瑞银分析师表示，特斯拉股票仍被高估，汽车业务基本面恶化，预计第二季度财报将与预期相符。分析师给予特斯拉 “卖出” 评级，目标价 215 美元，低于华尔街平均目标价。分析师认为，特斯拉的增长势头受 “故事” 驱动，预计下周电话会议将关注机器人出租车和 Optimus 进展，而非汽车需求。特斯拉股价周一上涨 1%，但自年初以来仍下跌 20% 以上。

瑞银称特斯拉股票仍被高估，汽车业务基本面恶化

埃隆·马斯克的社交媒体平台 X 上出现了一条由用户 @frozenaesthetic 发布的病毒式帖子，该帖子在几个月后被转发后获得了超过 10 亿次的观看。这条帖子请求用户分享个人故事，获得了显著的互动，包括 9800 条评论和 186,000 次转发。这个里程碑标志着 X 的一个显著成就，因为这可能是自平台开始显示观看次数以来，首次达到如此观看量的帖子。各家公司和大 V 也纷纷分享了自己的故事，展示了该平台的影响力和互动性

特斯拉、X 和麦当劳分享他们的传奇故事：一位拥有 26K 粉丝的社交媒体用户获得了 10 亿次观看

摩根士丹利报告指出，美国房屋建筑公司通过承担部分融资费用来降低购房者的房贷利率，导致房价持续高企。若无此政策，房价可能降低 12% 至 5%。建筑商提供的 “降息购房” 措施吸引购房者，但也使得房屋无法以更低价格售出。常见的 “3-2-1” 结构和 “永久性降息” 方案对房贷债券投资者影响显著。

大摩：建筑商提供房贷优惠 美国房价居高不下

美国 6 月 CPI 数据预计将显示通胀加速，关税影响将推高价格，尤其是家具、玩具和汽车等商品。美联储面临压力，因特朗普要求降息并批评其主席。经济学家预测，关税将导致 CPI 月度增幅的三分之一，夏季通胀将进一步上升。特朗普近期加强对贸易的强硬立场，宣布对铜及其他商品征收更高关税，预计将于 8 月生效。

关税 “通胀炸弹” 倒计时：美国 6 月 CPI 或加速上涨 特朗普与美联储博弈加剧

特朗普再提加税，周一美股仍微涨；美国 CPI 报告前夕，长期美债再跌，10 年期美债收益率至近一个月来高点；比特币盘中冲高涨逾 3%、触及 12.3 万美元的历史新高；英伟达市值一度跌破 4 万亿美元。

早餐 | 周一美股微涨，投资者静候今日美国 CPI 与银行业绩

根据证券时报的经济学家问卷调查，超过 80% 的受访者预计二季度经济增速将不低于 5%。受访者认为下半年消费形势将企稳，楼市销售可能下滑，股市和汇市在三季度将保持韧性。中美经贸谈判对中国经济影响可控，建议实施消费品以旧换新政策，并认为发展人民币稳定币较为紧迫。

上半年经济学家问卷调查显示：二季度经济预期向好，中国资产配置价值持续提升

尽管特朗普在 2025 年上半年实施了一系列关税政策，美国股市和债市表现依然强劲，未对政策产生过度反应。投资者保持警觉，关注政策可能带来的经济滞后效应。标普 500 指数上涨 6.6%，iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF 年初至今回报 3.2%。摩根大通策略师 David Kelly 指出，尽管政策冲击强烈，经济和市场实际受影响甚微。

特朗普重启关税大棒 市场却 “不为所动” 美股、债市上半年表现强劲

美国总统特朗普再次抨击美联储主席鲍威尔，称其高利率政策为 “愚蠢”，并呼吁将联邦基准利率降至 1%。这一言论在当前高通胀和稳健经济背景下引发争议。特朗普指出，利率每高一个百分点将增加 3600 亿美元的成本，强调应降低借贷成本。然而，分析人士认为，降息至 1% 通常是应对经济危机的非常手段，当前经济状况并不符合这一条件。

继续攻击鲍威尔！特朗普痛批其 “愚蠢” 并呼吁降息至 1%

英伟达作为人工智能芯片的领导者，由于美国的出口管制，在中国市场面临挑战。首席执行官黄仁勋定于 7 月 16 日召开新闻发布会，可能会讨论英伟达在中国的未来。尽管因销售暂停而面临 45 亿美元的费用，英伟达依然蓬勃发展，报告收入达到 1300 亿美元。投资者对可能提振股价的积极消息充满希望，但即使无法进入中国市场，英伟达仍然是一只强劲的成长股

