特朗普在白宫签署《天才法案》，将稳定币视为增强美元实力的工具，反对央行数字货币（CBDC）。他强调稳定币是金融科技的革命，并承诺不会让美元地位下滑，认为美元的储备货币地位至关重要。该法案将促进稳定币的发行与流通，增强市场信任，推动行业增长。特朗普重申支持与美元挂钩的私营部门创新，坚决反对官方数字货币。

特朗普：不会任由美元下滑，加密货币对美元有利

埃隆·马斯克的《银河系漫游指南》与 Buc-ee's 自驾餐厅的结合即将完成：特斯拉会接受狗狗币吗？

埃隆·马斯克的《银河系漫游指南》与 Buc-ee's 汽车餐厅即将完工：特斯拉会接受狗狗币支付吗？

亚马逊股价在关键交易信号后上涨 1.3%

在关键交易信号出现后，亚马逊的股价上涨了 1.3%

据数字资产数据提供商 CoinGecko 称，截至周五，加密货币总市值已突破 4 万亿美元。业内人士指出，币圈的最新走势正值美国出台一系列立法举措之际，这是加密货币走向主流采用的最重大一步之一。一直在观望的机构资金正等待这类政策明确性，现在它们将开始进入市场。

全球加密货币市值首次突破 4 万亿美元，“加密周” 点燃市场热情

美国总统特朗普的关税政策可能在 8 月 1 日全面加码，届时将公布多行业关税，最高可覆盖美对一国 70% 的进口。特朗普政府已实施 25% 的汽车及零部件关税和 50% 的钢铝关税，未来可能对铜、木材、芯片、关键矿产和药品等征收关税。特朗普还提到药品关税可能高达 200%。

特朗普关税全面加码？媒体称 8 月 1 日前多行业关税将至，最高覆盖美对一国 70% 进口

戴尔正加速巩固其在 AI 基础设施领域的领导地位。继年初与马斯克的 xAI 签署 50 亿美元 AI 服务器订单后，戴尔又与 CoreWeave 达成高性能服务器交付协议。高盛分析师在实地考察后给予戴尔高度评价，强调其工程实力、客户合作能力与供应链执行力，并指出戴尔 AI 服务器积压订单已达 144 亿美元，反映出强劲需求。尽管技术面仍显疲弱，高盛将目标价上调至 140 美元并维持 “买入” 评级。

高盛：参访戴尔总部后，更加认可其 AI 服务器的技术优势

美联储：美国上周银行存款 18.251 万亿美元，之前一周 18.318 万亿美元。

华尔街的反弹持续，标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数创下新高，得益于强劲的企业盈利和积极的经济数据。强生和百事等主要公司报告了出色的业绩，反映出稳健的消费者需求。6 月份零售销售增长了 0.6%，超出预期，而失业救济申请降至 22.1 万的低点。以英伟达为首的科技行业对市场增长贡献显著，“七大巨头” 公司的总市值现已达到 18.5 万亿美元。政治紧张局势加剧，特朗普总统批评美联储主席鲍威尔，呼吁降息

华尔街创下新纪录，壮丽七巨头的估值超过 18.5 万亿美元：本周市场综述

纳斯达克金龙中国指数初步收涨 0.6%，本周累涨 3.9%。热门中概股中，京东初步收涨 3.8%，房多多涨 2.9%，B 站、阿里巴巴、网易至多涨 2.5%，理想涨 1.4%，拼多多涨 0.9%。腾讯跌 0.3%，百胜中国跌 1.5%，小马智行跌 2.2%。

公报称，各国央行坚定致力于确保价格稳定，央行的独立性对实现这一目标 “至关重要”；全球经济面临 “持续战争冲突、地缘政治和贸易紧张局势” 带来的不确定性，强调加强多边合作很重要。公报措辞谨慎，未直接提 “关税”，俄乌等地的冲突均笼统称为 “持续的战争冲突”。G20 轮值主席国南非的副财长说，公报内容得到所有成员同意。鲍威尔和美国财长贝森特均未出席此次 G20 高官会议。

