特朗普及其盟友在去年筹集了创纪录的 4.29 亿美元，远超民主党。资金主要来自寻求监管松绑的硅谷巨头和币圈，包括 Crypto.com、OpenAI 高管及 a16z 创始人。数据显示，巨额捐赠往往伴随着 SEC 调查终止、放宽 AI 监管审查及商业禁令解除等政策利好。

硅谷和币圈砸重金，特朗普中选前募资创纪录

中金发布研报指出，A 股近期出现较大调整，主要受外部不确定性影响，如美联储主席提名及全球大宗商品大跌。尽管如此，资金面充裕、业绩改善等积极因素依然存在，短期波动提供了逢低布局机会。中期来看，国际秩序重构与产业创新趋势将继续支持中国资产表现。今日上证指数下跌 2.5%，成交额为 2.6 万亿元。

中金：A 股出现较大调整 短期波动已开始提供逢低布局机会

欧洲央行和英国央行面临相似挑战：美元走弱导致货币升值，可能压低进口商品价格并削弱出口竞争力；同时廉价进口商品涌入加剧通胀下行压力。欧央行关键利率预计维持不变。英国央行多数决策者倾向年内降息，但对时机存在分歧，4 月降息可能性较大。

面对美元贬值，欧、英央行本周或按兵不动

在贵金属市场经历剧烈波动后，投资者被建议关注长期投资价值的资产。中国宏桥作为铝业核心资产，因供需差异可能吸引资金流入。尽管市场因特朗普提名新美联储主席而受到影响，理性的投资者应专注于铝行业的基本面和成长逻辑。

有色金属巨震下寻找确定性标的：铝业核心资产中国宏桥 “牛回头” 迎布局时刻？

谷歌旗下自动驾驶部门 Waymo 完成了一轮融资，融资额达 160 亿美元，投后估值为 1260 亿美元。此次融资由红杉资本、DST Global 和 Dragoneer Investment Group 领投，其他投资者包括安德森·霍洛维茨基金等。Waymo 计划在保持安全标准的同时，加速全球扩张，已在六个美国城市运营无人驾驶出租车服务，并计划进军英国市场。

Robotaxi 进入规模化竞赛！谷歌旗下 Waymo 获 160 亿美元融资 弹药充足开启 “全球扩张” 模式

美国总统特朗普在白宫表示，针对美联储主席鲍威尔的刑事调查不应停止，要求检察官 Jeanine Pirro 继续调查。这一表态加剧了白宫与美联储的紧张关系，并可能影响特朗普提名的继任者凯文·沃什的顺利上任。参议员 Thom Tillis 警告，若调查未解决，他将反对任何新提名，可能导致提名在委员会阶段被阻碍。特朗普指责美联储总部翻修存在问题，称其可能涉及无能或盗窃。

特朗普：对鲍威尔要 “一查到底”

与德雷肯米勒的工作经历让沃什学会了摒弃对美联储预测或 “点阵图” 的依赖，转而信奉以数据为导向的决策方式。

为德雷肯米勒工作，沃什学到了什么？

日经 225 指数高开 1.3%， 韩国首尔综指高开 3.3%。现货黄金现涨 2.5%，接近 4800 美元关口；现货白银涨 5%，站上 83 美元关口。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

日韩股市反弹，黄金、白银止跌企稳

亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，若凯文·沃什获国会确认为下一任美联储主席，将面临艰巨任务，需说服 FOMC 其他成员支持其货币政策方向。他重申今年不应降息，认为通胀风险尚未消退，降息将使通胀目标更难实现。博斯蒂克的讲话强化了利率维持高位的预期，市场对降息的概率有所下降。分析认为，沃什的任命将影响美联储未来政策走向。

博斯蒂克称今年不应降息 沃什若接掌美联储将面临 “艰巨任务”

中共中央国务院批准《现代化首都都市圈空间协同规划》，旨在构建首都都市圈空间格局，提升北京及周边地区的功能与服务水平。同时，中信证券计划分红 42.98 亿元。美股方面，主要指数普遍上涨，科技股表现强劲，黄金和加密货币普遍下跌。