英伟达是否会在 7 月 16 日宣布重大消息？

微软的股票目前超过 500 美元，今年迄今上涨了 19.1%，显著超过标准普尔 500 指数。微软的市值超过 3.7 万亿美元，是企业软件和云计算的领导者，在其服务中整合了人工智能。尽管面临来自亚马逊和字母表等公司的竞争，微软凭借其多元化的商业模式蓬勃发展。然而，其股票估值较高，投资者对在新兴人工智能技术面前维持增长和盈利能力持谨慎态度

微软：下一站是 600 美元，还是成长股涨得过快过远了？

Meta 首席执行官马克・扎克伯格宣布，公司正在建设一座名为 “许珀里翁” 的 5GW 人工智能数据中心，旨在支持其新的人工智能实验室。这一举措标志着 Meta 在人工智能领域的最新进展，计划到 2030 年将数据中心容量提升至 2GW，并逐步扩展至 5GW。此外，Meta 还计划在 2026 年启用 1GW 的 “普罗米修斯” 超级集群，进一步增强其在人工智能模型训练和运行方面的能力。

马克・扎克伯格表示，Meta 正打造一座 5GW 的人工智能数据中心

在美上市的 iShares 安硕 MSCI 墨西哥 ETF 盘后下跌 0.44%，墨西哥综合指数收跌 0.41%。墨西哥比索兑美元维持 0.55% 的跌幅，报 18.7388 比索。美国商务部宣布退出 2019 年与墨西哥达成的番茄贸易协议，并对进口墨西哥番茄实施 17% 的反倾销关税。

在美上市墨西哥 ETF 美股盘后下跌，特朗普政府对墨西哥西红柿实施 17% 反倾销关税

美国银行监管机构为传统银行进入加密资产领域提供了新的路线图，指出若计划提供加密资产保管服务的银行，必须考虑到加密市场的演变特性及底层技术，并建立能适应相关风险的治理框架。比特币周一盘中一度突破 12.3 万美元，再度刷新历史纪录后快速回落至 12 万美元下方。

美国银行业监管机构发布蓝皮书，贷款机构涉足加密资产更加灵活

美国联邦住房金融局局长 Bill Pulte 的社交媒体言论引发股市剧烈波动，涉及信用评分定价、加密货币抵押等话题，甚至一度拉低标普 500 指数。他的影响力使其从默默无闻的官员变为商业新闻的焦点。

美股交易员社交媒体必读榜再添新成员，特朗普的 “房管局” 局长发帖牵动市场

纳斯达克金龙中国指数初步收涨 0.7%。热门中概股中，蔚来汽车涨 6.7%，B 站涨 4.2%，理想涨 3.6%，阿里巴巴、网易、小鹏涨超 1%。京东、小马智行、百度跌超 1%，拼多多跌 2.3%，新东方跌 2.5%。

Meta 首席执行官扎克伯格周一表示，该公司正在建设几座大型数据中心，用于支持其人工智能的发展，目标是实现通用人工智能（AGI），其中首个数据中心预计将于明年投入使用。他表示，Meta 有望成为全球首个拥有超过 1 吉瓦容量 “超级集群” 的公司。

Meta 将投入数千亿美元建全球最大的数据中心，“超级集群” 容量或超过 1 吉瓦

特朗普计划于周二在宾夕法尼亚州匹兹堡郊外的一场活动中，正式宣布总额达 700 亿美元的人工智能与能源投资。这些投资将来自多家公司，涵盖新数据中心的建设、发电能力的扩张、电网基础设施升级，以及相关的人工智能培训项目和学徒计划。

特朗普将宣布 700 亿美元 AI 和能源投资，贝莱德等公司的高管将亲临现场

据《华盛顿邮报》，特朗普遴选下任美联储主席候选人的工作仍然存在变数，哈塞特正成为下一任美联储主席的热门人选。

角逐下任美联储主席！报道：白宫国家经济委员会主任哈塞特胜算增加

美联储、美国联邦存款保险公司（FDIC）、以及美国货币监理署（OCC）发布联合声明。美国银行业监管部门就贷款机构持有加密数字货币发布蓝皮书。

Nebius Group 的股票在高盛分析师亚历山大·杜瓦尔（Alexander Duval）首次覆盖并给予买入评级及 68 美元的目标价后大幅上涨。Nebius 被定位为 AI Neoclouds 市场的关键参与者，提供针对 AI 工作负载的定制 GPU 基础设施。该公司强调能源效率和客户控制，区别于主要的云服务提供商。Nebius 拥有 14 亿美元的净现金，并计划全球扩张，预计将实现显著的收入增长，预计到 2030 年收入将达到 59 亿美元。公告发布后，股票上涨了 16.37%，至 51.55 美元

