谷歌将在 Chrome 浏览器中添加 Gemini，以增强 AI 搜索功能，抵御 OpenAI 和 Perplexity 的竞争。新功能将帮助用户理解网页内容、跨选项卡工作及完成任务。谷歌高管表示，此举旨在提升用户体验，同时保持 Chrome 的速度和安全性。此举也反映了 AI 竞争的加剧，尤其是在浏览器领域。

谷歌将 Gemini 添加到 Chrome 浏览器中，以支持 AI 搜索

亚马逊宣布扩大其第三方物流服务，允许 Shein、Shopify 和沃尔玛平台的商家通过单一履约操作完成商品的拣货、打包与配送。这项服务基于亚马逊为其他销售渠道提供的多渠道履约服务，旨在简化订单处理流程，帮助中小商家更高效地利用亚马逊的网络，实现快速增长。卖家可将非亚马逊渠道的订单履约外包给亚马逊，服务覆盖 11 个国家，提供数字化工具以支持商家在其他电商平台的销售。

亚马逊向 Shein、Shopify 及沃尔玛卖家开放履约服务

Plug Power Inc (PLUG) 的股票在过去一周上涨了 33%，这得益于有利的宏观经济条件和对氢能行业的乐观情绪。该股票的上涨是由于美联储降息，这使得像 Plug Power 这样的成长型公司受益于降低借贷成本。对绿色能源解决方案的需求，特别是在不断扩大的人工智能行业中，进一步支持了这种积极的情绪。目前，PLUG 股票的交易价格为 2.04 美元，52 周最高价为 3.32 美元，最低价为 0.69 美元

普拉格能源的股票到底发生了什么情况？

民生证券宏观首席分析师林彦在华尔街见闻直播中表示，市场低估了关税对通胀的影响，认为 “软着陆” 几乎不可能。他指出，美联储最近降息 25 个基点并未带来明显利好或利空，市场反应中性。林彦还提到，降息是对就业下滑的合理回应，但经济问题更为复杂，主要源于结构性因素而非单纯的高利率。

民生宏观林彦：市场低估关税通胀冲击，“软着陆” 几乎没戏；港股黄金胜率更高

微软在美国威斯康星州斥资 33 亿美元建的数据中心 Fairwater 将明年初投入使用。它将作为一台大型 AI 超级计算机运行，连降数十万枚英伟达 GB200 GPU，通过足以绕地球 4.5 圈的光纤连接，性能将达到目前全球最快超算的 10 倍。微软计划再投入 40 亿美元，在同一州建第二座同等规模的数据中心。

“全球最强 AI 数据中心” 将收尾，微软又要砸 40 亿建 2.0

美国和中国正在发展各自的人工智能生态系统，华为通过推出一个绕过英伟达芯片的超级节点计算集群来挑战英伟达。英伟达对英特尔的 50 亿美元投资提升了英特尔的股价，后者的股价接近阻力位。市场预计还会有五次降息，这引发了对通货膨胀的担忧。主要科技股出现了积极的资金流入，而比特币也在出现买入活动。投资者被建议保持长期头寸，并考虑使用现金或对冲策略进行保护

美国与中国：华为的路线图挑战英伟达；英伟达投资英特尔；市场预期五次降息

英特尔宣布与英伟达合作共同开发定制芯片后，其股价飙升 29.36%，使英特尔在人工智能热潮中处于领先地位。Wedbush 分析师 Dan Ives 将此次合作形容为具有变革性的，增强了美国在人工智能领域相对于中国的领导地位。英特尔将为数据中心创建英伟达定制的 CPU，并设计一个集成英伟达 GPU 的系统级芯片。这一合作预计将利用到 2030 年预计达到 3 万亿至 4 万亿美元的人工智能基础设施支出，同时两家公司将保持各自的增长战略

英伟达的大胆举措使英特尔跃升至人工智能创新的核心

亚马逊（Amazon.com）的期权交易活动激增，共检测到 47 笔交易。48% 的投资者进行了看涨交易，而 38% 则为看跌交易。看跌期权的总金额为 1,009,305 美元，看涨期权为 2,738,120 美元。主要市场参与者关注的价格区间在 100 美元到 250 美元之间。目前，AMZN 的价格为 231.46 美元，下跌 0.07%。分析师建议的目标价格为 270 美元。期权交易被认为风险较高，但提供更高的利润潜力。Benzinga Pro 提供期权交易的实时警报

