创年内新高！东方甄选现涨近 8%，报 28.18 港元，本周累计涨幅超 24%。

苹果宣布将在美国追加 1000 亿美元投资，旨在减少关税影响。富国银行分析师指出，此举是为了应对特朗普政府对进口半导体的潜在 100% 关税威胁。新投资将集中于服务器制造和供应链本土化，并与多家企业建立合作。Wedbush 分析师称此投资为"库克的战略妙棋"，目标价上调至 270 美元。

关税博弈下的苹果答卷：千亿追加投资聚焦半导体与 AI Wedbush 看高目标价至 270 美元

分析认为，苹果此举最大的成功在于，既能赢得政治好感，又无需对现有供应链进行 “伤筋动骨” 的重塑。如果竞争对手面临关税而 iPhone 获得豁免，苹果还有望提升在美国的智能手机市场份额。

给特朗普画的 “6000 亿美元大饼”，苹果能实现多少？华尔街：反正 iPhone 是赚了

丰田首席会计官 Takanori Azuma 表示，” 关税从此前的 2.5% 大幅上升，显然产生了重大影响，这是我们无法控制的因素。” 尽管关税冲击，丰田全球销量仍增长 7%。公司正通过提价、扩大美国产能等措施应对。其他日本车企本田、马自达也出现巨额亏损。

关税冲击，丰田第一财季净利润暴跌 37%，预计全年利润减少近 100 亿美元

尽管业绩强劲，减肥药巨头礼来与诺和诺德却因未能满足华尔街的超高预期而股价重挫，周三前者跌近 4%，周四后者跌超 14%。无论是礼来略低于预期的临床数据，还是诺和诺德下调的销售指引，都暴露了在竞争白热化的减肥药市场，投资者的信心极为脆弱，即便是行业领导者也面临着严苛审视，任何风吹草动都可能引发剧烈动荡。

先后遭遇股价暴击，“减肥双雄” 感受华尔街的 “躁动”

港股开盘，恒指开跌 0.45%，科指开跌 0.83%。中芯国际跌 3.77%，公司 Q2 净利润同比下降 19%。

Meta 选择 PIMCO 和 Blue Owl Capital 为其 290 亿美元数据中心项目融资。PIMCO 将牵头 260 亿美元的债务融资，Blue Owl 提供 30 亿美元的股权融资。该项目位于路易斯安那州农村地区，讨论为非公开，债务部分可能以债券形式发行。

消息称 Meta 选择 PIMCO 和 Blue Owl 为 290 亿美元数据中心项目安排融资

随着新一轮关税政策的实施，华尔街策略师警告美国经济正面临滞胀风险，这可能限制美联储的降息空间。尽管市场对降息的预期强烈，但通胀上行风险不容忽视。分析师指出，关税政策将抑制经济增长并推高通胀，当前 CPI 同比上涨 2.7%，高于美联储目标，预计下周数据可能升至 2.8%。

关税落地引爆华尔街滞胀警报 美联储降息路径生变？

市场当前对于美联储 9 月降息 25 基点的预期非常确定，降息预期对于美股能否延续 “川普 2.0” 走高的趋势非常关键。 对于市场的降息预期，有两个重要的数据影响重大：美国 CPI、美联储 “杰克逊霍尔年会”。 “川普 2.0” 能继续 “川普 1.0” 的道路吗？

9 月关键决议之前，“川普 2.0” 还有两大关口

尽管任期可能短暂，特朗普提名 Miran 被视为其重塑美联储长期计划的开端，可能削弱现任主席鲍威尔的权威。Miran 被视为 “全身心投入 MAGA 事业” 的代表人物，他撰写了具有影响力的” 海湖庄园协议”，多次公开质疑美联储，并主张全面激进地改革美联储，包括白宫应有权随时解雇央行高官等。关于 Miran 是否能参与 9 月份的联邦公开市场委员会会议，市场存在分歧。

启动 “美联储 MAGA 化”？特朗普选了 “海湖庄园协议” 总设计师

亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克表示，尽管他维持今年可能降息一次的预期，但需关注特朗普政府关税政策对通胀的潜在影响。他质疑关税是否会引发长期的结构性通胀变化，认为市场对价格走势的担忧可能加剧。博斯蒂克预测，供应链重构可能持续至 2026 年，增加了通胀压力的长期化风险。美联储目前保持利率稳定，讨论政策节奏与经济现实的平衡成为关键。

