马斯克旗下的 SpaceX 确认将与 xAI 合并。根据彭博社的报道，该交易在一份备忘录中宣布。此外，SpaceX 正在计划进行 IPO，预计筹集高达 500 亿美元，估值约为 1.5 万亿美元。公司还讨论过与特斯拉的合并事宜。

马斯克旗下太空探索公司 SpaceX 在备忘录中确认：与 xAI 合并

Palantir 第四季度营收同比大增 70%，达到 14.1 亿美元，政府和商业业务双双超预期；公司同时给出远高于市场预期的季度及全年营收指引，刺激股价盘后上涨约 8%。不过，围绕政府合同、ICE 合作及高估值的争议仍在发酵。

Palantir 营收同比暴增 70%，全年指引远超市场预期，股价盘后涨约 8% | 财报见闻

国泰海通发布研报指出，贵金属价格因交易拥挤、新任美联储主席的影响及美股科技股下跌而受到压制。新任美联储主席的执政路径将对美元和美债产生重要影响。展望 2026 年，央行购金和黄金 ETF 持仓的上升将支撑黄金价格。铜价因宏观鹰派情绪和美元走强而承压，但供需基本面仍提供支撑。铝价因流动性收紧和开工下滑而承压。

国泰海通：贵金属价格巨震 关注新任美联储主席带来的变化

今日重要财经事件包括：1. 天津 “脑机接口开发者大会”；2. 澳洲联储公布政策利率；3. 澳洲联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会；4. 法国 1 月 CPI 初值；5. 美股盘前 Merck、辉瑞制药、PayPal 等发布业绩报告；6. 美国里士满联储主席 Barkin 谈论美国经济；7.《华尔街日报》Invest Live 活动，美联储官员出席；8. 美联储理事鲍曼讲话；9. 美股盘后 AMD 及其他公司发布业绩报告。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

近年来，全球资金对中国资产的兴趣提升，境内 ETF 积极 “出海”，如中证 A500 ETF 等通过互联互通机制进入国际市场，为投资者提供更多中国资产配置工具。同时，海外资金也在持续流入中国市场，尤其是美上市的中国主题 ETF 规模显著增长。国际资管巨头认为，中国股票估值具吸引力，市场有望继续上涨，科技、医药和新能源领域值得关注。

全球资本瞄准中国资产 境内 ETF 出海引 “活水”

恩智浦四季度营收 33.4 亿美元、非 GAAP 每股收益 3.35 美元，均高于市场预期，一季度营收指引中值同样超预期。但汽车业务收入不及分析师预测，引发市场对复苏节奏的担忧，财报公布后公司股价盘后下跌超过 6%。

Q4 营收与指引双双超预期，汽车业务拖后腿，恩智浦股价盘后跌超 6% | 财报见闻

美国总统特朗普谈及司法部对美联储的调查，宣称：坚持到底，看看结果如何。

美国总统特朗普：美联储主席候选人（凯文·沃什）将做得很好。

美国财长贝森特：美联储主席提名人沃什将有一个伟大的开始。

甲骨文盘正式启动最高 500 亿美元的融资计划，其中包含首期约 250 亿美元的债券发行。此次发债将分八个部分进行，由高盛、花旗等顶级投行牵头，且为 2026 年内单次性发行，旨在为其向 AI 云基础设施的 “重资产豪赌” 提供资金。甲骨文盘初曾涨 4%，但此后转跌

甲骨文开启 250 亿美元债发行，拟分八部分募资，全力冲刺云基建

纳斯达克金龙中国指数初步收跌 0.6%。热门中概股中，小鹏跌 8.2%，比亚迪跌 6.7%，小马智行跌 4.2%，文远知行跌 4.1%，阿里跌 0.6%；而拼多多涨 2.3%，百胜中国涨 2.4%，新东方涨 2.8%。

美国总统特朗普宣布与印度达成贸易协议，双方将降低关税。美国对印度的 “对等关税” 将从 25% 降至 18%，印度也将降低对美国的关税和非关税壁垒，直至降至零。此外，印度承诺将大幅增加对美国产品的采购，包括超过 5000 亿美元的能源、技术、农产品和煤炭等。

