华尔街出现强劲反弹，标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数创下历史新高，主要受到通胀担忧缓解的推动。尽管 CoreWeave 的财报表现喜忧参半，其股票仍上涨 6.42%；Meta Platforms 的股票上涨 3.15%，因为其 Threads 平台用户超过 4 亿。尽管 Cava Group 的收入未达预期，其股票仍上涨 2.67%；美国航空在利好的通胀数据发布后大涨 12.04%。Circle 的股票上涨 1.27%，但因宣布公开募股在盘后交易中下跌。总体来看，这些股票今天吸引了大量投资者的关注

CoreWeave、Meta Platforms、Cava Group、美国航空和 Circle：为什么这五只股票今天受到投资者的关注

巴克莱银行认为腾讯音乐不仅全面超越了市场极高的预期，更重要的是其成功展示了在用户音乐体验的每一个环节——从线上听到线下参与——进行变现的强大能力。这种深度融合的生态系统，是其竞争对手无法复制的核心护城河。

“全方位完美的财报”！这家大行把腾讯音乐 “夸上天”：展示了每个环节的变现能力，竞争对手无法复制

Circle 主要通过储备金利息来盈利，“货币化相关交易流程和基础设施” 有望成为另一大重要收入；公司优势在于高度可扩展的模式和固有运营杠杆；Arc 链专为主要金融机构的需求而设计，聚焦支付、外汇、资本市场等场景，其手续费有望带来增收。

IPO 后首次电话会，Circle 聚焦 “盈利模式”：赚钱方式有两种，目标是 “赢者通吃”

微软正在通过积极从 Meta 招募顶尖人才来加大在人工智能领域的竞争，提供数百万美元的薪酬套餐以吸引关键工程师和研究人员。这一招聘策略旨在与 Meta 的丰厚薪酬相匹配，微软的人工智能部门正在主导这一努力。科技行业正在经历人工智能支出的激增，预计到 2025-2026 年将达到 2400 亿美元。微软在第四季度报告了 17% 的收入增长，而 Meta 也超出了收入预期。微软股价上涨了 1.40%，Meta 股价上涨了 3.15%

报告称，随着 AI 战争的升温，微软以数百万美元的薪酬方案吸引 Meta 的人才库

“快手仍是最被低估的 AI 股”。摩根大通研报大幅上调快手目标价并重申其为中国数字娱乐板块首选股，核心逻辑是可灵 AI 业务高速增长和核心广告业务被低估。该行将可灵 AI 视频生成业务收入预期大幅上调 61%，2026-2027 年广告和电商佣金收入年复合增长率预计 13%。

谁是最被低估的 AI 股？摩根大通：快手！

Cathie Wood 的方舟投资进行了重大交易，收购了 6,486 股亚马逊，价值 144 万美元，反映出对其强劲收益和人工智能进展的信心。ARKQ 基金购买了 898,930 股 Pony AI，价值 1290 万美元，利用其机器人出租车服务 75.9% 的销售增长。此外，方舟的基金还购买了 330,122 股 Archer Aviation，价值 340 万美元，尽管其财报令人失望，但仍显示出对未来收入来源的乐观态度。其他交易还包括 eToro、Natera、Guardant Health 和 Kratos Defense 的股份

凯西·伍德刚刚在这只热门的自动驾驶出租车股票上投资了 1290 万美元，方舟基金也增持了亚马逊的股票

港股开盘，恒生指数上涨 0.83%，恒生科技指数上涨 0.94%。阿里巴巴开盘涨近 3%，腾讯控股、小米集团、美团均涨超 1%。

斯蒂芬·米兰和詹姆斯·布拉德表示，关税不会导致通胀，这与特朗普希望美联储降息的立场一致。他们驳斥了非白宫经济学家的观点，称目前没有证据表明关税引发通胀。米兰被提名为美联储理事，布拉德则是潜在的美联储主席候选人。两人强调美联储的独立性，并预测 FOMC 将在未来降息。