聚焦亚马逊：分析期权活动的激增

本文评估了英伟达在半导体及半导体设备行业中的竞争地位。关键财务指标显示，尽管英伟达的市盈率为 48.52，表明其潜在被低估，但其市净率为 41.41 则暗示可能被高估。该公司展现出强劲的盈利能力，股本回报率为 28.72%，且收入增长率达到 55.6%。此外，英伟达的债务与股本比率为 0.11，表明其相较于同行具有强健的财务状况。总体而言，英伟达在行业中展现出稳健的表现和增长潜力

评估英伟达在半导体及半导体设备行业中的竞争表现

高盛预测，在最近将目标区间下调 25 个基点至 4.00%-4.25% 后，美联储将进一步降息。首席美国经济学家 David Mericle 预计在 10 月和 12 月将会有额外的降息，如果劳动力市场状况恶化，可能会降息 50 个基点。美联储最近会议的关键要点表明，关注重点已从通胀转向就业风险，持续宽松的可能性很大。市场投机者预计 10 月再次降息的概率为 88%，12 月为 75%，这取决于即将发布的劳动力市场和通胀数据

美联储才刚刚开始行动——高盛预计未来将有更多降息

美国股市在周四上涨，纳斯达克综合指数上涨超过 200 点。Radian Group 的股价在宣布以 17 亿美元收购 Inigo 后上涨了 11.2%，预计将在 2026 年第一季度完成。其他显著上涨的公司包括 89bio, Inc.（+85.3%）、英特尔（+24.6%）和 Nanobiotix S.A.（+18.4%）。CrowdStrike Holdings, Inc.在宣布人工智能计划和收购计划后上涨了 10%，多家机构上调了该股的目标价

Radian 集团、英特尔、Nanobiotix、CrowdStrike 以及其他大型股票在周四股价上涨

美股周四早盘，英伟达（NVDA）上涨 2.4%，成为涨幅最大的道指成份股。该公司宣布将向英特尔投资 50 亿美元，为这家陷入困境的美国芯片代工厂注入力量，但并未给予其关键的制造订单。

英伟达成为涨幅最大的道指成份股

在华盛顿特区，加密货币支持者揭幕了一座泡沫金色雕像，雕像是唐纳德·特朗普手持比特币，庆祝他对加密货币的支持。此次活动由迷因币爱好者组织，恰逢美联储今年首次降息，被视为对数字资产的利好。虽然一些人将比特币的流行归功于特朗普，但另一些人则认为牛市是在拜登执政下开始的。一个名为 “DJT 金像” 的迷因币被推出，市值达 240 万美元。这座雕像象征着政治与金融创新的交汇

黄金特朗普比特币雕像现身华盛顿：‘自由女神像的存在是为了让黄金特朗普比特币雕像能够大放异彩’

美国股市上涨，纳斯达克指数上涨超过 100 点。初请失业金人数下降 33,000 人，降至 231,000 人，表现好于预期。值得注意的股票动态包括 89bio, Inc.在宣布收购后飙升 85%，而 Replimune Group, Inc.在 FDA 反馈评估中下跌 40%。在商品方面，油价上涨 0.5%，而黄金和白银略有下跌。欧洲市场大多数上涨，亚洲市场则收盘表现不一。费城联储制造业指数在九月份显著改善

纳斯达克指数上涨 100 点；美国初次申请失业救济人数减少

美国抵押贷款市场正在经历显著复苏，抵押贷款申请量因借贷成本下降而增加了 29.7%，这主要是由于市场预期美联储将降息。30 年期固定抵押贷款利率降至 6.39%，促使再融资活动上升了 57.7%。尽管如此，房地产股票表现不佳，投资者情绪依然谨慎。美联储最近的降息及未来降息的预测可能会支持持续的再融资，并有可能振兴住房市场，尽管房地产股依然疲软