美联储降息分歧加剧：博斯蒂克警告关税或致长期通胀，维持年内降息一次预期

中芯国际和华虹公司在 8 月 7 日发布的第二季度财报显示，两家公司均实现了销售收入的同比增长，且盈利能力显著提升。中芯国际的销售收入为 22.09 亿美元，同比增长约 16.2%，毛利率为 20.4%。华虹公司的销售收入为 5.661 亿美元，同比增长 18.3%，毛利率为 10.9%。更为引人注目的是，两家公司的产能利用率大幅提升，中芯国际接近满产，华虹公司产能利用率超过 100%。

中芯、华虹齐发信号：满产！

华尔街策略师警告美国经济正滑向滞胀，通胀粘性与经济增长疲软并存，然而投资者迄今大多忽视了这些警告信号。Apollo、纽约梅隆银行、美银等多家投行发出滞胀警告，认为关税将降低增长同时推高通胀，“底线是市场的滞胀主题正在加剧。”

滞胀阴霾笼罩美股

自 4 月以来，纳指（蓝线）和美元（黄线）分道扬镳，纳指一路走高，而美元则不断贬值。 对于 “美国例外论” 是否破灭的问题，市场的选择是 “继续相信美股，但对冲美元”？

抛弃美元，但依旧拥抱美股？

美银数据显示，目前已有超过一半的斯托克 600 成分股公布业绩，该指数可能录得零增长，与去年同期持平；相比之下，在科技股和银行股的带动下，标普 500 成分股平均盈利增长率达到 9%，创下二十五年来最超预期水平的记录。

“美国例外论” 卷土重来？欧股业绩远远不如美股

如今美股 TMT 板块的估值已创下 2009 年以来的新高，市场集中度风险已攀升至历史顶点，同时板块内部股票相关性已回升至长期平均水平之上、这一指标常被视为市场压力的前兆。

估值达到科网泡沫以来新高，美国科技股扛得住吗？

一份远逊于预期的业绩指引，叠加对美国消费疲软的悲观评估，让一度风靡的 “洞洞鞋” 制造商 Crocs 股价遭遇重创。公司不仅面临消费者缩减开支的现实，还需应对 “丑鞋” 潮流退烧和巨额收购减值的双重压力。管理层承认，其客流量下降，甚至 “不去商店了”。

“洞洞丑鞋” 卖不动了，Crocs 暴跌近 30%，CEO：美国客户不买东西了，甚至不去商店

中金公司预测美国 CPI 将在未来 1-2 个月确认上行拐点，最快在 8 月 12 日验证。预计 CPI 同比上行周期将持续约一年，可能影响美联储的降息节奏。关税上升未能引发通胀反弹，市场对通胀风险的定价可能偏低。统计方法缺陷和数据采样问题导致 CPI 滞后反映物价变化。

中金：美国通胀或在未来 1-2 个月迎来上行拐点

苹果公司被德克萨斯州的 Fintiv 公司起诉，指控其窃取技术以创建 Apple Pay。Fintiv 称，Apple Pay 的核心功能基于其收购的 CorFire 技术，苹果在 2011 年和 2012 年与 CorFire 签订保密协议后，利用 CorFire 员工的帮助，从 2014 年起推出 Apple Pay。Fintiv 要求苹果赔偿其违反商业秘密和反诈骗法律的行为。

苹果被控窃取商业机密创建 ApplePay，或面临巨额索赔

苹果再涨 3%，几乎抹去了 4 月 2 日以来所有跌幅。礼来绩后重挫 14%。10 年期美债收益率涨 2.43 个基点。美元徘徊于 98 低点。特朗普签署行政令允许 401K 账户投资加密货币等，比特币走高 2%，以太坊涨 5.6%。黄金震荡上行 0.76%，遇阻 3400 美元后回落。美俄会晤消息打压原油，美油较日高下挫近 2%。

美债标售疲软打压美股，纳指惊险收涨，苹果再涨 3%，数字货币走强，原油受挫

中国央行连续 9 个月扩大黄金储备，7 月份增加 6 万盎司，累计达到 7396 万盎司，推动外汇储备结构多元化，减少对美元的依赖。美股涨跌不一，热门中概股多数上涨，COMEX 黄金期货上涨 0.59%。全球首个 RWA 注册登记平台于 8 月 7 日在香港上线，推动 RWA 资产代币化。

