英伟达在人工智能领域处于领先地位，专注于一种混合的量子计算方法，而不是直接构建量子计算机。其 CUDA-Q 软件旨在连接传统计算和量子计算，使英伟达在行业中占据有利位置。尽管量子计算的相关性还有几年，但英伟达的股票今年上涨了近 30%，前瞻市盈率为 40。尽管看起来价格昂贵，英伟达的快速增长和数据中心的强劲需求使其成为一个稳健的投资机会，尤其是在量子计算到 2030 年发展时

英伟达是否是量子计算领域的顶级股票选择？

Meta 首席执行官马克·扎克伯格在人工智能领域进行了重大投资，包括收购 Scale AI 的 49% 股份，并组建了一支顶尖人才的 “超级智能团队”。他计划在 AI 超级集群上投资 “数千亿”，旨在推动超级智能的进步。扎克伯格相信，这可以在未来几年内实现，重点是提升消费者体验，而不仅仅是企业生产力。他强调，一个小而高技能的团队对于成功的 AI 开发至关重要，这与 Meta 过去在 AI 模型方面面临的挑战相呼应

Meta 首席执行官马克·扎克伯格刚刚组建了一支 “超级智能复仇者” 团队，这可能彻底改变人工智能（AI）领域的游戏规则。这就是为什么 Meta 成为 “必持有” 的 AI 股票

特斯拉的投资者可能会在加拿大的新法规中找到一线希望，该法规要求到 2026 年、2030 年和 2035 年，零排放车辆（ZEV）必须分别占轻型汽车销售的 20%、60% 和 100%。由于汽车制造商面临未能达到这些目标的罚款，他们可能会向特斯拉寻求排放信用，这可能会显著提升特斯拉的收入。尽管最近汽车交付量有所下降，但这一潜在的信用销售增长为投资者提供了一丝希望，尽管建议他们在即将召开的股东会议上等待更多明确的信息后再进行新投资

特斯拉投资者实际上应该感谢加拿大的一个原因

预计到 2030 年，亚马逊的市值将超过英伟达和 Palantir Technologies 的总和，可能达到 4.6 万亿美元。目前，亚马逊的市值为 2.3 万亿美元，其增长得益于在电子商务、数字广告和云计算领域的主导地位，预计年增长率分别为 11%、14% 和 20%。人工智能和机器人技术的创新预计将提升盈利能力，预计收益将以每年 18% 的速度增长。如果这些预测成立，亚马逊的市值在未来五年内可能翻倍，超越其竞争对手

预测：到 2030 年，一只 AI 股票的市值将超过 NVIDIA 和 Palantir Technologies 的总和

特斯拉的股票今年下跌了约 21%，与标准普尔 500 指数上涨 7% 形成对比。该公司面临挑战，包括负面新闻和季度利润下降，这引发了对十年来可能出现第二年超过 20% 亏损的担忧。尽管其历史增长显著，但高市场预期和竞争压力使得复苏变得困难。分析师建议在特斯拉展示出改善的财务表现之前，暂时不要投资

特斯拉股票可能在 10 年内第二次面临这样的情况。（提示：这并不是一件好事）

这个周末，公募基金业发布多份高管变更公告，标志着 7 月第三个周末成为公募高管的 “变动周”。富达基金董事长黄小薏因个人原因卸任，李少杰接任。摩根士丹利基金财务负责人徐许辞职，现任总经理周文秱代任。其他内资公募如同泰基金和兴业基金也进行了高管调整。黄小薏在任期间为富达基金在中国的业务发展做出了重要贡献。

这个周末，基金高管 “变更潮” 来袭

英伟达的市值已达到 4 万亿美元，超越了苹果和微软，这得益于其在人工智能技术上的主导地位。目前股价为 171 美元，分析师认为在几个月内实现 20% 的增长以达到 5 万亿美元的市值是可行的，这将使其市盈率从 55 提高到 66。尽管预测股票表现存在不确定性，但英伟达的增长和前景表明，它有可能保持全球最大公司的地位，并在 2025 年前达到 5 万亿美元的里程碑