智通港股早知道 | 现代化首都都市圈空间协同规划获批 中信证券拟分红 42.98 亿元

OpenAI 首席执行官奥特曼在社交平台 X 上表示，他们与英伟达的合作非常愉快，并称赞英伟达生产世界上最好的 AI 芯片。他希望 OpenAI 能在未来成为英伟达的超级大客户，并对有关不满的传言表示不解。

隔空反驳不满传言 OpenAI 首席执行官赞扬英伟达的 AI 芯片

据报道，OpenAI 对英伟达最新的一些人工智能芯片并不满意，自去年以来一直在寻找替代方案，这可能会使这两家 AI 热潮中最受关注的公司之间的关系变得更加复杂。分析称，OpenAI 及其他公司决定在推理芯片市场寻找替代方案，标志着对英伟达 AI 主导地位的重大考验。不过报道出炉后不久，OpenAI CEO Altman 隔空反驳，赞扬英伟达的 AI 芯片。

报道称 OpenAI 对英伟达最新一些 AI 芯片不满意，Altman 隔空反驳

马斯克旗下的 SpaceX 确认将与 xAI 合并。根据彭博社的报道，该交易在一份备忘录中宣布。此外，SpaceX 正在计划进行 IPO，预计筹集高达 500 亿美元，估值约为 1.5 万亿美元。公司还讨论过与特斯拉的合并事宜。

马斯克旗下太空探索公司 SpaceX 在备忘录中确认：与 xAI 合并

Palantir 第四季度营收同比大增 70%，达到 14.1 亿美元，政府和商业业务双双超预期；公司同时给出远高于市场预期的季度及全年营收指引，刺激股价盘后上涨约 8%。不过，围绕政府合同、ICE 合作及高估值的争议仍在发酵。

Palantir 营收同比暴增 70%，全年指引远超市场预期，股价盘后涨约 8% | 财报见闻

国泰海通发布研报指出，贵金属价格因交易拥挤、新任美联储主席的影响及美股科技股下跌而受到压制。新任美联储主席的执政路径将对美元和美债产生重要影响。展望 2026 年，央行购金和黄金 ETF 持仓的上升将支撑黄金价格。铜价因宏观鹰派情绪和美元走强而承压，但供需基本面仍提供支撑。铝价因流动性收紧和开工下滑而承压。

国泰海通：贵金属价格巨震 关注新任美联储主席带来的变化

今日重要财经事件包括：1. 天津 “脑机接口开发者大会”；2. 澳洲联储公布政策利率；3. 澳洲联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会；4. 法国 1 月 CPI 初值；5. 美股盘前 Merck、辉瑞制药、PayPal 等发布业绩报告；6. 美国里士满联储主席 Barkin 谈论美国经济；7.《华尔街日报》Invest Live 活动，美联储官员出席；8. 美联储理事鲍曼讲话；9. 美股盘后 AMD 及其他公司发布业绩报告。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

近年来，全球资金对中国资产的兴趣提升，境内 ETF 积极 “出海”，如中证 A500 ETF 等通过互联互通机制进入国际市场，为投资者提供更多中国资产配置工具。同时，海外资金也在持续流入中国市场，尤其是美上市的中国主题 ETF 规模显著增长。国际资管巨头认为，中国股票估值具吸引力，市场有望继续上涨，科技、医药和新能源领域值得关注。

全球资本瞄准中国资产 境内 ETF 出海引 “活水”

恩智浦四季度营收 33.4 亿美元、非 GAAP 每股收益 3.35 美元，均高于市场预期，一季度营收指引中值同样超预期。但汽车业务收入不及分析师预测，引发市场对复苏节奏的担忧，财报公布后公司股价盘后下跌超过 6%。

