所有人都在追逐 AI 芯片，却完全忽视了光学🚨 事情是这样的：如果你无法连接它们，那些 GPU 就毫无用处，而连接是光，不是铜。800G 的需求在一年内几乎翻了三倍，激光器供应已售罄至 2027 年。Lumentum 和 Coherent 正坐在整个行业都需要的瓶颈上，而英伟达刚刚向它们投入了数十亿美元来插队。这是当前 AI 交易中最不对称的角落之一，而大多数散户甚至没有看它一眼。