英伟达和博通的股票在周四上涨，受到台积电强劲季度财报后，人工智能芯片领域积极情绪的推动。台积电报告显示，净销售额同比增长 30.3%，达到 331 亿美元，净收入为 151 亿美元，超出预期。半导体行业出现了多个积极发展，包括人工智能芯片制造商之间的合作以及苹果的新产品发布。英伟达的股票年初至今上涨了 36%，而博通则上涨了 56%

英伟达和博通的股票在周四究竟发生了什么情况？

本文分析了英伟达在半导体及半导体设备行业的表现，与其竞争对手进行比较。主要发现包括其市盈率低于行业平均水平，表明潜在价值，但市净率和市销率较高，暗示可能被高估。英伟达的股本回报率显著高于平均水平，而其息税折旧摊销前利润（EBITDA）和毛利润则低于平均水平，显示出可能的财务挑战。然而，55.6% 的强劲收入增长突显了销售的强劲扩张。该公司的债务与股本比率为 0.11，表明财务风险较低

评估英伟达在半导体和半导体设备行业中相较于竞争对手的表现

一场 “旧案” 引发的新风波。

蔚来火速回应指控

李书福的儿子李星星创办的一星机器人公司近日宣布解散，尽管该公司刚获得数亿元融资。解散消息得到员工确认，CTO 也已修改工作经历。公司在吉利集团的战略调整中被迫解散，反映出商业世界的复杂性。一星机器人曾被视为吉利在机器人领域的重要棋子，采用独特的 “倒做 AI” 策略，致力于在实际生产中创造价值。

解散亲儿子公司，李书福重整机器人版图

台积电（TSM）发布乐观业绩展望后，半导体板块股票上涨，反映出市场对 AI 基础设施需求的乐观预期。台积电公布创纪录的季度利润，并上调年度营收预期，得益于强劲的客户需求，包括英伟达（NVDA）和苹果（AAPL）。本周 AI 领域多笔重大交易涌现，显示出华尔街对 AI 硬件的持续关注。存储芯片制造商美光科技（MU）和三星电子股价也随之上涨。

台积电看好 AI 需求前景，芯片股应声上涨

英伟达（NVDA）与 Firmus Technologies 合作，在澳大利亚建设耗资 29 亿美元的人工智能数据中心。该项目将使用英伟达的 GB300 芯片，预计于 4 月投入运营。此举标志着英伟达在数据中心能力方面的重要扩张。

英伟达与 Firmus 在澳洲合作建设人工智能数据中心

美股周四早盘，英伟达 上涨 1.8%，该公司正与 Firmus Technologies 合作，将在澳大利亚建设人工智能数据中心，该项目耗资 29 亿美元。该项目将使用英伟达的 GB300 芯片，预计将于 4 月投入运营。这笔交易标志着英伟达在数据中心能力方面的重要扩张。

周四，芯片股多数上涨，台积电跌 0.8%，报 302.61 美元。台积电 Q3 净利润 4523 亿元台币，同比增长 39%，超出预估的 4054.7 亿元台币；第三季度毛利率 59.5％，较上季度的 58.6% 继续改善，高于分析师预估的 57.1％。英伟达涨超 1.2%，美光科技涨超 5%，阿斯麦涨超 1.4%，迈威尔科技涨超 1%，AMD 涨 0.8%。

美股异动 | 芯片股多数上涨 台积电逆市跌 0.8%

一项预测表明，谷歌母公司 Alphabet（GOOGL）在五年内可能会超越英伟达（NVDA）的市场价值。目前，Alphabet 的估值为 3 万亿美元，相较于英伟达的 4.6 万亿美元被视为低估。Alphabet 的增长潜力得益于其资产，如 YouTube 和自动驾驶出租车服务 Waymo。尽管英伟达的股票因高预期而处于溢价状态，但可能面临来自竞争对手的挑战以及人工智能支出放缓的潜在风险。相比之下，Alphabet 多元化的商业模式使其在未来增长中更具吸引力

预测：有一只股票将在五年后价值超过英伟达

Meta Platforms 正在投资 600 亿到 650 亿美元用于人工智能基础设施，目标是在 2025 年前运营超过 130 万台 GPU。该公司正在招募顶尖的人工智能人才，并开发自己的人工智能芯片，以减少对 Nvidia 的依赖。Meta 在硬件、软件及其生态系统的整合使其在人工智能发展中处于领先地位。拥有超过 30 亿用户的 Meta 为人工智能应用提供了广阔的测试场。投资者应关注 Meta，因为它正在为下一个计算时代奠定基础，专注于耐用产品和长期增长