特朗普降息诉求获助攻！米兰、布拉德发声：关税并未导致通胀

腾讯虽然今年市值大涨 1500 多亿美元，但仍未收复失地，股价也较其他全球巨头显得 “便宜”。投资者正押注其即将重返巅峰，并聚焦周三财报及重磅游戏《无畏契约手游》的上线。分析师预期公司二季度收入将增长 11%，连续三季度两位数增长。GAM 基金经理称腾讯回归新高 “只是时间问题”。

财报在即，“便宜” 的腾讯距离新高还有多远？

中国汽车品牌在欧洲市场（特别是英国和意大利）销量大幅增长，2025 年 7 月销量同比增长 4 倍，市场份额提升 2.3 个百分点。前七个月，英国和意大利市场增速分别达到 828% 和 1018%。比亚迪在欧洲四国的零售量同比增长 4.7 倍，市场份额增加 1.1 个百分点。

中国汽车 “欧洲大卖”，英国和意大利销量飙升

Circle 在发布强劲财报后意外宣布大规模股票发行计划，Circle 及股东宣布出售 1000 万股股票，其中公司发售 200 万股，现有股东出售 800 万股。股票发行定价预计周四晚间完成，融资规模预计达 16.3 亿美元。消息公布后 Circle 盘后大跌超 6%。

财报后宣布 “股份出售”，“稳定币第一股” Circle 盘后大跌 6%

美股市场见证新一代散户投资者的崛起，他们在市场动荡时勇敢抄底，推动股市屡创新高。这一代投资者缺乏熊市记忆，主要经历了牛市的甜蜜，导致他们在市场回调时更愿意买入。分析指出，这种"逢跌必买"的韧性可能比许多市场老手意识到的更持久，年轻投资者在超低利率环境中开始投资，鼓励他们承担更大风险并坚持持有。

新一代美股散户 “不一样”：没有熊市记忆，只有 “抄底” 的甜蜜和 “一夜暴富” 的艳羡

美国总统特朗普批评高盛 CEO 大卫·所罗门，指责其关于关税影响经济的预测错误，并质疑其领导能力。特朗普表示，外国公司和政府承担了关税成本，而高盛未能正确评估市场影响。此事件突显企业在关税问题上的敏感性。高盛分析师曾警告称，关税将拖累全球增长，并可能导致美联储降息。特朗普建议所罗门换个经济学家。

特朗普炮轰高盛 CEO：换个经济学家吧！关税研报引发总统震怒

英伟达的股票自 2025 年低点反弹了 93%，目前市值为 4.4 万亿美元。公司的增长受到主要科技公司增加人工智能基础设施支出的推动。分析师预测，到 2025 年底，英伟达的股票可能达到 220 美元，反映出相较于当前水平有 10-20% 的潜在增长，因为机器人技术、自动驾驶汽车和量子计算等新机会正在出现。尽管过去曾出现下滑，市场可能低估了英伟达的长期增长潜力

预测：到 2025 年底，英伟达的股票将达到这个价值

特斯拉首席执行官马斯克宣布，特斯拉在奥斯汀的自动驾驶出租车 (Robotaxi) 服务将于 9 月向公众开放。该服务已获得德克萨斯州的许可，并将作为获得许可的运输网络公司运营，计划持续到 2026 年 8 月。分析师认为，此举显示了特斯拉对 Robotaxi 服务的信心，并可能吸引更多消费者。

马斯克：特斯拉奥斯汀 Robotaxi 服务将于 9 月向公众开放

中金公司发布研究报告指出，美国 7 月核心 CPI 环比上涨 0.3%，同比反弹至 3.1%，未朝 2% 目标收敛，可能加剧美联储内部分歧，影响政策共识。整体 CPI 环比上涨 0.2%，同比维持在 2.7%。报告显示，商品价格温和，服务价格反弹，通胀粘性增加，市场波动将加剧。

中金：美国核心通胀反弹或加剧美联储内部分歧

罗素小盘股指数飙升 3%。Meta 涨超 3%，收创历史新高。绩后 “稳定币第一股” Circle 盘后发行股票消息令股价跌超 6%；另一美国 IPO 妖股 Coreweave 绩后跌超 10%。2 年期美债收益率收跌近 3 个基点。美元跌 0.47%。黄金宽幅震荡于 3350 美元附近。原油收跌，美油较日高下挫近 2%。内盘夜市菜油收涨 3.79%，菜粕涨 3.57%。

