我今天不碰美光，原因很简单

下跌 4% 的交易日，正是那种会让人做出事后后悔之事的市场波动。今天的主角是美光。让我解释一下为什么我按兵不动，因为纪律比单只股票更重要。

两种错误的本能

当持有的股票大幅下跌时，大多数人会产生两种冲动之一。第一种是恐慌性抛售，“趁情况恶化前脱身”。第二种是积极摊平成本以 “降低我的成本价”。两者都是对价格的感性反应，而非基于业务基本面的决策。

我的仓位在今天之前就已确定

我基于一个多年期的存储芯片投资逻辑建立了我的美光仓位，并且我设定的仓位规模使得 4% 甚至 15% 的回撤都不会迫使我采取行动。这个在几周前冷静做出的仓位规模决定，正是现在保护我的东西。如果一个正常的下跌日就让你夜不能寐，真正的问题不是今天的 K 线，而是你的仓位一开始就太大了。

今天没有任何事情改变了投资逻辑

伊朗的头条新闻和一份光学板块的报告并未触及美光的订单簿或其定价能力。这次抛售是整个 AI 芯片板块集体去风险化的结果。对于长期持有者来说，这只是背景噪音。

无声的考验

像今天这样的日子，考验的是你是否真正相信你的投资逻辑，还是你只是在搭乘趋势的顺风车并称之为信念。计划昨天是计划，今天依然是。我不加仓，不减仓，当然也不会每十分钟就查看一次股价。

投资中最难的技能不是找到下一个大赢家。而是在无为是正确之举时，选择无为。