英伟达能否在 2025 年实现 5 万亿美元的市值？

沃伦·巴菲特抛售苹果和美国银行，转而投资这一乏味的投资，收益率为 4.3%

沃伦·巴菲特出售了苹果和美国银行的股票，转而选择了一个提供 4.3% 收益率的乏味投资

英国的借贷成本目前在 G7 国家中保持最高水平，凸显了投资者对其债务可持续性的焦虑。部分投资者押注，经济增长疲软和通胀压力可能迫使英国央行比市场预期更快降息，这将推动债券价格上涨。

遭遇信任危机后，英国国债或成终极逆向投资

凯西·伍德的方舟投资进行了显著交易，出售了 2,106 股 Meta Platforms，金额约为 148 万美元，并购买了 39,792 股 Teradyne，金额约为 374 万美元。此外，方舟还购买了 13,036 股 Caris Life Sciences，价值约为 39.3 万美元，并出售了 3,013 股 Guardant Health，金额约为 14 万美元。这些举动反映了伍德对人工智能对就业市场影响的关注

凯西·伍德的方舟投资公司抛售 Meta，增持泰瑞达和 Caris 生命科学

亿万富翁比尔·阿克曼出售了 772,000 股 Alphabet 股票，减少了 7% 的持股比例，并购买了 3030 万股优步，使其成为他投资组合中最大的持股，占比 19%。阿克曼赞扬了优步的管理层和增长潜力，因为自 2023 年 1 月以来，优步的股价已上涨 266%。Alphabet 在数字广告领域面临竞争压力以及关于其市场地位的法律挑战，而优步则在共享出行和食品配送领域处于领先地位，并在自动驾驶汽车合作方面拥有显著机会

亿万富翁比尔·阿克曼出售了 Alphabet（谷歌）的股票，并购买了一只自 2023 年以来上涨 266% 的自动驾驶出租车股票（提示：不是特斯拉）

Perplexity AI 正在与手机制造商谈判，计划在智能手机上预装其 Comet 浏览器，以扩大用户基础。首席执行官 Aravind Srinivas 指出，说服制造商从默认浏览器（如 Chrome）切换过来是一个挑战。目前，Comet 在桌面版处于测试阶段，集成了人工智能以进行个人数据交互。由于 Chrome 占据了 70% 的市场份额，Perplexity 的这一举动是在谷歌拒绝其成为默认搜索引擎请求之后的举措。苹果公司也对收购 Perplexity AI 表示了兴趣，突显了其在科技行业日益增长的影响力

报告称，Perplexity AI 通过智能手机预装策略，瞄准谷歌 Chrome 的市场强势地位

亚马逊的 Ring 部门推出了一项政策，要求员工在申请晋升时展示他们对人工智能（AI）的使用。该政策由创始人 Jamie Siminoff 宣布，要求 RBKS 组织内的晋升申请包括有关 AI 利用的详细信息。这项举措旨在促进创新思维和效率，与首席执行官 Andy Jassy 的愿景相一致。员工必须提供能够提升效率或客户服务的 AI 项目示例，反映出科技行业在运营中整合 AI 的更广泛趋势

亚马逊 Ring 正在将人工智能作为工作要求——从晋升开始

随着全国范围内的热浪袭来，空调需求激增，尤其在东北地区出现 “一机难求” 的现象。各省空调拥有量与经济发展水平相关，经济越发达地区空调拥有量增长越快。根据统计，江苏、浙江等沿海经济发达省份空调拥有量最高，而一些高温地区如陕西、新疆的空调拥有量却低于全国平均水平。