分析师指出，Nebius 作为中立的 AI 云替代方案出现，并加深了与 Nvidia、OpenAI 和 Microsoft 的联系

NVIDIA 的空头头寸占流通股的比例增加了 18.18%，目前有 2.4303 亿股被卖空，占可用股份的 1.04%。交易者平均需要 1.22 天来平仓这些头寸。上升的空头头寸可能表明看跌情绪，而下降则可能暗示看涨情绪。与同行相比，NVIDIA 的空头头寸较低，为 5.63%。这一趋势并不保证股价会下跌，但交易者应保持警惕

市场对英伟达的看法是什么？

特朗普表示，他的讲话对市场产生了震撼，但财长贝森特成功安抚了市场情绪。他提到关税问题仍愿意对话，并称美联储利率过高，建议降至 1% 以下。市场反应方面，标普 500 和道指微幅上涨，纳指涨超 0.2%。

特朗普谈及自己讲话对市场的冲击，称贝森特安抚市场情绪

美国总统特朗普谈及自己讲话对市场的冲击，还称贝森特安抚市场情绪。他还说，关税还没怎么开始，仅仅征收了汽车和钢铁关税；美联储 FOMC 应当降息至 1% 以下，美国并没有通胀。

特朗普：我上电视，震撼市场；财长贝森特已让市场平静下来，这是好事

Meta Platforms Inc.首席执行官马克·扎克伯格宣布，公司将建设多个大型数据中心以支持人工智能工作，首个数据中心预计于明年上线，名为普罗米修斯（Prometheus），计划于 2026 年投入使用。扎克伯格表示，这些数据中心将成为全球最大的数据中心之一，Meta 有望成为首个拥有超过 1 吉瓦容量的公司。受此消息影响，Meta 股价上涨 1.1%。

Meta 将建设多个吉瓦级的数据中心 首个料将于明年上线

特斯拉公司在欧洲的交付量因需求疲软和竞争加剧等多种因素而出现下滑。然而，在 6 月份，特斯拉在英国市场反弹，重新夺回电动车市场份额的首位，达到 16.1%，超过了大众汽车和宝马等竞争对手。该公司在 6 月份报告了 7,719 辆的交付量，创下自 2023 年 3 月以来的最高月度交付量。英国市场对特斯拉至关重要，投资者正密切关注其在 2025 年下半年的表现。尽管年初至今股价下跌了 17%，特斯拉股票目前上涨 0.4%，报 314.75 美元

特斯拉刚刚在这个重要的欧洲市场实现了惊人的复苏

安永—博智隆首席经济学家 Gregory Daco：企业仍在采用多种方式来减轻关税影响。在美国经济中，预计关税将占整体 CPI 月涨幅的三分之一，更大的影响将在夏末显现。随着时间推移，影响会增强。

这篇文章讨论了投资亚马逊股票的潜力，强调其在过去 20 年中超过 13,000% 的令人印象深刻的历史收益。亚马逊在美国电子商务中占据主导地位，并通过亚马逊网络服务（Amazon Web Services）扩展到人工智能领域，这对其营业收入有显著贡献。尽管存在增长机会，文章指出，虽然亚马逊可以成为多元化投资组合中的有价值部分，但由于其已经庞大的市值和所需增长的规模，可能无法为新投资者保证改变生活的财务收益

今天购买亚马逊股票是否能让你终身受益？

京东的医美门店要开到国贸了

特朗普：关税开始生效，经济表现强劲。

苹果公司面临调整 AI 战略的压力，股价持续下跌 16%，市值蒸发超 6400 亿美元。投资者对其 AI 功能推出延迟感到不满，呼吁苹果进行大规模收购以吸纳人才。分析师认为，若苹果收购成熟的 AI 供应商，投资者态度将改善。尽管苹果倾向于自主研发，但有迹象显示其可能逐渐倾向于收购。