Meta Platforms 如何计划在 AI 竞赛中取胜

美光科技盘中一度涨超 5%，触及 202 美元创历史新高，现涨超 3%，公司获大摩大幅上调目标价至 220 美元。

纽约联储服务业指数创四年新低，反映出商业活动和员工数量急剧下降。利率期货市场对美联储降息预期升温，几乎 100% 定价 10 月和 12 月各降息 25 个基点。纽约地区的服务业活动统计数据在美国经济数据推迟发布期间显得尤为重要，显示出经济放缓的迹象。10 月服务业商业活动综合指数下降 4.2 点至负 23.6，为 2021 年以来的最低水平。

纽约联储服务业指数创四年新低！即便非农与 CPI 缺席 降息预期仍在升温

苹果今年面临了一些挑战，包括关税和贸易战，这引发了人们对其增长的担忧。尽管过去曾因 iPhone 销量疲软而导致股价下跌，苹果历史上一直能够反弹。该公司正在通过投资本地制造和人工智能来适应，并计划收购人工智能初创公司 PromptAI。苹果拥有超过十亿的付费订阅和强劲的现金流，旨在增强其服务部门，减少对硬件销售的依赖。总体而言，历史上的韧性和战略举措表明，苹果未来的前景乐观

苹果的增长故事是否已经结束？历史告诉了我们什么

近期创新药行业回调 10%，主要因中美谈判带来的不确定性及前期涨幅较大。尽管短期波动，创新药的长期逻辑未变，仍是投资机会。恒生创新药 ETF 年内涨幅 54%。行业转向新靶点和新模式，国产创新药企实力获国际认可，未来有望占全球新临床试验的 50%。

调整后的创新药，产生机会了吗？

台积电第三季度营收为 331 亿美元，同比增长 40.8%。每股稀释后收益 (EPADR) 为 2.92 美元，超出预期 0.32 美元。然而，尽管业绩良好，TSM 股价在美股周四早盘下跌 0.7%。

台积电三季度营收同比增长 40.8%

周四，赛富时盘初涨超 8%，创 4 月 9 日以来最大涨幅，报 255.44 美元。消息面上，赛富时与谷歌今日共同宣布升级战略合作伙伴关系，推出旨在变革企业运营模式的新一代人工智能解决方案。本次合作将谷歌前沿的 Gemini 模型深度集成至全新的 Agentforce 360 平台。深化后的合作将以提升员工生产力为核心，一方面实现 Agentforce360 与谷歌 Workspace 在销售和 IT 服务领域的无缝对接，另一方面将已应用于 Gmail 的 Salesforce Gemini 集成方案拓展至 Workspace 全系列工具。此外，赛富时预计到 2030 年，公司年收入将超过 600 亿美元，超出分析师普遍预期的 583.7 亿美元。

美股异动 | 与谷歌升级战略合作 赛富时涨超 8%

美国政府关门事件使政策制定者在经济关键时刻面临 “盲目” 困境。美联储官员在 10 月底的利率决策中需依赖历史数据和市场传闻，因政府资金短缺导致核心经济指标发布延迟。消费者价格指数 (CPI) 的发布被推迟至 10 月 24 日，劳工市场和通胀的评估变得更加困难。数据质量的下降可能影响美联储的政策判断。

CPI 迟到、非农失踪，美联储本月议息靠 “野路子” 定利率？

分析师预测，到 2027 年苹果年度发布机型数量将增至六款，包括折叠屏和 “低配版” iPhone，以覆盖更广泛的价格区间和消费者群体。

覆盖全价格段市场？分析师预计苹果将逐年增加 iPhone 机型，2027 年达到六款

智通财经 APP 讯，海西新药公布，因需要额外时间完成配发结果公告的定稿及获取监管机构批准，公司的上市时间表将会顺延。董事会将在切实可行情况下尽快向市场提供最新资料。

海西新药将延迟上市

据媒体援引知情人士消息，OpenAI 已为截至 2030 年的服务器支出准备了高达 4500 亿美元的预算。其中，从现在到 2030 年底，该公司计划向甲骨文等竞争对手租赁服务器的支出，将超过对微软的投入。

