巴拿马最高法院裁定巴拿马政府与和记港口的续约合同违宪，香港特区政府对此表示强烈不满，认为此举损害香港企业的合法权益和投资信心。长江和记实业股价大跌 4.6%。政府呼吁巴拿马尊重合约精神，保障企业的合法权益。中方表示将采取措施维护企业权益。

港口交易生变？巴拿马港口运营合同被裁定违宪，李嘉诚旗下长和股价大跌！香港政府：强烈不满，企业应认真审视其现时及未来在当地的投资

SpaceX 正在申请发射并运营一个由最多 100 万颗卫星组成的星座，旨在支持全球数十亿用户的人工智能应用。这些卫星将部署在 500 至 2000 公里的轨道上，利用太阳能供电，并通过光学链路与现有星链网络连接。SpaceX 表示，此举是迈向成为卡达尔舍夫 2 型文明的第一步，旨在将太空转变为全球最大的人工智能数据中心。

SpaceX 申请部署 100 万颗卫星，打造太空数据中心

最新公开的爱泼斯坦文件显示，特朗普提名的美联储主席人选沃什曾出现在多场高端社交活动名单中。文件未指控其存在违法行为，但披露时点与提名高度重合，引发舆论关注。对市场而言，事件本身并非丑闻，而是增加了围绕美联储人事与制度稳定性的额外不确定性。

沃什也 “上岛”？爱泼斯坦档案惊爆 “新美联储主席提名人选”

从 “宣战” 到 “同盟”：新氧与锦波们的 “大和解”

芝加哥商品交易所 (CME) 在黄金和白银期货价格创下数十年来最大跌幅后，宣布上调相关合约的交易保证金。非高风险账户的黄金期货保证金比例将从 6% 上调至 8%，白银期货从 11% 上调至 15%。高风险账户的黄金和白银保证金比例也相应上调。此次调整将于下周一生效，旨在确保保证金能充分覆盖交易风险。市场分析认为，价格急跌主要因特朗普提名凯文·沃什为美联储主席引发的宏观重定价。

崩盘后火速再出手！CME 一周内第二次上调贵金属期货保证金

芝商所 CME 再度大幅上调贵金属期货保证金：黄金保证金率从 6% 升至 8%，白银从 11% 升至 15%，新规下周一收盘后生效。这一调整紧随此前 “浮动保证金” 机制改革，凸显交易所在极端波动环境下加速去杠杆、防控风险的意图。市场担忧重演 1980 年或 2011 年 “交易所出手即崩盘” 的历史剧本。

历史性崩盘后，CME 再上调金银交易保证金

美国总统特朗普提名凯文 - 沃什担任美联储主席，引发贵金属价格剧烈波动。投资者将沃什的提名与降息缩表及美元走强关联，认为这将影响贵金属市场。提名沃什被视为美国政府可能实施降息缩表的信号，同时可能推高油价，进一步影响贵金属价格。美元指数和油价近期表现强劲，反映市场对这一变化的反应。

关于沃什被提名、降息缩表和贵金属价格波动

即便闪迪财报远超预期，高盛继续维持其现有预测，即 NAND 价格（尤其是 Kixia）的 QoQ 上涨仅会持续到 2026 年第四季度（10 月至 12 月），此后，价格预计将逐步回落。

高盛坚持：NAND 狂潮只会到今年底

英伟达与 OpenAI 的 1000 亿美元投资谈判因内部质疑而停滞，暴露了两大 AI 企业之间的分歧。英伟达表示期待继续与 OpenAI 合作，但未对谈判进展作出评论。当前，双方正在重新评估合作关系，可能会在 OpenAI 的融资中投资数百亿美元。与此同时，亚马逊也在洽谈对 OpenAI 的投资。

内部质疑致谈判停滞 传英伟达搁置千亿美元 OpenAI 投资计划

本周华尔街共识交易遭遇剧烈震荡。特朗普提名沃什任美联储主席引爆贵金属血洗，黄金暴跌 10%，白银一度跌 37%。极端杠杆与拥挤仓位令市场脆弱。美元、新兴市场股市、动量股等多个领域的单向押注同步承压。分析师警告，抛物线式上涨往往伴随抛物线式下跌，共识交易在极端情况下总会失效，为逆向投资者敲响警钟。

暴涨、火爆、崩盘–金银领衔主演，2026 的市场 “开年大戏” 格外精彩

全球市场周五遭遇 “沃什冲击”，黄金、白银创数十年最大单日跌幅，美元强升。沃什曾是知名的 “通胀鹰派”，近期转向呼吁降息，却始终对缩表念念不忘。华尔街疑惑，“真正的凯文·沃什是谁？” 市场一边因沃什力主 “缩表” 而陷入流动性紧缩恐慌；另一面又相信他有 “市场智慧” 与维护央行独立性的能力。