智通港股早知道 | 中国央行连续 9 个月扩大黄金储备

财经金融博客 Zerohedge 评论称，本周最后一场有息美国国债拍卖也是最糟糕的一场，债市对这一点看得一清二楚，导致 10 年期美债收益率飙升至盘中高点，约为 4.25%。更令人担忧的是，今天的拍卖结果预示着，一旦鲍威尔最终开始降息，市场将立刻重新定价通胀预期，长端收益率将剧烈上行，出现令人大跌眼镜的陡峭化走势。

美债风暴隐现？30 年期美债拍卖惨淡，本周三场拍卖一场比一场差

解散 Dojo 团队迫使特斯拉更加依赖外部技术合作伙伴。特斯拉计划加强与英伟达和 AMD 在计算方面的合作，并与三星在芯片制造方面展开更深入合作。

马斯克据称解散 Dojo 超算团队，特斯拉自研 AI 芯片计划遇挫

Atlassian Corp 报告第二季度收入为 13.8 亿美元，超出预期，同比增长 22%。每股收益为 0.98 美元，超过市场共识的 0.86 美元。公司宣布与 Google Cloud 建立多年合作伙伴关系，以增强人工智能能力。尽管业绩强劲，Atlassian 的股票在盘后交易中下跌 0.8%。公司预测第一季度收入在 13.95 亿美元至 14.03 亿美元之间，并预计全年收入为 61.54 亿美元，同比增长 18%

Atlassian 超出第二季度业绩预期，并宣布与谷歌云的 AI 合作伙伴关系：以下是详细信息

英特尔回应特朗普要求其 CEO 辞职的声明，强调公司致力于美国的国家与经济安全，并与政府合作，投资举措与总统的 “美国优先” 议程保持一致。英特尔计划继续在美国国内投入数十亿美元用于半导体研发和制造。特朗普在社交媒体上指责英特尔 CEO 存在利益冲突。英特尔美股盘后上涨 0.40%。

英特尔回应特朗普要求公司 CEO 辞职：投资举措与总统的 “美国优先” 议程保持一致

8 月 7 日美股成交额前 20 中，英伟达收高 0.81%，成交 272.49 亿美元，市值突破 4.4 万亿美元；特斯拉收高 0.74%，成交 209.21 亿美元，正调整其 AI 超级电脑 “Dojo” 的供应链；苹果收高 3.18%，宣布未来四年在美投资 6000 亿美元；礼来股价重挫 14.14%，成交 167.87 亿美元，因市场对其口服减重药数据预期过高。

8 月 7 日美股成交额前 20：礼来股价重挫 14%，或因市场预期过高

美国参议院银行委员会主席 Scott 赞赏总统特朗普选择 Miran 为美联储理事的做法。

英特尔的股价下跌了 3.14%，至 19.77 美元，因首席执行官谭立夫的领导受到审查，表现不及芯片行业。随着特朗普总统呼吁谭立夫辞职，因其与中国投资者的关系，交易量激增。相比之下，竞争对手 AMD 和 Nvidia 分别上涨了 5.7% 和 0.8%，受到关税减免乐观情绪的提振。纳斯达克综合指数上涨 0.4%，而标准普尔 500 指数下跌 0.1%。英特尔正转变战略，向边缘计算和成本削减方向发展，承认在人工智能芯片竞争中的下滑

今日股市：英特尔股价因 CEO 受到审查而下跌 3%，芯片竞争对手股价则上涨

美国总统特朗普表示，他已选择经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰担任美联储理事。这项提名仅为填补美联储理事库格勒即将于明年 1 月到期的任期。特朗普表示：与此同时，我们将继续寻找永久性的替代人选。

特朗普提名斯蒂芬·米兰担任美联储理事，任期至明年 1 月底

纳斯达克金龙中国指数初步收涨约 1%。热门中概股中，文远知行涨 6.2%，台积电涨 4.6%，小马智行涨 3.7%，百胜中国、小鹏、理想、蔚来、京东涨至多 2.5%。B 站和腾讯跌约 1.8%，小米跌 3.1%。

沃伦·巴菲特在苹果公司的 660 亿美元股份因苹果承诺在未来五年内投资 1000 亿美元于美国制造业和基础设施而受益。尽管芯片制造商面临美中紧张关系带来的挑战，苹果正在重新调整其供应链，并投资于芯片制造和人工智能开发的合作伙伴关系。苹果占据了伯克希尔·哈撒韦股票投资组合的 25%，在市场波动中提供了稳定的投资。巴菲特的策略似乎取得了成功，因为苹果在美国的举措可能会减轻与中国相关的风险，从而提升他的投资回报

