黄仁勋：美国政府已批准出口许可，将开始向中国市场销售 H20 芯片。（央视新闻）风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

黄仁勋：美国政府已批准出口许可，将开始向中国市场销售 H20 芯片。（央视新闻）

分产业看，第一产业增加值 31172 亿元，同比增长 3.7%；第二产业增加值 239050 亿元，增长 5.3%；第三产业增加值 390314 亿元，增长 5.5%。

中国上半年 GDP 同比增长 5.3%

国家统计局报告显示，上半年中国国民经济在压力中稳中向好，GDP 达到 660536 亿元，同比增长 5.3%。各产业均实现增长，第一产业增长 3.7%，第二产业增长 5.3%，第三产业增长 5.5%。一季度 GDP 同比增长 5.4%，二季度增长 5.2%，环比增长 1.1%。

国家统计局：上半年国民经济迎难而上、稳中向好

中国一至二季度 GDP 同比 5.3%，前值 5.4%。

中国 1 至 6 月规模以上工业增加值同比 6.4%，前值 6.3%。

中国 1 至 6 月社会消费品零售总额同比 5%，前值 5%。

华尔街策略分析师质疑美联储理事沃勒关于准备金的预测，认为其估计过低。沃勒提到准备金可降至 2.7 万亿美元，而目前为 3.34 万亿美元。摩根大通和花旗集团的策略师指出，年底准备金可能降至 2.8 万亿美元，市场关注美联储的现金储备，以判断资产负债表收缩的时机。分析师们警告，流动性危机的风险可能因财政部抽走过剩流动性而加大。

美联储理事沃勒准备金预测遭质疑 华尔街警告流动性危机

美国股市周一大致持平，因特朗普总统宣布对欧盟和墨西哥进口商品征收 30% 的关税。道琼斯指数上涨 0.2%，标准普尔 500 指数上涨 0.1%，纳斯达克指数上涨 0.3%。值得注意的股票变动包括：Palantir Technologies (+4.96%)、The Trade Desk (+0.07%)、Tilray Brands (+13.14%)、Sonnet BioTherapeutics (+86.46%) 和特斯拉 (+1.08%)。Palantir 的上涨受到分析师积极前景的推动，而 The Trade Desk 的上涨则是在其被纳入标准普尔 500 指数后。Tilray 受益于活跃交易和扩张消息，Sonnet 因宣布业务合并而大幅上涨。特斯拉的股票受到潜在关税对其供应链影响的影响

Palantir Tech、Trade Desk、Tilray Brands、Sonnet BioTherapeutics 和特斯拉：为什么这五只股票今天受到投资者的关注

提醒：北京时间 10:00 将公布中国二季度 GDP，1-6 月工业增加值、社会消费品零售、房地产投资、失业率等数据。

港股开盘，恒指开涨 0.32%，科指开涨 0.27%；腾讯音乐涨超 4%，哔哩哔哩涨超 3%，招商银行涨近 2%。

Grayscale 提交 IPO 申请被视为特朗普政府加密友好政策转向的成果，此前公司曾与拜登政府的 SEC 就其比特币 ETF 展开激烈斗争。此轮加密政策东风还催生了 Gemini、Bullish 等加密交易所的上市申请，并推动美国开放退休账户投资加密货币。

比特币创新高之际，币圈资管巨头 Grayscale 申请美国 IPO

中信证券发布研报指出，美元缺乏长期走强基础，"去美元"趋势持续强化，非美资产配置偏好上升。若美联储提前降息，中国降息概率将大幅提升，可能成为市场提振的重要催化。中信重点推荐中国、韩国等新兴市场股市，认为港股性价比显著，流动性充裕，韩国股市有望保持积极态势。

中信证券：“去美元” 趋势持续强化 非美资产配置偏好上升 中国资产和韩股估值修复延续

一场新的浏览器战争正在兴起，AI 初创公司如 Perplexity AI 和 OpenAI 进入市场，挑战 Alphabet 的主导地位。Alphabet 受益于拥有 Chrome 浏览器，其市场份额达到 66%，以及其 Android 操作系统，使其成为 70% 智能手机的默认搜索提供商。谷歌的 AI 模式提升了用户体验，82% 的用户认为它比传统搜索更有帮助。Alphabet 广泛的数据控制和广告网络使其在竞争中处于有利地位，而新的浏览器可能有助于其反垄断案件。投资者应认识到 Alphabet 在内容发现业务中的显著优势

