卢拉称，巴西与美国的贸易额占 GDP 的 1.7%。没有美国，并非无法生存。卢拉还表示，巴西将与美国进行关税谈判，若无效将采取对等反制措施。如果谈判无效，会根据巴西《经济互惠法》规定，采取对等反制措施，向美国出口巴西产品征收 50% 关税。

“没有美国并非无法生存”！巴西总统卢拉强硬表态：没有义务使用美元进行贸易

尽管关税阴云未散，标普与纳指强势创新高，特斯拉、英伟达等科技巨头领涨，MP Materials 因获美军支持大涨逾 50%。美联储官员释放降息可能信号，特朗普则持续施压降息以对冲关税风险。原油与黄金回调，铜价波动剧烈。

早餐 | 无惧关税扰动，美股创新高；稀土与 AI 概念引爆市场热潮

特斯拉宣布将于 11 月 6 日举行年度股东大会，回应主要投资者的要求。投资者对公司销量下滑和马斯克的政治活动表示担忧，认为特斯拉依赖惯性而非创新。法律专家指出，特斯拉必须在 13 个月内召开年度会议，未召开并不违法，但不正常。部分投资者对此表示不满，强调公司治理的重要性。

股东大会日期确定，投资者痛批：“特斯拉现在靠的不是创新，而是惯性”

美国总统特朗普：我们将宣布所有剩余国家都必须支付关税，无论是 20% 还是 15%。（NBC）

7 月 10 日晚，北方稀土与包钢股份宣布将 2025 年第三季度稀土精矿价格调整为不含税 19109 元/吨，REO 每增减 1% 价格增减 382.18 元。国投证券研报指出，稀土涨价可期，预计未来镨钕价格将持续上涨，需求增长主要来自新能源车、风电等领域。同时，美股纳指与标普 500 指数创历史新高。

智通港股早知道 | 两大巨头宣布稀土提价！纳指、标普 500 指数盘中均创出历史新高

美国股市周四创下历史新高，标准普尔 500 指数上涨 0.27%，道琼斯工业平均指数上涨 0.43%。航空板块表现突出，达美航空股价飙升 11.99%。然而，贸易政策不确定性加剧，特朗普宣布对铜进口加征 50% 关税，市场对政策实施细节存疑。分析师指出，8 月 1 日前明确关税政策的可能性为零，降低了 9 月降息的概率。

美股再攀新高！标普道指齐创纪录，关税阴云下市场轮动迹象显现

摩根大通 CEO 杰米戴蒙警告市场对特朗普关税政策的自满情绪，认为这可能低估了风险。他强调欧盟与美国达成贸易协议的重要性，并指出欧盟在竞争力方面面临挑战。戴蒙还提到美联储可能加息的可能性高于市场预期，尽管特朗普政府施压要求降息。

小摩 CEO 戴蒙发出警示：市场对特朗普关税政策 “表现自满”，恐低估风险

隔夜，创新高的比特币总市值已超越近期被市场不待见的谷歌，成为全球第六大资产。 同时，黄金依旧占据第一，而白银也反超了 Meta。

创新高后，比特币成为全球第六大资产

特斯拉已申请在亚利桑那州凤凰城测试和部署自动驾驶出租车，计划与 Waymo 展开竞争。亚利桑那州交通部确认，特斯拉的申请预计在 7 月底做出决定。特斯拉在德克萨斯州奥斯汀市已开始机器人出租车的试点测试，车队包括配备最新自动驾驶系统的 Model Y。Waymo 自 2020 年在凤凰城提供无人驾驶出租车服务，现有 400 辆车在运营。特斯拉希望通过使用摄像头而非激光雷达来降低成本。

特斯拉申请在亚利桑那州凤凰城运营机器人出租车，与 Waymo 展开直接竞争

英伟达三日连创新高，市值正式晋升 4 万亿；稀土矿股 MP Materials 收涨近 51%。欧股矿业板块涨超 3%，力挺英股收创新高。30 年期美债标售需求向好，美债价格收窄跌幅。美元指数创两周新高。比特币盘中涨超 5000 美元、涨破 11.6 万美元创历史新高。原油跌落两周高位，盘中跌超 2%。纽铜一度反弹超 3%。

无惧关税来袭，标普纳指齐新高，特斯拉大反弹近 5%，比特币续创新高

贝森特称，特朗普有发现问题和找到解决方案的独到能力，但在执行过程中有时缺乏耐心；预计今年两次降息。此前媒体称，在贝森特等顾问告知推迟关税 “大限” 可以为达成贸易协议争取时间后，特朗普做出了推迟的决定。