特朗普：美印达成一项贸易协议，“对等关税” 将从 25% 降至 18%

特朗普称，美国对印度的 “对等关税” 将从 25% 降至 18%，印度将相应降低对美关税和非关税壁垒，直至降至零，并承诺购买价值超过 5000 亿美元的美国能源等产品，还可能买委内瑞拉石油。媒体称，印度官员确认未来五年将购买 5000 亿美元美国商品，美方将撤销 25% 的对印关税。

特朗普：美印达成贸易协议，将降低印度关税，莫迪同意停购俄油

美国亚特兰大联储主席博斯蒂克（2027 年 FOMC 票委）：2026 年经济前景仍然具有韧性。

福特汽车与小米集团洽谈在美国本土生产电动汽车的消息引发特斯拉股价下跌 2.6%。尽管福特和小米均否认了合作传闻，但中国新能源汽车的高性价比和设计已对特斯拉及其他美国传统车企构成挑战。福特 CEO 曾对小米的 SU7 轿车表示认可，而小米的全新车型 YU7 自 1 月初预订以来订单已超 10 万辆。美国监管机构对中资企业在美建厂持谨慎态度，但特朗普对此持开放态度。

福特传与小米洽谈在美国本土生产电动汽车 特斯拉跌 2.6%

DIS: Volatility Inevitable in Integration; Awaiting New Growth Drivers

亚马逊（AMZN）宣布将裁员约 1.6 万人，作为组织精简措施的一部分。该消息导致公司股价在周一早盘上涨 2.1%。受影响的美国员工将获得 90 天的内部转岗和离职补偿支持。

亚马逊宣布再裁员 1.6 万人

特朗普提名凯文·沃什为美联储主席，其核心主张是推动美联储大幅缩减 6.6 万亿美元的庞大资产负债表，并寻求与财政部达成新协议，以明确央行独立边界、防止财政货币化。财长贝森特持相似立场。但这一激进计划面临巨大现实阻力，包括历史上前几次缩表引发的市场 “恐慌”、可能推高长期利率，以及当前银行体系对高额准备金的依赖。市场预期沃什将采取极为审慎和渐进的策略，并与财政部建立紧密协作框架。

美联储与财政部迎来 “新契约”？沃什力主缩表，流动性现实恐成最大绊脚石

印度政府近日宣布为使用其本土数据中心向全球提供服务的外国云巨头提供 20 年税收豁免，旨在将印度打造为全球 AI 与云计算枢纽。此举直接消除了约 35% 的企业所得税负担，使印度较新加坡等传统枢纽更具成本优势，已吸引微软、谷歌等承诺数百亿美元投资。该国凭借土地、低电价及快速增长的可再生能源等优势，预计其数据中心容量未来五年将翻倍，以系统性政策争夺全球算力中心地位。

印度加码 AI 雄心：对全球超大规模云服务商实施 20 年免税优惠

英伟达（NVDA）股价因有关其高达 1000 亿美元的 OpenAI 投资 “陷入停滞” 的报道而回落。首席执行官黄仁勋表示，任何持股都将 “很大”，但并非 1000 亿美元的承诺。他重申了对 OpenAI 的支持，并强调了 AI 内存需求的上升及对台积电（TSM）的依赖。

英伟达缓和其对 OpenAI 投资论调

谷歌推出 AI 工具 “Project Genie” 引发全球游戏开发商股票大幅抛售。分析师指出市场反应 “不合理”，认为股价下跌是过度解读。尽管 Unity、Roblox 股价有所反弹，但 CD Projekt 在华沙市场连续下跌。分析师表示，Project Genie 目前存在明显局限性，投资者的恐慌反应不应影响对游戏开发商的长期看法。

谷歌 (GOOG.US,GOOGL.US) AI 工具引发游戏股抛售 分析师：市场恐慌反应 “不合理” 头部厂商优势仍在

Meta Platforms（META）周一早盘下跌 1%。该公司正在新墨西哥州接受审判。检方指控称 Facebook 和 Instagram 因其设计选择助长了儿童剥削；Meta 反驳了这些指控，并表示长期以来一直投资于安全功能。

