Evercore ISI 发布《Best Idea List for 2026》解读

这份报告建立在两个核心主题之上：

👉 K 型经济复苏

👉 AI 驱动的未来

Evercore ISI 认为，未来市场将明显分化：

一部分企业受益于 AI 浪潮与高收入阶层消费

另一部分则依赖 政策刺激与中产阶级需求回暖

一、零售与消费（Retail & Consumer）

Evercore ISI 预计，未来的减税政策将直接提振消费力，尤其利好价格敏感型消费者。

Walmart（WMT）

被列为 #1 零售首选。作为防御型零售巨头，消费者在获得减税红利后，最可能把钱花在 Walmart。

Amazon（AMZN）

排名 #2。除电商龙头地位外，AWS 持续受益于企业 IT 支出增长，同时非必需消费回暖也将带动主业表现。

Home Depot（HD）

押注 “住房政策变化”。如果政策放松或利率下降，房屋翻修与改善需求有望集中释放。

二、电力、自动化与工业（Power, Automation & Industrials）

这一观点与此前 Jefferies 的判断高度一致：

👉 AI 的真正瓶颈在于电力与自动化基础设施

GE Vernova（GEV）

预计至 2028 年仍可保持 10% 以上的有机营收增长。作为从 GE 拆分出来的能源公司，是电网升级的核心受益者。

Hubbell Inc（HUBB）

相较于被高度炒作的 AI 概念股，其电气设备业务估值仍然相对合理。

Honeywell（HON）

被认为拥有该板块中最丰富、最清晰的催化剂路径。

三、媒体与科技（Media & Technology）

Live Nation（LYV）

媒体板块首选。现场娱乐（演唱会）需求持续强劲，收入增长正在加速。

Arista Networks（ANET）& Apple（AAPL）

被视为长期跑赢大盘的核心资产。尽管短期估值不便宜，但长期逻辑依旧稳固。

四、K 型复苏与价值股（K-Shaped Recovery & Value Plays）

这是防御性最强的板块，核心逻辑是中产阶级在经济复苏中的回归。

必需消费品

Mondelez（MDLZ）：零食

Colgate-Palmolive（CL）：日用品

Darden Restaurants（DRI）：平价餐饮

这些公司具备抗通胀能力，现金流稳定，属于典型价值股。

Lithia Motors（LAD）

汽车零售商，押注汽车销售周期性反弹。

五、市场展望（Market Outlook）

标普 500 目标点位：7,750 点（2026 年底）

Evercore ISI 对美股中长期走势保持乐观。

他们认为：

👉 AI 革命仍处于早期阶段

👉 尽管市场波动加大，但 AI 将推动估值中枢持续上移