特朗普政府正考虑开展一项为期五年的医保试点计划，将包括 Wegovy、Ozempic、Zepbound 和 Mounjaro 在内的 GLP-1 类减肥药物纳入 Medicare 和 Medicaid 的报销范围。这一政策转变与拜登政府早前的立场不同，引发外界对成本可负担性和医保财政可持续性的担忧。诺和诺德与礼来有望直接受益，两家公司股价周五分别涨超 3% 和 2%。

特朗普政府政策转弯，考虑报销 GLP-1 类减肥药，礼来、诺和诺德股价上涨

美元指数在 8 月 1 日纽约尾盘跌 0.92%，报 99.051 点，但本周累计上涨 1.44%。在美国非农就业报告发布前，美元指数持续震荡上行，数据发布后急剧下跌。彭博美元指数跌 0.71%，报 1213.03 点，本周累涨 1.21%。

美元指数在非农日跌 0.9%，本周仍然涨 1.4%

周五（8 月 1 日），韩元兑美元最终涨 0.31%，报 1389.47 韩元。本周累计下跌 0.41%，美国非农就业数据发布后跌幅急剧收窄，整体呈现出 M 形走势。

美国股市下跌，道琼斯指数下跌 1.5%，纳斯达克指数下跌 2.38%，标准普尔 500 指数下跌 1.76%。亚马逊在报告第二季度净销售额为 1677 亿美元，超出预期后，股价下跌 8%。油价下跌 2%，至 67.86 美元。欧洲和亚洲市场也收盘走低。美国建筑支出下降 0.4%，ISM 制造业 PMI 降至 48，未能达到预期。总体来看，市场在令人失望的财报和经济指标中显示出疲软迹象

原油价格下跌 2%；亚马逊股价在第二季度业绩公布后大幅下跌

特斯拉公司（TSLA）股票因美国就业报告疲软而早盘下跌，反映了更广泛的市场趋势。尽管如此，由于特斯拉与三星达成了价值 165 亿美元的人工智能芯片生产协议，这对未来产品如 Robotaxi 至关重要，投资者的兴趣依然高涨。RBC 资本维持 “跑赢大盘” 评级，目标价为 325 美元，而摩根士丹利预测到 2030 年自动驾驶市场将达到 2000 亿美元。目前，TSLA 股价下跌 1.65%，报 303.22 美元，技术面表现混合，显示出潜在的高估风险

今天特斯拉的股票发生了什么变化？

Hikvision: Cutting Jobs and Costs—Trapped in a Bottomless Hole?

亚马逊公司（Amazon.com Inc.，股票代码：AMZN）的分析师们在对 AWS 增长的担忧中提高了他们的目标价。美国银行将目标价从 265 美元上调至 272 美元，而 RBC 资本则维持 “跑赢大盘” 评级，并将目标价从 230 美元上调至 240 美元。分析师指出零售表现强劲，但 AWS 的结果则喜忧参半，有些人质疑其结构性问题。总体而言，分析师们对亚马逊的潜力持乐观态度，特别是在零售和广告领域，并建议在市场疲软时买入。关于 AWS 未来增长的辩论仍在继续，尤其是在人工智能云领域的竞争中

亚马逊股票因 AWS 受挫：分析师对增长的担忧不以为然，‘在疲软时买入亚马逊股票’

苹果公司（AAPL）股票最初上涨，但在报告了超出预期的第三季度业绩后，目前交易价格下跌 2.33%，报 202.72 美元。每股收益为 1.57 美元，超过了 1.42 美元的预期，销售额为 940 亿美元，超出 890.4 亿美元的预测。分析师们已调整了目标价，Raymond James 将其上调至 240 美元，而巴克莱则设定为 180 美元。首席财务官 Kevan Parekh 强调了创纪录的业绩和高客户满意度

苹果股票在周五交易中走低：究竟发生了什么情况？

苹果（AAPL）的股价在报告强劲的第三季度财报后下跌近 2%，每股收益为 1.57 美元，收入超过 940 亿美元，超出预期。尽管同比收入增长了 10%，但 iPhone 销量低于预期。首席执行官蒂姆·库克强调了这一卓越的季度表现，但指出关税和经济状况可能带来的影响。展望未来，苹果预计第四季度的收入增长将在中到高个位数之间，服务业务的增长将与第三季度的 13% 持平。在经济不确定性中，投资者保持谨慎，并寻求对苹果人工智能计划的明确指引