巴菲特对苹果的投资刚刚获得了 1000 亿美元的美国顺风助力

最近，24 位分析师对苹果公司（AAPL）进行了评估，结果显示出从看涨到看跌的不同观点。12 个月的平均目标价为 240.76 美元，最高为 270.00 美元，最低为 180.00 美元，较之前的平均水平上涨了 1.6%。分析师通过评级和目标价提供见解，表明对苹果公司表现的预期。尽管苹果的收入增长强劲，达到 9.63%，但其净利润率为 24.92%，低于行业标准，而其股本回报率（ROE）和资产回报率（ROA）则超过了平均水平。分析师的评级对投资者判断市场情绪至关重要

24 位分析师对苹果的评估：你需要了解的内容

随着美国劳动力市场出现疲软迹象，投资者正转向消费品、公用事业和房地产 ETF 等稳定行业。美联储官员的最新评论暗示可能会降息，核心通胀也在降温。像 XLP、KXI、XLU、IDU、VNQ 和 SCHH 等 ETF 因其在低利率环境中提供稳定性和分红而受到关注。如果利率下降且经济不确定性上升，防御性行业 ETF 可能会迎来反弹，吸引寻求收入的投资者

降息的传闻愈演愈烈：这些 ETF 是否正在为美联储政策转向做好准备？

GPT-5 是 OpenAI 首次将 o 系列模型推理和 GPT 系列快速响应结合的产物；编码能力迄今最强，基准测试中准确率 74.9%，略超 Anthropic 周二推出的 Opus 4.1；创意写作上表现出更好的品味；幻觉问题大幅改善，健康领域错误信息率 1.6%，远低于 GPT-4o 的 15.8%；新的安全训练模式教模型在安全范围内尽量给出最有帮助的答案。Altman 称第一次感觉像在与任何领域的专家交谈。GPT-5 周四起向用户开放，Pro 用户可无限使用并获增强版 GPT-5 Pro。微软周四起将 GPT-5 结合到 Copilot、Azure AI Foundry 等平台。OpenAI 还推出 ChatGPT 聊天的四种可选预设性格。

OpenAI 最强模型 GPT-5 来了！免费可用，Altman 高呼迈向 AGI 一大步，微软抢先接入

在特朗普总统宣布对半导体征收 100% 关税后，股市大幅上涨，受益于苹果、英伟达、AMD 和美光等公司。苹果在承诺额外投资 1000 亿美元用于美国制造后，其股票显著上涨，总投资达到 6000 亿美元。尽管对关税和中国 iPhone 销量下降的担忧依然存在，苹果因其在美国的投资而获得了关税豁免。与此同时，英特尔的股票因呼吁其首席执行官辞职而下跌。市场对乌克兰 - 俄罗斯冲突解决的希望以及 401K 资产管理潜在变更的预期反应积极

由于 100% 的半导体关税，股票大涨 - 苹果、NVIDIA、AMD 和美光科技受益

苹果公司宣布将在美国制造业再投资 1000 亿美元，使其四年内的总投资承诺达到 6000 亿美元。这一战略举措旨在避免特朗普总统的贸易政策下的关税，可能会推动 iPhone 的销售和股票表现。分析师预测，苹果可能会获得市场份额，因为其产品可能免于关税，从而增强其竞争优势。在公告发布后，苹果的股价上涨超过 3%，标志着一次显著的反弹

苹果的明智举措可能拯救 iPhone 的销量——而其股票可能会大幅上涨

AI 改造游戏开发的野望与现实

纽约联储 7 月的调查显示，人们对未来一年的通胀预期从 6 月的 3% 升至 3.1%，三年期通胀预期保持在 3% 不变，五年期通胀预期从 2.6% 升至 2.9%，为自今年 2 月以来的最高水平。7 月份有更多消费者愿意主动离职，且他们认为自己未来三个月内能找到工作的几率略有上升。

美联储：美国 7 月消费者通胀预期上升，对就业市场的看法改善

这篇文章评估了微软在软件行业中的竞争对手，突出了关键的财务指标。微软的市盈率和市净率表明其被低估，而市销率则显示出潜在的高估。该公司展现出强劲的财务健康状况，股本回报率为 8.19%，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 444.3 亿美元，收入增长率为 18.1%。此外，微软较低的债务股本比率为 0.18，相较于同行反映出有利的财务状况，尽管存在一些估值方面的担忧，但仍显示出强劲的增长潜力