新的浏览器战争：Alphabet 的分销主导地位构成了 AI 的护城河

中金指出，企业短贷融资显著上升，M1 增速环比止跌，可能成为追踪 “反内卷” 政策的重要线索。6 月企业新增短期贷款创历史新高，可能有助于促进内生需求回升。财政存款增速高位，政策余力尚存，财政政策节奏将影响需求端。6 月财政存款减少 8200 亿元，余额同比增速上升至 23.9%，显示财政政策仍有支撑增长的能力。

金融数据中的 “反内卷” 线索

特斯拉的股票在过去十年中飙升了 1700%，但其当前的市盈率为 170.4，尽管收入增长放缓，但仍显示出高估值。公司的未来取决于其完全自动驾驶（FSD）技术，最近在奥斯丁有限推出了一项机器人出租车服务。尽管这带来了潜在的数万亿美元机会，但仍面临重大监管和安全挑战。投资者必须考虑 FSD 采用的相关不确定性，以及特斯拉可能继续主要作为电动车销售商的可能性，这可能导致估值降低

特斯拉股票投资者最关注的关键因素

英伟达 CEO 黄仁勋将于 7 月 16 日会见媒体，参加第三届中国国际供应链促进博览会。这是他今年第三次访问中国，受中国贸促会邀请。

黄仁勋将于 7 月 16 日会见媒体

英伟达成为首家市值达到 4 万亿美元的公司，超越了微软和苹果。这个里程碑归功于其对人工智能和 GPU 的战略关注，使其收入在两年内从 270 亿美元增长到 1300 亿美元。历史趋势表明，英伟达的股票可能会继续上涨，正如在之前的市值里程碑之后一样。分析师预测英伟达的未来光明，得益于其创新和在不断增长的人工智能市场中的强大地位，使其成为一个稳健的长期投资

英伟达在市值达到 4 万亿美元后是否会继续飙升？历史给出了一个非常明确的答案

博通目前的估值约为 1.3 万亿美元，预计到 2028 年将加入 2 万亿美元俱乐部，这得益于其在人工智能生态系统中的关键角色。该公司在第二季度报告了创纪录的 150 亿美元收入，同比增长 20%，调整后的每股收益增长了 44%。凭借强大的市场存在和华尔街乐观的预测，预计年收入增长 19%，博通的股票在过去十年中飙升了 2070%，反映出其在不断扩大的生成性人工智能市场中的潜力，该市场预计在下一个十年将达到每年高达 4.4 万亿美元

一只势不可挡的股票可能在 2028 年前加入英伟达、微软、苹果、亚马逊和 Alphabet 的 2 万亿美元市值俱乐部

瑞银分析师表示，特斯拉股票仍被高估，汽车业务基本面恶化，预计第二季度财报将与预期相符。分析师给予特斯拉 “卖出” 评级，目标价 215 美元，低于华尔街平均目标价。分析师认为，特斯拉的增长势头受 “故事” 驱动，预计下周电话会议将关注机器人出租车和 Optimus 进展，而非汽车需求。特斯拉股价周一上涨 1%，但自年初以来仍下跌 20% 以上。

瑞银称特斯拉股票仍被高估，汽车业务基本面恶化

埃隆·马斯克的社交媒体平台 X 上出现了一条由用户 @frozenaesthetic 发布的病毒式帖子，该帖子在几个月后被转发后获得了超过 10 亿次的观看。这条帖子请求用户分享个人故事，获得了显著的互动，包括 9800 条评论和 186,000 次转发。这个里程碑标志着 X 的一个显著成就，因为这可能是自平台开始显示观看次数以来，首次达到如此观看量的帖子。各家公司和大 V 也纷纷分享了自己的故事，展示了该平台的影响力和互动性