为什么苹果公司的股票今天出现下跌

美国就业报告显示，7 月份仅新增 73,000 个就业岗位，低于预期，这导致 9 月份美联储降息的概率达到 70%。这引发了加密市场的看涨情绪，尤其是比特币和以太坊。专家表示，较低的利率可能有利于无收益资产，但市场反应将取决于美联储的沟通。美联储面临政治压力，尽管降息似乎很可能，但通胀和地缘政治风险可能会保持高波动性

比特币、以太坊和 XRP 在令人失望的就业报告发布后表现挣扎：九月份的降息能否拯救这波牛市行情？

亚马逊股价在发布季度财报后大幅下跌，主要因其云服务（AWS）表现未达投资者预期。尽管如此，分析师认为当前是逢低买入的机会。摩根大通将目标股价从 255 美元上调至 265 美元，预计有 23% 的上涨空间。瑞银分析师维持 271 美元的目标股价，认为投资者不应过于担心增加的资本支出。

亚马逊股价下跌，分析师称可逢低买入

亚马逊的股票尽管发布了强劲的财报，每股收益为 1.68 美元，销售额达到 1677 亿美元，超出分析师预期，但仍下跌了 7.7%。此次下跌归因于由于高额的人工智能支出和市场情绪低迷导致的利润预期下调。然而，第二季度的业绩显示出强劲的利润率和各个部门的双位数销售增长。第三季度的指导意见依然积极，暗示长期增长潜力。分析师认为当前的下跌是长期投资者的买入机会

亚马逊的股价今天正在下跌——现在是买入的好时机吗？

如果你在 20 年前投资了 3000 美元购买英伟达（NVDA）股票，今天的价值将约为 230 万美元，如果将股息再投资，则价值约为 250 万美元，反映出平均年增长率为 39.5%。英伟达的增长归因于其在数据中心芯片领域的主导地位，这一切都受到人工智能需求的推动。尽管现在已经错过了 2005 年的购买机会，但当前的估值表明，它仍可能是一个良好的投资机会，因为收入持续显著增长

如果你在 20 年前投资 3000 美元于英伟达（NVIDIA）的股票，那么今天你会拥有多少收益？

美股盘中速递 Opendoor Tech 涨近 18%，成交量放大。基于最近的关键新闻： 1. 7 月 30 日，受 WallStreetBets 热潮和对冲基金大胆的价格目标推动，Opendoor 股价飙升。尽管基本面不稳，但市场情绪高涨，导致股价大幅上涨。 2. 7 月 31 日，分析师预计 2026 年收入将增长 18%，调整后的 EBITDA 利润率接近盈亏平衡，进一步推动了股价上涨。 3. 8 月 1 日，Opendoor 即将公布第二季度财报，市场预期其收入持平，亏损略有改善，这可能成为股价反弹的催化剂。

贝莱德投资组合经理 Jeffrey Rosenberg 表示，美国非农就业报告显示，美联储理事沃勒一派的观点可能正在占上风，可能会说服更多人支持降息。尽管他们错过了 7 月的机会，但这大大提升了 9 月降息的可能性，导致收益率曲线前端大幅走低。

苹果在关税刺激下实现了三年来最佳营收增长，iPhone 销量激增 13.5%，但股价仍下跌逾 1%。投资者对这种增长的可持续性表示怀疑，尤其是在面临中印制造基地关税威胁及 AI 技术竞争的背景下。尽管苹果在中国市场受益于政府补贴，分析师警告这种需求前置效应可能难以持久。苹果股价今年累计下跌超 17%，公司正在重构供应链以应对关税风险。

关税刺激下的 iPhone 销量激增 但苹果增长可持续性遭质疑

美股异动｜盘中恐慌指数上涨：UVXY 涨超 9%，VIXY 涨超 5%，UVIX 涨超 12%。

美国股市今晨下跌，纳斯达克综合指数下跌超过 2%。道琼斯指数下降 1.50%，标准普尔 500 指数下跌 1.71%。苹果公司公布的第三季度业绩好于预期，营收达到 940 亿美元，超出预估。Tenon Medical 和 Performant Healthcare 的股票在收购公告后飙升超过 100%。在商品市场，油价下跌 1.9%，而黄金上涨 1.7%。欧洲和亚洲市场也均收低。美国建筑支出下降 0.4%，而 7 月份的 ISM 制造业 PMI 降至 48

