美国银行和富国银行的股票在周二上涨，受到市场反弹和投资者情绪积极的推动，此前发布的七月通胀报告表现不一。报告显示，整体消费者物价指数（CPI）同比保持稳定在 2.7%，但核心消费者物价指数（CPI）上升至 3.1%，这表明经济韧性增强。这增加了市场对美联储在九月份降息的预期，认为这是支持经济增长的积极措施。因此，美国银行的股票收盘上涨 2.86%，报 47.50 美元，而富国银行的股票上涨 2.42%，报 79.48 美元

随着市场对美联储降息的押注增加，周二美国银行和富国银行的股价上涨，表明经济信心重新恢复

美国财长贝森特谈及美联储理事的人选问题，称：Miran 的提名资格有望获得国会山确认。（福克斯商业新闻）

纳斯达克金龙中国指数初步收涨 1.5%。热门中概股中，腾讯音乐涨约 12%，小米涨 4%，Boss 直聘和阿里巴巴涨超 3.2%，拼多多涨 3.1%，网易涨 1.5%，百胜中国涨 0.8%，台积电涨 0.6%。理想跌 0.3%，小马智行跌 4%，小鹏跌 6%，蔚来跌 8.3%。

美元指数在美国 CPI 通胀数据发布日下跌 0.4%。周二（8 月 12 日）纽约尾盘，ICE 美元指数跌 0.41%，报 98.114 点，日内交投区间为 98.622-97.897 点。数据发布前，美元指数持续高位窄幅震荡，数据发布后则持续走低。彭博美元指数同样下跌 0.40%，报 1203.38 点，日内交投区间为 1208.65-1201.35 点。

美元指数在美国 CPI 通胀数据发布日跌 0.4%

高盛经济学家上周日发布报告预计，到 10 月，美国消费者承担的关税成本比例会从 6 月的 22% 升至 67%。特朗普本周二发帖称，关税没有给消费者带来通胀问题，在大多数情况下，甚至没有支付这些关税；高盛 CEO 却拒绝认可这些，他应该找个新的经济学家，高盛很久以前就错误预测了市场反应和关税。

高盛胆敢 “非议通胀”，特朗普怒喷：换个首席经济学家，CEO 去当 DJ 算了

TME (Minutes): Strong Growth Momentum to Continue into Q3

CIRCLE (Minutes): Continue to expand usage scenarios and distribution channels

Meta Platforms Inc. 的 Threads 月活跃用户已超过 4 亿，导致其股价飙升，达到 52 周高点 784.75 美元。该平台在上个季度新增了 5000 万用户，逐渐逼近 X 的每日移动应用使用量。分析师对 Meta 的增长持乐观态度，指出强劲的广告收入和人工智能投资，股价上涨 3.02%，至 789.03 美元

随着 Threads 用户数量突破 4 亿，Meta 股票创下新高

福特汽车公司推出了一款中型电动卡车的通用电动平台，强调更简单的结构和效率。高盛的分析师马克·德莱尼对福特维持中性评级，目标价为 11 美元。该平台减少了 20% 的零部件和 15% 的组装时间，目标起售价约为 30,000 美元，预计将在 2027 年交付。设计包括结构电池，并受到特斯拉模块化方法的启发，提升了制造效率。福特股价在公告后上涨 1.12%，至 11.27 美元

福特发布了通用电动汽车平台：“组装树” 借鉴了特斯拉的 “无盒” 方法

特斯拉首席执行官埃隆·马斯克解散了 Dojo AI 项目，并重新分配工程师，影响多个团队。被终止的 Dojo 业务已拆分，相关人员被分配至不同小组。部分软件员工向 Ashok Elluswamy 汇报，硅或半导体工程师向 Aaron Rodgers 汇报，固件员工则归 Silvio Brugada 领导。这一重组显示 Elluswamy 的地位上升，特斯拉在自动驾驶和人形机器人领域的 AI 项目正在进行中。

特斯拉突然终止 Dojo AI 项目后重组工程师团队

截至 8 月 8 日的一周，美国上市的 ETF 吸引了近 190 亿美元的资金流入，其中债券 ETF 吸引了 153 亿美元，显著超过了 22 亿美元的股票 ETF。这一趋势反映出一种防御性投资策略，因为市场对美联储降息的预期不断增加，期货显示出超过 94% 的概率将进行 25 个基点的降息。短期国债 ETF 的资金流入最多，而一些股票基金，特别是在通信服务行业，也引起了关注。总体来看，市场在地缘政治紧张局势和经济不确定性中表现出谨慎态度