通胀数据巩固降息预期，纳指标普创新高，以太坊大涨 9%，美国两大 IPO 妖股盘后走低

美国通胀报告显示温和增长，交易员押注美联储将于 9 月降息，降息概率升至 90%。投资者通过掉期和期权等方式押注降息，部分人认为超大幅降息的可能性上升。7 月 CPI 数据公布后，美债收益率走低，市场对降息超过 25 个基点的押注增加。贝莱德首席投资官预计美联储将在 9 月降息 50 个基点，但核心通胀增速创年初以来最高，市场仍需关注后续通胀和就业数据。

美债多头” 鸽派狂欢 “：通胀温和助推 SOFR 期权押注 9 月降息概率升至 90%

隔夜美国 CPI 低于预期，尽管鸽派和鹰派都可以从中获得一些论据，但市场对于美联储 9 月降息几乎是 “确定” 的（图中棕色线）。 接下来，最关键的是鲍威尔在美联储 Jacksonhole 年会上会如何 “转向” 了。

CPI 后，美联储 9 月降息 “已成定局”？

五分钟看懂全球市场，尽在财经早餐。

早餐 | 美国 7 月关税收入创历史新高，美联储应对 9 月降息 50 基点持开放态度

今日重要财经事件包括：中国具身智能机器人产业大会、德国 7 月 CPI 终值、国际能源署月度原油市场报告、腾讯业绩报告、美国里士满联储主席巴尔金讲话、EIA 原油库存周报、芝加哥联储主席古尔斯比货币政策讲话、亚特兰大联储主席博斯蒂克经济前景讲话及加拿大央行货币政策会议纪要。此外，美股盘后将有思科系统等公司发布业绩报告。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

加密货币交易所 Bullish 将于周三在美股上市，市值目标为 50 亿美元。公司计划发行 3000 万股，发行价区间为 32 至 33 美元。Bullish 由前洲际交易所总裁 Tom Farley 领导，投资方包括 Peter Thiel 的 Founders Fund 和 ARK 投资管理公司。尽管 Bullish 在 2025 年一季度录得亏损，但预计二季度将实现 1.061 亿至 1.091 亿美元的净利润。

机构大咖加持助阵！加密货币交易所 Bullish 即将登陆美股市场 市值瞄准 50 亿美元

英特尔的股票上涨了 5.5%，达到 21.81 美元，此次上涨是由于首席执行官谭立夫与特朗普总统之间的会晤，标志着在美国芯片战略讨论中政治支持的恢复。交易量激增，反映出投资者兴趣的加大。纳斯达克综合指数和标准普尔 500 指数也有所上涨。尽管面临来自台积电和英伟达的竞争，英特尔的政治支持可能会增强其在美国芯片制造中的角色。这次会晤标志着特朗普对谭的早期批评的转变，进一步的讨论计划在下周进行

今日股市动态：在美国芯片战略谈判期间，特朗普表示支持首席执行官后，英特尔股价上涨

美国总统特朗普提名的美联储理事、白官经济顾问委员会主席米兰以及被视为下任美联储主席热门人选之一的前圣路易斯联储主席布拉德在周二分别接受媒体采访时表示，关税不会推高通胀，并赞同特朗普的降息立场。二人还表示，维护美联储的独立性非常重要。

特朗普提名的美联储理事和主席热门人选布拉德力挺降息，称关税不导致通胀

周二（8 月 12 日）纽约尾盘，美元兑日元跌 0.20%，报 147.86 日元。北京时间 20:27 涨至 148.52 日元后，20:30 美国 CPI 数据发布时跳水，随后在 00:00 之前出现两波快速下挫，23:44 跌至 147.58 日元。欧元兑日元和英镑兑日元均涨 0.30%。

CoreWeave 在第二季度的营收为 12.1 亿美元，超出分析师预期的 10.8 亿美元；但净亏损为 2.67 亿美元，超过分析师预期的 2.413 亿美元。股价在盘后交易中下跌近 6%。

