美国众议长约翰逊认为：美联储新版领导层将（给特朗普政府）带来帮助。（华尔街日报）

大型科技股如英伟达、Meta、谷歌和微软面临关键挑战，需展示强劲财务业绩以匹配过去三个月的股价上涨。纽约人寿投资公司首席市场策略师劳伦·古德温指出，成本挑战和贸易不确定性将影响科技股的估值。尽管这些公司在过去三个月平均上涨 35%，但其高估值可能在未来受到考验。

英伟达、Meta、谷歌、微软等科技巨头股票将面临一项重要挑战

美国国会议员们取消与美联储主席鲍威尔的餐会。（Semafor）

特朗普否认解雇美联储主席鲍威尔的报道，导致美债收益率短期上扬，现货黄金和美元回落。美国两年期国债收益率接近 3.92%，现货黄金从 3360 美元跌至 3340 美元，ICE 美元指数跌幅收窄至 0.28%。标普 500 指数跌幅维持在 0.1%，道指转涨，纳指跌 0.2%。

特朗普否认关于解雇鲍威尔的媒体报道，美债和金价回落，美元跌幅收窄

又一名阿里老将离开

美国 5/30 年期国债收益率曲线创 2021 年 10 月以来最阔，收益率利差上涨近 10 个基点，报 +107.895 个基点。特朗普可能解雇鲍威尔的消息影响债券投资者情绪，导致国债前端和腹部表现优于大盘，收益率曲线陡峭化。前端利率转向鸽派，反映出降息溢价，掉期曲线预期宽松约 50 个基点。5 年期 30 天和 2 年期 10 天利率互换利差分别扩大 9 个和 7 个基点。

美国 5/30 年期国债收益率曲线创 2021 年 10 月以来最阔，特朗普罢免鲍威尔的风险牵动债券投资者的神经

媒体报道称，美国总统特朗普询问共和党议员们，他是否应该将美联储主席鲍威尔免职。佛罗里达州的共和党众议员 Anna Paulina Luna 在 X 平台上发文称：“听说鲍威尔要被解雇了！消息非常可靠。我 99% 确定解雇即将发生。” 此后报道称，特朗普恐将立即罢免鲍威尔，鲍威尔周三将 “被面谈”，特朗普已经起草解雇信函。消息出炉后，美债、黄金、比特币价格走高，美股和美元下跌。（更新中）

报道：特朗普询问共和党议员们是否应将鲍威尔免职，已经起草解雇信函

现货黄金价格上涨 1.3%，达到 3370 美元，美元兑日元跌至 147.02 日元。标普 500 和纳斯达克 100 指数均刷新日低，分别下跌 0.2% 和 0.6%。报道称，特朗普可能会立即罢免美联储主席鲍威尔，部分共和党议员对此表示支持，认为鲍威尔的独立性需要加强。

金价拉涨 1.3% 刷新日高，报道称特朗普恐将立即罢免鲍威尔，鲍威尔周三将 “被面谈”

现货黄金短线从 3325 美元一线拉升至将近 3354 美元刷新日高，日内整体涨超 0.8%。报道称，7 月 15 日深夜，参与美国总统特朗普与共和党议员们会议的那些人发言支持特朗普罢免鲍威尔。

Meta 首席执行官马克·扎克伯格及公司管理层面临 80 亿美元的集体诉讼，诉讼源于与剑桥分析公司的隐私丑闻。投资者指控 Meta 未能充分披露用户数据被滥用的风险，违反了与 FTC 的协议。Facebook 已为此支付 51 亿美元罚款，并与用户达成 7.25 亿美元的和解。股东要求扎克伯格等人偿还罚款及法律费用，预计总额超过 80 亿美元。扎克伯格和前 COO 桑德伯格将出庭作证。

Meta 首席执行官扎克伯格或将在 80 亿美元 Facebook 隐私诉讼案中作证

私募基金经理陈宇在投资者交流活动中表示，A 股市场正处于长期调整阶段的后半段，未来可能迎来牛市。他提到，关键技术突破将推动市场反弹，类似于日本股市的历史走势。陈宇还指出，未来几年 A 股创新药企和高端制造业将迎来发展机遇，并强调 AI 领域的潜力。

