港股苹果概念股拉升，鸿腾精密涨超 15%，比亚迪电子涨超 3%，丘钛科技跟涨。

美国股指收盘表现不一，道琼斯指数报 44,911.26 点，纳斯达克指数报 21,710.67 点。Opendoor Technologies 在投资者 Anthony Pompliano 宣布后大涨 25.62%，至 3.04 美元。亚马逊因扩展杂货配送服务上涨 2.87%，至 230.98 美元。联合健康下跌 0.08%，至 271.49 美元，但在盘后交易中因 Michael Burry 的投资披露上涨 11%。应用材料尽管业绩超出预期，但前景疲软，股价下跌 0.93%，至 188.24 美元。英特尔股价因潜在的政府投资讨论上涨 7.38%，至 23.86 美元

Opendoor、亚马逊、联合健康、应用材料和英特尔：为什么这五只股票今天引起了投资者的关注

国家统计局发言人付凌晖在新闻发布会上表示，核心 CPI 同比涨幅持续扩大，主要由于今年提振消费专项行动的有效实施，商品和服务消费潜力逐步释放，价格受到增强带动。同时，国内统一大市场建设稳步推进，依法治理企业无序竞争也促进了价格提升。

国家统计局谈核心 CPI 同比涨幅连续扩大：主要是今年以来提振消费专项行动有效实施

阿里巴巴-W 早盘跌超 3%，截至发稿，跌 3.12%，报 118 港元，成交额 49.3 亿港元。消息面上，近日，根据美国证券交易委员会 (SEC) 披露，知名华尔街对冲基金经理 David Tepper 旗下的 Appaloosa LP 递交了截至 2025 年 6 月 30 日的第二季度 (Q2) 持仓报告 (13F)。有着 “华尔街抄底王” 之称的 Tepper 展示了自己作为反向投资者的独特风格：在第二季度大量购入陷入困境的联合健康的股票。值得关注的是，Appaloosa LP 在前五大重仓股中，阿里巴巴位列第一，持仓约 707 万股，持仓市值约为 8.01 亿美元，占投资组合比例为 12.43%，较上季度持仓数量下降 23.43%。

理解市场 | 阿里巴巴-W 早盘跌超 3% 知名对冲基金 Appaloosa LP 二季度减持公司股份

沙特主权财富基金 PIF 在 2025 年 6 月 30 日的第二季度持仓报告中显示，其美股持仓总市值为 238 亿美元，环比下降 7%。PIF 新增 17 只个股，增持 9 只，减持 21 只，清仓 24 只。前十大持仓占总市值的 84.22%。主要持仓包括优步、艺电和 Lucid 等。PIF 在 Q2 清仓了 Meta、Visa 等多只美股，并买入礼来等医药股的看涨期权。

沙特主权财富基金 PIF Q2 持仓：买入礼来等医药股看涨期权 清仓 Meta

英特尔公司在盘后交易中上涨了 4.48%，此前在常规交易中上涨了 7.38%，这主要受到特朗普总统与首席执行官谭立夫之间潜在政府投资讨论的推动。尽管分析师对英特尔的财务健康状况和来自竞争对手的压力反应不一，但政府的支持可能有助于延迟的俄亥俄州工厂项目。英特尔第二季度的收入超过了预期，但每股亏损。分析师设定的共识目标价为 20 美元，显示出潜在的下行空间

英特尔股票趋势，在分析师消化特朗普政府可能的投资后盘后上涨 4.5%

中国 7 月社会消费品零售总额同比 3.7%，前值 4.8%。

港股医药股走强，银诺医药-B 涨 213.17%、派格生物医药-B 涨 31.46%、歌礼制药-B 涨 8.72%。

日本第二季度 GDP 同比增长 1.2%，同时环比年率增长 1%，大幅超过 0.4% 的市场预期。这一数据表现为日本央行年内再次加息提供了有力支持，也为面临政治压力的首相石破茂带来了难得的积极消息。