OpenAI 重塑其云计算供应格局：未来几年采购甲骨文服务器的资本支出将超对微软的投入

散户投资者的抢购潮迫使皇家铸币厂开足马力生产，但仍不得不对客户发出白银交付可能延迟的警告。与此同时，伦敦街头的金银交易商正忙于应对蜂拥而至的散户，甚至不得不加强安保措施。

白银不够用了！投资者疯抢免税金银币，皇家铸币厂产能告急，伦敦贵金属市场陷入” 完美风暴”

据报道，到 2030 年，OpenAI 在甲骨文服务器上的支出可能会超过在微软服务器上的支出。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

据报道，到 2030 年，OpenAI 在甲骨文服务器上的支出可能会超过在微软服务器上的支出

现货黄金创历史新高，站上 4250 美元/盎司。美联储降息意见分歧，法国总理勒科尔尼成功抵御不信任动议。美国财长称日元合理，台积电 Q3 净利润创新高，AI 芯片需求强劲。雀巢 Q3 销售超预期，计划裁员 1.6 万人。字节跳动豆包大模型日均使用量超 30 万亿。蔚来遭新加坡主权基金诉讼，摩根大通上调泡泡玛特评级。日经 225 上涨 1.3%，沪指上涨 0.1%，恒生指数下跌 0.09%。

周四美股盘前你需要了解的全球要闻

阿里巴巴的蚂蚁集团已开源 dInfer，这是一种声称在效率上优于英伟达 Fast-dLLM 的 AI 推理框架。dInfer 的运行速度 reportedly 是加州大学伯克利分校的 vLLM 的三倍，且比英伟达的框架快十倍。此举旨在增强大型语言模型的研究，同时促进透明度。阿里巴巴的股票呈上升趋势，市值为 3865.8 亿美元，市盈率为 19.18，显示出潜在的复苏和对成长型投资者的吸引力。在盘前交易中，股价上涨 0.48%，达到 166.70 美元

阿里巴巴的蚂蚁集团开源了 dInfer，并声称其 AI 框架性能超越了英伟达

英特尔正在重新进入人工智能 GPU 市场，推出其新的以 AI 推理为重点的 GPU，代号为 Crescent Island，该产品在 2025 年 OCP 全球峰会上宣布。与之前的尝试不同，这款 GPU 旨在提高效率和每瓦特性能，配备 160GB 的 LPDDR5X 内存。尽管英特尔在 AI 训练方面面临来自英伟达的激烈竞争，但它旨在利用预计到 2030 年将超过 2500 亿美元的快速增长的 AI 推理市场。然而，该产品直到 2026 年底才会提供给客户进行样品测试，这引发了人们对英特尔在快速发展的 AI 领域时机的担忧

英特尔再次进军 AI GPU 领域

加密货币已成为特朗普家族财富暴涨的核心来源：特朗普币和梅拉尼娅币销售和交易手续费共创造约 4.27 亿美元收入；特朗普之子旗下公司发行的 WLFI 代币销售额已达 5.5 亿美元；特朗普媒体科技集团成立比特币基金，如今已创造超 30 亿美元现金流。

上任 9 个月，特朗普家族仅从币圈就赚了 10 亿美元

这十家企业包括 OpenAI、Anthropic、xAI、Perplexity、Scale AI……今年以来，它们共同吸引了超过 2000 亿美元的风险投资资金，占美国 VC 全年投资总额的三分之二。然而，它们几乎全部处于亏损状态。

“AI 盛世” 还是 “AI 泡沫”？10 家 AI 独角兽，估值 1 年增长 1 万亿，VC 一年投入超 2000 亿美元，利润为 0

美股三大股指期货齐涨，台积电 Q3 业绩超预期。道指期货涨 0.23%，标普 500 指数期货涨 0.35%，纳指期货涨 0.48%。同时，德国 DAX 指数跌 0.14%，英国富时 100 指数跌 0.24%。WTI 原油涨 0.50%。求职者涌向假日临时岗位，季节性岗位搜索量同比增长 27%。交易员押注美联储将实施超常规降息 50 基点。

美股前瞻 | 三大股指期货齐涨，台积电 Q3 业绩超预期

美联储巴尔金：很明显企业正计划将他们能承受的关税转嫁给消费者。

全球黄金市场已再度迎来历史性时刻。
北京时间 10 月 16 日 16 时，伦敦现货黄金价格报 4204.6 美元/…

银行黄金定投进入 “千元时代”，多家大行提示投资风险

Salesforce Inc. 和谷歌已扩大其战略合作伙伴关系，将谷歌的 Gemini AI 与 Salesforce 的 Agentforce 360 平台和 Google Workspace 集成。此次合作旨在提升销售和 IT 服务团队的生产力，并在 Gemini Enterprise 和 Slack 之间实现实时洞察的新集成。两家公司致力于多代理协作的开放标准，并计划在未来推出新的联络中心解决方案和数据联合能力