空调地图大挪移：谁在为越来越热的夏天买单？

微软因国家安全反弹而终止对五角大楼项目的中国技术支持

微软因国家安全反弹终止中国境内对五角大楼项目的技术支持

英伟达投资的 Perplexity AI 正通过浏览器挑战谷歌搜索霸权，计划与手机厂商合作预装其 AI 浏览器 Comet。该浏览器允许用户通过自然语言查询个人数据并执行任务。尽管面临将默认浏览器从 Chrome 改为 Comet 的挑战，Perplexity 认为一旦用户粘性建立，将带来数千万至数亿的用户增长。行业竞争加剧，OpenAI 也在开发具备自主决策能力的 AI 浏览器。

英伟达系 Perplexity AI 挑战谷歌 Chrome 联手手机巨头预装 AI 浏览器

冲击电动汽车，引发多国担忧，美将对中国石墨征重税让美企叫苦

Jack Dorsey 的金融科技公司 Block 将于 7 月 23 日加入标普 500 指数，突显了数字支付和加密货币在主流金融中的影响力日益增强。而对于 Robinhood，这已是其连续第三次落选，Block 市值为 435 亿美元，远低于 Robinhood 近 1000 亿美元的市值。消息公布后，Block 股价在盘后交易中一度飙升 14%，随后涨幅回落至 8.49%。

Robinhood 又没进！数字科技公司 Block 入选标普 500，股价一度涨 14%

美国总统特朗普近日再次向美联储施压，公开表示希望该行大幅降息 3 个百分点，回到新冠疫情期间的超低利率水平

美联储两大席位将现空缺 特朗普有望提名鸽派成员推动激进降息

美国债市因特朗普推动对欧盟商品征收 15%-20% 关税而释放不安信号，通胀预期指标迅速回升。5 年期盈亏平衡通胀率上升至 2.53%，创下自 2 月以来的最高水平。尽管通胀预期上升，10 年和 30 年期美债收益率却下滑，显示投资者对经济增速放缓的预期。美联储的利率预期仍存在不确定性，未来关税是否会导致长期通胀压力仍需观察。

美债市场释放不安信号！关税风险正推高通胀预期

芝加哥联储主席古尔斯比在接受采访时支持美联储主席鲍威尔，强调央行独立性对经济的重要性。他指出，央行应独立于政治干预，以避免对通胀、增长和就业市场的负面影响。古尔斯比对鲍威尔的操守表示赞赏，并主张在利率政策上应 “静待数据”，尽管面临来自特朗普及其盟友的压力和质疑。

芝加哥联储主席力挺鲍威尔 强调美联储独立性及观望立场

人工智能军备竞赛加剧，初创公司借款数十亿购买英伟达 GPU

随着初创公司借款数十亿美元购买 NVIDIA GPU，人工智能军备竞赛愈演愈烈

特朗普签署稳定币法案，标志着加密货币行业的一次重大胜利。特斯拉 IT 高管接管销售业务，尽管缺乏传统汽车行业经验。美国 7 月初消费者信心升至五个月高点，通胀预期回落。美股涨跌不一，纳指创历史新高。国际油价小幅收跌，黄金现货上涨 0.3%。

隔夜要闻：特朗普签署稳定币法案 特斯拉 IT 高管接管销售业务 美国 7 月初消费者信心升至五个月高点

科技股表现优异，支撑纳指微涨 0.05%、盘中再创新高。奈飞财报后跌 5.1%。美联储理事沃勒支持 7 月降息，2 年期美债收益率一度跌约 4 基点。特朗普签署稳定币法案，以太坊日内一度站上 3600 美元，连续第四周表现优于比特币，比特币高位回落 1.6%。黄金涨 0.22%。原油倒 V 反转，一度涨约 2%，随后大幅下跌抹去日内涨幅。

美股涨跌不一，纳指盘中再创新高，美债上涨，原油倒 V 反转

随着财报季的临近，投资者被建议重新评估他们的投资组合，特别是关于苹果（AAPL），该公司今年已出现 15% 的下跌。苹果在创新方面面临挑战，收入增长缓慢，EPS 增长始终低于 10%。尽管估值略有下降，但苹果的股票与标准普尔 500 指数相比仍然显得昂贵。由于销售增长有限且可能面临利润率压力，投资者可能希望在 7 月 31 日即将发布的财报之前考虑出售他们的股票，因为其他地方存在更好的增长机会