1.2%！日本二季度 GDP 超预期增长

全球知名对冲基金经理迈克尔·巴里管理的 Scion 资产管理公司在 2025 年第二季度的美股持仓报告中显示，持仓总市值约为 5.8 亿美元，环比增长 191.5%。该公司新增 14 只个股，减持 1 只，清仓 6 只。联合健康成为其最大看涨持仓，市值达 1.9 亿美元，巴里与沃伦·巴菲特的增持策略一致，显示出对医疗行业复苏的信心。

《大空头》原型 Q2 完美踏准节奏：“抄底” 美股，空翻多押注中概股，与巴菲特 “默契” 看涨联合健康

礼来大幅上调减肥药 Mounjaro 在英国售价，最高剂量的月供应价格将从 122 英镑上涨至 330 英镑，涨幅达 170%；较低剂量的涨幅则在 45% 至 138% 之间。此举直接回应特朗普的抱怨和政治压力，特朗普曾在演讲中明确表达了对价格差异的不满，称其伦敦朋友购买” 减肥针剂” 的价格远低于美国市场。

礼来上调英国售价高达 170%，只因特朗普抱怨 “伦敦减肥药比美国便宜的多”

港股开盘，恒生指数开跌 0.77%，恒生科技指数开跌 1.2%；港股新股银诺医药-B 开盘涨逾 280%，网易绩后开盘跌 2.6%。

腾讯的最新财报表现稳健，二季度联营公司盈利为 45 亿，同比下降，主要因拼多多预估收益下降。腾讯在二季度增加了对本地生活服务平台、美团等的投资，总额约 435 亿，预计在美团的投资约百亿。此举被视为腾讯时隔近三年后再次调整美团股份。

腾讯做了个 T？

Tepper 二季度大举增持深陷困境的联合健康 230 万股至 7.64 亿美元，成为第二大持仓，大幅减持阿里、京东、拼多多等中概股，阿里巴巴减持超 20% 但仍以 8.02 亿美元保持头号重仓。此外还大幅增持英伟达 483%、台积电 279.6%，减持 Meta、谷歌等科技股。

对冲基金大佬 Tepper 的 Q2：和巴菲特一起抄底联合健康，减持中概，但阿里依旧是头号持仓

H&H 基金最新调仓动作包括：暴力增持谷歌 83 万股（增幅 75.17%）、英伟达 32 万股（增幅 49.56%），坚定对 AI“信仰充值”。同时逆转此前趋势加仓苹果 2.61%，拼多多获 11.72% 增持稳居第三大重仓股；减持方面，西方石油减仓 1.95%，阿里巴巴、微软等遭减持，持仓集中度显著提升。

段永平 Q2 豪赌 AI：谷歌持仓暴增 75%，英伟达加仓近 50%，同时加仓苹果、拼多多

美国银行警告，美元面临不利局面，因美联储在通胀上升时可能降息。这种情况在近 20 年内罕见，可能重蹈 2007 年覆辙。分析师 Howard Du 指出，若美联储重启降息，美元贬值现象可能持续。交易员预计美联储 9 月降息 25 个基点的可能性接近 85%。同时，预计欧元兑美元汇率将上涨至 1.20。彭博美元指数 8 月下跌约 1.3%。

美银拉响警报：通胀还在涨，美联储却要降息！美元恐遭 20 年罕见冲击

对冲基金大佬比尔·阿克曼旗下的潘兴广场资本管理公司公布了截至 2025 年 6 月 30 日的第二季度持仓报告。报告显示，潘兴广场的持仓总市值为 137 亿美元，环比增长 15%。新增亚马逊持仓约 582 万股，市值约 13 亿美元，同时增持 Alphabet，清仓加拿大太平洋铁路。前五大重仓股中，优步和 Brookfield 分别位列第一和第二。