集体声援鲍威尔！G20 财长罕见团结，今年首份联合公报强调央行独立性、多边合作

美联储古尔斯比：关于关税的持续公告意味着不能将关税解释为一次性的物价上涨。

Meta Platforms 加大了其人工智能人才的招聘力度，聘请了前苹果工程师 Mark Lee 和 Tom Gunter 加入其超级智能实验室。这一举措紧随其后的是招聘了前苹果大型语言模型团队负责人 Ruoming Pang，报道显示其薪酬包超过 2 亿美元。Meta 的激进招聘策略还包括来自 OpenAI 和 Anthropic 的专家，借此利用苹果人工智能部门的不确定性。首席执行官 Mark Zuckerberg 强调人工智能是公司的首要任务，并计划在超级智能领域进行重大投资，而苹果则试图通过加薪留住人才，但这些加薪未能与 Meta 的报价相匹配

Meta 以高薪从苹果的 AI 实验室挖人——扎克伯格押注赢得 AI 竞赛

英伟达的股票正在下跌，因为美国政府允许向中国出售 H20 AI 芯片，尽管众议院中国特别委员会主席约翰·穆伦纳尔对此表示反对。此决定引发了关于在国家安全风险下提升中国 AI 能力的担忧，并影响了一项与阿联酋的数十亿美元 AI 芯片交易。穆伦纳尔批评了出口禁令的逆转，警告称这可能会增强中国在全球市场的份额。商务部因担心中国公司可能间接获得访问权限而阻止向阿联酋的 G42 发货，突显了半导体行业的地缘政治紧张局势

华盛顿是否通过允许英伟达销售而让中国获胜？

Roku, Inc. 将从广告支出向流媒体转移中受益，市场对其 7 月 31 日的第二季度财报充满乐观。摩根大通的 Cory A Carpenter 将 Roku 的目标股价从 85 美元上调至 100 美元，理由是广告支出稳定和关税减轻。他预计 Roku 将超出预期，反映 Frndly 在其前景中的 4000 万美元收入以及与亚马逊的新合作关系。Carpenter 将其第二季度平台收入增长预期提高至 15%，将调整后的 EBITDA 从 7000 万美元上调至 7300 万美元。Roku 的股价上涨了 2.85%，达到 93.70 美元

由于广告的韧性、Frndly 的推动以及与亚马逊的交易，Roku 将在第二季度成为关注的焦点，这些因素激发了投资者的乐观情绪

特斯拉将于周三收盘后公布第二季度财报，预计营收和利润同比下滑。分析师对特斯拉股票的看法分歧，平均目标价显示多数分析师预计股价将下跌。瑞银分析师认为特斯拉被高估，目标价 215 美元；摩根大通则更悲观，目标价 115 美元。韦德布什分析师则乐观，目标价 500 美元，认为交付量下滑幅度不大。投资者对马斯克的政治参与感到厌倦，可能影响股价。

分析师对特斯拉财报发布前的看法

Direxion 的 GOOGL 相关 ETF 在 Alphabet 将于 7 月 23 日发布第二季度财报之前引起了关注。分析师预计每股收益为 2.17 美元，营收为 937.2 亿美元，这得益于人工智能的进步，特别是升级版的 Gemini 模型。然而，日益严重的隐私问题带来了风险。Direxion Daily GOOGL Bull 2X Shares GGLL 和 Bear 1X Shares GGLS 提供了投机机会，尽管两者今年都面临下跌。GGLL ETF 下跌超过 18%，而 GGLS ETF 下跌 2.13%。投资者应谨慎对待这些杠杆产品所带来的独特风险