随着降息预期的增加，债券 ETF 在每周资金流动中表现优于股票

白宫新闻秘书 Leavitt：美国总统特朗普计划起诉美联储主席鲍威尔。

英特尔公司的股价在首席执行官谭立夫与特朗普总统在白宫会晤后上涨了 2.28%，达到 21.11 美元。这次会议是在特朗普指控谭立夫因其与中国军方相关的投资而 “高度冲突” 之后进行的。谭立夫否认了这些指控，坚称自己在法律和道德标准内运作。英特尔强调了其对美国国家安全的承诺，并将此次会议描述为 “坦诚且富有建设性”

英特尔股票周二交易价格上涨：究竟发生了什么情况？

英伟达和 AMD 将对来自中国的人工智能芯片收入支付 15% 的税，AMD 面临的风险更大（收入的 24%），而英伟达为 13%。这项税收不仅影响利润，还引入了全球科技销售法规的不确定性。由于对中国的依赖较低，英伟达可能略占优势，而 AMD 可能需要调整定价策略或进行多元化。投资者在评估这些公司管理地缘政治和监管风险的能力时，应考虑这些因素

英伟达与 AMD：谁会受到 15% 中国收入税的更大影响？

周二（8 月 12 日），英国国债收益率普遍上涨，50 年期英债收益率涨 6.5 个基点，创下 4.908% 的历史新高，收于 4.886%。10 年期国债收益率涨 6.1 个基点至 4.626%，30 年期涨 7.6 个基点至 5.467%。在美国 CPI 通胀数据发布后，收益率短暂回落，随后恢复涨势。2/10 年期英债收益率利差上涨 3.899 个基点，报 +73.883 个基点。

50 年期英债收益率涨超 6 个基点，在美国 CPI 通胀数据发布后刷新历史高位至 4.9% 上方

英伟达的股票大幅上涨，因为 Metis Global Partners 出售了价值 1970 万美元的股票，将其在管理资产中的持股比例降至 6%。截至2025年8月5日，英伟达的股票价格为 178.26 美元，过去一年上涨了 66.2%，显著超过标准普尔 500 指数。英伟达的收入在 2023 财年到 2025 财年之间增长了四倍，达到了 1305 亿美元，其中数据中心贡献了 88% 的收入。该公司在人工智能和游戏市场继续保持领先，市值超过 4 万亿美元，标志着一个历史性的里程碑

英伟达（NVDA）股票大涨，Metis Global 抛售了价值 1970 万美元的股票

Sea (Minutes): Expected GMV growth in the second half of the year similar to the first half

Circle: Making or losing a little money is trivial; the ecosystem is the main artery!

Kweichow Moutai: After enduring the 'pain period,' the stock king remains a hero!

SEA: Southeast Asia's Little Tencent Completely 'Takes Off'?

SEA: The Southeast Asian Little Tencent Completely 'Takes Off'?

人工智能初创公司 Perplexity 提出以 345 亿美元收购谷歌的 Chrome 浏览器，挑战谷歌在网络搜索的主导地位。该报价高于 Perplexity 自身约 180 亿美元的估值，且多家投资者已同意全额支持交易。市场对 Chrome 的企业价值估算在 200 亿至 500 亿美元之间。美国地方法官正在考虑是否迫使谷歌出售 Chrome，以打击其在搜索市场的垄断。Perplexity 表示，收购旨在满足反垄断措施的公众利益。谷歌尚未表示出售意愿。

AI 明星公司 Perplexity 提议，按 345 亿美元收购谷歌旗下 Chrome

国务院常务会议决定实施个人消费贷款贴息政策，旨在提振消费和扩大国内需求。财政部等九部门发布了相关实施方案，涉及多家国有银行和消费金融公司。政策直接惠及消费者，降低个人消费贷款成本，支持居民日常消费需求，覆盖广泛的消费领域。农业银行、邮储银行等积极推进此项政策。

消费贷 “国补” 来了，农行、邮储、广发、浦发、浙商等积极推进

7 月美国电动汽车销量大幅增长，特斯拉因降价助力销量，销量超过 13 万辆，同比增长 20%。电动汽车税收抵免即将到期，预计第三季度需求将保持强劲。特斯拉 7 月平均交易价格为 52,949 美元，较 6 月下降 2.4%。电动汽车行业的平均激励套餐占交易价格的 17.5%，创历史新高。分析师预计，政府激励措施的结束将刺激短期内的电动汽车需求。