对冲大佬阿克曼旗下潘兴广场 Q2 建仓亚马逊清仓加拿大太平洋铁路

报道称，推动政府介入英特尔的关键因素是特朗普希望重振该公司在俄亥俄州的工厂项目。英特尔曾表示，俄亥俄州工厂有望成为全球最大的半导体设施。

英特尔股价大涨，美国政府或入股，特朗普加速 “扶持战略行业”

小鹏汽车-W 与大众汽车集团签订扩大电子电气架构技术战略合作协议，旨在加速开发行业领先的电子电气架构。该协议将使双方的技术合作扩展到大众在中国市场的燃油和插电混动车型平台，提升全球竞争力并缩短车型开发周期。小鹏汽车董事长何小鹏表示，此次合作是双方长期战略合作的又一重要里程碑，彰显了双方在智能电动汽车核心技术领域的创新决心。

小鹏汽车-W 与大众汽车集团签订扩大电子电气架构技术战略合作的协议

伯克希尔时隔半年再次减持苹果，二季度减持 2000 万股、持仓市值减少 41 亿美元，苹果仍为头号重仓股；二季度减持美银逾 2600 万股、一年来持股降超 40%；当季清仓 T-Mobile，新进联合健康逾 500 万股、季末市值近 16 亿美元，股价盘后一度涨超 9%；“神秘” 持仓包括纽柯钢铁、地产股 Lennar 和 D.R. Horton，分别市值超 8 亿、近 8 亿美元和近 2 亿美元；十大重仓股中二季度仅增持雪佛龙、买入超 340 万股。

巴菲特 Q2 重启苹果抛售，再减持美银，新进联合健康，纽柯钢铁等 “神秘” 持仓揭晓

Claude Code 最近更新，推出学习模式，支持定制沟通风格，旨在提升学生和开发者的技能。新模式包括解释型和学习型，前者提供思考过程和最佳实践，后者则通过暂停让用户参与编码，提供任务指导与反馈。此外，Claude App 用户也可体验学习风格，克劳德将从直接给答案转为教学模式，帮助用户更深入理解编码过程。

Claude Code 又更新！AI 编程进入 “反向教学” 模式，写到一半会停下考你：这行代码你来写

美国亿万富翁比尔·阿克曼的潘兴广场资本管理公司在 2023 年第二季度建仓 580 万股亚马逊，并增持 Alphabet 的股份，A 类股增加 20.8% 至 540 万股。同时，该基金退出了加拿大太平洋堪萨斯城公司的股份，并增持赫兹全球、希尔顿全球及 Brookfield 的股份。

对冲基金大鳄阿克曼第二季度建仓亚马逊 580 万股，增持 Alphabet

纳指道指微跌，标普艰难再创新高；Bullish 上市次日涨近 10%；盘后联合健康和纽柯钢铁曾涨超 9% 和 8%；绩优微博涨 11%、但京东跌近 3%。英股连创历史新高。美 PPI 后，两年期美债收益率转升；美元反弹；黄金回落至近两周低位；比特币涨破 12.4 万美元创新高，后一度回落超 7000 美元。美油盘中反弹超 2%。

PPI 意外强劲打压降息预期，美股涨势消退，美债黄金回落，比特币跳水，英特尔大涨超 7%

7 月 PPI 环比飙升至 0.9%，创三年新高，降息预期削弱。币圈热门股 Bullish 上市次日涨近 10%。Coreweave 再度暴跌，收跌超 15%。英特尔大涨超 7%。盘后联合健康和纽柯钢铁曾分别涨超 9% 和 8%。中概指数回落超 2%，绩后微博涨 11%、但京东跌近 3%，腾讯财报次日跌 3%。巴菲特 Q2 重启苹果抛售，再减持美银，新进联合健康。

