阿里巴巴的通义千问发布：不仅仅是一个聊天机器人

阿里巴巴 30 分钟的通义千问应用发布标志着一个关键转变：AI 正从聊天转向任务导向的智能体——这是阿里巴巴的战略飞跃。

与 OpenAI 和 DeepSeek 等竞争对手相比，阿里巴巴拥有三个独特优势：

1️⃣ 闭环生态系统——通义千问智能体整合了饿了么、高德地图和钉钉，相比纯问答模型能提供端到端服务并提高用户留存率。

2️⃣ 可控算力——大规模迁移至华为昇腾 910B 降低了成本和延迟，减少了对英伟达的依赖，并提升了供应链安全。

3️⃣ 海量用户基础——两个月内月活跃用户超 1 亿，场景丰富，推动良性循环。

为何重要：

- 对阿里巴巴产业链（昇腾芯片、服务器、液冷、光模块）有利。

- 更重要的是，它促使 ** 阿里巴巴商业模式的重新评估 **：

• AI 智能体提升推理需求，增加云/数据中心收入潜力。

• 国产算力替代提高利润率和盈利弹性。

• 阿里巴巴结合 “AI+ 生态变现”，比纯 API 玩家构建更深护城河。

投资展望：

短期——订单和替代效益支撑估值修复。

长期——通义千问的生态壁垒和场景渗透推动基本面增长，为阿里巴巴核心链标的提供持续机会。这可能抵消近期负面情绪，成为长期催化剂。