我的看法：超微电脑是押注 AI 服务器周期的高贝塔方式。他们制造机架，直接销售给超大规模数据中心，并通过其系统出货的每一块英伟达/AMD GPU 都能获得固定利润。当需求加速时，超微电脑的营收会以两倍的速度加速增长。