早餐 | 美国 PPI 意外强劲打压降息预期，美股涨势消退，纳指和道指微跌，标普微涨

美联储隔夜逆回购工具的资金余额降至四年新低，市场流动性面临压力。14 家机构通过该工具存入 288 亿美元，余额降至 2021 年 4 月以来最低。使用率下降的原因是美国财政部发行更多短期债券，导致资金流出。分析师预计，逆回购工具的使用率可能在 8 月底接近零，银行准备金将成为关注焦点。

美联储隔夜逆回购余额骤降至四年新低，流动性关键缓冲濒临 “枯竭”

京东二季度收入同比增加 22.4%。香港证监会与香港金管局就稳定币市场波动发表联合声明，呼吁公众保持谨慎，避免非理性投资决策。纳斯达克中国金龙指数跌 2.13%，美股整体表现不一。中国人民银行将开展 5000 亿元买断式逆回购操作，以保持流动性。亨利加集团拟与创新奇智成立合营公司，推动 “AI+ 金融服务” 模式。

智通港股早知道 | 京东二季度收入同比增加 22.4% 香港证监会及香港金管局就稳定币发表联合声明

艾略特管理公司（Elliott Management）在保罗·辛格（Paul Singer）的领导下，公布了第二季度的新投资，包括对标普 500 和英伟达的做空。该对冲基金新增了七个头寸，主要是针对主要 ETF 和公司的看跌期权。显著增加的头寸包括对矿业和黄金行业的做空，而许多头寸则被退出。该基金的主要持仓包括在 Triple Flag Precious Metals、Phillips 66、Suncor Energy 和西南航空（Southwest Airlines）的多头头寸，同时在 SPY 和 QQQ 的看跌期权上也有显著投资

艾略特管理公司在第二季度对标普 500 指数、纳斯达克 100 指数和 NVIDIA 股票进行看空押注

美联储巴尔金表示，7 月份美国消费者支出可能有所改善，显示出消费者环境在经历早期疲软后有所回暖。他提到信用卡数据的健康状况，并认为基本面依然强劲。尽管投资者对美联储在 9 月降息的预期上升，但巴尔金和其他联储官员认为大幅降息并不必要。市场对降息 25 个基点的预期已被完全消化。

美联储巴尔金：7 月份美国消费者支出可能有所改善

高瓴旗下 HHLR Advisors 二季度中概股持仓占比超过 90%，继续成为核心配置，凸显其对中国优质资产的长期看好。HHLR 增持了拼多多、富途控股等，并大举新进买入微牛证券 A 类股票，拼多多仍为第一大重仓股。同时，HHLR 对阿里巴巴的持仓则出现显著下调，此外还清仓了携程、百度、百胜中国等公司。

高瓴持续重仓中概股，HHLR 二季度加仓微牛、增持拼多多，减持阿里

7 月，中国股票市场外资基金净流入加速，从 6 月的 12 亿美元增至 27 亿美元，主要由被动型基金推动。沪指在 8 月 14 日突破 3700 点，创近四年新高。高盛指出，投资者对中国市场的兴趣达到近年高点，外资配置人民币资产稳定。被动型基金流入累计达 110 亿美元，显示出国际投资者对中国资产的信心回升。

7 月外资基金净流入进一步加速 外资对中国资产兴趣升至近年高点

今日需关注的重点信息包括：韩国和意大利全天休市；07:50 发布日本二季度 GDP 初值；2025 世界人形机器人运动会将于 8 月 15 日至 17 日在北京举办；09:30 公布 70 个大中城市住宅销售价格月度报告；10:00 发布中国 1 至 7 月城镇固定资产投资等数据；20:30 美国 7 月零售销售；21:15 美国 7 月工业产出；22:00 美国 8 月密歇根大学消费者信心指数初值；次日 04:00 美国 6 月国际资本流动。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

本周，标普 500 和纳斯达克指数再创历史新高，主要受人工智能 (AI) 板块强劲表现推动。尽管 AI 热潮可能降温，分析人士认为这不会同步影响美国经济。大型科技股的盈利预期上调，显示出其盈利动能依然强劲。投资者对 AI 在市场上涨中的作用表示担忧，估计若无生成式 AI 的支持，标普 500 的涨幅将大幅降低。