这次抵押贷款热潮甚至在美联储宣布 ‘降息’ 之前就已经开始了

随着市场对低成本军事技术的需求增加，美国中小型国防股表现优于标普 500 及大型竞争对手。2025 年，纽交所 Arca 国防指数上涨 34%，而标普 500 仅上涨 12%。五角大楼在 8926 亿美元预算中为无人机及反无人机系统预留近 60 亿美元，显示出对传统项目的投资减少。分析人士认为，这一趋势有利于生产模块化、软件驱动武器的公司。2025 年，航空航天和国防初创企业筹集超过 140 亿美元，创十年新高。

低成本军事技术需求爆发 美股中小型国防股年内跑赢标普 500 及军工巨头

策略师 Simon White 表示，历史数据显示，金属价格领先全球 CPI 约 6-9 个月时间。当前大宗商品资金流入加速、金属价格上涨，这一趋势与 2020-21 年的通胀前夕相似。这与股债市场的过度自信形成鲜明对比，表明市场对通胀的普遍看法可能过于乐观。

大宗商品资金流入激增，通胀 “交易员” 拉响警报：全球通胀或将在 6-9 个月内重新抬头

吉姆·克莱默批评了中国媒体关于华为的人工智能芯片能够绕过英伟达的说法，质疑其质量。他指出，如果这些芯片真的优越，它们应该会被广泛采用。克莱默还强调了英伟达在中国面临的挑战，包括在反垄断调查中被禁止销售其定制的人工智能芯片。尽管华为有所进展，克莱默和其他人认为，中国在没有英伟达的情况下无法有效竞争。尽管地缘政治紧张局势影响了其市场地位，英伟达在动能和增长排名中依然保持强劲

Jim Cramer 抨击中国媒体声称华为 “绕过” 英伟达：‘如果他们的芯片真的那么优秀……’

美国上周初请失业金人数下降至 23.1 万，续请失业金人数降至 192 万，显示出劳动力市场疲软。经济学家指出，劳动力需求和供给双双减少，导致招聘几乎停滞。美联储将利率下调 25 个基点至 4.00%-4.25%，并预计 2025 年再降息 50 个基点。失业率升至 4.3%，为近四年来最高，新增非农就业岗位数量持续放缓。

数据虽降，寒意渐浓！美国上周初请失业金人数下降 难掩就业市场疲弱格局

Meta 正在与多家媒体机构进行谈判，计划获得其文章授权以支持人工智能（AI）产品的开发。涉及的媒体包括 Axel Springer、福克斯公司和新闻集团。尽管部分谈判仍处于初步阶段，最终能否达成协议尚不确定。Meta 与媒体出版商的合作历史复杂，曾多次支付内容费用，但在 2022 年停止了相关支付。随着 AI 技术的发展，出版行业受到冲击，出版商开始限制未付费的 AI 爬虫访问其网站。

Meta 就 AI 内容授权事宜与媒体机构展开谈判

吉利掀了大六座 SUV 的牌桌

苹果公司最新款 iPhone 虽然缺乏新功能，但投资者对更高售价持乐观态度，视其为买入股票的理由。尽管新品发布后股价一度下跌，随后连续五日上涨。预计到 2026 财年，iPhone 平均售价将增长约 4%。Gabelli Funds 的投资经理表示，这是多年来首次实质性提价，结合 AI 技术进步，可能形成常规换机周期。尽管苹果股价今年下跌近 5%，但市场对其营收增长持乐观预期。

iPhone 新品虽缺乏亮点 但投资者看好苹果更高的售价

苹果正在考虑对可折叠 iPhone 进行试生产，已与多家台湾供应商商谈。预计如果测试顺利，2026 年将在印度大规模生产。分析师郭明錤指出，可折叠 iPhone 将采用超薄玻璃，制造难度和成本较高，但苹果对销售前景乐观，已上调 2026 年出货量预测至 800 万-1000 万台，2027 年预测为 2000 万-2500 万台。

传苹果正寻求对可折叠 iPhone 进行试生产

今天的经济日历包括一些关键数据发布，如初请失业金人数和费城联储商业前景调查，这可能会影响市场情绪，尤其是在美联储最近降息之后。交易者们正关注 SPY、QQQ、AAPL、MSFT、NVDA、GOOGL、META 和 TSLA，以寻找潜在的交易策略。SPY 当前为 663.00，阻力位在 663.50；QQQ 为 592.50，目标为 593.00；AAPL 为 236.50，目标为 237.00；MSFT 为 512.50，目标为 513.00；NVDA 为 175.00，目标为 175.50；GOOGL 为 251.50，目标为 252.00