贝森特闭门会议爆料：贸易决策上劝特朗普保持耐心，他和索罗斯一样不耐烦

苹果公司（AAPL）正在经历平静的交易，落后于已达到历史最高点的科技巨头英伟达和微软。作为科技精选行业 SPDR 基金中的第三大股票，苹果的表现可能会对科技行业产生重大影响。目前在 213 美元附近面临阻力，可能会出现类似于过去的抛售，这可能会对科技行业和更广泛的市场施加下行压力

今日股票：苹果是否会拖累科技板块下跌？

芯片巨头英伟达股价再创历史新高，市值首次突破 4 万亿美元，成为美国首家盘中市值达到此水平的公司。英伟达股价上涨 0.75%，报 164.10 美元，市值达到 4.004 万亿美元。分析指出，英伟达的市值相当于全球 GDP 的约 3.6%，显示出其增长速度之惊人。市场普遍认为，AI 算力需求的增长将为英伟达未来财报注入强劲动能。

AI 浪潮持续推动股价飙升 英伟达市值收盘站稳 4 万亿美元

特斯拉正在加速扩展其无人出租车 (Robotaxi) 业务，申请在亚利桑那州进行测试与运营，包括有安全员和无安全员两种模式。该申请的审查结果预计在 7 月底前出炉，若获批，将标志着特斯拉在美国多个城市推动 Robotaxi 商用化的关键一步。特斯拉的这一举动被视为向 Waymo 看齐，试图以更具成本效益的技术路径实现规模化部署。

追赶 Waymo 自驾步伐 特斯拉申请在亚利桑那测试 Robotaxi

白宫管理和预算办公室主任沃特致信鲍威尔，暗示他在美联储总部耗巨资的 “浮夸” 翻修工程项目上误导国会，要求他提供项目相关更多信息。沃特指出，美联储的翻新工程目前耗资高达 25 亿美元，凡尔赛宫的翻修成本才 30 亿美元。

特朗普政府再借美联储总部翻修 “攻击”：白宫指鲍威尔 “严重管理不善”

英伟达首席执行官黄仁勋近日现身白宫，与特朗普总统一同出席 “投资美国” 活动。此次会面恰逢英伟达股价小幅上涨，成为首家市值突破 4 万亿美元的公司。特朗普在社交媒体上称赞英伟达的股票表现，并提到自其关税实施以来，英伟达股价上涨了 47%。尽管英伟达面临出口管制的挑战，但具体会谈内容尚不清楚。

英伟达首席执行官黄仁勋被看到现身白宫

前众议院议长南希·佩洛西及其丈夫在英伟达的投资中获得了显著收益，他们的股份现在价值超过 800 万美元，此前在 2023 年购买了期权和股票。他们以 180 万美元购买了 50 个看涨期权，随后行使这些期权获得了 50,000 股。尽管取得了这样的成功，他们却错过了在 2022 年 7 月出售英伟达股票时近 3700 万美元的潜在利润。佩洛西的交易活动引发了关于国会交易潜在监管的讨论

南希·佩洛西的英伟达持股：前议长在 2023 年购买的期权收益是多少

旧金山联储主席戴利称，关税对物价的影响可能比预期的小，一些企业在协商分摊关税成本，这样可避免大部分成本转嫁给消费者；仍预计今年可能两次降息，但预测有不确定性。今年票委穆萨莱姆称，通胀有上行风险，现在判断关税对通胀影响为时过早，迄今影响不显著，预计 6、7、8 或 9 月开始影响会更明显，关税可能明年二季度还影响经济。

美联储分歧又现：有人称关税对通胀影响不会持久，有人预计影响到明年

美国国家经济委员会成员 Hassett：美联储新主席应该认真审视机构规模。令人失望的是，美联储没有公布对关税的模型分析。美联储需要解释其政策立场的依据。美联储没有解释其政策错误的原因。

美联储戴利：关税没有预期中的那么高，市场可能会因此获得一些缓解。

美联储戴利：未看到持续关税对价格的影响证据。

美联储戴利：许多公司缺乏将关税转嫁给消费者的能力。

美联储戴利：进口商和零售商正在吸收部分关税。

亚马逊的库柏项目旨在到 2030 年进入 400 亿美元的卫星互联网市场，计划于 2025 年开始发射。分析师贾斯廷·波斯特对亚马逊维持 “买入” 评级，预测股价为 248 美元。他估计亚马逊将在其卫星星座上花费 230 亿美元，并将面临显著的短期支出。该项目预计到 2032 年将产生 71 亿美元的收入，利用亚马逊的物流和 AWS 的协同效应。亚马逊股价上涨 0.09%，至 222.75 美元