Meta 就儿童安全问题在新墨西哥州面临陪审团审判

迪士尼 2026 财年一季度营收同增 5% 达 259.8 亿美元，净利润下滑 6% 至 24 亿美元。增长主要由体验板块（主题乐园及邮轮业务）驱动，经营利润占比超七成；娱乐与体育板块利润分别下滑 35% 和 23%，受内容成本上升、广告疲软及订阅压力影响。现金流因税收集中支付及内容投入增加而收缩，公司维持积极的股东回报，并关注内容续约风险与多线法律诉讼。

迪士尼 26 财年一季度营收同增 5%，净利下滑 6%，娱乐与体育板块拖累盈利｜财报见闻

北京时间 2 月 2 日晚间消息，据报道，华纳兄弟探索很可能在 3 月份就向 Netflix 出售其流媒体和制片厂资产的 827 亿美元交易举行股东投票。 华纳兄弟探索公司没有立即回应置评请求。

华纳兄弟股东据悉或在 3 月就奈飞交易举行投票

美国 1 月 ISM 制造业 PMI 指数从前一个月的 47.9 大幅升至 52.6，远高于预期的 48.5。主要受新订单和产出稳健增长的提振。就业指数创下一年来新高，但仍处于萎缩区间。物价支付指数创下四个月新高。

远超预期！美国 1 月 ISM 制造业 PMI 创 2022 年 2 月以来最快

英伟达与 OpenAI 的投资计划出现变动，导致其股价在盘前交易中下跌 1.5%。英伟达曾计划向 OpenAI 投资最多 1000 亿美元，但首席执行官黄仁勋对 OpenAI 的商业战略提出批评，并质疑投资规模的实际可行性。尽管黄仁勋否认对 OpenAI 的不满，但他重申投资不会超过 1000 亿美元。

英伟达盘前跌 1.5% 对 OpenAI 投资计划搁置

奔驰下调部分车型官方指导价 10%，以缓解经销商压力。全国工商联汽车经销商商会于 2 月 2 日表示，经过多家奔驰经销商核实，奔驰已于 2 月 1 日对部分车型的建议零售价格进行了调整。

奔驰部分车型指导价下调 10%，全国工商联汽车经销商商会呼吁车企主动优化调整商务政策

美银证券预计谷歌四季度营收及每股收益均将超市场预期，核心驱动在于广告市场稳定及 Gemini 3.0 推动搜索与 YouTube 加速增长。同时，受 Meta 大幅上调资本开支指引影响，美银将谷歌 2026 年资本开支预期上调 14% 至 1390 亿美元，显著高于市场预期，其强度与配置效率将成为财报关键看点。

谷歌财报前瞻：业绩大概率超预期，资本开支指引是最大看点

美股三大股指期货跌幅显著收窄，特朗普启动 120 亿美元 “金库计划”，旨在减少对中国稀土及其他金属的依赖。该计划将结合私人资本与美国进出口银行的贷款，支持制造商采购和储存关键矿产。投资者关注即将公布的 1 月非农就业报告及科技巨头财报。

美股前瞻 | 三大股指期货跌幅显著收窄，特朗普豪掷 120 亿美元启动 “金库计划”

盛松成在《人民日报》发文，探讨结构性 “降息” 的意义。中国人民银行宣布通过结构性降息和定向工具扩容，支持实体经济高质量发展，降低融资成本。结构性货币政策工具与传统降息不同，更精准地引导信贷投放，支持特定领域如民营企业、科技创新和绿色转型。央行还设立了民营企业再贷款，增加科技创新再贷款额度，体现政策对绿色发展和科技创新的支持。

盛松成在《人民日报》发文：如何理解结构性 “降息”？

特斯拉 1 月在欧洲核心市场表现惨淡：法国销量创三年新低，同比跌 42%；挪威受税收政策收紧影响骤降 88%。面对马斯克政治立场引发的品牌抵制，以及中欧车企的双重竞争压力，其市场份额在行业增长背景下正加速流失。