AI 狂热助推美股再创新高 专家提醒警惕情绪降温风险

伯克希尔·哈撒韦公司在 2025 年第二季度将增持联合健康集团股份，股价上涨 8.2%。同时，该公司减持了苹果股份，从 3 亿股降至 2.8 亿股，价值 574 亿美元。其他增持包括纽柯钢铁、D.R. Horton 和 Lennar 等公司的股份。

伯克希尔减持苹果股份 增持联合健康集团

英特尔的股票上涨了 7.4%，达到 23.86 美元，原因是有报道称特朗普政府正在考虑对该公司进行财务投资，以支持其在俄亥俄州的制造项目。这项潜在的联邦投资标志着对英特尔的重新支持，该公司表现优于竞争对手如英伟达和博通。整体市场保持平稳，标准普尔 500 指数上涨 0.03%，纳斯达克下跌 0.01%。这些讨论反映了对科技行业自给自足的日益关注，使英特尔成为国内市场的关键参与者

今日股市动态：英特尔股价上涨，白宫正在考虑持有这家芯片制造商的战略股份

圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示，现在判断自己是否会在下个月的会议上支持降息还为时过早。当被问及下个月是否可能降息 50 个基点时，穆萨莱姆表示，从他的角度看，这与当前经济状况和经济前景并不相符。里士满联储主席巴尔金表示，与今年早些时候的疲软相比，他看到 7 月美国消费者状况有所改善的迹象。

美联储票委穆萨莱姆：现在判断下月是否支持降息还太早，给降息 50 基点泼冷水

周四（8 月 14 日），美国 10 年期基准国债收益率上涨 5.23 个基点，报 4.2849%。在北京时间 20:30 发布美国 PPI 数据前，收益率一度跌至 4.1979%。数据发布后，收益率迅速拉升，至 23:56 时涨至 4.2946%。同时，两年期美债收益率上涨 5.79 个基点，报 3.7324%，日内交投于 3.6513%-3.7449% 区间。

周四（8 月 14 日）纽约尾盘，CME 比特币期货 BTC 主力合约跌 4.14%，报 11.8 万美元；CME 以太币期货 DCR 主力合约跌 4.51%，报 4548.50 美元。美国 PPI 批发通胀数据发布前，期货价格窄幅震荡，数据发布后出现跳水。

标普 500 指数收涨 1.96 点，涨幅 0.03%，报 6468.54 点。 道琼斯工业平均指数收跌 11.01 点，跌幅 0.02%，报 44911.26 点。 纳斯达克综合指数（纳指）收跌 2.47 点，跌幅 0.01%，报 21710.67 点。 纳斯达克 100 指数收跌 16.598 点，跌幅 0.07%，报 23832.442 点。

美国三大股指收平，PPI 批发通胀数据打压投资者对美联储的降息预期

周四美股成交额前 20 中，特斯拉成交 244.5 亿美元，收跌 1.12%；英伟达成交 234.12 亿美元，收高 0.24%；亚马逊成交 135.84 亿美元，收高 2.86%。桥水基金增持英伟达至 723 万股，成为其第三大持仓。AMD 收跌 1.89%，目标价上调至 205 美元。分析师认为，特朗普政府批准芯片出口将推动 AI 科技股上涨。

8 月 14 日美股成交额前 20：传特朗普政府欲入股英特尔

特朗普政府正在与英特尔洽谈参股事宜，旨在帮助这家陷入困境的芯片制造商扩大本土制造业务。计划源于特朗普与英特尔 CEO 陈立武的会晤，具体细节尚在商定中。英特尔表示将继续支持特朗普政府的科技和制造业优先事项。任何协议将增强英特尔的财务状况，并可能使陈立武继续掌权。