你是否应该在 7 月 31 日之前出售苹果的股票？

CoreWeave 是一家新兴的人工智能云基础设施公司，正与 GPU 技术领头羊英伟达展开竞争。CoreWeave 的收入同比激增 420%，达到 9.816 亿美元，主要受到 Meta 和 OpenAI 等大客户需求的推动。与此同时，英伟达报告的收入增长了 114%，达到 1305 亿美元，受益于人工智能工厂的兴起。这两家公司都有较高的市销率，暗示它们可能被高估。分析师建议等待更好的估值，英伟达因其盈利能力和在人工智能市场的强大地位而成为首选

哪只人工智能（AI）股票更好：CoreWeave 与 NVIDIA

特朗普在白宫签署《天才法案》，将稳定币视为增强美元实力的工具，反对央行数字货币（CBDC）。他强调稳定币是金融科技的革命，并承诺不会让美元地位下滑，认为美元的储备货币地位至关重要。该法案将促进稳定币的发行与流通，增强市场信任，推动行业增长。特朗普重申支持与美元挂钩的私营部门创新，坚决反对官方数字货币。

特朗普：不会任由美元下滑，加密货币对美元有利

埃隆·马斯克的《银河系漫游指南》与 Buc-ee's 自驾餐厅的结合即将完成：特斯拉会接受狗狗币吗？

埃隆·马斯克的《银河系漫游指南》与 Buc-ee's 汽车餐厅即将完工：特斯拉会接受狗狗币支付吗？

亚马逊股价在关键交易信号后上涨 1.3%

在关键交易信号出现后，亚马逊的股价上涨了 1.3%

据数字资产数据提供商 CoinGecko 称，截至周五，加密货币总市值已突破 4 万亿美元。业内人士指出，币圈的最新走势正值美国出台一系列立法举措之际，这是加密货币走向主流采用的最重大一步之一。一直在观望的机构资金正等待这类政策明确性，现在它们将开始进入市场。

全球加密货币市值首次突破 4 万亿美元，“加密周” 点燃市场热情

美国总统特朗普的关税政策可能在 8 月 1 日全面加码，届时将公布多行业关税，最高可覆盖美对一国 70% 的进口。特朗普政府已实施 25% 的汽车及零部件关税和 50% 的钢铝关税，未来可能对铜、木材、芯片、关键矿产和药品等征收关税。特朗普还提到药品关税可能高达 200%。

特朗普关税全面加码？媒体称 8 月 1 日前多行业关税将至，最高覆盖美对一国 70% 进口

戴尔正加速巩固其在 AI 基础设施领域的领导地位。继年初与马斯克的 xAI 签署 50 亿美元 AI 服务器订单后，戴尔又与 CoreWeave 达成高性能服务器交付协议。高盛分析师在实地考察后给予戴尔高度评价，强调其工程实力、客户合作能力与供应链执行力，并指出戴尔 AI 服务器积压订单已达 144 亿美元，反映出强劲需求。尽管技术面仍显疲弱，高盛将目标价上调至 140 美元并维持 “买入” 评级。

高盛：参访戴尔总部后，更加认可其 AI 服务器的技术优势

美联储：美国上周银行存款 18.251 万亿美元，之前一周 18.318 万亿美元。

华尔街的反弹持续，标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数创下新高，得益于强劲的企业盈利和积极的经济数据。强生和百事等主要公司报告了出色的业绩，反映出稳健的消费者需求。6 月份零售销售增长了 0.6%，超出预期，而失业救济申请降至 22.1 万的低点。以英伟达为首的科技行业对市场增长贡献显著，“七大巨头” 公司的总市值现已达到 18.5 万亿美元。政治紧张局势加剧，特朗普总统批评美联储主席鲍威尔，呼吁降息