特斯拉及行业降价推动美国 7 月电动汽车销量增长，联邦税收抵免即将到期

美国 7 月份的通胀数据发出混合信号，整体通胀保持在 2.7%，但核心通胀上升至 3.1%。特朗普总统再次向美联储主席杰罗姆·鲍威尔施压，要求降息，批评其管理，并为关税辩护，称其有利。经济学家表示，这些数据支持美联储在 9 月份可能降息的预期，预计到年底至少会有两次降息。期货市场显示降息的概率很高，反映出对劳动力市场疲软和通胀趋势的担忧

特朗普抨击鲍威尔并捍卫关税，而经济学家则关注美联储的降息

英特尔是唯一一家不受针对中国 AI 芯片销售的新 15% 收入削减影响的主要芯片制造商，这与英伟达和 AMD 不同。这一优势源于首席执行官谭立夫即将与白宫的会议，这可能会加强英特尔与美国政府的关系，并帮助避免类似的惩罚。由于对中国的依赖较小，英特尔能够保持更健康的利润率，从而在研发和国内扩张方面进行更大的投资。这次会议为英特尔提供了一个将政治审查转化为半导体市场竞争优势的机会

英特尔的白宫优势：唯一不支付中国税的芯片巨头

美国总统特朗普在 CPI 发布日为其关税政策辩护，称数万亿美元商品的关税对美国经济、股市和公共财富产生了积极影响。他表示，关税并未导致通货膨胀，反而为美国国库带来了大量现金。此外，消费者并未承担大部分关税，主要是外国公司和政府在支付。

特朗普在 “美国 CPI 发布日” 为自己的关税政策辩解，称：关税并没有造成通胀

Affirm Holdings 的股票在宣布与 Google Pay 扩大合作后上涨，允许通过 Chrome 自动填充提供灵活的支付选项。这一整合简化了美国购物者的结账流程，并且商家无需额外工作。Affirm 的股票年初至今上涨了 20%，Jim Cramer 推荐将其视为买入。然而，摩根大通可能对银行数据访问的费用增加，可能会对 Affirm 及类似的金融科技公司施加压力。截至周二，AFRM 股票上涨了 5.86%，至 77.34 美元，而 GOOGL 上涨了 1.07%

由于与 Google Pay 的合作伙伴关系，Affirm 股价上涨，这使得更多在线结账可以使用灵活支付方式

美联储理事提名人、白宫经济顾问委员会主席 Stephen Miran：其他国家将忍受美国施加的关税。（CNBC）

美联储理事提名人、白宫经济顾问委员会主席 Stephen Miran：非常乐于见到美国通胀 “表现出色”。 “并没有证据” 表明（总统特朗普的）关税造成通胀。 往往会存在 “相关的价格波动”。 没有证据表明通胀加速。 “潮水一般的租户” 推高住房租金。 非法移民造成租户激增。 新车通胀并没有实质性的上升。（CNBC）

特朗普的美联储理事提名人 Miran：非法移民造成住房租客激增，这推高住房租金

澳大利亚联邦法院裁定，苹果和谷歌在各自的应用商店中存在反竞争行为，Epic Games 在与这两家科技巨头的斗争中取得胜利。尽管法院驳回了 Epic 关于不正当行为的指控，但此裁决可能使 Epic 在澳大利亚的应用商店重返成为可能。谷歌和苹果对法院的裁决表示不同意见，强调其应用商店的安全性和合作关系。

澳大利亚法院裁定苹果、谷歌滥用应用商店市场支配地位

美联储理事提名人 Miran：非常乐于见到美国通胀 “表现出色”。

台积电宣布将在未来两年内逐步淘汰 6 英寸晶圆生产，整合 8 英寸晶圆产能以提高效率。此决定基于市场状况和公司长期战略，确保与客户的平稳过渡，并不影响其财务目标。台积电在台湾仅有一座 6 英寸晶圆厂，主要为苹果、英伟达等客户提供先进制程制造。

台积电将在两年内逐步淘汰 6 英寸晶圆生产

特朗普：正在考虑允许对美联储主席鲍威尔提起重大诉讼。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

特朗普：正在考虑允许对美联储主席鲍威尔提起重大诉讼

美银 8 月全球基金经理调查显示，做多 “漂亮 7 股” 成为最拥挤交易（45%），52% 受访者认为不存在人工智能泡沫。调查显示基金经理对经济前景乐观，68% 预测美国经济将软着陆。现金占资产管理规模比例降至历史低位 3.9%，股票配置上升。对降息的乐观情绪升至 2024 年 12 月以来最高。风险方面，贸易战和美国衰退的尾部风险下降至 29%。