特朗普政府据悉洽购英特尔股份 CEO 陈立武有望继续掌权

美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为 288.18 亿美元，创 2021 年 4 月份以来的新低，上个交易日报 572.02 亿美元。花旗策略师预计，RRP 使用量可能在 8 月底接近零。华尔街密切关注潜在的融资市场压力信号，因为一旦逆回购工具余额接近耗尽，资金将开始从银行准备金余额中流出。

市场流动性压力渐近？美联储逆回购工具使用量创 2021 年以来新低

伯克希尔哈撒韦二季度减持苹果和美国银行。 新进联合健康和纽柯钢铁等，以及地产股 Lennar 和户外广告公司 Lamar Advertising Company。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

伯克希尔减持苹果和美银

特朗普政府正在考虑入股英特尔，以支持这家陷入困境的公司。英特尔股价周四上涨 7%。此举旨在资助英特尔在俄亥俄州建设的工厂，同时响应特朗普总统呼吁在美国本土生产更多芯片。

特朗普政府正考虑入股英特尔，英特尔股价上涨 7%

纳斯达克金龙中国指数初步收跌约 2%。热门中概股中，理想初步收跌约 4.5%，小鹏、网易、阿里巴巴、蔚来、腾讯跌超 3%，新东方则涨约 2.7%。

Trade Desk Inc（TTD）的股价因对未来增长和竞争的担忧而大幅下跌，尽管其报告的第二季度收入为 6.94 亿美元，超出预期。包括美国银行在内的分析师下调了该股票评级，指出可持续性问题和高估值。亚马逊广告收入激增以及与沃尔玛可能的疏远加剧了投资者的焦虑。TTD 的增长和质量评分较高，但低价值和动量评分引发了担忧。该股下跌 7.24%，报 50.43 美元，52 周区间为 42.96 美元至 141.53 美元

随着亚马逊广告主导地位的逼近，投资者对未来增长的担忧使 Trade Desk 股票的市场情绪转为负面

英特尔股价涨超 7%。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

特朗普政府讨论对英特尔实施国家持股

13F 报告显示，高盛集团二季度增持英伟达、微软、特斯拉、博通、Meta。 重仓英伟达、微软、SPDR 标普 500 ETF 信托、苹果、Meta。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

高盛二季度重仓英伟达、微软、苹果、Meta

周四（8 月 14 日）纽约尾盘，ICE 美元指数上涨 0.39%，报 98.222 点，日内交投区间为 97.632-98.322 点。彭博美元指数上涨 0.40%，报 1205.92 点，日内交投区间为 1198.65-1206.88 点。美国 PPI 批发通胀数据发布后，美元指数持续走高。

特斯拉公司据报道正在升级其驾驶员可视化技术，采用在《堡垒之夜》等热门视频游戏中使用的虚幻引擎。此项增强旨在提升自动驾驶能力，目前正在基于 AMD 的 Model S 和 Model X 车型上进行测试。与 Epic Games 的合作反映了特斯拉首席执行官埃隆·马斯克与 Epic 首席执行官蒂姆·斯威尼之间的紧密关系。虽然此次升级仅限于部分车型，但这可能会验证虚幻引擎在汽车行业中的应用，因为其他公司如 Rivian 和福特也在利用这一技术

特斯拉车辆可能会通过使用《堡垒之夜》软件获得类似视频游戏的升级

对冲基金经理菲利普·拉丰特的 Coatue Management 在 2025 年第二季度增加了对人工智能和科技股票的投资，截至 6 月 30 日，持股总额达到 359 亿美元。主要操作包括增持甲骨文、英伟达和博通的股份，同时还投资了 Carvana。尽管最近股价下跌，拉丰特最大的持股仍是 CoreWeave。他减少了对阿里巴巴和 AMD 的持股，并完全退出了超微计算机。新加入投资组合的公司包括 Arm Holdings 和 Chime Financial