华尔街创下新纪录，壮丽七巨头的估值超过 18.5 万亿美元：本周市场综述

纳斯达克金龙中国指数初步收涨 0.6%，本周累涨 3.9%。热门中概股中，京东初步收涨 3.8%，房多多涨 2.9%，B 站、阿里巴巴、网易至多涨 2.5%，理想涨 1.4%，拼多多涨 0.9%。腾讯跌 0.3%，百胜中国跌 1.5%，小马智行跌 2.2%。

公报称，各国央行坚定致力于确保价格稳定，央行的独立性对实现这一目标 “至关重要”；全球经济面临 “持续战争冲突、地缘政治和贸易紧张局势” 带来的不确定性，强调加强多边合作很重要。公报措辞谨慎，未直接提 “关税”，俄乌等地的冲突均笼统称为 “持续的战争冲突”。G20 轮值主席国南非的副财长说，公报内容得到所有成员同意。鲍威尔和美国财长贝森特均未出席此次 G20 高官会议。

集体声援鲍威尔！G20 财长罕见团结，今年首份联合公报强调央行独立性、多边合作

美联储古尔斯比：关于关税的持续公告意味着不能将关税解释为一次性的物价上涨。

Meta Platforms 加大了其人工智能人才的招聘力度，聘请了前苹果工程师 Mark Lee 和 Tom Gunter 加入其超级智能实验室。这一举措紧随其后的是招聘了前苹果大型语言模型团队负责人 Ruoming Pang，报道显示其薪酬包超过 2 亿美元。Meta 的激进招聘策略还包括来自 OpenAI 和 Anthropic 的专家，借此利用苹果人工智能部门的不确定性。首席执行官 Mark Zuckerberg 强调人工智能是公司的首要任务，并计划在超级智能领域进行重大投资，而苹果则试图通过加薪留住人才，但这些加薪未能与 Meta 的报价相匹配

Meta 以高薪从苹果的 AI 实验室挖人——扎克伯格押注赢得 AI 竞赛

英伟达的股票正在下跌，因为美国政府允许向中国出售 H20 AI 芯片，尽管众议院中国特别委员会主席约翰·穆伦纳尔对此表示反对。此决定引发了关于在国家安全风险下提升中国 AI 能力的担忧，并影响了一项与阿联酋的数十亿美元 AI 芯片交易。穆伦纳尔批评了出口禁令的逆转，警告称这可能会增强中国在全球市场的份额。商务部因担心中国公司可能间接获得访问权限而阻止向阿联酋的 G42 发货，突显了半导体行业的地缘政治紧张局势

华盛顿是否通过允许英伟达销售而让中国获胜？

Roku, Inc. 将从广告支出向流媒体转移中受益，市场对其 7 月 31 日的第二季度财报充满乐观。摩根大通的 Cory A Carpenter 将 Roku 的目标股价从 85 美元上调至 100 美元，理由是广告支出稳定和关税减轻。他预计 Roku 将超出预期，反映 Frndly 在其前景中的 4000 万美元收入以及与亚马逊的新合作关系。Carpenter 将其第二季度平台收入增长预期提高至 15%，将调整后的 EBITDA 从 7000 万美元上调至 7300 万美元。Roku 的股价上涨了 2.85%，达到 93.70 美元

由于广告的韧性、Frndly 的推动以及与亚马逊的交易，Roku 将在第二季度成为关注的焦点，这些因素激发了投资者的乐观情绪

特斯拉将于周三收盘后公布第二季度财报，预计营收和利润同比下滑。分析师对特斯拉股票的看法分歧，平均目标价显示多数分析师预计股价将下跌。瑞银分析师认为特斯拉被高估，目标价 215 美元；摩根大通则更悲观，目标价 115 美元。韦德布什分析师则乐观，目标价 500 美元，认为交付量下滑幅度不大。投资者对马斯克的政治参与感到厌倦，可能影响股价。

