如果你仍然把目光集中在光模块等终端产品上，可能正在忽视产业链上游一个关键但低调的参与者——$Tower半导体(TSEM.US)在硅光子与 CPO 生态中，它更像是支撑底层制造能力的核心代工平台。

为什么下周是关键节点？因为英伟达 GTC 大会马上要开了，业内都在传新的光子架构。其实上个月英伟达已经明牌和 Tower 合作，联手推进 1.6T 硅光子的量产。这实际上是在为 3 月份的发布会提前铺垫技术和产业预期。一旦下游厂商开始加速采用相关方案，Tower 半导体作为关键的硅光子代工平台，其在产业链中的地位和议价能力都有望进一步巩固。

核心逻辑：增长路径清晰且可预期，同时市场定价仍显低估。

1.产能被抢疯了：2028 年之前的硅光子产能，居然有 70% 已经被提前预订！这意味着什么？这还没到光子技术真正大爆发呢，位置就被占满了。

2.盈利预期还要飞： 现在的估值模型可能还没算进去 “涨价” 因素。随着需求暴增，产能配额溢价是必然的，2028 年营收奔着 28 亿美金去，利润大概率要超预期。

3.确定性极高： 既然 70% 产能已锁，下行风险被封死，妥妥的 “非对称” 机会——风险有限，想象空间巨大。

由于 Tower 半导体作为 产业链上游的关键代工厂，属于 “隐形冠军”，其在市场上的价值尚未被充分认知。目前股价反映的估值明显偏低。但我跟人预测英伟达的 GTC 发布会将成为触发市场重新评估硅光子代工核心价值的重要催化剂。

操作：股价回踩支撑 115-112 不破进场，右侧站稳 20 日均线并伴随放量可进场看前高，空仓的可以 sp 等回调

（个人看法，不构成投资建议）