Direxion 专注于 GOOGL 的牛熊基金在 Alphabet 财报发布前备受关注

奈飞（Netflix）宣布已在其电影和剧集中开始使用生成式人工智能。联合首席执行官泰德・萨兰多斯表示，该技术在阿根廷剧集《El Atonata》中首次应用，显著提高了制作效率和降低了成本。奈飞还计划在个性化推荐、搜索和广告等领域进一步利用人工智能。第二季度，奈飞营收达 110.8 亿美元，同比增长 16%。

奈飞开始在其影视剧制作中使用生成式人工智能

根据摩根大通分析师 Harlan Sur 的说法，苹果第二季度的 iPhone 销售表现强劲，主要受到季节性需求和智能手机关税暂停的推动。然而，他警告称，第三季度的需求可能会下降，因为关税前的购买效应减弱以及宏观经济不确定性增加。这可能会影响到苹果及其芯片供应商，如博通和 QORVO。尽管第二季度的业绩看起来积极，但由于战略性囤货和持续的贸易担忧，这可能并不意味着可持续的增长

苹果的第二季度如同派对，而第三季度可能是收尾阶段

美国总统特朗普任命的那些人质疑美联储为何要在大楼翻修项目中使用更多的大理石。（美联社）

美国副财长 Faulkender：财政部希望，总统特朗普大范围地编制美联储官员的人选范围。

英伟达向阿联酋出口人工智能芯片的交易遭遇美国商务部的安全审查，导致许可批准暂缓。这项交易原被视为重大突破，但因阿布扎比公司 G42 的合作关系引发担忧，可能导致技术泄露。G42 已同意剥离部分股份并承诺在阿联酋建设数据中心的同时在美国建设对应设施。此安全僵局影响了 “星际之门阿联酋” 数据中心项目的进展，投资者关注许可批复及相关修订条款的谈判进展。

英伟达向阿联酋出口芯片交易遭遇安全审查障碍

Rivian Automotive 即将迎来一个重要的转折点，计划推出面向大众市场的 R2 卡车。Rivian 最初专注于高端车辆，包括一款送货卡车和一款消费者皮卡，这些车型获得了积极的市场反响，策略与特斯拉相似。Rivian 目前拥有 70 亿美元的现金，并与大众汽车建立了合作关系，计划在 2026 年初开始 R2 的生产。如果销售成功，Rivian 有望实现可持续盈利，成为电动车市场的强劲竞争者，尽管面临固有风险

预测：Rivian 的新款 R2 卡车将成为公司一个类似特斯拉的转折点

港股近期表现强劲，尤其是 AI 领域。美图与阿里合作后持续上涨，H20 恢复供货对算力链有利。尽管大厂对资本支出持谨慎态度，但若 Q2 业绩乐观，AI 应用情绪可能回暖。快手股价表现良好，依赖可灵商业化。新能源车方面，理想汽车因新车订单强劲而上涨，东风股价也因增资岚图而回升。

港股复盘：涨势不停

361 度在经济不景气的纺织服装行业中，依然实现了 10% 以上的业绩增长，创下历史新高。尽管安踏、李宁和耐克等品牌增速疲软，361 度凭借其在跑步和篮球领域的竞争力，保持了约 15% 的增长。公司 PE 低于 10 倍，增速领先，显示出估值上升的潜力。

偷偷新高的 361 度

美国 6 月新屋开工量在多户住宅项目的推动下反弹 4.6%，达到 132 万套，扭转了 5 月近 10% 的跌势。然而，独户住宅市场依然疲软，开工量降至 88.3 万套，为 2023 年初以来最低水平。开发商面临库存积压和购房承受力不足的挑战，导致投资放缓。尽管多户住宅开工量反弹 30%，整体市场低迷可能对 GDP 造成轻微拖累。

美国新屋开工 6 月反弹 4.6% 多户住宅激增难掩独户市场疲态

调查显示，经济学家们普遍预计，欧洲央行在应对未来经济冲击时，将更青睐定向贷款工具，而非大规模量化宽松政策；短期内，欧洲央行内部对于是否及何时进行最后一次降息存在明显分歧，多数专家预测在 9 月，但也有观点倾向 12 月。此外，强势欧元和贸易风险也给决策者带来挑战。