特斯拉欧洲开门黑：1 月法国销量创三年新低，挪威注册量暴跌 88%

黄金价格在经历剧烈回调后，已接近首个关键支撑位——4600 美元/盎司（上下浮动 50 美元）附近，守住与否对维持牛市结构至关重要。然而，市场面临主要风险是，巨大的存量获利盘（约 20 万亿美元）一旦仅 5% 回吐，就足以抵消全球实物需求。因此，花旗等机构对中期转为谨慎，预计金价可能在 2027 年回落至 4000 美元。

黄金接近首个关键支撑位

高盛集团策略师表示，美国企业 2026 年的盈利前景依然稳健，缓解了财报季的低迷担忧。超过半数的标普 500 成份股公司上调了每股收益预测，超出分析师预期的比例高于历史平均水平。尽管财报季表现平平，78% 的公司业绩超出预期，分析师预计标普 500 成份股将增长 12%。部分公司如洛克希德·马丁和 Meta 的股价因良好业绩上涨，而微软则因财报不佳遭遇股价下跌。

高盛力挺 2026 年美股盈利前景：超半数公司上调指引，缓解财报季低迷担忧

若合并达成，马斯克的火箭业务、Starlink 卫星网络、社交媒体平台 X 以及 Grok AI 聊天机器人将被纳入同一家公司体系之下。在拟议中的合并方案中，xAI 的股份将被置换为 SpaceX 的股份。

报道：SpaceX 正与 xAI 就合并进行深度谈判，最早或于本周宣布协议

高盛认为，周一市场下跌是对基本面的误读：现货价格与期货（合约）价格之间存在巨大价差，目前高价现货市场呈现 “有价无市” 的状态，而真正决定企业盈利的合约市场仍处于强势上涨通道。TrendForce 已将 2026 年一季度 PC DRAM 合约价格预测上调至环比增长 105-110%，这一数据远高于高盛此前预估的 80-90%，暗示市场存在进一步的上行空间。

存储芯片只是错杀？DRAM 涨价预期再次暴力上调

近期金属市场遭遇 “迷因化” 巨震：在散户资金创纪录涌入白银 ETF 后，受鹰派美联储主席提名及美元走强冲击，金银价格上演历史性暴跌。市场正从狂热回归理性，分析称散户追涨放大了波动风险，但机构认为工业金属在 AI 及财政扩张支撑下，暴跌后已现买入良机。

刚入场就遭重击！“散户大军” 涌入金银市场，却撞上历史性暴跌

自比特币诞生 17 年以来，黄金波动率仅在两次情况下超过比特币。随着黄金 30 日波动率升至 44%，超过比特币约 39% 的波动率，黄金作为稳定价值储存工具的角色似乎正出现反转。

活久见！黄金 30 日波动率升至 44% 超过比特币，创 2008 年以来最高水平

香港联交所最新资料显示，1 月 28 日，贝莱德增持美团-W121.284 万股，每股作价 97.6492 港元，总金额约为 1.18 亿港元。增持后最新持股数目约为 3.32 亿股，最新持股比例为 6.00%。

贝莱德增持美团-W 约 121.28 万股 每股作价约 97.65 港元

Gaming Stocks Rout: Did Google Do a 'Thanos' Snap?

智通财经 APP 讯，小米集团-W 发布公告，于 2026 年 2 月 2 日该公司斥资 2.09 亿港元回购 600 万股，回购价格为每股 34.54-35.00 港元。

小米集团-W2 月 2 日斥资 2.09 亿港元回购 600 万股

台积电最先进制程争夺白热化，2nm 首批产能已被苹果、高通全数预订。随着英伟达、AMD 等巨头锁定后续节点，AI 与移动芯片的双重挤压导致产能供不应求。尽管 CoWoS 等先进封装月产能计划于 2026 年翻倍，但受良率挑战及背面供电等新技术迭代影响，供应链紧张局面预计将持续至 2027 年。

