英伟达的首席执行官黄仁勋在一家 Denny's 餐厅创立了公司，如今他已成为全球最富有的人之一。投资者对英伟达未来的增长持乐观态度，显著比例的投资者将其视为首选的长期投资

英伟达市值突破 4 万亿美元——其价值现已超过 Meta、伯克希尔哈撒韦和特斯拉的总和

特斯拉公司（Tesla Inc，股票代码：TSLA）的股价上涨了 2.8%，达到了 304.18 美元，此次涨幅是由于首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）宣布将在下周将 AI 聊天机器人 Grok 整合到特斯拉汽车中。分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）敦促董事会确保马斯克专注于特斯拉的目标，以应对治理方面的担忧，因为有 27 位投资者要求召开年度股东大会。尽管特斯拉的增长指标强劲，但其股票表现出疲软的动能，并被认为价格昂贵。该公司面临销售下滑和在新预算下失去联邦电动车税收抵免的挑战

今天特斯拉股票发生了什么情况

马斯克在 Grok 4 发布会后宣布，Grok 聊天机器人将最迟于下周登陆特斯拉汽车。这一消息在特斯拉销量下滑之际，令投资者感到安心。马斯克还提到，特斯拉正在扩大 Robotaxi 服务，并等待监管批准在湾区推出。Grok 4 在基准测试中表现优异，特斯拉股价在消息发布后开盘上涨超过 1%。

Grok 4 发布后又一重磅：马斯克称 Grok 聊天机器人最迟下周登陆特斯拉车

Gorilla Technology Group Inc. 的股价下跌了 14.63%，至 20.71 美元，此前因其被指定为 NVIDIA 解决方案合作伙伴而出现的涨幅。该合作关系可能增强 Gorilla 对 AI 工具的获取。公司还宣布了一项 1.05 亿美元的直接发行，并计划收购泰国科技公司 CNS 和 CANS，以扩展其在东南亚的 AI 平台。尽管近期出现下跌，GRRR 的股价年初至今仍上涨了 16.4%，但较其 52 周高点 44.15 美元下跌了 52%

Gorilla Technology 的股价在受到 Nvidia 推动的上涨行情逆转后出现暴跌

一份来自 Hunterbrook Media 的报告显示，Teradyne Inc.为亚马逊的新仓库机器人 Vulcan 提供机器人手臂。随后，Hunterbrook Capital 在 Teradyne 上采取了多头头寸。亚马逊的 Vulcan 机器人具有先进的自动化能力，这笔交易可能为 Teradyne 带来 4 亿美元的机会。目前，Teradyne 的股票上涨了 5.65%，达到 98.03 美元，增长和动量评分呈现混合特征。报告强调了人工智能在机器人领域的进步整合，进一步增强了自动化的努力

Hunterbrook 报告称，亚马逊的突破性机器人由 Teradyne 提供动力

本文分析了微软在软件行业的表现与同行的比较。主要发现包括其市盈率（PE）为 38.91，暗示可能被低估；市净率（PB）为 11.63，表明存在便宜的机会。然而，市销率（PS）为 13.93 则显示出被高估。微软的股本回报率（ROE）为 8.27%，低于行业平均水平，而其息税折旧摊销前利润（EBITDA）和毛利率显著高于同行。该公司还显示出强劲的收入增长，达到 13.27%，超过行业平均水平

微软在软件行业中的表现与同行相比的分析

苹果公司宣布萨比赫 - 汗将于本月晚些时候担任首席运营官（COO），全面负责供应链运营。即将卸任的杰夫 - 威廉姆斯将专注于产品设计和健康项目，同时有更多时间陪伴家人。此次人事调整是苹果管理层重组的一部分，旨在将顶尖人才配置到关键领域，以应对全球供应链挑战并推动 Vision Pro 产能扩张。

供应链专家萨比赫 - 汗升任苹果首席运营官

顶级华尔街分析师已调整多家公司的目标股价。JMP Securities 将亚马逊的目标从 250 美元上调至 285 美元，维持市场跑赢大盘评级。其他显著变化包括 Piper Sandler 将 Roku 的目标从 65 美元上调至 84 美元，富国银行将 Webster Financial 的目标从 60 美元上调至 70 美元，Keybanc 将 Netflix 的目标从 1,070 美元上调至 1,390 美元。分析师还调整了 Domino's、Synopsys、Spotify 和 eBay 的目标，反映出市场的不同前景

亚马逊是否会上涨约 28%？以下是周四的 10 位顶级分析师的预测

高盛首次覆盖英伟达（NASDAQ：NVDA），给予 “买入” 评级，目标股价 185 美元。此举在英伟达市值突破 4 万亿美元后发布。分析师詹姆斯 - 施耐德指出，英伟达在加速计算领域的主导地位及其 CUDA 软件的广泛应用将持续推动需求。尽管股价已上涨，施耐德认为其估值仍具吸引力，预计未来 12 个月内将继续表现优异。