私募 “草根领袖” 陈宇发声：30 年超级牛市起点在即，横盘市场里也有 “躺赚” 机会

美国总统特朗普询问共和党议员是否应罢免美联储主席鲍威尔，暗示有此意图。此消息导致美国两年期国债收益率短线下跌，日内跌幅超 4 个基点，2/10 年期国债收益率利差则上涨至 +55.501 个基点。美元指数也短线下挫至接近 98.60 水平。

报道：特朗普就罢免鲍威尔的意图征求国会山意见

LABUBU 全球爆卖半年，泡泡玛特迎来情绪拐点？

市场中的第 9 家金融资产投资公司（AIC）正式浮出水面。
7 月 16 日，邮储银行宣布拟出资 100 亿元发起…

六大行 AIC 全部集结，邮储银行斥资百亿设立中邮投资

美团核心本地商业 CEO 王莆中在外卖市场激烈竞争中首次公开回应，称当前行业处于非理性状态，呼吁恢复理性。他指出，尽管美团不想参与无意义的价格战，但为了自保不得不反击。王莆中强调，竞争对手的高额补贴策略不可持续，而美团则通过更高效的方式优化订单结构，减少无效补贴。他认为目前的订单量大多是泡沫，并希望行业能认识到这一点。

美团王莆中谈外卖大战：呼吁了四个月 行业仍处非理性状态

法拉第未来宣布获得约 1.05 亿美元融资，预计将用于推出新产品 FX Super One 及支持其初期量产。该资金还将加速 FF 和 FX 品牌及人工智能技术的开发，助力公司在 2025 年 7 月 17 日的产品发布前做好准备。法拉第未来全球总裁 Jerry Wang 表示，此次融资将助力公司在美国平价人工智能电动车市场的战略布局。

法拉第未来获 1.05 亿美元融资 助力 FX Super One 量产及美国电动车业务扩张

ChatGPT 全球下载量已突破 9 亿，而微软 Copilot 下载量仅为 7900 万，差距超过 10 倍。从误触弹窗到功能缺失，从对话中断到记忆混乱，微软 Copilot 上线近两年，用户吐槽越来越多。

AI 助手竞争白热化，微软 Copilot 面临 ChatGPT 的 9 亿下载挑战

英伟达宣布恢复向中国市场销售 H20 芯片，并获得美国政府出口许可证。Needham 将其目标价上调至 200 美元，维持 “买入” 评级。分析师预计 H20 芯片自 2026 财年第三季度起每季度出货量可达 30 亿美元。H20 芯片专为中国市场设计，具备强大性能，但美国对华半导体出口管制政策仍对其销售构成挑战。

英伟达 H20 芯片重获对华出口许可，Needham 上调目标价至 200 美元

在今天的市场俱乐部晨间备忘录中，交易者被建议关注包括 SPY、QQQ、AAPL、MSFT、NVDA、GOOGL、META 和 TSLA 在内的关键科技股。备忘录概述了每只股票的关键价格水平，强调了潜在的突破或反转。对于 SPY，关键水平为 622.00 和 623.25；对于 QQQ，关键水平为 555.59 和 557.52；对于 AAPL，关键水平为 209.27 和 210.58；对于 MSFT，关键水平为 504.90 和 506.80；对于 NVDA，关键水平为 169.92 和 170.96；对于 GOOGL，关键水平为 182.68 和 183.73。交易者被鼓励根据市场动态调整策略，以优化收益

如何通过技术分析来交易英伟达及其他顶级科技股

美国 6 月 PPI 环比基本持平，主要受服务成本下滑抑制，表明企业正在吸收至少部分来自进口关税上升的成本。PPI 报告紧随 6 月 CPI 数据之后，后者显示更高的关税正逐步传导至包括家居用品、家电和休闲用品在内的多个类别。尽管今年以来通胀总体温和，但许多经济学家预计，随着更多企业试图抵消更高的贸易成本，通胀将逐步升温。

美国 6 月 PPI 数据速评

在微软的早期，比尔·盖茨将 1980 年与 IBM 签订的重要合同归功于他的母亲玛丽·盖茨。她利用自己的关系，在 IBM 寻找操作系统的过程中为微软进行游说，最终促成了 MS-DOS 的开发。这个交易成为微软最盈利的产品之一。玛丽·盖茨还促成了比尔·盖茨与沃伦·巴菲特之间的友谊。尽管有一些错失的机会，她的影响力对微软的成功产生了重要的影响