贵金属崩盘、美元走高！华尔街想搞明白：沃什 “是敌是友”？

贵金属市场因沃什冲击而崩盘，荷兰合作银行指出美元贬值交易未停止，但美国政策不确定性仍对美元不利。高盛认为真正风险在于利率上升，可能扼杀市场热情。降息预期与美股高位之间的差距依然显著，名义通胀和对实物资产的推动是长期趋势，但市场变化迅速，需进行战术调整。

贵金属率先崩盘，对于市场，真正的风险是.....

中国 1 月官方制造业 PMI 49.3，前值 50.1。

周五美股游戏类股票全线重挫，因谷歌推出名为 “Project Genie” 的实验性 AI 原型。该工具可根据文字提示或图片生成虚拟世界，引发市场对游戏开发行业被颠覆的担忧。Unity Software 股价暴跌超 24%，Roblox 下滑约 13%，Take-Two 互动软件下跌近 8%。分析认为，此技术可能改变游戏开发模式，冲击对专业游戏引擎的需求。

AI 颠覆游戏业？谷歌 “Project Genie” 上线引美股游戏板块全线重挫

华尔街热门交易在本周遭遇集体下跌，数万亿美元资金迅速转向，显示市场信念的脆弱。贵金属市场受到重创，黄金和白银价格大幅下跌，反映出市场共识的风险。美国银行的调查显示，做多黄金被视为最拥挤的交易。市场对美联储新任主席的任命产生不确定性，进一步加剧了市场的抛售压力。

华尔街热门交易集体 “翻车”！2026 市场给投资者上的第一课：太拥挤的交易有多危险？

由于沃什长期以来的 “降息 + 缩表” 的政策立场，市场对沃什的理解是偏鹰派的。这一任命直接击沉了近期几乎九十度暴涨的金银。 高盛的 Rich Privorotsky 认为： 美国体系最大的资产是美元体系，如果没有一个可信的央行，最终会崩溃。 ……70 年代 ，沃尔克也并不是卡特的首选，而是市场的选择。

沃什冲击，贵金属崩盘！特朗普为何会选沃什？

特斯拉在特拉华州最高法院获得胜利，法律费用减少超过 1 亿美元。法院裁定，特斯拉需支付 7090 万美元给股东律师，远低于原判决的 1.761 亿美元。法官认为费用高估了和解金额。特斯拉董事同意返还约 2.77 亿美元现金和股票期权，股东律师的收费依据为 9.19 亿美元的和解估值。最高法院指出，评估和解价值时应排除股票期权的内在价值。

特斯拉说服特拉华州最高法院削减董事薪酬诉讼的法律费用

英伟达计划投资至多 1000 亿美元以支持 OpenAI 的人工智能模型，但该交易因内部质疑而停滞。英伟达股价下跌 0.72%，双方的谈判未能取得进展，正在重新评估合作关系。英伟达 CEO 黄仁勋表示，最初的协议不具约束力，并对 OpenAI 的运营方式表示担忧。OpenAI 则强调与英伟达的合作仍在积极推进。

OpenAI 与英伟达价值 1000 亿美元的巨额交易被搁置

隔夜美股三大指数收跌，道指跌 179.09 点，纳指跌 223.31 点，标普 500 指数跌 29.98 点。市场对特朗普提名沃什为美联储主席的预期升温，导致鹰派立场加剧。美国 12 月 PPI 环比上涨 0.5%，超出预期，美元创去年最大单日涨幅，白银遭遇历史最大单日跌幅。英特尔和美光科技跌超 4%，苹果逆市上涨 0.46%。

隔夜美股 | 鹰派预期骤升冲击风险资产 三大指数收跌 美元暴涨 金银跳水

在美国 30 万亿美元的国债市场，交易员重新评估特朗普提名的美联储主席沃什。市场担忧沃什可能推动超预期降息，增加通胀风险。长期国债收益率小幅上升，短端利率略降，收益率曲线陡峭化。分析师指出，沃什的提名避免了最糟糕的情景，但其对利率政策的影响仍不明朗。市场对通胀上行风险的担忧加剧，5 年期盈亏平衡通胀率维持在 2.5% 以上。