项目 Kuiper 可能如何重塑亚马逊的未来，并挖掘 400 亿美元的市场需求

微软有望在今年夏季达到 4 万亿美元的市值，紧随英伟达的历史性成就。Wedbush 分析师 Daniel Ives 维持 “跑赢大盘” 的评级，目标价为 600 美元，强调微软在人工智能革命中的关键角色。Ives 预计微软的客户将大幅采用人工智能，预计在未来三年内超过 70% 的客户将利用人工智能功能。他认为 2026 财年是人工智能增长的关键年份，微软将投资 800 亿美元用于资本支出，以增强其云计算能力。尽管面临竞争，Ives 仍将微软视为企业人工智能的领导者

微软预计将在今年夏天达到 4 万亿美元的市值

英伟达公司已成为首家市值超过 4 万亿美元的公司，超越了微软和苹果等科技巨头。目前，英伟达的市值为 3.96 万亿美元，超过了 Meta、伯克希尔哈撒韦和特斯拉的总和。英伟达的首席执行官黄仁勋在一家 Denny's 餐厅创立了公司，如今他已成为全球最富有的人之一。投资者对英伟达未来的增长持乐观态度，显著比例的投资者将其视为首选的长期投资

英伟达市值突破 4 万亿美元——其价值现已超过 Meta、伯克希尔哈撒韦和特斯拉的总和

特斯拉公司（Tesla Inc，股票代码：TSLA）的股价上涨了 2.8%，达到了 304.18 美元，此次涨幅是由于首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）宣布将在下周将 AI 聊天机器人 Grok 整合到特斯拉汽车中。分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）敦促董事会确保马斯克专注于特斯拉的目标，以应对治理方面的担忧，因为有 27 位投资者要求召开年度股东大会。尽管特斯拉的增长指标强劲，但其股票表现出疲软的动能，并被认为价格昂贵。该公司面临销售下滑和在新预算下失去联邦电动车税收抵免的挑战

今天特斯拉股票发生了什么情况

马斯克在 Grok 4 发布会后宣布，Grok 聊天机器人将最迟于下周登陆特斯拉汽车。这一消息在特斯拉销量下滑之际，令投资者感到安心。马斯克还提到，特斯拉正在扩大 Robotaxi 服务，并等待监管批准在湾区推出。Grok 4 在基准测试中表现优异，特斯拉股价在消息发布后开盘上涨超过 1%。

Grok 4 发布后又一重磅：马斯克称 Grok 聊天机器人最迟下周登陆特斯拉车

Gorilla Technology Group Inc. 的股价下跌了 14.63%，至 20.71 美元，此前因其被指定为 NVIDIA 解决方案合作伙伴而出现的涨幅。该合作关系可能增强 Gorilla 对 AI 工具的获取。公司还宣布了一项 1.05 亿美元的直接发行，并计划收购泰国科技公司 CNS 和 CANS，以扩展其在东南亚的 AI 平台。尽管近期出现下跌，GRRR 的股价年初至今仍上涨了 16.4%，但较其 52 周高点 44.15 美元下跌了 52%

Gorilla Technology 的股价在受到 Nvidia 推动的上涨行情逆转后出现暴跌

一份来自 Hunterbrook Media 的报告显示，Teradyne Inc.为亚马逊的新仓库机器人 Vulcan 提供机器人手臂。随后，Hunterbrook Capital 在 Teradyne 上采取了多头头寸。亚马逊的 Vulcan 机器人具有先进的自动化能力，这笔交易可能为 Teradyne 带来 4 亿美元的机会。目前，Teradyne 的股票上涨了 5.65%，达到 98.03 美元，增长和动量评分呈现混合特征。报告强调了人工智能在机器人领域的进步整合，进一步增强了自动化的努力

Hunterbrook 报告称，亚马逊的突破性机器人由 Teradyne 提供动力

本文分析了微软在软件行业的表现与同行的比较。主要发现包括其市盈率（PE）为 38.91，暗示可能被低估；市净率（PB）为 11.63，表明存在便宜的机会。然而，市销率（PS）为 13.93 则显示出被高估。微软的股本回报率（ROE）为 8.27%，低于行业平均水平，而其息税折旧摊销前利润（EBITDA）和毛利率显著高于同行。该公司还显示出强劲的收入增长，达到 13.27%，超过行业平均水平