台积电 2nm 产能告急：苹果包揽首批，AMD 谷歌排队，英伟达已瞄准 1.6nm

2026 年 1 月 30 日，中国发布公告将电信行业增值税率从 6% 上调至 9%。此政策将对中国移动、中国电信和中国联通的收入和利润产生影响，导致股价大幅下跌。预计三大运营商的盈利影响在 5% 至 32% 之间，收入将下降约 2.75%。由于市场竞争激烈，运营商难以将减收压力转嫁给用户，短期内净利润将受到直接负面影响。

增值税率跳涨 3 个点！三大运营商短期承压，新质生产力能否长期破局？

2 月 2 日，港股市场北水成交净买入 19.07 亿港元，港股通 (沪) 净买入 27.38 亿港元，港股通 (深) 净卖出 8.3 亿港元。腾讯获净买入 13.03 亿港元，元宝春节红包活动已启动，预计将推动下载量和用户数增长。中国人寿获净买入 1.87 亿港元，开源证券预计其个险渠道增速向好。中海油和中国移动分别遭净卖出 1726 万港元和 6895 万港元。

北水动向 | 北水成交净买入 19.07 亿 元宝春节红包活动启动 北水抢筹腾讯超 13 亿港元

继 “杰我睿” 事件后，黄金平台 “云点当” 出现兑付异常，用户无法正常提现。云点当在公告中表示，因行业风险事件影响，资金流动性出现问题，并已向政府报备。公司提供三种兑付方案，呼吁用户不要轻信谣言。多家黄金交易小程序已暂停服务，部分平台因涉嫌欺诈被标记。

“杰我睿” 事件引发 “连锁反应”，又一黄金平台 “云点当” 出现兑付异常；多个黄金交易小程序被暂停服务，工作人员提醒：最好买实物！

特斯拉首席执行官马斯克证实，公司已攻克并实现了干电极工艺的规模化生产，他称此为锂电池生产技术的 “重大进展”。该技术摒弃了传统有毒溶剂和昂贵干燥步骤，能大幅降低制造成本和能耗，并有望提升电池能量密度与寿命，这将为特斯拉在电动汽车与快速增长的储能业务中，巩固成本与效率优势提供关键支撑。

锂电池重大突破！马斯克：特斯拉实现干电极电池规模化生产

小鹏汽车-W 在 2026 年 1 月交付新车 20011 辆，预计减少超过 30 万吨的生命周期温室气体排放，相当于 494 万棵树苗 10 年的碳吸收量。同时，小鹏 P7+ 在 36 个国家推出，并在布鲁塞尔车展上首次亮相。截至 2025 年 12 月 31 日，小鹏汽车的全球业务已扩展至 60 个国家和地区，海外销售网络增长至 380 家实体门店，全球销售和服务网络超过 1000 个网点。

小鹏汽车-W1 月共交付新车 20011 辆

前投资银行家 Felix 分析指出，多重迹象显示此次白银暴跌存在人为色彩：芝加哥商品交易所在亚洲市场休市时段突击上调保证金要求；摩根大通等机构同步在价格最低点平仓空头头寸；伦敦金属交易所与汇丰银行系统亦 “巧合” 中断。此类操作实为对过度拥挤的多头交易进行 “流动性清洗”。

这次白银暴跌是人为操纵的？

甲骨文正被 AI 基建投入和 OpenAI 的 “账单” 拖入深渊。公司周日紧急启动最高 500 亿美元的融资计划，以应对日渐枯竭的现金流和华尔街的严厉警告。在股价腰斩、信用违约掉期（CDS）飙升、美国银行停止贷款的重压下，这笔融资或将决定甲骨文能否避免一场迫在眉睫的流动性危机。

甲骨文大跌，银行不借钱、股价腰斩，计划再融资 500 亿美元 “续命”！

人保资产详解险资如何系统性、安全地投资科创企业。

亚洲最大财险巨头研究报告：系统性布局科创企业投资

共识是：此刻不宜盲目抄底。虽长期牛市逻辑未变，但短期抛压未尽、波动巨大。华泰证券等多家机构分析师建议保持耐心，等待市场波动率从极端高位（如黄金 IV35%）显著回落，并观察关键支撑位（如黄金 4700 美元/盎司）的企稳信号，避免在 “雪崩” 中伸手接刀。