沃什获提名引发债市再定价 交易员担忧美联储降息超预期推升通胀

谷歌在美国隐私集体诉讼案中胜诉，旧金山联邦法官驳回了消费者对其超 20 亿美元的处罚诉求。法院首席法官理查德·西博格裁定，谷歌不需吐出 23.6 亿美元的非法利润，并未停止与广告相关的数据处理。此前陪审团认定谷歌在用户关闭追踪功能后仍收集数据，需承担法律责任。谷歌和原告方律师尚未对此作出回应。

谷歌在美国隐私集体诉讼案中胜诉 法院驳回数十亿美元新增处罚诉求

黄金暴跌 10%，现货白银一度跳水 37%、跌至 73 美元下方。纽铜则回吐昨日全部涨幅，日内跌 5%。现货钯金跌超 14%，铂金则重挫逾 16%。美国 10 年期国债收益率上行 1.21 个基点，报 4.2434%。美元指数创 2025 年 5 月份以来最大单日涨幅。

沃什冲击！金属遭遇 “黑色星期五”，金铂钯大跳水超 10%，白银一度暴跌 37%，铜跌 4%，美股指齐跌，原油逆市收涨

1 月 31 日，美股收跌，三大指数均录得涨幅。闪迪股价因芯片需求上涨逾 140%。热门中概股普跌，台积电和阿里巴巴分别下跌 2.65% 和 2.69%。国际油价小幅下跌，黄金白银价格暴跌。特朗普加大对伊朗施压，推动达成协议。美联储理事米兰支持沃什担任新主席，国会预算谈判面临停摆危机。

1 月 31 日隔夜要闻：美股走低 黄金白银价格暴跌 苹果 AI 团队再现离职潮 特朗普加大对伊朗施压促成协议

美联储理事鲍曼表示，由于通胀仍然偏高，他倾向于暂停降息。他在 12 月经济预期概要中预计今年将降息三次。同时，提醒投资者市场风险，投资需谨慎，本文不构成个人投资建议。

美联储理事鲍曼：鉴于通胀仍然偏高，倾向于暂停降息。我在 12 月经济预期概要（SEP）中预计今年会降息三次

特朗普提名凯文·沃什为美联储主席，接替鲍威尔。落选候选人哈塞特和米兰表态支持沃什，并批评当前货币政策，认为利率过高。哈塞特称 1 月未降息是错误，强调供给侧繁荣将为降息提供空间。米兰赞赏沃什的创新精神，认为降息是必要的。

特朗普钦点美联储新主席，几位落选热门候选人喊话：利率太高该降了

被特朗普任命为美联储金融监管副主席的理事鲍曼认为，鉴于通胀高企以及经济数据存在不确定性，暂缓进一步降息是明智之举；称 12 月她预计今年降息三次，现在应以更审慎的节奏调整利率。圣路易联储主席穆萨莱姆反对当前继续降息，警告有通胀更高、更持久的风险以及损害就业的风险。

特朗普被 “钦点” 官员打脸：鲍曼称美联储可 “从容不迫” 降息

媒体报道，苹果近几周再度出现 AI 核心人才流失，至少四名研究人员及一名负责 Siri 的高级主管相继离职，去向包括 Meta 与谷歌 DeepMind。分析认为，频繁的人事变动凸显苹果 AI 团队持续动荡，亦加剧市场对其 AI 战略前景的担忧。

AI 核心人才持续流失，苹果再失 4 名研究员与一名 Siri 高管

美联储：美国上周银行存款 18.611 万亿美元，之前一周 18.620 万亿美元。

高盛在闪迪最新财报大幅超预期后，将其目标价从 320 美元上调至 700 美元，并维持 “买入” 评级。高盛认为，在 AI 与数据中心需求推动下，NAND 闪存供需持续偏紧、价格上涨周期有望延续至 2026 年底。受强劲业绩和行业景气驱动，闪迪股价近半年涨幅已超 1100%，多家机构同步上调目标价。

半年暴涨 1142% 后，高盛再将闪迪目标价上调至 700 美元

纳斯达克金龙中国指数初步收跌 2.3%。热门中概股里，比亚迪初步收跌 4.4%，小马智行、腾讯、理想、小鹏跌超 3%。

周五（1 月 30 日）纽约尾盘，美国 10 年期国债收益率涨 1.21 个基点，报 4.2434%，1 月份累计上涨 7.84 个基点；两年期美债收益率跌 3.46 个基点，报 3.5245%；30 年期美债收益率累涨 3.92 个基点，报 4.8838%。2/10 年期美债收益率利差涨 5.072 个基点，报 +71.892 个基点。10 年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨 1.21 个基点，至 1.9027%；两年期 TIPS 收益率跌 5.93 个基点，至 0.6699%。

