iPhone Rocks, with Gemini Teamup — Is Apple’s AI Era Finally Coming?

美国总统特朗普宣布将于周五上午公布美联储主席提名人选，结束数月的遴选过程。候选人包括凯文·哈塞特、克里斯托弗·沃勒、凯文·沃什和里克·里德尔。特朗普表示人选 “不会太令人意外”，并期待新主席能积极降息。尽管如此，提名在参议院的确认程序可能面临挑战，因参议员汤姆·蒂利斯已表示在司法部调查结束前将否决所有相关提名。

终极悬念即将揭晓！特朗普突改计划 宣布美联储主席提名人选将于周五上午揭晓

苹果公布最新季度营收创历史新高，业绩展望超出市场预期，但因零部件成本上涨发出预警，称存储芯片价格攀升将拖累新季度毛利率。尽管第一财季毛利率达 48.2%，高于预期，CEO 库克指出，存储芯片成本的影响将显现。分析师担忧未来几个季度苹果硬件业务毛利率承压，股价在业绩公布后波动，年内已累计下跌 5%。

苹果亮眼业绩遭遇 “成本乌云”！库克预警：存储芯片价格攀升恐将拖累新季度毛利率

据彭博社报道，SpaceX 正在考虑与特斯拉进行潜在的合并，同时也在评估另一种方案——与人工智能公司 xAI 进行整合。同日稍早，据路透社报道，SpaceX 与 xAI 正在就合并事宜展开讨论，以赶在计划于今年晚些时候进行的一次重磅 IPO 之前完成整合。

SpaceX 考虑与特斯拉或 xAI 合并

在黄金疯涨（黄线）、比特币大跌（蓝线）持续的背景下，比特币/黄金的比率（红线）已经跌至 2020 年以来的长期支撑位。

比特币 vs 黄金

苹果公司在第一财季业绩超出预期，但因芯片供应不足限制了 iPhone 销售。预计第二财季营收将同比增长 13% 至 16%。首席财务官表示，若能满足芯片需求，第一财季销售将更佳。CEO 库克指出，生产受限于先进芯片制造技术的可用性，并承认内存价格上涨影响公司。苹果正在努力扩大供应链渠道，但未透露具体应对措施。

苹果称芯片供应不足限制了第一财季 iPhone 销售

美元跌至四年低点叠加中国投资者疯狂涌入，铜价单日暴涨 11% 创十六年最大涨幅，首次突破 14500 美元历史高位！但狂欢背后隐忧浮现：实物需求疲软，监管层紧急降温，高盛警告技术性调整将至。

“这行情你可能一辈子遇不到”！大宗商品轮番上涨，中国投资者把铜 “买飞了”

苹果营收大超预期，iPhone 实现了有史以来最好的季度业绩，并预计第二财季收入将增长 13% 至 16%，超过华尔街预期的 10% 增幅。但 Cook 警告内存价格上涨将对当前季度的毛利率产生 “更大影响”，除内存成本外，苹果还面临 iPhone 所用 3nm 处理器以及 AirPods Pro 3 供应方面的限制。

业绩指引均亮眼，为何苹果没有大涨？都因为存储

西部数据第二财季净利润达到 18.4 亿美元，约合每股 4.73 美元，较去年同期的 5.94 亿美元（每股 1.27 美元）实现了 210% 增长。公司预计第三财季营收将达到 32 亿美元，调整后每股收益为 2.30 美元，大幅超出分析师此前预期的 29.8 亿美元营收和 1.99 美元每股收益。

西部数据 Q2 财季营收超预期增长 25%，净利润增长 2 倍，盘后股价涨 1% | 财报见闻

苹果 CEO 库克表示，由于最新 iPhone 系列产品的强劲需求，苹果在最近一个财季结束时库存紧张。他对客户反响感到兴奋，称需求超出预期。库克提到，公司正在努力追赶供应，但由于 SoC 生产所需的先进节点供应受限，难以预测何时能满足需求。他指出，供应链的灵活性下降是部分原因。

苹果 CEO 库克称 iPhone 需求强劲后供应受限

微软公司股价周四大跌，市值缩水 3570 亿美元，创下股市史上第二大单日跌幅。受财报影响，微软收盘下跌 10%，为 2020 年 3 月以来最大跌幅。财报显示，微软在人工智能上的支出创纪录，但核心云业务增长放缓。此市值变动超过 90% 的标普 500 成分股市值。其他科技股如 Alphabet 和英伟达也遭遇市值蒸发。