苹果面临调整 AI 战略的呼声 股价持续下跌

本文评估了微软在软件行业中的竞争地位，分析了关键财务指标和市场位置。微软的市盈率略低于行业平均水平，表明潜在价值，而其市净率则暗示被低估。然而，高市销率可能表明被高估。该公司展现出强劲的盈利能力，拥有高额的息税折旧摊销前利润（EBITDA）和毛利润，同时收入增长稳健。此外，微软的低债务股本比率反映出其相较于同行的强大财务状况，表明对债务融资的依赖较小

评估微软在软件行业中与同行的竞争表现

这篇文章分析了英伟达及其在半导体和半导体设备行业的竞争对手，重点关注财务指标和市场地位。英伟达的市盈率为 53.2，显示出潜在的增长，但由于其高市净率和市销率，被认为是高估的。尽管 EBITDA 和毛利润较低，英伟达的股本回报率为 23.01%，收入增长率达到 69.18%，表现出色。英伟达的债务股本比率为 0.12，表明其财务状况相较于同行更为健康。总体而言，这项分析为投资者提供了关于英伟达表现和市场机会的见解

调查英伟达在半导体及半导体设备行业的竞争对手动态

DBS 分析师 Fang Boon Foo 将英伟达目标价从 160 美元上调至 180 美元，维持 “买入” 评级。分析师指出，全球对英伟达 AI 加速器的需求强劲，预计 2026 财年第二季度营收将达约 450 亿美元。尽管美国对华出口管制带来风险，但合规芯片的开发可能缓解阻力。英伟达的产品更新周期是其竞争优势的关键，预计 2026 财年毛利率将回升至 75% 左右。

顶级分析师将英伟达目标价上调至 180 美元 看好 AI 芯片需求

但斌管理的私募产品在经历市场波动后，截至 7 月 4 日已基本恢复至历史高点，部分产品净值接近历史第二高。尽管年初市场对其策略存在质疑，尤其是对科技股的投资信心，但其产品表现出较强的韧性。年初时，部分产品回撤超过 22%，高于市场平均水平，但但斌的投资组合波动性仍然引人关注。

私募大佬但斌，“柳暗花明” 180 天

苹果的股票在 2025 年上半年下跌了 18.1%，受到与中国的贸易紧张关系和人工智能发展延迟的影响，特别是新款 Siri 的推出。该公司面临对在中国制造的 iPhone 可能征收关税，这可能影响利润率和需求。此外，苹果 reportedly 正在考虑第三方人工智能模型，这引发了对其在人工智能技术竞争地位的担忧。尽管拥有忠实的客户基础和财务资源，但围绕关税和人工智能执行的不确定性可能会在短期内阻碍股票的复苏

为什么苹果公司在 2025 年上半年股价下跌了 18.1%

2026 年美联储 FOMC 票委哈马克表示，在通胀持续降温之前，她不会支持降息。她强调需要谨慎对待利率路径，并关注特朗普政府新政策对通胀和就业的影响。尽管有部分官员暗示可能支持降息，但大多数美联储官员倾向于维持现状，等待经济数据的进一步表现。哈马克指出，除非劳动力市场出现实质性疲软，否则没有必要降息。

2026 年 FOMC 票委哈马克站队 “观望派”：通胀持续降温前不考虑降息

MetaCEO 马克·扎克伯格将出庭作证，面临 80 亿美元的剑桥分析案诉讼。诉讼指控扎克伯格在未经用户同意的情况下，允许第三方获取用户数据，违反了与美国联邦贸易委员会的协议。原告方寻求超过 80 亿美元的赔偿，称扎克伯格在剑桥分析丑闻前抛售股票套现至少 10 亿美元。被告方则表示将提供证据证明 Facebook 是受害者，并强调扎克伯格的股票交易是为慈善事业筹资。

扎克伯格将出庭作证，Meta 面临 80 亿美元剑桥分析案诉讼

市场预计，美国五大行投行业务二季度收入下滑近 10% 至 75 亿美元，占华尔街业务比重将连续第 14 个季度低于 25%，创下自 2014 年以来最长低迷纪录。交易收入同比增长近 10%，达到 310 亿美元，是投行收入的四倍多。摩根大通和花旗将于当地时间 7 月 15 日公布业绩，美银、高盛和摩根士丹利将于次日发布。