CoreWeave 二季度营收 12.1 亿美元，分析师预期 10.8 亿美元；净亏损 2.67 亿美元，分析师预期亏损 2.413 亿美元。股价盘后跌近 6%

美国财长贝森特：总统特朗普甚至考虑过，提名前美联储主席耶伦（再次）出任美联储主席。（福克斯商业新闻）

二季度 CoreWeave 营收超预期再创单季新高，但同比增速较一季度的 420% 缓和，超出分析师预期的幅度低于一季度；二季度 EPS 亏损超预期。三季度营收料续创新高，全年营收指引区间提高至少近 5%，三季度营业利润指引低端较分析师预期低近 17%。CEO 称 CoreWeave 是首家大规模提供完整 Blackwell GPU 产品组合的公司，AI 需求 “前所未有”。盘后股价跌超 10%。

AI 需求力挺 CoreWeave Q2 营收增两倍、上调全年指引，但利润端逊色，盘后跳水｜财报见闻

特斯拉 CEO 马斯克威胁对苹果公司采取法律行动，指控其在 App Store 管理中违反反垄断法。特斯拉股价上涨 0.52%，成交额达 270.42 亿美元。与此同时，电动汽车销量在 7 月激增，特斯拉降价助力销量增长。英伟达和苹果的股价也有所上涨，英伟达成交额为 263.94 亿美元，苹果为 126.07 亿美元。

8 月 12 日美股成交额前 20：马斯克威胁要对苹果公司采取法律行动

美联储巴尔金：美国通胀将比人们想象的更加温和。（华尔街日报）

美国银行和富国银行的股票在周二上涨，受到市场反弹和投资者情绪积极的推动，此前发布的七月通胀报告表现不一。报告显示，整体消费者物价指数（CPI）同比保持稳定在 2.7%，但核心消费者物价指数（CPI）上升至 3.1%，这表明经济韧性增强。这增加了市场对美联储在九月份降息的预期，认为这是支持经济增长的积极措施。因此，美国银行的股票收盘上涨 2.86%，报 47.50 美元，而富国银行的股票上涨 2.42%，报 79.48 美元

随着市场对美联储降息的押注增加，周二美国银行和富国银行的股价上涨，表明经济信心重新恢复

美国财长贝森特谈及美联储理事的人选问题，称：Miran 的提名资格有望获得国会山确认。（福克斯商业新闻）

纳斯达克金龙中国指数初步收涨 1.5%。热门中概股中，腾讯音乐涨约 12%，小米涨 4%，Boss 直聘和阿里巴巴涨超 3.2%，拼多多涨 3.1%，网易涨 1.5%，百胜中国涨 0.8%，台积电涨 0.6%。理想跌 0.3%，小马智行跌 4%，小鹏跌 6%，蔚来跌 8.3%。

美元指数在美国 CPI 通胀数据发布日下跌 0.4%。周二（8 月 12 日）纽约尾盘，ICE 美元指数跌 0.41%，报 98.114 点，日内交投区间为 98.622-97.897 点。数据发布前，美元指数持续高位窄幅震荡，数据发布后则持续走低。彭博美元指数同样下跌 0.40%，报 1203.38 点，日内交投区间为 1208.65-1201.35 点。

美元指数在美国 CPI 通胀数据发布日跌 0.4%

高盛经济学家上周日发布报告预计，到 10 月，美国消费者承担的关税成本比例会从 6 月的 22% 升至 67%。特朗普本周二发帖称，关税没有给消费者带来通胀问题，在大多数情况下，甚至没有支付这些关税；高盛 CEO 却拒绝认可这些，他应该找个新的经济学家，高盛很久以前就错误预测了市场反应和关税。

高盛胆敢 “非议通胀”，特朗普怒喷：换个首席经济学家，CEO 去当 DJ 算了

TME (Minutes): Strong Growth Momentum to Continue into Q3

CIRCLE (Minutes): Continue to expand usage scenarios and distribution channels

Meta Platforms Inc. 的 Threads 月活跃用户已超过 4 亿，导致其股价飙升，达到 52 周高点 784.75 美元。该平台在上个季度新增了 5000 万用户，逐渐逼近 X 的每日移动应用使用量。分析师对 Meta 的增长持乐观态度，指出强劲的广告收入和人工智能投资，股价上涨 3.02%，至 789.03 美元