Q4 营收与指引双双超预期，汽车业务拖后腿，恩智浦股价盘后跌超 6% | 财报见闻

美国总统特朗普谈及司法部对美联储的调查，宣称：坚持到底，看看结果如何。

美国总统特朗普：美联储主席候选人（凯文·沃什）将做得很好。

美国财长贝森特：美联储主席提名人沃什将有一个伟大的开始。

甲骨文盘正式启动最高 500 亿美元的融资计划，其中包含首期约 250 亿美元的债券发行。此次发债将分八个部分进行，由高盛、花旗等顶级投行牵头，且为 2026 年内单次性发行，旨在为其向 AI 云基础设施的 “重资产豪赌” 提供资金。甲骨文盘初曾涨 4%，但此后转跌

甲骨文开启 250 亿美元债发行，拟分八部分募资，全力冲刺云基建

纳斯达克金龙中国指数初步收跌 0.6%。热门中概股中，小鹏跌 8.2%，比亚迪跌 6.7%，小马智行跌 4.2%，文远知行跌 4.1%，阿里跌 0.6%；而拼多多涨 2.3%，百胜中国涨 2.4%，新东方涨 2.8%。

美国总统特朗普宣布与印度达成贸易协议，双方将降低关税。美国对印度的 “对等关税” 将从 25% 降至 18%，印度也将降低对美国的关税和非关税壁垒，直至降至零。此外，印度承诺将大幅增加对美国产品的采购，包括超过 5000 亿美元的能源、技术、农产品和煤炭等。

特朗普：美印达成一项贸易协议，“对等关税” 将从 25% 降至 18%

特朗普称，美国对印度的 “对等关税” 将从 25% 降至 18%，印度将相应降低对美关税和非关税壁垒，直至降至零，并承诺购买价值超过 5000 亿美元的美国能源等产品，还可能买委内瑞拉石油。媒体称，印度官员确认未来五年将购买 5000 亿美元美国商品，美方将撤销 25% 的对印关税。

特朗普：美印达成贸易协议，将降低印度关税，莫迪同意停购俄油

美国亚特兰大联储主席博斯蒂克（2027 年 FOMC 票委）：2026 年经济前景仍然具有韧性。

福特汽车与小米集团洽谈在美国本土生产电动汽车的消息引发特斯拉股价下跌 2.6%。尽管福特和小米均否认了合作传闻，但中国新能源汽车的高性价比和设计已对特斯拉及其他美国传统车企构成挑战。福特 CEO 曾对小米的 SU7 轿车表示认可，而小米的全新车型 YU7 自 1 月初预订以来订单已超 10 万辆。美国监管机构对中资企业在美建厂持谨慎态度，但特朗普对此持开放态度。

福特传与小米洽谈在美国本土生产电动汽车 特斯拉跌 2.6%

DIS: Volatility Inevitable in Integration; Awaiting New Growth Drivers

亚马逊（AMZN）宣布将裁员约 1.6 万人，作为组织精简措施的一部分。该消息导致公司股价在周一早盘上涨 2.1%。受影响的美国员工将获得 90 天的内部转岗和离职补偿支持。

亚马逊宣布再裁员 1.6 万人

特朗普提名凯文·沃什为美联储主席，其核心主张是推动美联储大幅缩减 6.6 万亿美元的庞大资产负债表，并寻求与财政部达成新协议，以明确央行独立边界、防止财政货币化。财长贝森特持相似立场。但这一激进计划面临巨大现实阻力，包括历史上前几次缩表引发的市场 “恐慌”、可能推高长期利率，以及当前银行体系对高额准备金的依赖。市场预期沃什将采取极为审慎和渐进的策略，并与财政部建立紧密协作框架。

美联储与财政部迎来 “新契约”？沃什力主缩表，流动性现实恐成最大绊脚石

印度政府近日宣布为使用其本土数据中心向全球提供服务的外国云巨头提供 20 年税收豁免，旨在将印度打造为全球 AI 与云计算枢纽。此举直接消除了约 35% 的企业所得税负担，使印度较新加坡等传统枢纽更具成本优势，已吸引微软、谷歌等承诺数百亿美元投资。该国凭借土地、低电价及快速增长的可再生能源等优势，预计其数据中心容量未来五年将翻倍，以系统性政策争夺全球算力中心地位。