特斯拉、X 和麦当劳分享他们的传奇故事：一位拥有 26K 粉丝的社交媒体用户获得了 10 亿次观看

摩根士丹利报告指出，美国房屋建筑公司通过承担部分融资费用来降低购房者的房贷利率，导致房价持续高企。若无此政策，房价可能降低 12% 至 5%。建筑商提供的 “降息购房” 措施吸引购房者，但也使得房屋无法以更低价格售出。常见的 “3-2-1” 结构和 “永久性降息” 方案对房贷债券投资者影响显著。

大摩：建筑商提供房贷优惠 美国房价居高不下

美国 6 月 CPI 数据预计将显示通胀加速，关税影响将推高价格，尤其是家具、玩具和汽车等商品。美联储面临压力，因特朗普要求降息并批评其主席。经济学家预测，关税将导致 CPI 月度增幅的三分之一，夏季通胀将进一步上升。特朗普近期加强对贸易的强硬立场，宣布对铜及其他商品征收更高关税，预计将于 8 月生效。

关税 “通胀炸弹” 倒计时：美国 6 月 CPI 或加速上涨 特朗普与美联储博弈加剧

特朗普再提加税，周一美股仍微涨；美国 CPI 报告前夕，长期美债再跌，10 年期美债收益率至近一个月来高点；比特币盘中冲高涨逾 3%、触及 12.3 万美元的历史新高；英伟达市值一度跌破 4 万亿美元。

早餐 | 周一美股微涨，投资者静候今日美国 CPI 与银行业绩

根据证券时报的经济学家问卷调查，超过 80% 的受访者预计二季度经济增速将不低于 5%。受访者认为下半年消费形势将企稳，楼市销售可能下滑，股市和汇市在三季度将保持韧性。中美经贸谈判对中国经济影响可控，建议实施消费品以旧换新政策，并认为发展人民币稳定币较为紧迫。

上半年经济学家问卷调查显示：二季度经济预期向好，中国资产配置价值持续提升

尽管特朗普在 2025 年上半年实施了一系列关税政策，美国股市和债市表现依然强劲，未对政策产生过度反应。投资者保持警觉，关注政策可能带来的经济滞后效应。标普 500 指数上涨 6.6%，iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF 年初至今回报 3.2%。摩根大通策略师 David Kelly 指出，尽管政策冲击强烈，经济和市场实际受影响甚微。

特朗普重启关税大棒 市场却 “不为所动” 美股、债市上半年表现强劲

美国总统特朗普再次抨击美联储主席鲍威尔，称其高利率政策为 “愚蠢”，并呼吁将联邦基准利率降至 1%。这一言论在当前高通胀和稳健经济背景下引发争议。特朗普指出，利率每高一个百分点将增加 3600 亿美元的成本，强调应降低借贷成本。然而，分析人士认为，降息至 1% 通常是应对经济危机的非常手段，当前经济状况并不符合这一条件。

继续攻击鲍威尔！特朗普痛批其 “愚蠢” 并呼吁降息至 1%

英伟达作为人工智能芯片的领导者，由于美国的出口管制，在中国市场面临挑战。首席执行官黄仁勋定于 7 月 16 日召开新闻发布会，可能会讨论英伟达在中国的未来。尽管因销售暂停而面临 45 亿美元的费用，英伟达依然蓬勃发展，报告收入达到 1300 亿美元。投资者对可能提振股价的积极消息充满希望，但即使无法进入中国市场，英伟达仍然是一只强劲的成长股

英伟达是否会在 7 月 16 日宣布重大消息？

微软的股票目前超过 500 美元，今年迄今上涨了 19.1%，显著超过标准普尔 500 指数。微软的市值超过 3.7 万亿美元，是企业软件和云计算的领导者，在其服务中整合了人工智能。尽管面临来自亚马逊和字母表等公司的竞争，微软凭借其多元化的商业模式蓬勃发展。然而，其股票估值较高，投资者对在新兴人工智能技术面前维持增长和盈利能力持谨慎态度

微软：下一站是 600 美元，还是成长股涨得过快过远了？

Meta 首席执行官马克・扎克伯格宣布，公司正在建设一座名为 “许珀里翁” 的 5GW 人工智能数据中心，旨在支持其新的人工智能实验室。这一举措标志着 Meta 在人工智能领域的最新进展，计划到 2030 年将数据中心容量提升至 2GW，并逐步扩展至 5GW。此外，Meta 还计划在 2026 年启用 1GW 的 “普罗米修斯” 超级集群，进一步增强其在人工智能模型训练和运行方面的能力。