如何通过技术分析来交易 SPY 及顶级科技股

美联储降息 25 个基点，市场反应平稳。A 股和港股早盘表现正常，但午后金融股下跌，港股恒指收盘跌 1.35%。鲍威尔强调劳动力市场风险，预计未来可能再降息两次。国内市场受降息影响不大，但午后走势显示有压盘力量。下周一将关注中国 LPR 是否降息。

智通港股解盘 | 降息落地借机调整 自主可控 AI 风景独好

华尔街顶级分析师更新了对几家公司的预测。瑞穗证券将 SoFi 的目标价从 26 美元上调至 31 美元，维持 “跑赢大盘” 评级。派珀·桑德勒将 Alphabet 的目标价从 220 美元上调至 285 美元，保持 “增持” 评级。富国银行将 Progressive 的目标价从 327 美元下调至 265 美元，并将其评级下调至 “持平”。其他显著变化包括摩根士丹利将 CrowdStrike 的目标价上调至 475 美元，以及摩根大通将 Aveanna 的目标价上调至 10 美元。总体而言，分析师正在调整市场上各种股票的评级和目标价

Alphabet 的股价是否会上涨超过 14%？以下是周四的 10 大分析师预测

一份基于近 6 万名患者的 Medicare 数据显示，诺和诺德的 Ozempic 在降低心脏病发作、中风和死亡风险方面比礼来的 Trulicity 低 23%。受此消息提振，诺和诺德股价飙升超 7%。在此之前，礼来凭借 Mounjaro 和 Zepbound 已对其构成巨大竞争压力。

诺和诺德 Ozempic 完胜礼来 Trulicity，股价创一个月来最大涨幅

加密货币市场在美联储降息 25 个基点后大幅上涨，风险情绪得到提升。比特币达到了 117,000 美元，分析师表示突破可能会导致价格达到 120,000 美元。以太坊的图表显示可能会跌至 4,570 美元，而 XRP 则显示出突破 3.10 美元的迹象。狗狗币也有向上移动的潜力。值得注意的是，在 24 小时内，有 4.0085 亿美元的交易被清算，比特币和以太坊 ETF 也出现了净流出

比特币达到 117,000 美元，以太坊、XRP 和狗狗币因美联储降息而表现突出

英伟达首席执行官黄仁勋在中国网络空间管理局报告禁止其人工智能芯片后，谈到了公司在中国运营面临的挑战。尽管面临禁令，英伟达的股价仍上涨了 2.97%，达到 175.35 美元。黄仁勋对禁令表示失望，强调了英伟达对中国科技产业的贡献。美国政府已经限制高端人工智能芯片的出口，而英伟达约 20-25% 的收入来自中国。该公司还宣布将在英国人工智能基础设施上投资 150 亿美元

黄仁勋打破沉默，回应北京针对 NVIDIA AI 芯片的举措

特斯拉电池供应商松下公司计划在约两年内研发出一种容量更高的电动汽车电池，目标是在 2027 年底完成研发。据报道，这家日本公司表示，如果能够实现这一目标，那么在当前电池组容量不变的情况下，特斯拉旗下最经济实惠的 SUV——Model Y 的续航里程将可增加近 90 英里；或者，通过保持现有的续航里程并缩小电池组的尺寸，松下或许能够利用这项技术来制造更轻便且可能成本更低的电池版本。这对于这家特斯拉供应商而言是一项具有开创性的重大进展。这项创新在于在制造过程中省去阳极这一部件，而是让电池在首次充电后形成锂金属阳极。

核心供应商松下研发新技术 特斯拉电池有望降本与提升续航

腾讯给国产算力又添了一把火

联邦快递将于周四发布财报，可能为当前屡创新高的美股提供线索，揭示牛市是否能延续。道氏理论指出，工业与运输业指数需相互印证以确认市场趋势，但今年二者走势不符，暗示市场可能面临阻力。快递行业因关税政策影响需求，华尔街对快递股态度降温，联邦快递股价自 2025 年以来下跌 20%。