印度加码 AI 雄心：对全球超大规模云服务商实施 20 年免税优惠

英伟达（NVDA）股价因有关其高达 1000 亿美元的 OpenAI 投资 “陷入停滞” 的报道而回落。首席执行官黄仁勋表示，任何持股都将 “很大”，但并非 1000 亿美元的承诺。他重申了对 OpenAI 的支持，并强调了 AI 内存需求的上升及对台积电（TSM）的依赖。

英伟达缓和其对 OpenAI 投资论调

谷歌推出 AI 工具 “Project Genie” 引发全球游戏开发商股票大幅抛售。分析师指出市场反应 “不合理”，认为股价下跌是过度解读。尽管 Unity、Roblox 股价有所反弹，但 CD Projekt 在华沙市场连续下跌。分析师表示，Project Genie 目前存在明显局限性，投资者的恐慌反应不应影响对游戏开发商的长期看法。

谷歌 (GOOG.US,GOOGL.US) AI 工具引发游戏股抛售 分析师：市场恐慌反应 “不合理” 头部厂商优势仍在

Meta Platforms（META）周一早盘下跌 1%。该公司正在新墨西哥州接受审判。检方指控称 Facebook 和 Instagram 因其设计选择助长了儿童剥削；Meta 反驳了这些指控，并表示长期以来一直投资于安全功能。

Meta 就儿童安全问题在新墨西哥州面临陪审团审判

迪士尼 2026 财年一季度营收同增 5% 达 259.8 亿美元，净利润下滑 6% 至 24 亿美元。增长主要由体验板块（主题乐园及邮轮业务）驱动，经营利润占比超七成；娱乐与体育板块利润分别下滑 35% 和 23%，受内容成本上升、广告疲软及订阅压力影响。现金流因税收集中支付及内容投入增加而收缩，公司维持积极的股东回报，并关注内容续约风险与多线法律诉讼。

迪士尼 26 财年一季度营收同增 5%，净利下滑 6%，娱乐与体育板块拖累盈利｜财报见闻

北京时间 2 月 2 日晚间消息，据报道，华纳兄弟探索很可能在 3 月份就向 Netflix 出售其流媒体和制片厂资产的 827 亿美元交易举行股东投票。 华纳兄弟探索公司没有立即回应置评请求。

华纳兄弟股东据悉或在 3 月就奈飞交易举行投票

美国 1 月 ISM 制造业 PMI 指数从前一个月的 47.9 大幅升至 52.6，远高于预期的 48.5。主要受新订单和产出稳健增长的提振。就业指数创下一年来新高，但仍处于萎缩区间。物价支付指数创下四个月新高。

远超预期！美国 1 月 ISM 制造业 PMI 创 2022 年 2 月以来最快

英伟达与 OpenAI 的投资计划出现变动，导致其股价在盘前交易中下跌 1.5%。英伟达曾计划向 OpenAI 投资最多 1000 亿美元，但首席执行官黄仁勋对 OpenAI 的商业战略提出批评，并质疑投资规模的实际可行性。尽管黄仁勋否认对 OpenAI 的不满，但他重申投资不会超过 1000 亿美元。

英伟达盘前跌 1.5% 对 OpenAI 投资计划搁置

奔驰下调部分车型官方指导价 10%，以缓解经销商压力。全国工商联汽车经销商商会于 2 月 2 日表示，经过多家奔驰经销商核实，奔驰已于 2 月 1 日对部分车型的建议零售价格进行了调整。

奔驰部分车型指导价下调 10%，全国工商联汽车经销商商会呼吁车企主动优化调整商务政策

美银证券预计谷歌四季度营收及每股收益均将超市场预期，核心驱动在于广告市场稳定及 Gemini 3.0 推动搜索与 YouTube 加速增长。同时，受 Meta 大幅上调资本开支指引影响，美银将谷歌 2026 年资本开支预期上调 14% 至 1390 亿美元，显著高于市场预期，其强度与配置效率将成为财报关键看点。