欧央行内部分歧显现，未来危机应对或将告别量化宽松时代

美联储理事克里斯托弗·沃勒倡导在七月降息，并表示如果特朗普总统要求，他愿意接替杰罗姆·鲍威尔担任美联储主席。他强调了对脆弱劳动市场的担忧，并建议对利率采取预防性措施。沃勒淡化了关税对通货膨胀的影响，并指出市场基础的通货膨胀预期保持稳定。他的言论导致美元下跌，黄金价格上涨，市场对九月降息的概率上升至 60%

特朗普选择的美联储人选？他首先进行削减，并将鲍威尔排除在外

美联储理事沃勒暗示 7 月降息的可能，认为私营部门就业疲软是其降息的理由，劳动力市场不如普遍认为的健康。他还直言，若总统邀请，他会接受该职位。

不装了！美联储理事沃勒：如果总统让我担任美联储主席，我会答应

通过 3D 封装解决方案，WoW 能够实现 10 倍内存带宽提升和 90% 功耗降低，有望破解边缘 AI 发展瓶颈。大摩预计，WoW 市场规模将从 2025 年的 1000 万美元激增至 2030 年的 60 亿美元，复合年增长率达 257%。

WoW 堆叠–引爆 “终端 AI” 的突破性技术

摩根大通策略师指出，市场不确定性高，可能导致长期美国国债持续折价，尤其是 10 年及以上的美债收益率可能大幅上升。美元指数下行，受美联储政策及领导层更替的影响。近期美债波动加剧，特朗普可能撤换鲍威尔的风险加大，导致市场对美联储独立性的担忧，全球股市面临考验。

“鲍威尔风险” 挥之不去 “全球资产定价之锚” 随时可能冲高

英伟达 14 天相对强弱指数周四一度突破 80，达到 2024 年 6 月以来最高水平，当时该股在随后的六周内下跌了超过 20%。尽管涨势强劲，分析师对技术指标发出谨慎信号，认为买盘已达到极端水平。

重演去年 6 月调整？涨幅超 80% 后，英伟达现过热信号

知名经济学家洪灏认为，当前港股行情与以往不同，不会轻易见顶，全球流动性改善将推动港股和美股创新高。他指出，近期政策动向将有助于市场情绪，投资者不应过于保守。此外，外资持续参与中国股票投资，消费品公司股价表现良好，政策刺激下消费数据初显成效。洪灏建议投资者把握机会，不必等待回调。

洪灏最新预判：这次行情不会轻易见顶，港股长线会创新高，全世界流动性都在改善，不应该太保守

市场监管总局于 7 月 18 日约谈了饿了么、美团和京东三家外卖平台，要求它们遵守相关法律法规，落实主体责任，规范促销行为，理性竞争，以促进餐饮服务行业的健康发展。

市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家外卖平台企业！

在 CNBC 的《半场报告最终交易》中，比尔·巴鲁克强调了金罗斯黄金（Kinross Gold，KGC）的强劲表现，得到了 CIBC 的 “跑赢大盘” 评级。约瑟夫·特拉诺瓦选择了信达思（Cintas，CTAS），该公司报告的收益超出预期。约书亚·布朗则选择了亚马逊（Amazon，AMZN），预计季度收益将会上升。在最近的交易中，金罗斯的股价下跌了 0.8%，信达思上涨了 3.7%，亚马逊上涨了 0.3%

在 CNBC 的 ‘最终交易’ 节目中，亚马逊、Kinross Gold 以及一家工业股票被推荐

美股三大股指期货齐涨，特朗普可能签署行政命令，允许 401(k) 退休计划投资加密货币、黄金等另类资产，扩大投资选择。与此同时，SEC 主席表示正在考虑与加密货币相关的监管 “创新豁免”。