纳斯达克指数下跌超过 2%；苹果公司的收益超出预期

美国两年期国债收益率下跌约 24 个基点，至 3.7124%，延续非农就业报告发布后的跌势。10 年期国债收益率也下跌近 15 个基点，至 4.2237%。美元兑日元下跌 2.2%，标普 500 指数跌幅扩大至 1.74%。

两年期美债收益率跌幅扩大至约 24 个基点，延续美国非农就业报告发布之后的跌势

美国 10 年期国债收益率下跌将近 15 个基点，刷新日低至 4.2237%，北京时间 20:30 发布美国非农就业报告前十分钟还曾微涨至 4.4060% 刷新日高。

报道称，特朗普正积极推动房利美和房地美这两家抵押贷款巨头的私有化，并已就大规模公开发行股票等退出方式，向杰米·戴蒙、大卫·所罗门等华尔街高管征求意见。此举有望成为史上最大 IPO 之一，并解决 2008 年金融危机遗留问题。

“两房” 涨超 15%！报道：特朗普推进房利美和房地美私有化，召集华尔街高管献策

高盛报告显示，对冲基金正延续 4 月关税风波期间的谨慎策略，连续四周抛售美股，其中科技、媒体和电信股的减仓速度创一年来最快。高盛认为，散户的需求预计不会消失，除非经济前景或就业数据出现重大变化。然而，在关税担忧持续和估值高企的背景下，对冲基金的谨慎立场可能在即将到来的季节性调整中得到验证。

贸易战阴霾下谨慎情绪升温，对冲基金连续四周抛售美股

尽管近期出现回调，阿里巴巴的股票仍被视为一个有吸引力的买入机会，其市盈率与美国电子商务领军企业相比处于较低水平。该公司拥有强劲的现金状况，现金和短期投资接近 600 亿美元。分析师预测，阿里巴巴在 2026 财年的收入增长将加速，并且该公司一直积极回购股票，在过去两年中减少了 9% 的流通股。阿里巴巴 85% 的业务在中国，尽管面临贸易紧张局势，仍然保持韧性，使其成为一个有吸引力的投资机会

购买阿里巴巴股票的三个理由：抓住当下机遇

港股开盘表现不佳，FIGMA 市值达 500 亿，增速 40% 未能支撑 50 倍 PS。美股表现低迷，亚马逊 AWS 增速放缓，利润率创低，导致股价下跌。NVDA 股价波动，AMD 财报将影响市场情绪。美国加关税，降息预期下降，美元走强，压制市场风险偏好。港股整体低迷，创新药和稳定币表现不佳，新能源车市场面临挑战。

港股复盘：开门黑

道通科技在汽车诊断市场表现强劲，预计上半年净利润同比增长 57.32% 至 67.69%，股价创近三年新高。公司自 2004 年成立以来，依靠汽车诊断产品起家，现已扩展至新能源和 AI 机器人领域，形成三大业务线。道通在全球汽车智能诊断设备市场的市占率达到 32.7%，超越博世和实耐宝，成为行业龙头。

道通科技，全球汽车诊断市场龙头

美国 7 月非农就业人数仅增加 7.3 万，远低于预期的 11 万，前两个月增幅被下修近 26 万，显示出劳动力市场疲软。失业率小幅升至 4.2%。市场对美联储降息的预期升温，预计 9 月和 12 月可能降息两次。此数据引发华尔街抛售情绪，成为 “8 月股市抛售魔咒” 的重要因素。

激活 “八月魔咒” 的首个拼图？ 美国非农远逊于预期 华尔街陷入抛售恐慌

正链科技（零极数字集团）计划在纳斯达克上市，拟发行 200 万普通股，发行价为每股 4 美元，募资 800 万美元，预计市值可达 2 亿美元。中国证监会要求其补充说明主营业务内容，包括主要产品的功能及应用场景，以及股权结构、外商投资合规性等事项。