赛富时和谷歌扩大了战略合作伙伴关系，将 Gemini AI 与 Agentforce 360 和 Google Workspace 进行集成

理想汽车已在香港建立其海外总部，以增强其全球研发和供应链运营。该公司旨在利用香港的金融和技术优势进行国际扩展。总部还将专注于投资管理和知识产权的出口。此外，理想汽车推出了理想 i6，这是一款新电动 SUV，价格约为 35,020 美元，竞争对手是特斯拉的 Model Y。与此同时，蔚来汽车正面临一场关于涉嫌收入虚增的诉讼

特斯拉的竞争对手理想汽车计划在香港加强其研究和供应链运营的布局

TSMC (Minutes): 2nm mass production by the end of the year, increased investment next year

新凯来技术有限公司在湾区半导体产业生态博览会上受到关注，因其被传言正在研发用于制造 7 纳米及以下高端芯片的光刻机。尽管新凯来未公开承认此项业务，但其展示了多项半导体设备产品，包括刻蚀、薄膜沉积等。新凯来成立于 2021 年，由深圳市国资委全资控股，致力于挑战多项半导体设备技术。

新凯来从哪来，在做什么？

蔚来汽车（NIO Inc.，纽约证券交易所代码：NIO）在盘前交易中股价下跌超过 7%，原因是新加坡政府投资公司（GIC Pvt. Ltd.）提起诉讼，指控其收入虚增。该公司在香港的股票也下跌了 12%，创下自 4 月以来的最大跌幅。这起诉讼是基于 Grizzly Research 在 2022 年的一份报告，该报告声称蔚来虚增了收入。此外，上周蔚来股价因对美国可能对中国进口商品征收关税的担忧而下跌。尽管面临这些挑战，蔚来宣布进军亚美尼亚市场，并获得了其激光雷达供应商在香港上市的监管批准

特斯拉的竞争对手蔚来因新加坡财富基金提起的涉嫌收入虚增的诉讼，在盘前交易中下跌了 7%

深水资产管理公司的 Gene Munster 强调了一个涉及 Nvidia、xAI、Microsoft 和 BlackRock 的 400 亿美元德克萨斯州数据中心项目，作为人工智能长期潜力的证据。收购 Aligned Data Centers 旨在确保人工智能所需的关键计算能力。Munster 预计人工智能领域将出现显著的资本支出，而分析师则强调，增长是由数据中心扩张推动的，而非融资。然而，一些经济学家警告称，非人工智能领域的停滞可能导致经济分化

吉恩·芒斯特表示，涉及 NVIDIA、xAI、微软和贝莱德的 400 亿美元德克萨斯数据中心证明 “我们在人工智能领域仍然处于早期阶段”

阅文押注 “AI+ 漫剧” 开放十万部 IP 抢滩新赛道

雀巢第三季度销售额增长 4.3%，超出分析师预期，股价上涨 8.2%，创 2008 年以来最大涨幅。公司计划裁员 1.6 万人，约占员工总数的 6%，以进行大规模重组并恢复投资者信心。雀巢维持 2025 年业绩展望，预计有机销售额增长将改善，基本交易营业利润率将达到或高于 16%。新任 CEO Philipp Navratil 表示，雀巢需要快速改变以应对市场变化。

雀巢 Q3 销售额超预期，计划裁员 1.6 万人，股价创 08 年来最大涨幅 | 财报见闻

"Dominant" TSMC, is it the strongest king in the AI era?