分析师对特斯拉财报发布前的看法

Direxion 的 GOOGL 相关 ETF 在 Alphabet 将于 7 月 23 日发布第二季度财报之前引起了关注。分析师预计每股收益为 2.17 美元，营收为 937.2 亿美元，这得益于人工智能的进步，特别是升级版的 Gemini 模型。然而，日益严重的隐私问题带来了风险。Direxion Daily GOOGL Bull 2X Shares GGLL 和 Bear 1X Shares GGLS 提供了投机机会，尽管两者今年都面临下跌。GGLL ETF 下跌超过 18%，而 GGLS ETF 下跌 2.13%。投资者应谨慎对待这些杠杆产品所带来的独特风险

Direxion 专注于 GOOGL 的牛熊基金在 Alphabet 财报发布前备受关注

奈飞（Netflix）宣布已在其电影和剧集中开始使用生成式人工智能。联合首席执行官泰德・萨兰多斯表示，该技术在阿根廷剧集《El Atonata》中首次应用，显著提高了制作效率和降低了成本。奈飞还计划在个性化推荐、搜索和广告等领域进一步利用人工智能。第二季度，奈飞营收达 110.8 亿美元，同比增长 16%。

奈飞开始在其影视剧制作中使用生成式人工智能

根据摩根大通分析师 Harlan Sur 的说法，苹果第二季度的 iPhone 销售表现强劲，主要受到季节性需求和智能手机关税暂停的推动。然而，他警告称，第三季度的需求可能会下降，因为关税前的购买效应减弱以及宏观经济不确定性增加。这可能会影响到苹果及其芯片供应商，如博通和 QORVO。尽管第二季度的业绩看起来积极，但由于战略性囤货和持续的贸易担忧，这可能并不意味着可持续的增长

苹果的第二季度如同派对，而第三季度可能是收尾阶段

美国总统特朗普任命的那些人质疑美联储为何要在大楼翻修项目中使用更多的大理石。（美联社）

美国副财长 Faulkender：财政部希望，总统特朗普大范围地编制美联储官员的人选范围。

英伟达向阿联酋出口人工智能芯片的交易遭遇美国商务部的安全审查，导致许可批准暂缓。这项交易原被视为重大突破，但因阿布扎比公司 G42 的合作关系引发担忧，可能导致技术泄露。G42 已同意剥离部分股份并承诺在阿联酋建设数据中心的同时在美国建设对应设施。此安全僵局影响了 “星际之门阿联酋” 数据中心项目的进展，投资者关注许可批复及相关修订条款的谈判进展。

英伟达向阿联酋出口芯片交易遭遇安全审查障碍

Rivian Automotive 即将迎来一个重要的转折点，计划推出面向大众市场的 R2 卡车。Rivian 最初专注于高端车辆，包括一款送货卡车和一款消费者皮卡，这些车型获得了积极的市场反响，策略与特斯拉相似。Rivian 目前拥有 70 亿美元的现金，并与大众汽车建立了合作关系，计划在 2026 年初开始 R2 的生产。如果销售成功，Rivian 有望实现可持续盈利，成为电动车市场的强劲竞争者，尽管面临固有风险

预测：Rivian 的新款 R2 卡车将成为公司一个类似特斯拉的转折点

港股近期表现强劲，尤其是 AI 领域。美图与阿里合作后持续上涨，H20 恢复供货对算力链有利。尽管大厂对资本支出持谨慎态度，但若 Q2 业绩乐观，AI 应用情绪可能回暖。快手股价表现良好，依赖可灵商业化。新能源车方面，理想汽车因新车订单强劲而上涨，东风股价也因增资岚图而回升。

港股复盘：涨势不停

361 度在经济不景气的纺织服装行业中，依然实现了 10% 以上的业绩增长，创下历史新高。尽管安踏、李宁和耐克等品牌增速疲软，361 度凭借其在跑步和篮球领域的竞争力，保持了约 15% 的增长。公司 PE 低于 10 倍，增速领先，显示出估值上升的潜力。