马克・扎克伯格表示，Meta 正打造一座 5GW 的人工智能数据中心

在美上市的 iShares 安硕 MSCI 墨西哥 ETF 盘后下跌 0.44%，墨西哥综合指数收跌 0.41%。墨西哥比索兑美元维持 0.55% 的跌幅，报 18.7388 比索。美国商务部宣布退出 2019 年与墨西哥达成的番茄贸易协议，并对进口墨西哥番茄实施 17% 的反倾销关税。

在美上市墨西哥 ETF 美股盘后下跌，特朗普政府对墨西哥西红柿实施 17% 反倾销关税

美国银行监管机构为传统银行进入加密资产领域提供了新的路线图，指出若计划提供加密资产保管服务的银行，必须考虑到加密市场的演变特性及底层技术，并建立能适应相关风险的治理框架。比特币周一盘中一度突破 12.3 万美元，再度刷新历史纪录后快速回落至 12 万美元下方。

美国银行业监管机构发布蓝皮书，贷款机构涉足加密资产更加灵活

美国联邦住房金融局局长 Bill Pulte 的社交媒体言论引发股市剧烈波动，涉及信用评分定价、加密货币抵押等话题，甚至一度拉低标普 500 指数。他的影响力使其从默默无闻的官员变为商业新闻的焦点。

美股交易员社交媒体必读榜再添新成员，特朗普的 “房管局” 局长发帖牵动市场

纳斯达克金龙中国指数初步收涨 0.7%。热门中概股中，蔚来汽车涨 6.7%，B 站涨 4.2%，理想涨 3.6%，阿里巴巴、网易、小鹏涨超 1%。京东、小马智行、百度跌超 1%，拼多多跌 2.3%，新东方跌 2.5%。

Meta 首席执行官扎克伯格周一表示，该公司正在建设几座大型数据中心，用于支持其人工智能的发展，目标是实现通用人工智能（AGI），其中首个数据中心预计将于明年投入使用。他表示，Meta 有望成为全球首个拥有超过 1 吉瓦容量 “超级集群” 的公司。

Meta 将投入数千亿美元建全球最大的数据中心，“超级集群” 容量或超过 1 吉瓦

特朗普计划于周二在宾夕法尼亚州匹兹堡郊外的一场活动中，正式宣布总额达 700 亿美元的人工智能与能源投资。这些投资将来自多家公司，涵盖新数据中心的建设、发电能力的扩张、电网基础设施升级，以及相关的人工智能培训项目和学徒计划。

特朗普将宣布 700 亿美元 AI 和能源投资，贝莱德等公司的高管将亲临现场

据《华盛顿邮报》，特朗普遴选下任美联储主席候选人的工作仍然存在变数，哈塞特正成为下一任美联储主席的热门人选。

角逐下任美联储主席！报道：白宫国家经济委员会主任哈塞特胜算增加

美联储、美国联邦存款保险公司（FDIC）、以及美国货币监理署（OCC）发布联合声明。美国银行业监管部门就贷款机构持有加密数字货币发布蓝皮书。

Nebius Group 的股票在高盛分析师亚历山大·杜瓦尔（Alexander Duval）首次覆盖并给予买入评级及 68 美元的目标价后大幅上涨。Nebius 被定位为 AI Neoclouds 市场的关键参与者，提供针对 AI 工作负载的定制 GPU 基础设施。该公司强调能源效率和客户控制，区别于主要的云服务提供商。Nebius 拥有 14 亿美元的净现金，并计划全球扩张，预计将实现显著的收入增长，预计到 2030 年收入将达到 59 亿美元。公告发布后，股票上涨了 16.37%，至 51.55 美元