正链科技（零极数字集团）拟美股上市 中国证监会要求补充说明主营业务内容等情况

苹果（Apple，AAPL）公布了 2025 年第三季度的财报，总收入为 940 亿美元，同比增长 10%；每股收益为 1.57 美元，同比增长 12%。iPhone 的收入达到了 446 亿美元，增长了 13%；而 iPad 和可穿戴设备的收入分别下降了 8% 和 9%。公司承担了 8 亿美元的关税成本，预计下个季度将达到 11 亿美元。服务收入创下了 274 亿美元的纪录，经营现金流为 279 亿美元。对于下个季度的指引预计收入将实现中到高个位数的增长，并且服务业务将继续保持强劲表现，尽管存在与关税相关的不确定性

苹果公司 (AAPL) 2025 年第三季度财报电话会议记录

Anthropic 首席执行官达里奥·阿莫代（Dario Amodei）强烈反驳了英伟达首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）关于他旨在主导人工智能领域的说法，称其为 “离谱的谎言”。阿莫代强调了在人工智能讨论中需要透明度，并批评了认为人工智能无法安全发展的观点。他还将开源人工智能开发的论点视为 “红鲱鱼”。对此，英伟达指责阿莫代制造恐慌，并认为他的监管呼吁可能会阻碍创新。这场争议的背景是，尽管 Anthropic 自身财务快速增长，但其警告称美国可能因能源限制而在人工智能领域落后于中国

Anthropic 的首席执行官批评英伟达黄仁勋的说法是 ‘荒谬的谎言’，并表示他并没有试图控制人工智能

苹果在 2025 财年第三财季业绩强劲，股价上涨。花旗维持 “买入” 评级，目标价上调至 245 美元，认为苹果的业绩展望缓解了对营收下滑的担忧，并指出 AI 投资将是积极信号。Needham 则维持 “持有” 评级，认为资本支出上升和 AI 进展滞后可能影响股价表现。

苹果财报亮眼股价跳涨 AI 布局与关税压力却成华尔街交锋焦点

美国劳动力市场已不仅仅是 “温和放缓”，而是 “急速刹车”，或引发新一轮衰退担忧。数据公布后，交易员重新完全消化美联储 10 月降息的情景。

美国 7 月非农新增就业 7.3 万远低于预期，前两月数据大幅下修 25.8 万

蔚来公司 7 月交付新车 21017 台，理想汽车 7 月交付量同比下降 40%；零跑汽车 7 月全系交付 50129 台，同比增长超 126%；极氪科技 7 月销量 44193 台。比亚迪 7 月销量 344296 辆，环比下降 8.8%，去年同期销量 342383 辆。

7 月电车成绩单：小鹏交付量同比增长 229%，比亚迪环比下降 8.8%，小米交付超 3 万台

美国克利夫兰联储主席 Hammack（2026 年 FOMC 票委）：就业报告确实令人失望。

周五美股盘前，全球要闻包括：国家发展改革委将修订法律应对民营企业竞争；中国央行设立宏观审慎和金融稳定委员会；美国 7 月非农新增就业远低于预期；特朗普呼吁美联储降息；美联储内部对降息存在分歧；香港稳定币条例生效；港交所优化新股市场规定；欧元区通胀率维持在 2%；日本央行为加息做准备；韩股因加税计划暴跌；诺和诺德美股上涨超 2%；英伟达否认芯片存在 “后门”。

周五美股盘前你需要了解的全球要闻

特斯拉在欧洲的销量连续七个月下滑，尽管对 Model Y 进行了升级。7 月份，特斯拉在瑞典、丹麦、法国和荷兰的注册量大幅下降，分别同比暴跌 86%、52%、27% 和 62%。尽管挪威和西班牙的注册量有所增长，但整体趋势不容乐观。特斯拉面临来自中国电动车制造商的激烈竞争，预计在未来几个月内不会推出更多入门级电动车型。

Model Y 升级难救场！特斯拉欧洲销量七连跌

美国 7 月非农就业报告公布后，美元指数累计下跌约 100 点，现报 99.23。现货黄金累计拉升约 30 美元，现报 3334.34 美元/盎司。美国 2 至 7 年期国债收益率日内下跌至少 10 个基点，非美货币普涨，欧元兑美元涨近 1%，英镑兑美元涨 0.45%，澳元兑美元涨 0.6%。