英伟达市值突破 4 万亿美元后 高盛重申 “买入” 评级并上调目标价至 185 美元

美联储穆萨莱姆：高利润空间提供了一部分吸收关税的余地。

美联储穆萨莱姆：目前还无法确定关税是否只会对通胀产生一次性影响，还是会带来更持久的影响。

华尔街顶级分析师对几家公司进行了覆盖，并给予了看涨评级。瑞穗证券的彼得·科斯塔将 Napco Security Technologies（NSSC）评级为 “跑赢大盘”，目标价为 39 美元。Seaport Global 的汤姆·库伦将 GE Vernova（GEV）评级为 “买入”，目标价为 630 美元。高盛的詹姆斯·施奈德将 NVIDIA（NVDA）评级为 “买入”，目标价为 185 美元，而 Toshiya Hari 将 Lam Research（LRCX）评级为 “买入”，目标价为 115 美元。BMO 的丹尼尔·杰斯特将 Automatic Data Processing（ADP）评级为 “市场表现”，目标价为 340 美元

这位英伟达分析师以看涨的态度开始分析覆盖；以下是周四的五大启动

尽管特朗普本周发出一连串新的贸易威胁，但市场依然保持冷静。衡量标普 500 指数短期预期波动率的 VIX 指数已跌至 16，远低于约 20 的长期平均水平。一些投资开始担心市场正在定价一定程度的自满情绪。

波动率降至年内低点，投资者对特朗普关税威胁渐趋淡定

金嗓子股价在短短两个月内从 3.2 港元上涨至 5.54 港元，累计涨幅达 60%，市值接近 40 亿港元。该公司专注于咽喉健康，金嗓子喉片是其旗舰产品，销售额占总收入的 92.4%。金嗓子的强劲表现反映了基本面的改善和市场情绪的推动。

金嗓子，今年表现最佳的中药股

港股市场经历了疯牛时间，英伟达市值突破 4 万亿美元，推动半导体行业繁荣。德林控股计划将 5 亿元商用物业代币化，带来新的投资想象空间。国内房地产股因会议报道大涨，利好银行股。比亚迪销量未达全年目标，市场担忧其目标下调，短期面临压力。

港股复盘：疯牛时间

高盛顶级交易员 Schiavone 认为，三大周期共振营造牛市环境，美国正处于商业周期的中后期阶段，无衰退迹象且盈利增长强劲，同时降息预期仍存。市场情绪周期正转向积极但尚未达到狂热状态，仍有上涨空间。结构性周期则显示，低宏观波动率加上数字生产力繁荣，类似于 1990 年代的环境。

不要与趋势对抗！高盛顶级交易员：三大周期共振，夏季” 融涨行情” 或将来临

Wedbush 分析师表示，微软将成为下一个加入 4 万亿美元市值俱乐部的企业，受益于 “人工智能革命”。该机构维持对微软股票的 “跑赢大盘” 评级，目标价为 600 美元。分析师预计，微软将在未来 18 个月内实现这一目标，并指出企业级 AI 的快速部署将推动其云业务增长。尽管 2025 财年 AI 应用场景增加，真正的增长拐点预计在 2026 财年。

Wedbush：“人工智能革命” 牛市刚起步 微软也将跻身 4 万亿美元市值俱乐部！

美国国防部将向美国唯一运营稀土矿山的企业 MP Materials 投资 4 亿美元，成为其最大股东。预计新工厂 2028 年投产，年产能 1 万吨。公司还获得来自摩根大通和高盛集团的 10 亿美元融资承诺。MP Materials 美股盘前大涨近 50%，带动稀土相关股票集体上扬。

美股稀土股盘前集体大涨，稀土磁铁生产商 MP Materials 获得五角大楼投资，扩产建厂

最近的一项 Benzinga 民调显示，74% 的读者认为埃隆·马斯克应该将特斯拉和 SpaceX 的公司事务置于他的政治野心之上，包括在 2026 年中期选举中可能的第三方竞选。马斯克的政治参与引发了人们对他在特斯拉专注度的担忧，尤其是在公司即将迎来自动驾驶技术的关键增长阶段之际。Wedbush 分析师 Dan Ives 强调，特斯拉董事会需要制定规则，以有效管理马斯克的时间，并警告称他的政治追求可能会削弱特斯拉的未来潜力。特斯拉的股票也出现了下跌，收盘价为 295.88 美元，年初至今下跌了 22%

马斯克的政治立场还是特斯拉的未来？74% 的人认为选择显而易见

近期 A 股表现强于港股，沪指突破 3500 点，港股涨 0.57%。美股对美联储降息预期稳定，特朗普转向非洲，强调贸易关系，意图扩大对关键矿产资源的获取，抗衡中国影响力。中国在非洲及东南亚的资源布局被认为是明智之举。宁德时代因海外锂矿收购而受到关注，市场流通股份有限，做空者回补头寸形成逼空效应。

智通港股解盘 | 城市更新传闻引爆地产链 RWA 题材发酵再度刺激稳定币

在最近的一期播客中，Motley Fool 的主持人讨论了亚马逊的会员日及其对投资者的影响。他们强调了将于 8 月 1 日开始实施的关税，这些关税将影响包括日本和韩国在内的 14 个国家，税率高达 40%。主持人对这些关税表示怀疑，认为它们更多是噪音而非新闻，同时也提到与欧盟可能达成的贸易协议。他们分析了亚马逊的会员日，该活动已扩展至四天，并讨论了其对电子商务的影响，强调了公司在疫情后恢复和重组的努力