分析师指出，Nebius 作为中立的 AI 云替代方案出现，并加深了与 Nvidia、OpenAI 和 Microsoft 的联系

NVIDIA 的空头头寸占流通股的比例增加了 18.18%，目前有 2.4303 亿股被卖空，占可用股份的 1.04%。交易者平均需要 1.22 天来平仓这些头寸。上升的空头头寸可能表明看跌情绪，而下降则可能暗示看涨情绪。与同行相比，NVIDIA 的空头头寸较低，为 5.63%。这一趋势并不保证股价会下跌，但交易者应保持警惕

市场对英伟达的看法是什么？

特朗普表示，他的讲话对市场产生了震撼，但财长贝森特成功安抚了市场情绪。他提到关税问题仍愿意对话，并称美联储利率过高，建议降至 1% 以下。市场反应方面，标普 500 和道指微幅上涨，纳指涨超 0.2%。

特朗普谈及自己讲话对市场的冲击，称贝森特安抚市场情绪

美国总统特朗普谈及自己讲话对市场的冲击，还称贝森特安抚市场情绪。他还说，关税还没怎么开始，仅仅征收了汽车和钢铁关税；美联储 FOMC 应当降息至 1% 以下，美国并没有通胀。

特朗普：我上电视，震撼市场；财长贝森特已让市场平静下来，这是好事

Meta Platforms Inc.首席执行官马克·扎克伯格宣布，公司将建设多个大型数据中心以支持人工智能工作，首个数据中心预计于明年上线，名为普罗米修斯（Prometheus），计划于 2026 年投入使用。扎克伯格表示，这些数据中心将成为全球最大的数据中心之一，Meta 有望成为首个拥有超过 1 吉瓦容量的公司。受此消息影响，Meta 股价上涨 1.1%。

Meta 将建设多个吉瓦级的数据中心 首个料将于明年上线

特斯拉公司在欧洲的交付量因需求疲软和竞争加剧等多种因素而出现下滑。然而，在 6 月份，特斯拉在英国市场反弹，重新夺回电动车市场份额的首位，达到 16.1%，超过了大众汽车和宝马等竞争对手。该公司在 6 月份报告了 7,719 辆的交付量，创下自 2023 年 3 月以来的最高月度交付量。英国市场对特斯拉至关重要，投资者正密切关注其在 2025 年下半年的表现。尽管年初至今股价下跌了 17%，特斯拉股票目前上涨 0.4%，报 314.75 美元

特斯拉刚刚在这个重要的欧洲市场实现了惊人的复苏

安永—博智隆首席经济学家 Gregory Daco：企业仍在采用多种方式来减轻关税影响。在美国经济中，预计关税将占整体 CPI 月涨幅的三分之一，更大的影响将在夏末显现。随着时间推移，影响会增强。

这篇文章讨论了投资亚马逊股票的潜力，强调其在过去 20 年中超过 13,000% 的令人印象深刻的历史收益。亚马逊在美国电子商务中占据主导地位，并通过亚马逊网络服务（Amazon Web Services）扩展到人工智能领域，这对其营业收入有显著贡献。尽管存在增长机会，文章指出，虽然亚马逊可以成为多元化投资组合中的有价值部分，但由于其已经庞大的市值和所需增长的规模，可能无法为新投资者保证改变生活的财务收益

今天购买亚马逊股票是否能让你终身受益？

京东的医美门店要开到国贸了

特朗普：关税开始生效，经济表现强劲。

苹果公司面临调整 AI 战略的压力，股价持续下跌 16%，市值蒸发超 6400 亿美元。投资者对其 AI 功能推出延迟感到不满，呼吁苹果进行大规模收购以吸纳人才。分析师认为，若苹果收购成熟的 AI 供应商，投资者态度将改善。尽管苹果倾向于自主研发，但有迹象显示其可能逐渐倾向于收购。

苹果面临调整 AI 战略的呼声 股价持续下跌

本文评估了微软在软件行业中的竞争地位，分析了关键财务指标和市场位置。微软的市盈率略低于行业平均水平，表明潜在价值，而其市净率则暗示被低估。然而，高市销率可能表明被高估。该公司展现出强劲的盈利能力，拥有高额的息税折旧摊销前利润（EBITDA）和毛利润，同时收入增长稳健。此外，微软的低债务股本比率反映出其相较于同行的强大财务状况，表明对债务融资的依赖较小