美国 7 月非农就业报告公布后，美元指数累计下跌约 100 点，现货黄金累计拉升约 30 美元

特斯拉公司（TSLA）股票因埃隆·马斯克的政治言论和疲弱的财报而面临波动，最近仅下跌了 3%。尽管情绪消极，但此时可能是一个不错的买入时机，因为积极的消息可能会提振信心。该股票目前交易价格约为 300 美元，并有支撑位。然而，市场仍对马斯克的政治干扰、销售下滑以及来自比亚迪等公司的竞争加剧表示担忧。投资者谨慎但对潜在的反弹保持希望

特斯拉股票：关键问题是买入还是卖出

美国 7 月非农就业人口增加 7.3 万人，远低于预期的 10.4 万人，前值为 14.7 万人。失业率保持在 4.2%，与预期一致。数据公布后，交易员重新评估了美联储在十月份降息的可能性。

美国 7 月非农就业人口增加 7.3 万人，大幅低于预期

7 月底的变盘影响了 8 月市场预期，导致恒指收盘跌 1.07%。美国对多个国家征收关税，税率从 10% 至 41% 不等，影响全球供应链。特朗普签署的行政令对叙利亚、缅甸、老挝等国征收高额关税，加拿大则面临 35% 的关税上调。此举可能导致美国商品平均关税升至 15.2%，对全球经济造成严重影响。

智通港股解盘 | 关税落地破坏全球供应链 观察非农数据是否有惊喜

提醒：北京时间 20:30，将公布美国 7 月非农就业报告。

特朗普最新的关税政策引发全球经济担忧，平均关税税率达到 15%，是过去六倍。尽管全球经济表现超预期，但经济学家警告，需求冲击可能加剧，央行降息的可能性上升。新关税政策包括对贸易顺差国家征收高达 15% 的关税，导致亚洲股市和欧洲市场下跌。

15%“关税铁幕” 落下 接下来将上演央行降息 “多米诺” 与全球 “需求寒潮”?

阿里巴巴集团曾是一只高增长股票，目前面临挑战，估值约为 120 美元，较高峰时的 310.29 美元下跌。影响因素包括监管罚款和宏观经济逆风，导致收入增长放缓。然而，最近收入和运营利润率的稳定，以及股票回购和潜在的增长催化剂，暗示出谨慎的乐观情绪。分析师预计 2025 财年至 2028 财年期间，收入将增长 7%，每股收益（EPS）将增长 11%。关于阿里巴巴股票是否被低估，或者风险是否合理化其较低的市盈率的争论仍在继续

阿里巴巴的估值是否过于低廉——还是一种合理的风险？

不惜化友为敌，也要推动转型。

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分析师认为，与 2021 年 GameStop 和 AMC 娱乐主导的 Meme 股热潮不同，当前的投机活动主要集中在小盘股和低价股，对标普 500 等主要指数影响微乎其微。尽管存在资本错配风险，但历史经验表明此类投机泡沫破裂通常不会波及更广泛的市场。

美股散户投机泡沫重现？这次可能有所不同

在亚马逊发布第二季度财报后，尽管 AWS 的收入增长了 17%，其股票却出现了显著的抛售。首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）将增长放缓归因于电力容量问题，表示：“我们的需求超过了我们的产能。” 分析师埃里克·艾伦（Eric Allen）批评市场的负面反应，强调增长限制是与供应相关的，这是一个更有利的长期问题。亚马逊的净销售额达到 1677 亿美元，超出预期，并预计第三季度销售额将在 1740 亿美元至 1795 亿美元之间。在盘前交易中，AMZN 股票下跌了 7.55%，而在盘后交易中下跌了 6.63%

分析师表示，亚马逊财报后的股价下跌是 “完全错误的”，而 CEO 指出 AWS 的 “需求超过了我们的产能”

交易员通过期权策略押注欧洲央行降息，若政策落实可获 2500 万欧元回报，成本仅 200 万欧元。市场对年底降息 25 个基点的概率约 50%。尽管降息预期有所降温，交易员仍试图捕捉潜在政策红利。

交易员反向押注欧央行降息 200 万欧元期权博 2500 万回报

房地美报告称，美国 30 年期抵押贷款的平均利率已降至 6.72%，在高价格和借贷成本的背景下，给买家带来了有限的缓解。尽管美联储维持基准利率不变，住房经济学家警告称，市场不太可能显著复苏。6 月份待售房屋销售下降了 0.8%，这表明可能会进一步下滑。专家建议，除非通胀预期下降，否则抵押贷款利率可能会保持在高位，从而加剧住房市场的可负担性挑战