美国股指期货在周四上涨，此前周三的走势喜忧参半。美国银行和摩根士丹利的主要财报超出预期。投资者正在等待查尔斯·施瓦布、旅行者保险和美国银行的财报。美联储的褐皮书显示关税正在提高企业成本。Salesforce 的股价在设定 2030 年 600 亿美元收入目标后上涨了 4.01%，而惠普企业因利润率压缩下跌了 9.19%。J B Hunt 的股票在强劲的财报后飙升了 12.44%。黑石集团在美元走弱的情况下对美国股票保持超配立场

今日股市：纳斯达克和标普 500 期货上涨，赛富时、惠普企业和嘉信理财备受关注

里昂发布研报称，比亚迪电子将成为英伟达新型 800VDCAI 服务器架构的电源组件供应商，并与苹果合作推出桌面机器人与家庭中枢。该行重申对比亚迪电子的 “跑赢大市” 评级，目标价 52.9 港元。比亚迪电子的液冷产品已获得英伟达认证，预计 2025 年下半年开始向海外客户出货。苹果计划于 2026 年春季推出家庭中枢。

里昂：比亚迪电子将成英伟达电源组件与苹果桌面型机器人供应商 重申 “跑赢大市” 评级

英伟达公司已成为标准普尔 500 指数中最具主导地位的公司，预计在 2025 年将占其市值的 8%，超越了苹果公司。这标志着自 1974 年以来任何公司的市场份额达到的最高水平。英伟达的市值为 4.37 万亿美元，超过了加拿大等国家的 GDP，并且大于日本的股市。尽管股价略有下滑，英伟达今年迄今已上涨 30%，在股票排名中表现强劲

英伟达目前在标普 500 指数中占据 8% 的份额：这是自 1974 年以来任何公司所达到的最高市场份额

亿万富翁 Ken Griffin 在摩根大通 Robin Hood 投资者会议上表示，生成式 AI 未能帮助对冲基金实现超额回报，且对行业影响有限。他认为该技术在发现投资机会方面存在局限性，未展现出革命性价值。尽管对 AI 持保留态度，Griffin 承认其推动企业技术投资和提升运营效率，但在金融市场策略上仍难以兑现承诺。

对冲基金大佬 Griffin：生成式 AI 很难发现 Alpha，对冲基金难借此跑赢市场

特斯拉和英伟达周四会收涨还是收跌？当然，你无法确定，但你可以在 Polymarket 上对结果进行下注

特斯拉和英伟达周四会收涨还是收跌？当然，你无法确定，但你可以在 Polymarket 上对结果下注

TSMC Profit Surprises; Nio Sued by Singapore Sovereign Wealth Fund｜Today's Important News Recap

人工智能（AI）股票表现强劲，Vertiv Holdings 超越了巨头 Nvidia 和 Palantir。Vertiv 的股票在六个月内飙升了 152%，这得益于其在 AI 数据中心的电源管理系统的高需求。该公司在 2025 年上半年报告收入增长 30%，达到 46.7 亿美元，并预计有 24% 的有机销售增长。尽管其快速上涨，Vertiv 的股票交易在未来收益的 34 倍，低于科技行业的平均水平，使其成为一个有吸引力的投资机会

认识这只正在超越英伟达和 Palantir 的强大人工智能股票

港股收盘，恒生指数跌 0.09%，恒生科技指数跌 1.18%。恒指大市成交额达 2754.31 亿港元。盘面上，稀土概念、小米概念、机器人概念股、钢铁、电池、新消费概念跌幅居前，在线教育、煤炭股、内银股、港口运输股、生物技术股涨幅居前。云迹首日上市收涨 26.05%。新东方涨超 8%，泡泡玛特、比亚迪电子涨超 5%；下跌方面，巨子生物跌超 15%，三花智控跌超 6%，蔚来汽车跌近 9%，小米集团、小鹏汽车跌超 3%，中芯国际跌超 2%。

港股收评：恒生指数跌 0.09% 恒生科技指数跌 1.18%

台积电 (TSM.US) 在第三季度业绩超预期后，将 2025 年营收增长预期上调至 30% 中段区间，显示出对英伟达等 AI 组件需求的强烈信心。第三季度营收为 331 亿美元，同比增长 40.8%，每股收益为 2.92 美元，超出市场预期。台积电还提高了资本支出目标，预计 2025 年将投入至少 400 亿美元用于产能扩张。作为全球领先的半导体制造商，台积电在 AI 基础设施支出中扮演着重要角色。

台积电 (TSM.US) 为 “AI 信仰” 添把火！Q3 业绩超预期后上调 2025 年指引

该项目名为 “Project Southgate” 的投资规模达 45 亿澳元 (约合 29 亿美元)。Firmus 在声明中表示，这些设施将使用英伟达 GB300 芯片。Firmus 称到 2028 年项目可能扩展至使用 1.6 吉瓦电力，总投资将达 733 亿澳元。这一产能相当于澳大利亚全国总装机容量的约 5%