随着 Threads 用户数量突破 4 亿，Meta 股票创下新高

福特汽车公司推出了一款中型电动卡车的通用电动平台，强调更简单的结构和效率。高盛的分析师马克·德莱尼对福特维持中性评级，目标价为 11 美元。该平台减少了 20% 的零部件和 15% 的组装时间，目标起售价约为 30,000 美元，预计将在 2027 年交付。设计包括结构电池，并受到特斯拉模块化方法的启发，提升了制造效率。福特股价在公告后上涨 1.12%，至 11.27 美元

福特发布了通用电动汽车平台：“组装树” 借鉴了特斯拉的 “无盒” 方法

特斯拉首席执行官埃隆·马斯克解散了 Dojo AI 项目，并重新分配工程师，影响多个团队。被终止的 Dojo 业务已拆分，相关人员被分配至不同小组。部分软件员工向 Ashok Elluswamy 汇报，硅或半导体工程师向 Aaron Rodgers 汇报，固件员工则归 Silvio Brugada 领导。这一重组显示 Elluswamy 的地位上升，特斯拉在自动驾驶和人形机器人领域的 AI 项目正在进行中。

特斯拉突然终止 Dojo AI 项目后重组工程师团队

截至 8 月 8 日的一周，美国上市的 ETF 吸引了近 190 亿美元的资金流入，其中债券 ETF 吸引了 153 亿美元，显著超过了 22 亿美元的股票 ETF。这一趋势反映出一种防御性投资策略，因为市场对美联储降息的预期不断增加，期货显示出超过 94% 的概率将进行 25 个基点的降息。短期国债 ETF 的资金流入最多，而一些股票基金，特别是在通信服务行业，也引起了关注。总体来看，市场在地缘政治紧张局势和经济不确定性中表现出谨慎态度

随着降息预期的增加，债券 ETF 在每周资金流动中表现优于股票

白宫新闻秘书 Leavitt：美国总统特朗普计划起诉美联储主席鲍威尔。

英特尔公司的股价在首席执行官谭立夫与特朗普总统在白宫会晤后上涨了 2.28%，达到 21.11 美元。这次会议是在特朗普指控谭立夫因其与中国军方相关的投资而 “高度冲突” 之后进行的。谭立夫否认了这些指控，坚称自己在法律和道德标准内运作。英特尔强调了其对美国国家安全的承诺，并将此次会议描述为 “坦诚且富有建设性”

英特尔股票周二交易价格上涨：究竟发生了什么情况？

英伟达和 AMD 将对来自中国的人工智能芯片收入支付 15% 的税，AMD 面临的风险更大（收入的 24%），而英伟达为 13%。这项税收不仅影响利润，还引入了全球科技销售法规的不确定性。由于对中国的依赖较低，英伟达可能略占优势，而 AMD 可能需要调整定价策略或进行多元化。投资者在评估这些公司管理地缘政治和监管风险的能力时，应考虑这些因素

英伟达与 AMD：谁会受到 15% 中国收入税的更大影响？

周二（8 月 12 日），英国国债收益率普遍上涨，50 年期英债收益率涨 6.5 个基点，创下 4.908% 的历史新高，收于 4.886%。10 年期国债收益率涨 6.1 个基点至 4.626%，30 年期涨 7.6 个基点至 5.467%。在美国 CPI 通胀数据发布后，收益率短暂回落，随后恢复涨势。2/10 年期英债收益率利差上涨 3.899 个基点，报 +73.883 个基点。

50 年期英债收益率涨超 6 个基点，在美国 CPI 通胀数据发布后刷新历史高位至 4.9% 上方

英伟达的股票大幅上涨，因为 Metis Global Partners 出售了价值 1970 万美元的股票，将其在管理资产中的持股比例降至 6%。截至2025年8月5日，英伟达的股票价格为 178.26 美元，过去一年上涨了 66.2%，显著超过标准普尔 500 指数。英伟达的收入在 2023 财年到 2025 财年之间增长了四倍，达到了 1305 亿美元，其中数据中心贡献了 88% 的收入。该公司在人工智能和游戏市场继续保持领先，市值超过 4 万亿美元，标志着一个历史性的里程碑