美股前瞻 | 三大股指期货齐涨，特朗普或允许养老金投资加密货币、黄金

山姆会员店在未通知消费者的情况下，悄然下架了一些独家商品，替换为大众品牌商品，引发消费者对其选品质量的质疑。这一变动被视为对会员信任的挑战，因其背离了高品质和稀缺性的承诺。山姆表示将考虑消费者意见进行后续选品，面临在扩张与品牌独特性之间的矛盾。

“背刺” 中产的山姆，已经妥协了

亚马逊已达到一个重要里程碑，部署了第 100 万个机器人，提高了其运营效率。该公司继续投资于人工智能，特别是通过其 DeepFleet 模型，旨在优化机器人协调和减少旅行时间。这一对自动化的关注导致了利润率的改善，并使亚马逊成为一只强劲的成长股，尽管今年的股票表现平平。亚马逊的市值约为 2.4 万亿美元，随着其人工智能项目的扩展，仍然是一个有价值的投资机会

亚马逊在人工智能领域取得了一个重要里程碑，这可能意味着未来的利润将大幅增长

上周全球五大高股息 ETF 吸引资金净流入 175 亿美元，较 2024 年初激增近 10 倍。市场对美联储降息预期反应强烈，投资者转向高股息资产。尽管高股息策略表现低迷，但股息收益率意外上升。当前高股息股票相对估值处于十年低位，吸引力增强。陶氏化学等高股息企业备受青睐，股息收益率接近 10%。然而，高股息 ETF 表现乏力，可能连续第三年跑输基准指数。

175 亿美元资金涌入高股息 ETF，美联储降息预期点燃高股息资产热潮

英伟达股价在短时间内暴涨超过 80%，但市场已显现过热信号。14 天相对强弱指数 (RSI) 突破 80，分析师警告需保持警惕。尽管面临超买风险，英伟达因获得美国政府批准恢复在华销售部分 AI 芯片，推动股价上涨。自 4 月以来，英伟达市值增加约 1.9 万亿美元，稳居全球上市公司市值首位。

狂飙突进！英伟达暴涨超 80% 后 过热警报拉响

面对奢侈品市场需求放缓，英国奢侈品牌巴宝莉回归 “英伦本源” 的转型策略初显成效。截至 6 月的季度，其同店销售额仅下滑 1%，远好于市场预期的 3.7% 降幅，推动股价一度飙升 6.6%。

奢饰品现复苏迹象？继历峰销售攀升后，巴宝莉业绩也好于预期

苹果的股票从峰值下跌了 19%，引发了是否该趁机买入的疑问。尽管在过去十年中增长了 564%，但近期的表现令人失望，收入下降，增长放缓。苹果强大的品牌和财务状况，包括 350 亿美元的净现金，是积极因素。然而，iPhone 销量放缓、人工智能发展延迟以及关税问题等挑战依然存在。目前的市盈率为 32.5，被认为较高，这表明投资者应等待更有利的估值再考虑购买股票

苹果股票已经下跌了 19%，现在是否应该趁低买入？答案可能会让你感到意外

苹果公司已对 YouTuber Jon Prosser 和合作者 Michael Ramacciotti 提起诉讼，指控他们涉嫌盗用与未发布的 iOS 26 相关的商业机密。诉讼称，Ramacciotti 使用一名前员工的密码访问了一部机密 iPhone，并在与 Prosser 的 FaceTime 通话中分享了该界面，Prosser 随后将这些画面用于 YouTube 视频。Prosser 表示他对此情况并不知情。苹果的股票年初至今已下跌 13.87%，在常规交易中略有下滑，但在盘后交易中小幅上涨