微软市值单日缩水 3570 亿美元 金额仅次于英伟达创下的纪录

苹果 Q4 营收同比增速较前季翻倍至 16%、EPS 增 18%、研发支出超预期增 32%、iPhone 收入增 23%；服务收入增 14% 略低于预期，三年来持续创单季新高；Mac 和可穿戴设备收入分别不增反降 6.7% 和逾 2%；大中华区收入较分析师预期高 17%；预计 Q1 营收增 13%-16%。库克称，因需求 “空前强劲”，当季 iPhone 销售 “在所有地区市场都创历史新高”；苹果的活跃设备安装量超 25 亿。盘后苹果止跌转涨，一度涨超 2%。

碾压预期！苹果上季营收和 iPhone 销售均创新高，在华收入劲增近 40% | 财报见闻

人工智能初创公司 Perplexity 与微软签署了一项价值 7.5 亿美元的协议，将使用微软的 Azure 云服务。该协议为期三年，允许 Perplexity 通过微软的 Foundry 计划运行多种 AI 模型，包括 OpenAI、Anthropic 和 xAI 的系统。Perplexity 确认与微软合作，但并未将支出从其主要云服务提供商亚马逊网络服务（AWS）转移到微软。

英伟达支持的 Perplexity 据悉与微软签署价值 7.5 亿美元协议

苹果公司在假日季度的营收达到 1438 亿美元，超出华尔街预期的 1384 亿美元，增长 16%。新款 iPhone 17 的需求回暖和服务业务增长是主要推动因素。CEO 蒂姆·库克表示，iPhone 创下最佳季度表现，所有地区市场均创新高。每股收益为 2.84 美元，高于预期的 2.68 美元。iPhone 营收为 853 亿美元，服务业务营收为 300 亿美元，同比增长 14%。

苹果公司季度营收创历史新高

今日重要经济数据和事件包括：07:30 日本 12 月失业率及东京 CPI，07:50 日本零售销售和工业产出，14:30 法国四季度 GDP，16:30 中国香港四季度 GDP，16:55 德国 1 月失业人数，18:00 欧元区四季度 GDP，21:00 德国 1 月 CPI，21:30 美国 12 月 PPI 及加拿大 11 月 GDP。此外，雪佛龙和埃克森美孚将发布业绩报告，周六中国 PMI 数据将公布，周日 OPEC+ 将召开会议。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，预计美联储将进入较长时间的降息暂停期，当前政策利率已接近中性水平。FOMC 会议决定维持联邦基金利率在 3.5% 至 3.75% 不变，经济增长描述上调为 “稳健增长”。尽管通胀仍高于目标，鲍威尔对经济前景持乐观态度，强调消费者支出和企业投资的韧性。分析师认为，鲍威尔的表态强化了 “更长时间按兵不动” 的信号。

鲍威尔任期进入倒计时 美联储释放更长暂停降息信号

美元持续走弱可能成为特朗普及美联储未来政策的难题，推高通胀风险，影响经济议程。美元指数本月下跌 2.1%，去年跌幅超 9%。特朗普表示将提名新美联储主席，弱美元有助于刺激经济增长，但也可能导致 “进口通胀”。Ned Davis Research 的策略师警告，特朗普对美元的轻视可能反噬其经济政策，影响共和党在国会的地位。

美元持续走弱或 “反噬” 特朗普经济议程 推高通胀阻碍美联储降息

1 月 30 日外盘头条：黄金价格大幅回落，创下自去年 10 月以来最大跌幅，因投资者获利了结。SpaceX 与 xAI 讨论合并，可能在上市前进行。苹果公司发布财报，Q4 营收和净利润均创新高，股价盘后上涨超 3%。

1 月 30 日外盘头条：黄金大跳水 微软一夜蒸发 3570 亿美元 苹果营收利润创新高 SpaceX 与 xAI 讨论合并

周四美股成交额第 1 名微软收跌 9.99%，成交 547.92 亿美元，市值蒸发近 3600 亿美元，创下有记录以来的第二大单日市值损失。分析师指出，微软云业务增长放缓及高 AI 支出引发市场担忧。尽管季度营收和盈利超预期，投资者对其支出计划的合理性表示怀疑。第 2 名 Meta Platforms 收高 10.40%，市值增加 1760 亿美元，显示 AI 投资开始提振盈利。