行业比较：评估微软在软件行业中与竞争对手的表现

美国总统特朗普的顾问们正在寻找鲍威尔的接班人，美联储理事沃勒成为热门候选人。他们对沃勒愿意根据预测采取政策行动的态度印象深刻，并看重他对美联储的深厚理解。沃勒已与总统团队会谈，但尚未与特朗普会面。前美联储官员 Kevin Warsh 和国家经济委员会主任凯文·哈塞特也是竞争者。

报道：美联储理事沃勒成为特朗普团队最看好的鲍威尔接班人

软银集团报告第一季度净收入为 4218 亿日元（29.1 亿美元），较去年同期的 1743 亿日元亏损有所恢复。季度净销售额增加至 1.82 万亿日元（125.4 亿美元）。愿景基金实现利润 6602 亿日元（45.5 亿美元），得益于投资组合公司股价的上涨。软银正在大力投资人工智能，包括对 OpenAI 的 400 亿美元融资轮和对 Ampere Computing 的 65 亿美元收购。ARM 股票上涨 2.4%，至 139.38 美元

英伟达和人工智能的押注帮助软银在经历了去年惨痛的亏损后实现了盈利

更强调全球化、科技和市场化。

对话菜鸟高级副总裁熊伟：菜鸟 3.0 时代的打法

美国商业航天公司 Firefly Aerospace 在经历破产和管理层更替后，于周四成功上市，成为纽交所的新成员，估值超过 70 亿美元。此次 IPO 发行 1930 万股，定价 45 美元，募资约 8.68 亿美元，市场需求旺盛，认购订单是原计划的 10 倍。Firefly 因成功完成月球探测任务而获得市场信任，并与 NASA 合作，获得多项登月合同。CEO 表示将利用 IPO 资金加速发射频率，满足市场需求。

破产重生后成功登月，Firefly 航天正式上市，估值超 70 亿美元

最新的消费者物价指数（CPI）报告显示，通货膨胀率为 2.7%，超过了美联储 2% 的目标，住房价格上涨了 3.8%。这一通胀超标促使投资者考虑将加密货币作为对冲工具。比特币被视为一种潜在的抗通胀资产，尤其是在价格上涨可能鼓励投资于更高风险资产（如山寨币）的背景下。此外，通货膨胀推动了链上收益产品的增长，使加密投资者能够接触到代币化的现实世界资产，例如美国国债，这些资产可能提供与通货膨胀保持同步的回报

根据 Motley Fool 的最新研究，通胀率已超过美联储设定的 2% 目标。加密货币投资者应注意的三个原因

Wedbush 维持对苹果的 “跑赢大盘” 评级，目标价为 270 美元。苹果宣布将在美国追加 1000 亿美元投资，未来四年总投资将达 6000 亿美元，涉及新建服务器制造工厂及 “美国制造计划”。Wedbush 分析师称此举为 “库克的一步战略性好棋”，并指出将促进与康宁等公司的长期合作。

Wedbush：苹果对美追加 1000 亿美元投资是 “战略性好棋” 维持 “跑赢大盘” 评级

贝莱德维持对 AI 主题和美股的超配观点，认为美国企业强劲表现可能缓解关税冲击。尽管关税对经济增长和通胀造成压力，但近期贸易协议降低了关税落地的不确定性。消费者和企业开始承担部分关税成本，尤其在家电和电子产品领域。汽车制造业面临复杂局面，企业选择不同策略应对关税影响，显示出盈利韧性的重要性。

贝莱德：维持超配 AI 主题和美股

华虹半导体二季度营收 5.661 亿美元，同比增长 18.3%，净亏损 3,280 万美元，亏损幅度同比收窄 21.4%；8 英寸月产能 44.7 万片，利用率 108.3%；12 英寸月产能 130.5 万片，同比增长 18.0%，收入同比大增 43.2%。

华虹半导体 Q2 营收同比增长 18.3%，产能利用率创近几个季度新高｜财报见闻

Vertiv Holdings 的股票在 7 月份上涨了 13.4%，原因是其强劲的第二季度财报和乐观的全年指引上调。该公司报告了过去 12 个月订单增长 11%，并正在投资未来的增长，包括以 2 亿美元收购 Great Lakes Data Racks & Cabinets。尽管对关税影响利润的担忧存在，但收入增长超出预期，促使净销售指引上调至 100 亿美元。Vertiv 仍然是 Nvidia 在开发下一代数据中心架构方面的关键合作伙伴，这表明公司前景乐观