当微软被视为 “由比尔·盖茨，玛丽·盖茨的儿子经营的公司” 时——他的母亲如何帮助他通过改变游戏规则的 1980 年 IBM 交易获得成功

比特币和以太坊 ETF 在 7 月 15 日迎来了显著的资金流入，比特币 ETF 增加了 4.03 亿美元，以太坊 ETF 增加了 1.92 亿美元。比特币 ETF 的累计流入达到了 530 亿美元，而以太坊 ETF 的总额为 57 亿美元。由于机构买入，比特币价格飙升至 119,000 美元，而以太坊在 ETF 获批的猜测中上涨超过 15%。尽管趋势积极，但对影响加密市场的立法不确定性仍然存在担忧。预计特朗普政府和美联储即将发布的报告将进一步影响市场动态

一天内 6 亿美元：为什么比特币和以太坊 ETF 突然表现得如此乐观？

DDR4 内存近期在市场上出现价格倒挂现象，16Gb eTT 颗粒价格已涨至 4.50 美元，超过了新一代 DDR5 的 4.00 美元。市场需求仍存在，但商家对 DDR4 报价谨慎，频繁缺货。分析师指出，三星和 SK 海力士的产能优先保障高带宽存储器（HBM），导致 PC DRAM 和 mobile DRAM 产出受限，供需错配是 DDR4 涨价的直接原因。

DDR4 价格倒挂调查：HBM 芯片如何引爆 “过时” 内存涨价潮？

美国 6 月 PPI 同比增长 2.3%，环比持平，前值上修。英国 6 月 CPI 意外飙升，欧盟考虑应对特朗普的关税威胁。美银 Q2 净利息收入增长 7%，高盛 Q2 股票交易收入创历史新高，摩根士丹利 Q2 净营收增长 12%。阿斯麦 Q2 订单超预期，特斯拉 Model Y L 将于秋季上市。珠宝需求强劲，历峰集团 Q1 销售额上升。日经 225 指数、沪指和恒生指数均小幅下跌。

周三美股盘前你需要了解的全球要闻

特斯拉宣布将于今年秋季上市交付其新款 Model Y L，这是一款大六座豪华纯电 SUV，售价预计在 40 万元左右。该车型由特斯拉上海超级工厂生产，具有全轮驱动、超长续航和更高级的内饰，轴距超过 3 米，车长约 5 米，定位介于 Model Y 和 Model X 之间。

特斯拉大六座 Model Y L 将于今年秋季上市交付，售价或在 40 万元左右

当前市场波动频繁，难以持续上涨，主要受情绪驱动。美股纳指创历史新高，英伟达是主要推动力。港股今日下跌 0.29%。美国对小国的关税即将出台，特朗普施压巴西、中国和印度对俄罗斯施加影响。英伟达 CEO 出席博览会，表示收到 H20 订单。英诺赛科在 GaN 领域表现突出，意法半导体承诺不减持股份。

智通港股解盘 | 北约掺乎美国的二级制裁 暑期经济在升温

高盛第二季度净收入 145.8 亿美元，同比增长 15%。股票交易部门创下公司历史最佳表现，得益于特朗普关税政策引发的市场剧烈波动。该部门收入达到 43 亿美元，比分析师预期高出约 6 亿美元，并较第一季度增加 1 亿美元。

高盛 Q2 股票交易收入 43.0 亿美元创历史新高，净收入同比增长 15% 超预期 | 财报见闻

顶级华尔街分析师已调整多家公司的目标股价。瑞穗证券将英伟达的目标从 185 美元上调至 192 美元，维持 “跑赢大盘” 评级。其他显著变化包括美敦力的目标提高至 100 美元，罗布乐思提高至 125 美元，雅培提高至 140 美元。花旗集团的目标提升至 95 美元，而 Meta 的目标上升至 850 美元。分析师还调整了 Ramaco Resources、纽约梅隆银行和汉考克·惠特尼的目标。高盛将富国银行的目标下调至 91 美元。这些变化反映了分析师对这些股票的最新展望