1 月 30 日美股成交额前 20：微软市值蒸发近 3600 亿美元

内存业者闪迪周四盘后公布财报显示，该公司在 2026 财年第二财季录得利润和营收的大幅增长，表现不仅大幅超出华尔街预期，也显著高于公司此前给出的指引，刺激该公司股价盘后一度涨近 15%。分析称，随着人工智能应用不断扩大，对数据存储的需求持续上升，推动了公司业绩的强劲增长。

AI 推动存储需求爆棚，闪迪业绩大超预期，股价盘后一度涨近 15% | 财报见闻

微软披露数据中心与 AI 基础设施支出大幅飙升后，引发市场剧烈抛售。该股盘中一度下跌超过 12%，最终收跌近 10%，创下自 2020 年 3 月以来最大的收盘跌幅，市值一度蒸发约 4300 亿美元，成为美股有记录以来第二大的单日市值损失。此次暴跌重新点燃了市场对硅谷巨额 AI 投入回报前景的担忧，并拖累科技股整体走弱。

美股第二大单日市值损失！微软盘中暴跌 12%、疫情以来最大日跌、蒸发 4300 亿

苹果四季度收入为 1437.6 亿美元，超出分析师预期的 1384 亿美元。iPhone 收入为 852.7 亿美元，亦高于预期的 783.1 亿美元。然而，苹果股价在盘后交易中下跌 0.72%。

苹果四季度 1437.6 亿美元，分析师预期 1384 亿美元。iPhone 收入 852.7 亿美元，预期 783.1 亿美元。苹果盘后跌 0.72%

微软单季高达 375 亿美元的资本投入远超市场预期，但并未即时推动云业务增速显著跃升，而公司正将大量新增算力优先分配给自研 AI 产品及内部研发，而非全部用于创收的 Azure 云服务。这种战略布局导致市场对短期资本效率和回报可见性产生疑虑，形成了核心的预期差。

财报数据亮眼，盘前却跌 7%，微软的市场预期差在哪？

Sandisk 第二财季营收 30.3 亿美元，增幅 31%，超出公司原指引。数据中心营收增长 64%，受 AI 基础设施建设推动。预计第三财季营收在 44 亿至 48 亿美元之间。

Sandisk 第二财季营收 30.3 亿美元，增幅 31%，高于公司原来所给指引区间。
数据中心营收增长 64%，受 AI 基础设施建设方等强劲应用的驱动。
预计第三财季营收 44 亿-48 亿美元

西部数据第二财季营收 30.2 亿美元，超出分析师预期的 29.6 亿美元。预计第三财季营收将在 31 亿至 33 亿美元之间，资本开支预计为 3.8 亿至 3.9 亿美元。

西部数据第二财季营收 30.2 亿美元，分析师预期 29.6 亿美元。
预计第三财季营收 31 亿-33 亿美元，预计资本开支 3.8 亿-3.9 亿美元

苹果公司已完成对以色列人工智能初创企业 Q.ai 的收购，具体金额未披露。Q.ai 专注于音频相关技术，由阿维亚德·迈泽尔斯领导。苹果高管表示期待与 Q.ai 团队的合作。Q.ai 的投资方包括谷歌风投等。苹果在人工智能领域的收购策略主要集中于小型科技企业，以整合其专属技术。

苹果收购以色列人工智能初创企业 Q.ai

纳斯达克金龙中国指数初步收涨 0.3%。热门中概股中，蔚来涨 3.8%，百胜中国涨 1%，腾讯、新东方、理想、小米、美团涨幅均超 0.9%。阿里跌 0.7%，网易跌 1.3%，文远知行跌 4.5%，小马智行跌 7.9%。ETF 方面，ASHR 涨 0.9%，KWEB 涨 0.5%，CQQQ 跌 1.5%。