美银 8 月全球基金经理调查：做多美股 “漂亮 7 股” 再次成为最拥挤交易

押注华为，广汽埃安欲再战高端

欧洲央行管理委员会成员纳格尔表示，当前欧元区的借贷成本足以应对贸易阻力，央行可灵活应对经济变化。他指出，关键利率处于理想水平，通胀已不再是重大挑战。市场预期欧洲央行可能不会在短期内再次降息，尽管部分央行行长对未来的利率决策持谨慎态度。纳格尔还警告美国关税的提高可能带来损害。

欧洲央行管委纳格尔：利率处于 “非常好的水平”，央行可以灵活行动

美国 7 月 CPI 数据显示通胀压力温和，纳指涨 0.58%，标普 500 涨 0.41%，道指涨 0.42%。Circle 股价上涨超过 15%，二季度收入同比增长 53%；英特尔股价上涨超过 2%，特朗普对英特尔 CEO 态度有所软化。

美国 CPI 低于预期，美股三大股指开盘走高

降息 “近在眼前”？美国 7 月 CPI 同比上涨 2.7% 低于预期，核心 CPI 升至 2 月来最高

中美联合声明暂停 24% 关税 90 天。美国 7 月 CPI 同比上涨 2.7%，核心 CPI 创 2 月新高。以太坊 ETF 单日净流入超 10 亿美元，创历史记录。日本 10 年期国债未成交，澳洲联储年内第三次降息。泽连斯基可能同意停火，马斯克将对苹果采取法律行动。英特尔盘前涨近 3%，特朗普态度软化。Circle 二季度收入同比增 53%，小马智行 Q2 营收涨 75.9%。日经 225 指数涨 2.1%，沪指涨 0.5%，恒生指数涨 0.25%。

周二美股盘前你需要了解的全球要闻

北京正在施压阿里巴巴和字节跳动，要求它们解释为何使用英伟达的 H20 人工智能芯片而非本地替代品，这加剧了英伟达在中国的运营紧张局势。工业和信息化部对这些采购提出了质疑，可能导致订单减少。中国当局在安全担忧的背景下，正在推动国内选项。预计英伟达在中国的市场份额将下降，该公司报告因 H20 库存过剩而计提了 45 亿美元的费用。分析师预测，如果美国监管机构批准额外的出货，来自中国的潜在收入将显著增加

北京询问阿里巴巴和字节跳动为何选择英伟达 H20 芯片而非本地替代品

由于服务价格上涨，美国 7 月份的核心通胀加速至年初以来的最快水平。受此影响，交易员上调对美联储 9 月降息的押注。

美国 7 月 CPI 速评

美股三大股指期货齐跌，市场关注今晚公布的美国 7 月 CPI。道指期货跌 0.05%，标普 500 指数期货跌 0.07%，纳指期货跌 0.06%。预计 7 月 CPI 同比上涨 2.8%，环比上涨 0.2%。核心 CPI 预计同比上涨 3.0%。市场对美联储降息的预期增强。

美股前瞻 | 三大股指期货齐跌，美国 7 月 CPI 今晚揭晓

美国 7 月 CPI 数据公布后，美股三大股指期货短线拉升，纳指期货涨 0.41%，标普 500 指数期货涨 0.36%，道指期货涨 0.44%。与此同时，美国国债收益率短线下挫，2 年期国债收益率下行近 5bp，美元指数短线走低，日内跌 0.22%。现货黄金短线走高，日内涨 0.29%。

美国 7 月 CPI 数据公布后，美股三大股指期货短线拉升

提醒：北京时间 20:30，将公布美国 7 月 CPI。

港股市场中，AI 应用软件经历回调，而硬件则反弹。国内 AI 商业化进程滞后于美国，企业需看到营收提升才愿意投资 AI。公司如有赞和金碟虽成功扭亏，但营收增长有限。浪潮数字依靠国企客户实现增长，未来估值需谨慎。整体来看，国内科技股仍有较大空间，投资者可关注高营收增速的科技龙头。

港股复盘：AI 应用回调

澳博控股在过去十年面临结构性困境，包括市场份额萎缩和沉重债务。尽管如此，2024 年似乎迎来转机，盈利回升和新策略调整可能帮助其重回竞争轨道。曾经的市场霸主，澳博的市占率从 2010 年的 31.3% 降至 2023 年的 11.9%，但 2024 年略有回升至 13.1%。

澳博控股，困境反转？

阅文集团 2025 年上半年实现收入 31.9 亿元，归母净利润达 8.5 亿元，同比增长 68.5%。IP 运营收入同比跌 48.4% 至 11.375 亿元，公司强调主要受影视剧项目天然的开发周期及排期影响，上半年新丽传媒并无新影视剧上线所致。