英伟达股价是否会上涨超过 12%？以下是周三的 10 位顶级分析师预测

美国 PPI 数据公布后，美债小幅走高，2 年期国债收益率下行逾 1bp，现报 3.934%。

宝马 “联姻” 中国智驾独角兽

美股三大股指期货涨跌不一，道指期货涨 0.24%，标普 500 指数期货涨 0.03%，纳指期货跌 0.13%。市场关注今晚的 PPI 数据，预计年率为 2.5%。美联储降息预期仍在，交易员认为 9 月降息 25 个基点的概率为 62%。特朗普心腹哈塞特被认为是下任美联储主席的有力人选。

美股前瞻 | 三大股指期货涨跌不一，今晚 PPI 数据来袭

提醒：北京时间 20:30，将公布美国 6 月 PPI。

美国银行公布强劲业绩，股价在盘前上涨近 3%。交易业务因市场波动和美股反弹带来强劲收益，第二季度交易营收创历史第二季度新高，净利息收入超出预期。整体交易业务营收约 54 亿美元，同比增长 14%。CEO 布赖恩·莫伊尼汉表示消费者支出和资产质量健康，商业借款人利用率上升。

遭巴菲特与科威特减持的美银太争气了！ 股价喜迎业绩催化 市场波动助力交易繁荣

苹果公司与 MP Materials 达成 5 亿美元的稀土采购协议，推动与稀土矿物相关的美国股票在盘前交易中上涨。MP 股价上涨 3.6%，Ramaco Resources 上涨 5.3%，USA Rare Earth 上涨 7.1%。

苹果公司与 MP 达成协议后 稀土股势将延续涨势

比特币在过去一年中从 5 万美元飙升至 12 万美元，主要受益于虚拟资产的监管合规化。美国政府认可比特币的地位，越来越多的上市公司和机构开始将其纳入长期资产配置。稳定币的出现提升了全球贸易效率，市场对虚拟货币的重视程度加深。香港市场在虚拟资产布局上迅速发展，稳定币法案的通过进一步降低了虚拟资产的波动率，未来可能会出现加密货币 ETF 等投资机会。

12 万美元或许只是新起点

财富管理依然是 “现金奶牛”，Q2 营收达到 77.6 亿美元，同比增长 14%，交易业务营收 37.2 亿美元，同比增长 23%，投行业务整体依旧低迷，当季营收为 15.4 亿美元，同比下降 5%。

摩根士丹利 Q2 净营收同比增长 12%，财富管理、交易收入强劲增长，投行业务仍承压 | 财报见闻

谷歌与 Brookfield Renewable 签署了一项重要的电力购买协议，以确保水电供应，旨在满足其在云计算和人工智能运营方面的巨大能源需求。这项协议是最大的企业清洁电力水电协议，将为谷歌提供高达 3 吉瓦的无碳能源，持续 20 年，增强其到 2030 年实现无碳能源运营的目标。对于 Brookfield 而言，这一合作关系提升了现金流，并有可能释放其水电资产的价值，支持其增长和财务前景

谷歌正在投入数十亿美元以利用这一被低估的电力来源

摩根士丹利第二季度净营收为 167.9 亿美元，超出市场预估的 160.4 亿美元。财富管理部门的净营收为 77.6 亿美元，也高于市场预估的 73.5 亿美元。

摩根士丹利第二季度净营收 167.9 亿美元，市场预估 160.4 亿美元。第二季度财富管理净营收 77.6 亿美元，市场预估 73.5 亿美元

邮储银行于 7 月 16 日晚间公告，计划投资 100 亿元设立中邮金融资产投资有限公司，成为年内第四家设立金融资产投资公司的银行。该公司将作为邮储银行的全资子公司，专注于金融资产投资，旨在提升综合服务能力，支持科技创新和民营企业发展。此次投资需监管机构批准，资金来源为邮储银行自有资金，不会对财务状况产生重大影响。

年内第四家，斥资百亿，邮储银行紧跟拟设立这一子公司

焦虑广汽，全面进入 “战时状态”

Wedbush 分析师 Daniel Ives 预测，英伟达公司可能达到 5 万亿美元的市值，这得益于近期股价的激增以及美国允许其人工智能芯片进入中国的关键决定。他预测科技牛市将到来，纳斯达克可能在年末达到 22,000 到 25,000 点。Ives 还认为，比特币和以太坊等加密货币在下半年将表现强劲，这归因于有利的监管环境。目前，英伟达的股票年初至今上涨了 23.42%，而比特币和以太坊的价格则出现波动