美国 11 月贸易逆差环比飙升 94.6%，达到 568 亿美元，主要由于与欧盟的逆差大幅扩大，增加了 82 亿美元。尽管此前贸易逆差降至 2009 年以来最低水平，但特朗普的关税政策影响逐渐显现。全年累计贸易逆差为 8395 亿美元，同比增加约 4%。白宫曾以贸易逆差水平为基准设定关税税率，近期美欧达成协议，将大多数欧洲商品的关税定为 15%。

美国 11 月贸易逆差环比飙升 94%，与欧盟逆差大幅扩大

三星电子接近获得英伟达对其高带宽存储芯片 HBM4 的认证，预计将缩小与 SK 海力士在高端 AI 存储领域的差距。英伟达在其 AI 加速器中广泛使用 HBM，认证进展受到市场关注。三星已进入与英伟达合作的最终认证阶段，去年 9 月已提供首批 HBM4 样品。

三星接近获得英伟达对 HBM4 的认证

报道称，亚马逊公司正在与 OpenAI 洽谈，计划对其投资最高达 500 亿美元。若投资金额达到 500 亿美元，亚马逊将成为 OpenAI 本轮融资中出资规模最大的投资方。与此同时，亚马逊也已向 OpenAI 的竞争对手 Anthropic 投资。亚马逊大举投入 AI 基础设施的同时，也在内部削减成本裁员。

报道：亚马逊洽谈对 OpenAI 投资至多 500 亿美元

特斯拉在 2025 年将向马斯克旗下的 xAI 出售价值 4.3 亿美元的超大型储能电池（Megapack），这笔交易占特斯拉能源业务营收的约 3.4%。特斯拉能源业务预计 2025 年营收同比增长 27%，而汽车业务因品牌口碑受损，营收同比下滑 10%。特斯拉还向 xAI 注资 20 亿美元，参与其最新一轮融资。xAI 在融资中筹得 200 亿美元，投资方包括英伟达和思科。

特斯拉 2025 年向 xAI 出售 4.3 亿美元的超大型储能电池

美国总统特朗普：关税可能会更高，我们已经非常客气了。

伦敦时间凌晨 2 点 30 分起，伦铜不到一小时内涨超 5%，考虑到时段特征，周四大涨可能主要是投机驱动。美股早盘金银转跌之际，伦铜回吐盘中过半涨幅。近来铜价得到美元走软、美联储宽松预期、能源转型与全球数据中心扩张相关的长期需求支撑，铜还和黄金一样受益于地缘政治风险。但目前供需信号与价格走势背离，有分析警告涨势不可持续，基本面不支持当前铜价水平。

金银投机狂热蔓延！伦铜盘中涨超 10% 也新高，创 2009 年来最大涨幅

特斯拉更新战略，转型为自动驾驶、机器人及能源公司，CEO 马斯克强调 AI 与机器人将是未来核心。预计 2026 年资本开支超 200 亿美元，计划停止 Model S/X 生产，改造工厂为 Optimus 机器人生产基地。Cybercab 无人驾驶出租车将于今年 4 月生产，计划在部分城市运营。摩根士丹利将特斯拉目标价下调至 415 美元，预计未来几年自由现金流压力较大。

马斯克重塑特斯拉使命 聚焦 AI 与人形机器人 华尔街 “一家欢喜一家愁”

Meta Platforms（META）周四早盘上涨逾 8%。该公司报告第四季度业绩超预期，并将 2026 年资本支出指引定为 1150-1350 亿美元，以投资基础设施和新型 “智能体” AI 产品。CEO 马克·扎克伯格表示，近期将推出可能提升其旗下应用 AI 驱动商业功能的产品。

Meta 加倍投入 AI 支出

亚马逊（AMZN）宣布将裁员约 1.6 万个岗位，导致股价在周四早盘下跌 2.1%。此次裁员是公司持续重组的一部分，大多数美国员工将获得 90 天的内部转岗期和离职补偿支持。同时，亚马逊在战略领域仍将继续招聘。根据印度消息，约 500 至 800 个岗位在印度受到影响。