华尔街大行财报季本周开启：投行业务或连续 14 个季度表现低迷，交易收入再成救命稻草？

银价攀升至近 14 年高位，现货市场供需失衡加剧，贸易战推升避险需求。现货白银价格突破每盎司 39 美元，累计涨幅达 35%。供应紧张和借贷成本激增是主要驱动因素，借贷成本已升至 6% 以上。美国对墨西哥的关税威胁也加剧了银价上涨，墨西哥作为主要银生产国，面临高达 30% 的关税风险。整体来看，地缘政治冲突和工业需求推动了银价的上涨。

银价涨至近 14 年高位！现货市场供需失衡加剧，贸易战推升避险需求

谷歌以 24 亿美元收购 AI 代码生成工具公司 Windsurf 的技术授权及人才团队，可能加剧 DevSecOps 领域的竞争。美国银行分析指出，此举对 GitLab 和 JFrog 等企业构成压力，尤其是在 AI 驱动 DevSecOps 战略布局方面。分析师 Koji Ikeda 表示，私营代码生成工具的快速扩张和生成式 AI 的实际效益推动了这一趋势，市场将更加关注 GitLab 和 JFrog 的战略应对。

美银：谷歌重金押注 AI 代码 同业巨头 GitLab、JFrog 直面围剿

特朗普总统提议对来自欧盟和墨西哥的进口征收 30% 的关税，这可能会对特斯拉和苹果产生重大影响。这些关税威胁到两家公司成本的增加和利润率的压力，因为它们在供应链和收入方面严重依赖这些地区。苹果公司已经多元化其制造以降低风险，但可能面临更高的进口成本，这可能会影响其定价策略。特斯拉在德国的超级工厂也容易受到贸易中断的影响。投资者应关注政治气候，因为这可能会影响市场情绪和这些跨国公司的资本流动

由于特朗普的影响，特斯拉和苹果面临全新的挑战

摩根士丹利分析认为，即使特朗普提名新任美联储主席，短期内美联储的货币政策也难以改变。市场对政策剧变的预期不高，预计明年年底的政策利率仅略高于 3%。美联储的决策机制限制了政策的急剧转变，主席无法单方面推动与委员会主流观点显著偏离的决策。因此，当前的政策框架预计将持续。

裁了鲍威尔也无济于事？大摩："美联储影子主席"恐难撼动货币政策现状

中国 6 月社融增量 4.2 万亿元，新增人民币贷款 2.24 万亿元，M2-M1 剪刀差缩小。美国白宫经济委员会主任 Hassett 批评美联储在关税问题上的立场。欧盟计划与受美国关税影响的国家加强合作。日本选举带来不确定性，日元走弱。英国央行行长释放鸽派信号，英镑下跌。比特币突破 12 万美元，相关股票普涨。波音股价上涨 1.3%。日经 225 指数下跌 0.3%，沪指上涨 0.27%，恒生指数上涨 0.26%。

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万科联手深铁开辟融合发展新赛道

根据彭博策略师 Garfield Reynolds 的分析，尽管特朗普计划对欧盟和墨西哥加征关税，市场仍可能承受这一冲击。历史数据显示，全球股市在 2018 年贸易战中经历了类似情况，投资者可能继续采取逢低买入策略。尽管市场反应迟钝，2018 年与 2025 年的贸易冲突轨迹惊人相似，显示出政策宣布和回撤的节奏高度一致。

关税威胁下的股市逻辑：为何投资者仍愿意 “向前看”

美联储哈玛克：在个别领域看到了关税的影响。

美联储哈玛克：我们不确定关税会有什么影响。

高盛表示，4 月以来，黄金市场的驱动资金已从投机性头寸转变为长期结构性资金。此前由投机者推高的金价在 4 月后趋于平稳，因其大量平仓。现在，各国央行持续的购金需求和 ETF 的潜在流入成为核心支撑力量。高盛预测，到 2025 年底金价将升至 3700 美元/盎司，到 2026 年中期将达到 4000 美元/盎司。

4 月以来，黄金背后的驱动资金已经变了

在 CNN 的专访中，英伟达 CEO 黄仁勋警告称，缺乏新创意将导致 AI 带来的生产力提升转化为失业。他强调，未来的编程语言将是英语或其他自然语言，并指出，创意能力的缺乏可能是人们被 AI 淘汰的主要原因。黄仁勋即将于 7 月 16 日在北京出席媒体会，这是他年内第二次访华，也是英伟达市值突破 4 万亿美元后的首次公开露面。