微软在软件行业中的表现与同行相比的分析

苹果公司宣布萨比赫 - 汗将于本月晚些时候担任首席运营官（COO），全面负责供应链运营。即将卸任的杰夫 - 威廉姆斯将专注于产品设计和健康项目，同时有更多时间陪伴家人。此次人事调整是苹果管理层重组的一部分，旨在将顶尖人才配置到关键领域，以应对全球供应链挑战并推动 Vision Pro 产能扩张。

供应链专家萨比赫 - 汗升任苹果首席运营官

顶级华尔街分析师已调整多家公司的目标股价。JMP Securities 将亚马逊的目标从 250 美元上调至 285 美元，维持市场跑赢大盘评级。其他显著变化包括 Piper Sandler 将 Roku 的目标从 65 美元上调至 84 美元，富国银行将 Webster Financial 的目标从 60 美元上调至 70 美元，Keybanc 将 Netflix 的目标从 1,070 美元上调至 1,390 美元。分析师还调整了 Domino's、Synopsys、Spotify 和 eBay 的目标，反映出市场的不同前景

亚马逊是否会上涨约 28%？以下是周四的 10 位顶级分析师的预测

高盛首次覆盖英伟达（NASDAQ：NVDA），给予 “买入” 评级，目标股价 185 美元。此举在英伟达市值突破 4 万亿美元后发布。分析师詹姆斯 - 施耐德指出，英伟达在加速计算领域的主导地位及其 CUDA 软件的广泛应用将持续推动需求。尽管股价已上涨，施耐德认为其估值仍具吸引力，预计未来 12 个月内将继续表现优异。

英伟达市值突破 4 万亿美元后 高盛重申 “买入” 评级并上调目标价至 185 美元

美联储穆萨莱姆：高利润空间提供了一部分吸收关税的余地。

美联储穆萨莱姆：目前还无法确定关税是否只会对通胀产生一次性影响，还是会带来更持久的影响。

华尔街顶级分析师对几家公司进行了覆盖，并给予了看涨评级。瑞穗证券的彼得·科斯塔将 Napco Security Technologies（NSSC）评级为 “跑赢大盘”，目标价为 39 美元。Seaport Global 的汤姆·库伦将 GE Vernova（GEV）评级为 “买入”，目标价为 630 美元。高盛的詹姆斯·施奈德将 NVIDIA（NVDA）评级为 “买入”，目标价为 185 美元，而 Toshiya Hari 将 Lam Research（LRCX）评级为 “买入”，目标价为 115 美元。BMO 的丹尼尔·杰斯特将 Automatic Data Processing（ADP）评级为 “市场表现”，目标价为 340 美元

这位英伟达分析师以看涨的态度开始分析覆盖；以下是周四的五大启动

尽管特朗普本周发出一连串新的贸易威胁，但市场依然保持冷静。衡量标普 500 指数短期预期波动率的 VIX 指数已跌至 16，远低于约 20 的长期平均水平。一些投资开始担心市场正在定价一定程度的自满情绪。

波动率降至年内低点，投资者对特朗普关税威胁渐趋淡定

金嗓子股价在短短两个月内从 3.2 港元上涨至 5.54 港元，累计涨幅达 60%，市值接近 40 亿港元。该公司专注于咽喉健康，金嗓子喉片是其旗舰产品，销售额占总收入的 92.4%。金嗓子的强劲表现反映了基本面的改善和市场情绪的推动。

金嗓子，今年表现最佳的中药股

港股市场经历了疯牛时间，英伟达市值突破 4 万亿美元，推动半导体行业繁荣。德林控股计划将 5 亿元商用物业代币化，带来新的投资想象空间。国内房地产股因会议报道大涨，利好银行股。比亚迪销量未达全年目标，市场担忧其目标下调，短期面临压力。

港股复盘：疯牛时间

高盛顶级交易员 Schiavone 认为，三大周期共振营造牛市环境，美国正处于商业周期的中后期阶段，无衰退迹象且盈利增长强劲，同时降息预期仍存。市场情绪周期正转向积极但尚未达到狂热状态，仍有上涨空间。结构性周期则显示，低宏观波动率加上数字生产力繁荣，类似于 1990 年代的环境。