亚马逊裁员 1.6 万个岗位 印度有 500 至 800 个岗位受影响

美国 11 月耐用品订单环比终值 5.3%，初值 5.3%。

美国 11 月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比终值 0.4%，初值 0.7%。

美国 11 月扣除运输类耐用品订单环比终值 0.4%，初值 0.5%。

纳斯达克金龙中国指数涨幅一度扩大至将近 2%，热门中概股房多多涨 13%，蔚来涨 8.4%，阿里涨 2.8%，百度涨 2.5%，小鹏涨 2.2%。

全球两大存储芯片巨头三星与 SK 海力士发出警告，由于 AI 服务器需求激增，产能正优先转向高利润的 HBM 等高端芯片，导致传统 PC 和智能手机所需的 DRAM 供应持续紧张。这一结构性短缺已迫使 IDC 等机构下调 2026 年全球智能手机与 PC 出货预期至萎缩。

三星、海力士预警：优先供应 AI 致传统芯片告急，全球手机、PC 出货量指引转跌

据美国纽约联储数据，上个交易日（1 月 28 日，美联储决议日）担保隔夜融资利率（SOFR）报 3.64%，之前一天报 3.66%。上个交易日有效的联邦基金利率报 3.64%，之前一天报 3.64%。

美国上周初请失业金人数为 20.9 万人，略高于预期，显示劳动力市场趋于稳定。续请失业金人数为 182.7 万人，低于预期。美联储维持利率不变，主席鲍威尔指出失业率有企稳迹象。投资者关注下周非农就业报告，预计新增就业人数将增至 7 万。政府拨款法案即将到期，若未达成协议，可能导致政府停摆，影响就业数据发布。

美国上周初请失业金人数持稳 劳动力市场显韧性

特斯拉公司将斥资超 200 亿美元对工厂产线进行大规模重组，以应对销量下滑并重新布局发展战略。此次资本支出是去年投入的两倍，主要用于六家工厂的汽车、电池及机器人产能扩张。同时，特斯拉将停产 Model S 和 Model X，以为新一代擎天柱人形机器人的生产腾出空间。

特斯拉将斥资超 200 亿美元对工厂产线进行大规模重组

美联储 1 月会议实施 “鸽派暂停” ，摩根士丹利解读认为，未来的降息路径已从依赖就业市场疲软，转向主要取决于通胀数据能否如预期般回落。该行维持美联储将在 6 月和 9 月降息的预测，但提示若经济动能超强、反通胀进程受阻，也存在全年不降息的上行风险。

美联储 “鸽派暂停” 意味着什么？大摩：未来降息路径将更多由通胀驱动

冈拉克建议投资者坚持押注贵金属和美元疲软，认为这一主题将在未来持续奏效。他表示，美元将面临结构性走弱，即使经济疲软也难以改变这一趋势，因为长期债务担忧和债务偿付压力将持续施压美元。

“新债王” 冈拉克：美元进入长期贬值周期，将持续押注黄金及实物资产

交易员通过期权押注欧洲央行将在今年意外降息 25 个基点，潜在回报高达 12 倍。这一押注与市场普遍预期相悖，尽管预计政策制定者在下周会议上将维持利率不变。摩根大通的分析师指出，2026 年的利率定价吸引力十足，市场未对降息进行定价。欧元近期升值引发对进一步宽松的讨论，奥地利央行行长警告若汇率过高可能需考虑降息。

市场惊现反向押注：期权交易员豪赌欧洲央行 2026 年意外降息，潜在回报高达 12 倍

1 月 29 日，中国金币集团发布提示，提醒贵金属纪念币收藏者理性投资，注意风险。近期，10 元的中国龙银质纪念币在二手交易平台上被炒至 1 万多元，溢价高达 8326 倍。国际金银价格持续上涨，黄金现货超 5500 美元/盎司，白银超 117 美元/盎司。投资需谨慎，本文不构成个人投资建议。

太疯狂！10 元银质纪念币被炒到 8 万多，中国金币集团发布重要提示

Meta 发布了四季度财报，CEO 马克•扎克伯格和 CFO 苏珊•李召开分析师电话会议，讨论公司未来的投资机会和收入增长。财报显示，Meta 的营收同比增长 24%，盘后股价上涨超过 7%。扎克伯格提到，Meta 正在重建 AI 战略，并将推出新产品和业务，未来几个月将分享更多细节。

全文 |Meta Q4 业绩会实录：Meta 是一家深度的技术公司

据报道，字节跳动、阿里巴巴将推出新的人工智能模型。字节跳动将于下月发布 3 款新的 AI 模型。阿里巴巴将于下月推出新一代 AI 模型。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。