丹·艾夫斯表示，英伟达正在迈向 5 万亿美元的市值，他预测科技和加密货币领域将迎来牛市环境：‘下半年非常强劲’

系统性基金准备向美国股市注入 480 亿美元，预计将推动美股市场进入新一轮牛市。摩根大通的布拉姆·卡普兰表示，波动控制基金和其他算法驱动的基金将为标普 500 和纳斯达克 100 指数提供强劲催化剂。随着市场反弹，这些基金的高杠杆策略可能会对市场产生显著影响。

480 亿美元算法洪峰来袭！ 快钱涌入之势有望带动美股新一轮 “融涨”

美国银行第二季度净利息收入 146.7 亿美元，预期 145.9 亿美元。 更新中......风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

美国银行 Q2 净利息收入 146.7 亿美元，预期 145.9 亿美元

英伟达 CEO 黄仁勋在接受采访时表示，华为的 AI 芯片在 AI 训练中取代英伟达只是时间问题。他指出，尽管英伟达在这一领域已有 30 年的经验，但华为在短时间内已展现出强大的实力，表明其在 AI 生态系统的竞争力。

英伟达 CEO 黄仁勋：华为芯片在 AI 训练中取代英伟达只是时间问题

数据显示，今年官方机构在欧元区政府债券发行中的认购比例显著上升，从去年全年的 16% 升至今年迄今的 20%。欧洲相对的政治稳定性、较低的预算赤字和通胀水平，使该地区债券对央行更具吸引力。

当美元不再 “避险”，各国央行正转向欧债

据报道，英特尔正在逐步退出人工智能训练市场，承认与英伟达的主导地位竞争已为时已晚。首席执行官谭立夫表示，公司将重心转向人工智能推理以及代理人工智能等新兴领域，这些领域可能带来更大的机会。虽然英特尔之前的人工智能芯片项目，如 Gaudi 和 Falcon Shores，已被放弃，但该公司正在探索用于边缘数据中心和消费级设备的人工智能芯片。其机架规模人工智能解决方案的未来仍不确定，但新战略旨在与市场需求保持一致

英特尔可能会彻底退出 AI 训练市场

阿里巴巴正在通过其淘宝闪购品牌推出为期 100 天的超级星期六活动，以增强在中国即时配送市场的竞争力。该举措旨在通过对低价商品提供补贴来增加每日订单量，并吸引来自美团和京东等竞争对手的用户。尽管竞争对手采取了激进的策略，分析师认为阿里巴巴的财务实力使其处于有利位置，尽管美团目前在订单量上领先。预计到 2030 年，中国的即时商业市场将超过 2 万亿元，尽管短期内对利润率和股票表现存在担忧

阿里巴巴通过新活动加剧即时配送的竞争

7 月 16 日，北水在港股市场净买入 16.03 亿港元，其中港股通 (沪) 净买入 20.09 亿港元，净卖出 4.06 亿港元。美团获净买入 8.56 亿港元，建设银行获净买入 7.59 亿港元，康方生物获净买入 1.29 亿港元。腾讯则被净卖出超 17 亿港元。美团计划到 2025 年底增设超 1 万家外卖专营卫星店。

北水动向 | 北水成交净买入 16.03 亿 内资继续加仓美团全天抛售腾讯超 17 亿港元

Alphabet 的股票目前受到压力，原因是对生成性人工智能对其核心 Google 搜索业务影响的担忧。然而，该公司展现出韧性，第一季度 Google 搜索收入同比增长 10%。此外，Google Cloud 也在经历显著增长，收入增长 28%，在蓬勃发展的云计算市场中占据了良好位置。投资者应密切关注这两个业务板块，因为强劲的表现可能会导致股票在 2025 年下半年反弹

一个可能在 2025 年下半年推动 Alphabet 股票飙升的隐秘因素

花旗将白银三个月目标价从 38 美元上调至 40 美元，六至十二个月目标价提升至 43 美元。白银价格上涨并非仅仅是对黄金的追赶性交易，更多反映了白银强劲的基本面。花旗重申金价峰值可能已经出现，并坚持明年金价将跌破 3000 美元的预期。