博通财报发布后的抛售凸显了市场对 AI 基础设施的期望已变得多么高企。当投资者已将近乎完美的执行力和持续加速的预期计入股价时，仅凭强劲的收入增长可能已不足以支撑其溢价估值。如果这种模式持续下去，与 AI 相关的硬件股可能会对业绩指引、利润率和资本支出趋势，而非仅仅是营收增长，表现出更高的敏感性。

SpaceX 计划以远高于部分公允价值预估的估值进行首次亮相，突显了 IPO 时机风险。尽管其长期基本面可能依然具有吸引力，但初期交易可能更多地受市场情绪和稀缺性价值驱动，而非基本面因素，这增加了市场波动加剧和估值重新调整的可能性。