美股牛市延续还是陷阱逼近？今夜联邦快递财报揭晓答案

英伟达宣布向英特尔投资 50 亿美元，旨在支持这家陷入困境的芯片代工厂。尽管未给予关键制造订单，但协议包括联合开发 PC 和数据中心芯片，可能对台积电构成威胁。英特尔股价在盘前交易中暴涨超 30%，而 AMD 和台积电股价则下跌。交易后，英伟达将成为英特尔最大股东之一，持股比例可能达到 4% 或更高。

英特尔宣布 50 亿美元入股英特尔 台积电、AMD 或将受冲击

受英特尔的影响，美国半导体股票在盘前交易中普遍上涨。阿斯麦上涨 7.03%，美光科技上涨 2.35%，安森美半导体上涨 2.13%，应用材料上涨 5.6%。

苹果公司的股价在过去五天内反弹，尽管最新款 iPhone 缺乏创新，但价格上涨为投资者带来了乐观预期。预计 iPhone 的平均售价在 2026 财年将上涨 4%。Gabelli Funds 的投资组合经理 John Belton 指出，价格的显著上涨可能会对股票产生积极影响。尽管苹果的股价在大型科技公司中表现落后，但由于关税风险缓解，股价有所回升。

iPhone 缺乏创新却迎股价反弹，苹果转向 “涨价逻辑”？

根据声明，英伟达将以每股 23.28 美元的价格购买英特尔普通股，较周三收盘价折让 6.5%。英特尔将在即将推出的 PC 芯片中使用英伟达的图形技术，并为基于英伟达硬件构建的数据中心产品提供处理器。

英伟达将斥资 50 亿美元入股英特尔

英特尔盘前涨近 20%，英伟达涨 2.34%，台积电跌 0.49%。

港股今日震荡回落，尽管降息落地，但美股表现平淡，市场预期年内再降 50bp 的概率超过 80%。美元强势反弹，导致市场高开低走，恒指一度突破 27000 点。流动性充裕，配股潮涌现，微盟配股净筹逾 15 亿元。香港施政报告提到优化上市规则，吸引中概股回归，且有赞寻求转往主板上市。半导体和机器人领域仍为主要投资主题，特斯拉 Optimus Gen3 获得全球首个外部订单。

港股复盘：震荡回落

贝克微是一家提供模拟 IC 图案晶圆的半导体公司，近期发布的中期业绩报告显示，营收同比微增 0.4% 至 2.92 亿元，净利润同比大涨 14.9% 至 7715 万元，毛利率提升至 51.8%。该财报反映了细分市场的机遇与中小企业的挑战，贝克微的独特商业模式在国内半导体产业中迅速崛起，能有效降低客户的研发门槛和供应链管理复杂度。

贝克微，被低估的模拟图案晶圆供应商？

特斯拉董事会主席罗宾·登霍姆在给股东的消息中称赞首席执行官埃隆·马斯克为 “千载难逢的远见者”，并敦促股东批准他的新的薪酬方案，该方案将他的收入与股东价值挂钩。尽管受到一些批评，马斯克最近的 10 亿美元股票购买推动了股价上涨。登霍姆强调，只有在股东获得显著利益的情况下，马斯克才会获得报酬。此外，马斯克正专注于自动驾驶，并相信个性化电动车将彻底改变公共交通

特斯拉董事长 Robyn Denholm 在给股东的新信息中称 Elon Musk 为 “跨时代的远见者”：‘Elon 只获得报酬...’

瑞士海关数据显示，8 月份瑞士对美国的黄金出口量从上月的 30 多吨暴跌至仅 0.3 吨，跌幅超过 99%。关税恐慌下，8 月瑞士对美出口总额也因此环比下降 22%。

关税恐慌下，瑞士对美黄金出口暴跌

Applied Materials AMAT: AI is rising across the board, when will it be AI Capex's 'family bucket' turn?