苹果公司起诉 YouTuber Jon Prosser，指控其泄露了涉及秘密 iPhone 访问、FaceTime 视频以及商业机密盗窃的 iOS 26 信息

特斯拉的股票目前低于 330 美元，考虑到其市盈率为 179，相比标准普尔 500 指数的 24.7，被认为是昂贵的。该公司面临销售和盈利下滑，汽车收入下降 21%，GAAP 每股收益下降 70%。首席执行官埃隆·马斯克的政治野心等分心因素引发了人们对他在特斯拉专注度的担忧。尽管在类人机器人和自动驾驶汽车等潜在增长领域存在机会，但这些市场仍未得到验证。投资者被建议保持谨慎，目前暂时不要购买特斯拉股票，尽管其历史表现良好

特斯拉股票在低于 330 美元时是否值得购买？

美国股指期货表现积极，主要指数收盘上涨，关注美国运通和嘉信理财的财报。6 月份零售销售增长了 0.6%，超出预期。美联储可能会维持当前的利率水平。分析师预测第二季度的盈利增长在中个位数，关税对盈利能力产生影响。包括新屋开工和消费者信心在内的关键经济数据将会发布。预计美国运通、嘉信理财和 3M 等股票将很快公布财报，而尽管超出预期，Netflix 的股价仍然下跌

美国股市在创纪录收盘后预计将开盘走高：美国运通、3M 公司和嘉信理财的业绩成为关注焦点

德银表示，特朗普数十年来一直是关税政策的坚定支持者，而近期美国连续五个月通胀不及预期，可能给政府提供了推进大规模关税措施的理由和信心。这一政策转向可能引发市场波动加剧，尤其是外汇市场波动率可能显著上升。

在市场定价为 0 的时候，大规模关税冲击 “这次来真的”？

Alphabet 的股票预计将在 7 月 23 日发布第二季度业绩更新后上涨，因为其当前交易价格相较于同行处于折扣状态。尽管由于生成性人工智能对谷歌搜索市场份额的担忧，第一季度的业绩显示收入增长 12%，每股收益增长 49%。分析师担心潜在的干扰，但谷歌搜索的收入同比增长 10%，这表明这些担忧可能是没有根据的。作者认为 Alphabet 是一个强烈的买入，预计第二季度将继续表现强劲，同时警告称，谷歌搜索收入的任何下降可能会导致股票的大幅抛售

预测：Alphabet 的股票将在 7 月 23 日之后大幅上涨

东吴证券认为，RWA 与虚拟电厂、电力交易、碳交易的融合将创造重要产业链机会，有望重塑传统能源资产的投融资模式。

协鑫拟全球发行 RWA 代币，绿电交易再进一步

德意志银行已将 MP Materials Corp.的股票价格目标从 20 美元上调至 67 美元，此次调整是由于与苹果达成的 5 亿美元交易以及国防部的战略投资。这相较于其最近的收盘价 60.26 美元，代表着 11.18% 的上涨空间。分析师 Corinne Blanchard 指出，股票已经将这一催化因素考虑在内，维持持有评级。美国旨在减少对中国稀土供应的依赖，未来五年可能会出现国内供应链解决方案

苹果与 MP Materials 达成的 5 亿美元稀土交易推动德意志银行将目标价格提高三倍——分析师表示催化剂已被 “计入价格”

根据《联邦储备法》，理事只能因” 正当理由” 被解职，而非政策分歧。最高法院在 Trump v. Wilcox 案中特别认定” 美联储是结构独特的准私人实体”，享有特殊保护地位。如果特朗普选择以 “正当理由（装修）” 解雇鲍威尔，可能导致漫长的法律程序。有分析认为，届时鲍威尔任期很可能结束。

特朗普想换掉鲍威尔并不容易？一文详解美联储主席职位稳固性

埃隆·马斯克的特斯拉公司在美国销量下滑的情况下推出了新车优惠，包括高达 10,000 美元的汽车贷款可抵扣利息以及针对 Model 3、Model Y 和 Cybertruck 的额外激励。这些促销活动是在特朗普政府取消联邦电动车激励措施之后推出的，尽管特斯拉保持了 44% 的市场份额，但其国内销量同比下降了 6%。特斯拉最近报告了强劲的 2025 年第二季度交付量，并在印度市场推出了 Model Y