油价方向取决于相互抵消的力量：OPEC+ 退出减产叙事带来的增量供应，与霍尔木兹海峡潜在的摩擦风险。净影响可能波动但区间震荡，除非实际发生运输中断。

目前来看，OpenAI 引发的 AI 资本支出担忧似乎是个别现象；微软和亚马逊等超大规模云服务商仍支撑着需求，尽管市场情绪可能在边际上有所软化。

如果美联储发出政策连续性的信号，适度轮动至对久期敏感的科技股是合理的，同时保持对新加坡金融股/房地产投资信托基金（REITs）的敞口以获取收益稳定性，这仍是一种平衡的策略。