在 Meta 的 Connect 2025 活动上，马克·扎克伯格的 AI 智能眼镜现场演示出现了故障，这促使分析师基因·芒斯特预测会引发反弹，但同时赞扬扎克伯格的现场演示方式。在一次烹饪演示中，眼镜发生了故障，第二次涉及视频通话的演示也因 Wi-Fi 问题而失败。芒斯特指出，尽管 Meta 将因这些错误面临批评，但这样的现场演示是值得称赞的。Meta 的股票略微下跌，但在盘前交易中显示出恢复的迹象

Munster 表示，Meta 因 AI 眼镜演示中的故障将面临批评，但他赞扬马克·扎克伯格在 Connect 2025 上进行 “现场演示”：以下是事件经过

特斯拉的股票因车辆需求的混合信号和对自动驾驶技术的乐观情绪而经历波动。目前股价约为 420 美元，公司的未来取决于其 Robotaxi 服务和人工智能投资的成功。最近的结果显示，2025 年第二季度收入下降了 12%，汽车利润率承压，但能源存储表现良好。特斯拉强劲的现金状况使其能够继续投资，但仍存在风险，包括软件开发和监管障碍。股票的估值反映了不确定性，使其成为一种投机性投资，如果自动驾驶成功，具有显著的上行潜力

一年后特斯拉的股票会达到什么水平？

在 9 月 18 日的港股市场，北水成交净买入 62.88 亿港元，其中港股通 (沪) 净买入 19.07 亿港元，港股通 (深) 净买入 43.82 亿港元。美团-W 获净买入 14.12 亿港元，阿里巴巴-W 获净买入 12.1 亿港元，泡泡玛特获净买入 12.07 亿港元。美团旗下国际外卖品牌 keeta 在科威特正式启动运营，阿里巴巴在 AI 领域取得重要进展。

北水动向 | 北水成交净买入 62.88 亿 北水继续抢筹美团-W 全天净买入额超 14 亿港元

Nvidia 预测人工智能基础设施支出将增加五倍，为其他公司带来机会。博通处于有利位置，已从 OpenAI 获得 100 亿美元的订单，并有可能从主要客户那里获得 600 亿到 900 亿美元的订单。AMD 也将从向推理的转变中受益，利用其 GPU 并加入 UALink 联盟。无论哪家公司在人工智能芯片领域领先，台湾半导体制造公司（TSMC）都将获利，预计人工智能芯片需求年复合增长率将达到 40%，并计划进行先进的 2nm 生产

人工智能支出可能会飙升 500%：3 只值得购买的优秀 AI 股票（提示：不是英伟达）

英伟达首席执行官黄仁勋赞扬了谷歌 Gemini 的 “纳米香蕉” 人工智能图像工具，引发了 Alphabet 首席执行官桑达尔·皮查伊的轻松回应。黄仁勋的评论是在伦敦的一次活动中发表的，强调了该工具的病毒式成功以及其在首周内生成超过 3 亿张图像的能力。与此同时，英伟达宣布对英国数据中心投资 6.83 亿美元，预计将实现显著的收入增长。麦肯锡的一份报告预测，到 2030 年，人工智能数据中心的需求将出现数万亿美元的增长，英伟达有望从这一趋势中受益

Alphabet 首席执行官 Sundar Pichai 对黄仁勋为谷歌 Gemini 的 Nano Banana 的狂热反应：‘这有多好’

小扎发史上最强 AI 眼镜，不过，和炫酷的新品、新功能相比，这场发布会上更抢眼的或许是新品 AI 功能的不断翻车：AI 答非所问、Neural Band 感应失灵，种种故障让扎克伯格不得不挤出尴尬而不失礼貌的微笑，还把问题归咎于现场的 Wi-Fi 网络。

笑 Cry！这届 Meta Connect 大会：“大跌眼镜”

英伟达（Nvidia，NVDA）在人工智能市场中依然是一个强有力的竞争者，数据中心 GPU 的市场份额高达 90%。尽管最近出现放缓，其收入增长仍然令人印象深刻，达到 56%。预测显示，到 2030 年，英伟达的收入可能达到 1 万亿到 1.3 万亿美元，表明年均增长率（CAGR）为 37%。即使在保守估计下，19% 的年均增长率仍然显著高于市场平均水平。只要人工智能基础设施支出保持高位，英伟达将是一个值得考虑的投资股票

英伟达的股票现在是否是最佳购买选择？

美国国债迈向一周多以来的最大涨幅。10 年期美债收益率下跌 4 个基点至 4.05%，对利率更为敏感的 2 年期国债收益率跌至 3.52%。掉期交易暗示，美联储下个月再次降息 25 个基点的概率约为 80%，而且有可能在 12 月再次降息。到 2026 年底，预计美联储将总共降息 120 个基点，幅度远高于美联储最新点阵图中显示的三次降息。