不要与趋势对抗！高盛顶级交易员：三大周期共振，夏季” 融涨行情” 或将来临

Wedbush 分析师表示，微软将成为下一个加入 4 万亿美元市值俱乐部的企业，受益于 “人工智能革命”。该机构维持对微软股票的 “跑赢大盘” 评级，目标价为 600 美元。分析师预计，微软将在未来 18 个月内实现这一目标，并指出企业级 AI 的快速部署将推动其云业务增长。尽管 2025 财年 AI 应用场景增加，真正的增长拐点预计在 2026 财年。

Wedbush：“人工智能革命” 牛市刚起步 微软也将跻身 4 万亿美元市值俱乐部！

美国国防部将向美国唯一运营稀土矿山的企业 MP Materials 投资 4 亿美元，成为其最大股东。预计新工厂 2028 年投产，年产能 1 万吨。公司还获得来自摩根大通和高盛集团的 10 亿美元融资承诺。MP Materials 美股盘前大涨近 50%，带动稀土相关股票集体上扬。

美股稀土股盘前集体大涨，稀土磁铁生产商 MP Materials 获得五角大楼投资，扩产建厂

最近的一项 Benzinga 民调显示，74% 的读者认为埃隆·马斯克应该将特斯拉和 SpaceX 的公司事务置于他的政治野心之上，包括在 2026 年中期选举中可能的第三方竞选。马斯克的政治参与引发了人们对他在特斯拉专注度的担忧，尤其是在公司即将迎来自动驾驶技术的关键增长阶段之际。Wedbush 分析师 Dan Ives 强调，特斯拉董事会需要制定规则，以有效管理马斯克的时间，并警告称他的政治追求可能会削弱特斯拉的未来潜力。特斯拉的股票也出现了下跌，收盘价为 295.88 美元，年初至今下跌了 22%

马斯克的政治立场还是特斯拉的未来？74% 的人认为选择显而易见

近期 A 股表现强于港股，沪指突破 3500 点，港股涨 0.57%。美股对美联储降息预期稳定，特朗普转向非洲，强调贸易关系，意图扩大对关键矿产资源的获取，抗衡中国影响力。中国在非洲及东南亚的资源布局被认为是明智之举。宁德时代因海外锂矿收购而受到关注，市场流通股份有限，做空者回补头寸形成逼空效应。

智通港股解盘 | 城市更新传闻引爆地产链 RWA 题材发酵再度刺激稳定币

在最近的一期播客中，Motley Fool 的主持人讨论了亚马逊的会员日及其对投资者的影响。他们强调了将于 8 月 1 日开始实施的关税，这些关税将影响包括日本和韩国在内的 14 个国家，税率高达 40%。主持人对这些关税表示怀疑，认为它们更多是噪音而非新闻，同时也提到与欧盟可能达成的贸易协议。他们分析了亚马逊的会员日，该活动已扩展至四天，并讨论了其对电子商务的影响，强调了公司在疫情后恢复和重组的努力

亚马逊的股票是否是 Prime Day 期间最划算的交易？

投资 1 万美元于 20 年前的苹果股票将获得可观的回报。如果在 1985 年 7 月购买，该投资今天的价值约为 4 万美元，反映出 304% 的收益。然而，如果在 2005 年 7 月投资，该金额将增长到约 154.6 万美元。苹果强大的市场地位和客户忠诚度表明，它仍然是科技投资的稳健选择，尽管未来的表现仍然不确定

如果你在 20 年前投资了 10,000 美元购买苹果公司的股票，那么今天你会拥有多少

由于关税问题的困扰，美股市场的乐观情绪有所下降。根据 AAII 的调查，截至 7 月 9 日，看多比例降至 41.4%，看空情绪上升至 35.6%。特朗普宣布对 “金砖国家” 实施额外 10% 关税，并对进口铜材征收 50% 关税，市场因此承压。尽管英伟达成为首家市值达 4 万亿美元的公司，市场仍面临集中于少数大型科技股的风险，分析显示市场广度狭窄可能预示未来表现疲软。

关税担忧再起 美股看涨情绪降温

特朗普总统确认自 8 月 1 日起对全球铜进口征收 50% 的关税，导致美股盘前矿业股普遍上涨。自由港麦克莫兰铜金涨 2.7%，必和必拓涨 3%，力拓涨 2.4%。分析师指出，关税实施方式将影响市场，预计未来几周铜进口量增加，可能导致铜价上行压力。