特朗普的美联储主席提名人出炉，两年期美债收益率跌超 3.4 个基点

苹果公司人工智能团队近期经历离职潮，至少四名研究员转投 Meta 和谷歌 DeepMind，包括 Yinfei Yang、Haoxuan You、Bailin Wang 和 Zirui Wang。Yang 离职后创办新公司，You 和 Bailin Wang 则加入 Meta 的 “超级智能” 研究部门。

苹果人工智能团队再现离职潮 多名研究员转投 Meta 和谷歌

黄金盘中跌幅为四十多年之最、超过 2008 年金融危机时。市场认为沃什比哈塞特等其他美联储主席人选更为鹰派。在近来金银价格连续飙升后，拥挤的多头、创纪录的看涨期权购买量以及极端的杠杆水平，令市场处于随时可能触发 “伽马挤压” 的状态，只要一点触发因素就能引发周五这样的 “血洗”。

沃什提名引爆金银 “血洗”！盘中白银创纪录跌超 35%、黄金跌超 10%

美国圣路易斯联储主席 Musalem：关税在当前通胀超过目标的幅度中占比大约一半。

美国圣路易斯联储主席 Musalem：FOMC 会议旨在互相说服，最好的想法会胜出。

谷歌推出的人工智能模型 “Project Genie” 能够通过简单提示创建互动数字世界，导致电子游戏股大跌。Take-Two Interactive 股价下跌 10%，Roblox 下跌超过 12%，Unity Software 跌 21%。该技术可能颠覆游戏制作方式，缩短开发周期并降低成本，但也引发了对失业潮的担忧。

谷歌人工智能模型将提示信息转化为可玩的世界，电子游戏股大跌

美国参议院民主党领导人 Schumer：如果总统特朗普对美联储继续 “仇深似海”（vendetta），参议院就不可以推动他的美联储主席提名人沃什的确认程序。

美国圣路易斯联储主席 Musalem：如果看到关于就业市场表现疲软的新证据，我可能会支持 FOMC 降息。 通胀不可能在短期内加速。 如果通胀如预料的那样回落至目标，可能会支持降息。 当前，降息是不明智的。 预计美国 2026 年经济增幅将达到、或高于趋势。 劳动力市场大幅恶化的风险降低。

美联储 Musalem：现在降息是 “不明智的”

特朗普称，沃什没有向自己承诺降息，但他 “当然想降息”。“新美联储通讯社” 认为，沃什接替鲍威尔可能是自沃尔克就任以来美联储最重大的权力交接。自 1987 年格林斯潘接替沃尔克以来，每位联储主席都强调与前任的延续性。沃什则承诺明确打破此传统，全面重新思考美联储的资产持有、政策框架、经济角色和与行政部门的关系。

特朗普满意 “鲍威尔接班人”：无需白宫施压，沃什自会降息

美国参议院民主党成员 Warren：难以新任总统特朗普挑选的任何美联储主席（提名人）。

美国可能在 2026 年迎来建国以来首次人口负增长，主要由于净移民数量锐减和低出生率。特朗普政府的移民政策加速了这一趋势，导致人口停滞或萎缩，可能影响美国 GDP 增长和劳动力市场。专家认为，移民限制越严，人口下降的时间越早。这一转折将对全球经济格局产生重要影响。

移民收紧之下，美国或迎来史上首次人口负增长！

美国总统特朗普：提名的新任美联储主席沃什是一个 “非常好的家伙”。 沃什并没有承诺（一定会按我的要求）降息。 要求沃什降息可能不太合适。 沃什想要降息。沃什将降低利率，无需白宫施压。 如果国会议员 Tillis 不批准沃什的提名资格，我们就等到有人批准为止。

特朗普：要求沃什降息可能不太合适，沃什想要降息

美国总统特朗普：鲍威尔要么不合格，要么是骗子（crook）。

美国参议院 Warren 计划美东时间 13:30 就美联储举行新闻发布会。

美国总统特朗普：提名的新任美联储主席沃什是一个 “非常好的家伙”。

日本官方确认 1 月未实际干预汇市，日元升值主要依靠市场对美日联合干预的预期。此举为即将大选的政府争取了时间，但策略依赖美国配合，具有脆弱性。随着美国财政部长否认协同行动，且日本选后可能面临更强干预压力，日元未来走势仍存不确定性。

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亚马逊（AMZN）周五早盘基本持平。该公司正就向 OpenAI 投资高达 500 亿美元进行谈判，微软（MSFT）和英伟达（NVDA）也可能参与承诺出资，该初创公司计划筹集约 1000 亿美元用于资助 AI 基础设施。