亚马逊的股票是否是 Prime Day 期间最划算的交易？

投资 1 万美元于 20 年前的苹果股票将获得可观的回报。如果在 1985 年 7 月购买，该投资今天的价值约为 4 万美元，反映出 304% 的收益。然而，如果在 2005 年 7 月投资，该金额将增长到约 154.6 万美元。苹果强大的市场地位和客户忠诚度表明，它仍然是科技投资的稳健选择，尽管未来的表现仍然不确定

如果你在 20 年前投资了 10,000 美元购买苹果公司的股票，那么今天你会拥有多少

由于关税问题的困扰，美股市场的乐观情绪有所下降。根据 AAII 的调查，截至 7 月 9 日，看多比例降至 41.4%，看空情绪上升至 35.6%。特朗普宣布对 “金砖国家” 实施额外 10% 关税，并对进口铜材征收 50% 关税，市场因此承压。尽管英伟达成为首家市值达 4 万亿美元的公司，市场仍面临集中于少数大型科技股的风险，分析显示市场广度狭窄可能预示未来表现疲软。

关税担忧再起 美股看涨情绪降温

特朗普总统确认自 8 月 1 日起对全球铜进口征收 50% 的关税，导致美股盘前矿业股普遍上涨。自由港麦克莫兰铜金涨 2.7%，必和必拓涨 3%，力拓涨 2.4%。分析师指出，关税实施方式将影响市场，预计未来几周铜进口量增加，可能导致铜价上行压力。

特朗普确认 8 月 1 日起征收铜关税，矿业股应声上涨

在美国发行 30 年期国债及公布就业数据前，美国国债价格小幅下跌，导致五周以来最大涨幅收窄。10 年期国债收益率上涨 1 个基点至 4.34%。摩根大通策略师预计此次 220 亿美元的国债拍卖将顺利进行，当前估值支撑作用明显。投资者关注财政政策及即将公布的就业数据，预计初请失业金人数将小幅上升至 23.5 万人。掉期交易显示美联储可能维持利率不变，并在年底前降息两次。

220 亿美元长债标售携就业数据来袭 美债价格小幅下跌

MP Materials(MP.US) 宣布与美国国防部 (DoD) 建立公私合营合作关系，加快建立美国端到端的稀土磁体供应链，以减少对外国来源的依赖。受此消息提振，截至发稿，MP Materials 周四美股盘前暴涨超 40%。MP Materials 表示，“在美国国防部数十亿美元投资和长期承诺的支持下”，公司将建设第二座国内磁体制造厂，即 “10X 工厂”，具体选址即将公布，该工厂将服务于国防和商业客户。预计该新工厂将于 2028 年开始投产。届时，公司在美国的稀土磁体年产能将达到约 10,000 公吨。MP Materials 还表示，计划在其位于加利福尼亚州的 Mountain Pass 工厂增加重稀土分离能力。MP Materials 创始人、董事长兼首席执行官 James Litinsky 表示：“这一举措标志着特朗普政府在推动美国供应链独立方面迈出的果断一步。”

MP Materials(MP.US) 盘前暴涨！联手美国防部合作以增加稀土供应

达美航空发布的 Q2 财报超出分析师预期，营收约 166.5 亿美元，经调整每股盈利为 2.10 美元。公司重启年度盈利目标，预计今年每股盈利为 5.25 至 6.25 美元，显示出市场需求回升的积极信号。受此消息影响，达美股价盘前一度上涨 9.6%。

达美航空 Q2 业绩超预期 重启年度盈利目标尽显需求反弹

埃隆·马斯克周四表示，xAI 的聊天机器人 Grok 很快就会应用于特斯拉汽车。xAI 周三推出了其旗舰人工智能 (AI) 模型的最新版本 Grok 4。据了解，Grok 将与微软支持的 OpenAI 的 ChatGPT 以及谷歌的 Gemini 等人工智能模型展开竞争，这些模型能够分析图像并回答问题。马斯克周四在 X 平台上发布帖子称：“Grok 很快就会应用于特斯拉汽车。最迟下周。” 马斯克在周三晚上的直播中表示，Grok 4 在所有科目上的表现都优于博士水平。该人工智能模型已被整合到马斯克的社交平台 X 中，该平台近期已被 xAI 收购。

马斯克：AI 聊天机器人 Grok 很快应用于特斯拉汽车

外卖行业竞争加剧，美团、饿了么和京东等平台争夺市场份额。京东在 6 月突破 2500 万单，阿里则启动 500 亿补贴，淘宝闪购订单量持续上升。美团保持稳定增长，6 月中旬后单量突破 9000 万。尽管京东外卖表现强劲，但在 7 月竞争中逐渐失去关注，市场焦点回归美团和阿里。分析认为，京东在三季度可能面临挑战。