谷歌财报前瞻：业绩大概率超预期，资本开支指引是最大看点

美股三大股指期货跌幅显著收窄，特朗普启动 120 亿美元 “金库计划”，旨在减少对中国稀土及其他金属的依赖。该计划将结合私人资本与美国进出口银行的贷款，支持制造商采购和储存关键矿产。投资者关注即将公布的 1 月非农就业报告及科技巨头财报。

美股前瞻 | 三大股指期货跌幅显著收窄，特朗普豪掷 120 亿美元启动 “金库计划”

盛松成在《人民日报》发文，探讨结构性 “降息” 的意义。中国人民银行宣布通过结构性降息和定向工具扩容，支持实体经济高质量发展，降低融资成本。结构性货币政策工具与传统降息不同，更精准地引导信贷投放，支持特定领域如民营企业、科技创新和绿色转型。央行还设立了民营企业再贷款，增加科技创新再贷款额度，体现政策对绿色发展和科技创新的支持。

盛松成在《人民日报》发文：如何理解结构性 “降息”？

特斯拉 1 月在欧洲核心市场表现惨淡：法国销量创三年新低，同比跌 42%；挪威受税收政策收紧影响骤降 88%。面对马斯克政治立场引发的品牌抵制，以及中欧车企的双重竞争压力，其市场份额在行业增长背景下正加速流失。

特斯拉欧洲开门黑：1 月法国销量创三年新低，挪威注册量暴跌 88%

黄金价格在经历剧烈回调后，已接近首个关键支撑位——4600 美元/盎司（上下浮动 50 美元）附近，守住与否对维持牛市结构至关重要。然而，市场面临主要风险是，巨大的存量获利盘（约 20 万亿美元）一旦仅 5% 回吐，就足以抵消全球实物需求。因此，花旗等机构对中期转为谨慎，预计金价可能在 2027 年回落至 4000 美元。

黄金接近首个关键支撑位

高盛集团策略师表示，美国企业 2026 年的盈利前景依然稳健，缓解了财报季的低迷担忧。超过半数的标普 500 成份股公司上调了每股收益预测，超出分析师预期的比例高于历史平均水平。尽管财报季表现平平，78% 的公司业绩超出预期，分析师预计标普 500 成份股将增长 12%。部分公司如洛克希德·马丁和 Meta 的股价因良好业绩上涨，而微软则因财报不佳遭遇股价下跌。

高盛力挺 2026 年美股盈利前景：超半数公司上调指引，缓解财报季低迷担忧

若合并达成，马斯克的火箭业务、Starlink 卫星网络、社交媒体平台 X 以及 Grok AI 聊天机器人将被纳入同一家公司体系之下。在拟议中的合并方案中，xAI 的股份将被置换为 SpaceX 的股份。

报道：SpaceX 正与 xAI 就合并进行深度谈判，最早或于本周宣布协议

高盛认为，周一市场下跌是对基本面的误读：现货价格与期货（合约）价格之间存在巨大价差，目前高价现货市场呈现 “有价无市” 的状态，而真正决定企业盈利的合约市场仍处于强势上涨通道。TrendForce 已将 2026 年一季度 PC DRAM 合约价格预测上调至环比增长 105-110%，这一数据远高于高盛此前预估的 80-90%，暗示市场存在进一步的上行空间。

存储芯片只是错杀？DRAM 涨价预期再次暴力上调

近期金属市场遭遇 “迷因化” 巨震：在散户资金创纪录涌入白银 ETF 后，受鹰派美联储主席提名及美元走强冲击，金银价格上演历史性暴跌。市场正从狂热回归理性，分析称散户追涨放大了波动风险，但机构认为工业金属在 AI 及财政扩张支撑下，暴跌后已现买入良机。

刚入场就遭重击！“散户大军” 涌入金银市场，却撞上历史性暴跌

自比特币诞生 17 年以来，黄金波动率仅在两次情况下超过比特币。随着黄金 30 日波动率升至 44%，超过比特币约 39% 的波动率，黄金作为稳定价值储存工具的角色似乎正出现反转。